资金交易基础知识

1、资金业务部 曾何 2010年05月,外汇及黄金基础知识,2,外汇交易基础,外币或者以外币表示的可用于国际结算的各种支付手段（存单、支票、汇票、外国政府债券,外汇,美元USD、英镑GBP、欧元EUR、日元JPY、瑞士法朗CHF、澳元AUD、加元CAD、港币HKD,主要币种,3,Diagram,直盘,货币对,与美元相关的货币对 欧元/美元EUR/USD 澳元/美元AUD/USD 美元/日元USD/JPY,交 叉 盘,非美货币组成的货币对 欧元/英镑EUR/GBP 英镑/日元GBP/JPY 澳元/日元AUD/JPY,4,Diagram,货币之间相互兑换的比率,被标价的货币，在货币对中总是前一个 如：

2、欧元/美元，欧元是基础货币 美元/加元，美元是基础货币,A直接标价法,B间接标价法,5,汇率的表示方法,A直接标价法： 以本国货币表示一定单位的外国货币,例:美元/日元94.68，美元/港币7.7502，对日元和港币而言，是直接标价法,B间接标价法： 以外国货币表示一定单位的本国货币,例：欧元/美元1.3965，英镑/美元1.5908，对欧元和英镑而言是间接标价法,6,澳元,英镑 欧元,新西兰元,英联邦国家（英国、新西兰、澳大利亚）的货币及欧元对其它币种都是间接标价,问题：1、对美元而言，美元/日元94.68是什么标价法？欧元/美元1.3965是什么标价法？ 2、人民币是什么标价法,7,货币的

3、升值、贬值,货币升值：一种货币相对于另一种货币的价值增加。直接标价法下表现为汇率减小，如：美元/日元98.2596.21，日元升值。间接标价法下表现为汇率增加，如：欧元/美元1.35621.3896。欧元升值。 货币贬值：一种货币相对于另一种货币的价值减小。直接变价法下表现为汇率增加，间接标价法下表现为汇率减小。 问题：美元/人民币6.8253 6.8546，人民币是贬值还是升值？反之呢,8,按买卖的立场不同，汇率可分为买价和卖价。通常，我们在银行的报价网页上对同一货币对可以看到两个报价，例如：美元/日元94.62/94.68，欧元/美元1.3945/1.3952，买价和卖价的算术平均值就是中

4、间价,银行买入价,银行卖出价,客户卖出价,客户买入价,94.62,94.68,USD/JPY,9,Diagram,汇率最右边位的一个单位,用点数来表示买价和卖价之间的差,点,点差,GBP/USD=1.5873/1.5877，1个点就是0.0001；USD/JPY=94.62/94.82，1个点就是0.01； 大多数汇率是5位有效数字，即1个点0.0001,左例中，GBP/USD,USD/JPY的点差各是多少,10,全球主要市场交易时间分布,11,外汇交易名词解释,A、头寸：买入或者卖出外汇的金额（同一货币按轧差后净金额计算）。 B、空头/卖空（跌）：交易预期未来外汇市场的价格将下跌，即按目前市

5、场价格卖出一定数量的货币或期权合约，等价格下跌后再补进以了结头寸，从而获取高价卖出、低价买进的差额利润， 这种方式属于先卖后买的交易方式。（外汇宝不支持） C、多头/买涨：交易者预期未来外汇市场价格将上涨，以目前的价格买进一定数量的货币，待一段时汇率上涨后，以较高价格对冲所持合约部位，从而赚取利润。这种方式属于先买后卖交易方式，正好与空头相反,12,影响汇率的因素,货币贬值,顺差支持货币、逆差不利货币,支撑货币,短期、远期,供应量与币值成反比,汇率,货币供应,13,14,黄金成色 数字法，K金法； 数字法：四九金即纯度99.99的金，三九五金即纯度 99.95的金 1K：4.1666% ，24

6、k 是100金，18K是75纯度金,基本概念,现货和期货,计量单位 ：美元金-盎司 人民币金-克 （1盎司31.1035克 1吨99.99纯度黄金32148 盎司,15,黄金市场的参与者,国际黄金商,金融机构（包括中央银行、基金公司,机构投资和个人投资,16,主要国际黄金市场（24hr,悉尼市场 东京市场（TOCOM)、 新加坡市场、香港市场,伦敦市场（LBMA）、苏黎世市场,纽约市场（COMEX,17,Diagram,Text in here,Text in here,Text in here,影响黄金价格的因素,供需,美元,通货膨胀,政治、战争,季节,竞争性投资,18,美元汇率和股票市场因

7、素,黄金的供给与需求,供求关系是影响金价的基本因素,美元与美股的表现与金价密切相关,当股票等投资市场表现疲软时，大量资金会流入黄金市场投资保值，抬升金价,当美元兑主要货币出现强势时，金价趋于疲软,19,通货膨胀率的上升将增加黄金的吸引力,投资黄金既不能生息，也不会分红，收益寄托于价格的上涨,通货膨胀率的影响,竞争性投资收益,当资金市场的利率上升时，黄金价格下跌，利率下降，黄金价格上升,20,上海黄金交易所,2002年10月30日正式运营。 采取会员制的组织形式，第一批共108家会员，包括产金单位、用金单位、冶炼单位、造币单位和商业银行。 黄金交易所设有理事会和5个专门委员会，分别为会员资格审查委员会、交易委员会、交割委员会、财务委员会和调解委员会。 中国银行是交易委员会的主任委员,21,上海黄金交易所的主要职能,提供黄金交易的场所、设施及相关服务 制定交易所的业务规则 组织、监督黄金交易、结算、交割和配送 生成市场价格，发布市场信息 保证交易合同的履行,22,交易所交易简介,每周一至周五开市,开市时间：上午9:00-11:30，下午13:30-15:30，晚上20：50-2：30（周五无,交割标准：Au99.99（1000克）、Au99.95（3000克）、Pt99.95（1000克）金条,单位：元/克,交易所对会员报价进行竞价成交和撮合成交,23,外汇、黄金交易技术,两大