歐洲股票型基金市場之探討

1、歐洲股票型基金市場之探討,目的與動機 近年來，基金對市場影響很大，探討現 今與未來的趨勢是否值得投資 研究範圍 以歐洲股票型基金市場為研究範圍 研究方法 發放問卷給一般投資人,研究子題 一、以區域做為劃分 1.歐洲包含英國- 富達歐洲基金-美元 2.歐洲不包含英國- 天達歐洲大陸股票基金C股 3.東歐 - 霸菱東歐基金-美元 4.泛歐 - 元大泛歐成長基金,什麼是共同基金,共同基金起源於 19 世紀的荷蘭，百餘年來，可說是歐美地區最重要的理財工具之一。共同基金係集合眾人資金而成立，通常由基金管理公司向投資大眾募集資金，將資金交由專業基金經理團隊，投資於金融工具；投資損益依基金持有人所持有的單位

2、數比例分攤，以追求合理報酬及分散風險,投資共同基金的7大優勢,分散風險 專業管理 節稅管道 掌握全球獲利機會 變現性佳 小成本投資全世界 交易成本較低,投資基金真能賺錢嗎,國內外投資工具/報酬比較表 http:/.tw/index.htm,何謂基金的投資風險,風險就是對不確定性的曝險程度。投資風險包含不確定性與對此不確定性的曝險。為了控制風險，經理人必須降低未來事件的不確定性，或是降低部位對未來不確定性的曝險。經理人多半介由避險措施並配合其他一般的技術以為因應,投資基金的風險為何,系統風險 非系統風險 市場風險 匯兌風險 利率風險 信用風險,基金分類,依投資地區分類 全球型基金 區域型基金 單

3、一國家基金,基金分類,根據組織形態不同，可分為 契約型基金 公司型基金,基金分類,根據發行方式的不同，可分為 封閉式基金 開放式基金 半封閉式基金,基金分類,根據投資標的劃分，可分為 債券基金 股票基金 貨幣基金 商品基金 房地產基金,基金分類,依據投資目標分類，可分為 積極成長型（Aggressive Growth Funds） 成長型（Growth Funds） 成長與收益型基金（Growth and Income Funds） 平衡式基金（Balanced Funds） 收益型基金（Fixed-Income Funds,歐洲(包含英國)富達歐洲基金 美元,基本資料(一) 富達理財網htt

4、p:/.tw/index.htm,歐洲(包含英國)富達歐洲基金 美元,基本資料(二) 富達理財網http:/.tw/index.htm,歐洲(包含英國)富達歐洲基金 美元,投資風格 富達理財網http:/.tw/index.htm,規模,大型,中型,小型,價值型 混合型 成長型 風格,Morningstar投資風格表,歐洲(包含英國)富達歐洲基金 美元,資產配置(%) 產業分佈(,股票 95.04,現金 4.70,其他 0.27,富達理財網http:/.tw/index.htm,歐洲(包含英國)富達歐洲基金 美元,投資區域(,富達理財網http:/.tw/index.htm,歐洲(包含英國)富

5、達歐洲基金 美元,前五大持股明細,富達理財網http:/.tw/index.htm,歐洲(包含英國)富達歐洲基金 美元,三個月績效 YAHOO奇摩基金篩選http:/,歐洲(包含英國)富達歐洲基金 美元,五年績效 YAHOO奇摩基金篩選http:/,歐洲(不包含英國)天達歐洲大陸股票基金C股,基本資料(一) 基智網 http:/,歐洲(不包含英國)天達歐洲大陸股票基金C股,基本資料(二) 基智網 http:/,歐洲(不包含英國)天達歐洲大陸股票基金C股,產業分布 基智網 http:/,歐洲(不包含英國)天達歐洲大陸股票基金C股,投資地區 基智網 http:/,歐洲(不包含英國)天達歐洲大陸股票

6、基金C股,前五大持股比例 基智網 http:/,歐洲(不包含英國)天達歐洲大陸股票基金C股,三個月績效 YAHOO奇摩基金篩選http:/,歐洲(不包含英國)天達歐洲大陸股票基金C股,五年績效 YAHOO奇摩基金篩選http:/,東歐霸菱東歐基金 美元,基本資料(一) MSN基金搜尋/總覽http:/.tw/FundCenter/Billboard.aspx,東歐霸菱東歐基金 美元,基本資料(二) MSN基金搜尋/總覽http:/.tw/FundCenter/Billboard.aspx,東歐霸菱東歐基金 美元,產業分布 基智網 http:/,東歐霸菱東歐基金 美元,投資地區 基智網 http

7、:/,東歐霸菱東歐基金 美元,前五大持股比例 基智網 http:/,東歐霸菱東歐基金 美元,三個月績效 YAHOO奇摩基金篩選http:/,東歐霸菱東歐基金 美元,五年績效 YAHOO奇摩基金篩選http:/,泛歐元大泛歐成長基金,基本資料(一,MSN基金搜尋/總覽http:/.tw/FundCenter/Billboard.aspx,泛歐元大泛歐成長基金,基本資料(二,MSN基金搜尋/總覽http:/.tw/FundCenter/Billboard.aspx,泛歐元大泛歐成長基金,持股類別,元大泛歐成長基金http:/.tw/active/Europe/main02.htm,泛歐元大泛歐成長

8、基金,五大持股明細,元大泛歐成長基金http:/.tw/active/Europe/main02.htm,泛歐元大泛歐成長基金,三個月績效 YAHOO奇摩基金篩選http:/,泛歐元大泛歐成長基金,成立至今績效 YAHOO奇摩基金篩選http:/,一手資料,問卷 您好！我們是真理大學財金系一年級的學生。 由於我們正在研究有關基金方面的報告，需要您 寶貴的意見與幫忙。 本問卷僅供學術研究專用，並且採用不記名方式 ，資料絕不外洩，請放心填寫。 問卷題目總共有8題，單選3題 複選5題，請依照 您個人的實際情況安心作答,1.您的性別 男 女 2.您的年齡 20以下 2130 3140 4150 516

9、0 61以上 3.你的職業 學生 軍 教 公 農漁 工 商 自由業 無,4.您的投資的方式可複選 定期定額 單筆投資 5.您的投資標的可複選 股票型 債券型 貨幣型 商品型 6.您的投資區域可複選(沒選歐洲的請跳過第7題) 全球 亞洲 歐洲 北美 拉美 澳洲 7.您的投資歐洲哪一區域可複選 歐洲包含英國 歐洲不包含英國 東歐 泛歐,8.未來您看好哪一區的基金可複選 全球 亞洲 歐洲 北美 拉美 澳洲 非常感謝您的幫忙與協助， 敬祝 身體健康，事業有成,統計分析,總份數118份,統計分析,總份數118份,統計分析,總份數118份,統計分析,總份數118份,統計分析,總份數118份,統計分析,總份

10、數118份,統計分析,總份數47份,統計分析,總份數118份,參考文獻,書籍(一) 1.吉馨儀著，共同基金投資入門，台北市，華文網，2002(民91)，二版 2.丁予嘉著，丁予嘉給你88堂理財課，台北市，希代發行，2005(民94) 3.John C. Bogle著 柏宏譯伯格談共同基金：明智投資人的新觀點，台北市，麥格羅希爾，2002(民91) 4.邱顯比，基金理財的六堂課，台北市，天下遠見，2006(民95)，三版,參考文獻,書籍(二) 5.克莉絲汀賓仕Christine Benz著 羅耀宗譯，如何使基金報酬最大化，台北市，梅霖文化，2006(民95) 6.克莉絲汀賓仕Christine

11、Benz著 羅耀宗譯，如何分散你的基金組合，台北市，梅霖文化，2006(民95) 7.張真卿著，一萬元投資通：基金、外幣、債券一本搞定，台北縣中和市，台灣廣廈，2004(民93) 8.林威沂，共同基金贏家手冊，台北，漢湘文化，西元2007年7月，一刷,參考文獻,書籍(三) 9.瑪麗羅蘭，共同基金必勝手冊，台北，金錢文化，民國86年1月15日，一刷 10.琳勝安，共同基金投資戰典，台北，書泉出版社，西元1999年7月，初版一刷 11.張真卿，海外共同基金，台北，財經傳訊出版社，西元2000年10月，初版一刷 12.程蘊嘉，定時定額基金投資法寶，台北，大樹林出版社，西元1998年6月，初版三刷,參

12、考文獻,論文(一) 1.劉議鐘，國內共同基金投資人申購基金考量因素與股市報酬對基金流量影響之研究，長榮大學經營管理研究所碩士論文，民國94年1月 2.林美岑，共同基金績效影響因素之夏普指標VaR模型分析，中原大學企業管理學系碩士論文，民國94年6月 3.林盟強，台灣開放型共同基金效率與影響因素之研究，玄奘大學企業管理學系所碩士論文，民國95年6月 4.林煜恩，台灣共同基金聰明錢效果與動能投資策略，國立東華大學企業管理學系碩士班，民國95年6月,參考文獻,論文(二) 5.江郁青，基金費用與投資人行為以台灣開放式股票型基金為例，國立政治大學財務管理研究所碩士論文，民國96年7月 6.李憲良，共同基

13、金在不同投資策略下投資效益之研究以定期定額、定期不定額及單筆投資為研究對象，實踐大學企業管理研究所碩士論文，民國94年6月 7.方翠嬋，影響一般型股票基金報酬的因素及基金績效排名持續性之探討，國立中山大學財務管理研究所碩士在職班，民國94年7月,參考文獻,論文(三) 8.林惠玉，股票型共同基金扣款時機及方式與投資績效關聯性之實證研究，實踐大學企業管理研究所碩士論文，民國94年6月 9.程啟能，股票型基金定期定額投資的選擇研究，長榮大學經營管理研究所碩士論文，民國95年8月 10.李美玲，共同基金個案績效之研究，國立政治大學經營管理學程(EMBA)碩士論文，民國96年7月,參考文獻,期刊(一)

14、1.周麗娟，證券公會季刊，第2券第3期，頁43-70 2.張瑩、林怡靜，商業周刊，795期，頁122-123 3.劉吉人，師友，353期，頁56-58 4.范榮靖，商業時代，34期，頁98-101,參考文獻,期刊(二) 5.黃姿瑋，國際投資月刊，民91.12，頁48-50 6.柴煥欣，2005年您的共同基金有機會賺大錢嗎！國外基金大豐收國內股票基金8成虧錢，理財週刊，230期，頁68-69 7.鄭淑弘，熟齡力量 高股息股票基金出列退休投資的賓士級選擇，現代保險金融理財雜誌，222期，頁48-49,參考文獻,期刊(三) 8.邱俊傑海外基金投資策略可由守轉攻美國股票型基金、全球型股票較適宜，商業時

15、代，62期，頁80-82 9.李建興、彭琪祿，台灣開放型股票基金投資績效的解析，考選情報GO GO，43期6-13 10.鄒筱芷，國內基金股票基金也有價值型投資？錢雜誌215期，頁169-171 11.30雜誌-投資活力新歐洲http:/.tw/Board/show.aspx?go=324,參考文獻,報章雜誌(一) 1.聯博基金，取分散投資 有效降低投資風險 太保守、太積極都不利財富累積，自由時報第C3版，2007.10.23 2.陳文蔚，基金經理人10月大搬風 44檔換人操盤，蘋果日報第B1版，2007.11.10 3.陳永吉，新興市場 股票基金好賺 10月漲8.98%，自由時報第C3版，2

16、007.11.1 4.梁世煌，次貸曝險部位擴大 金管會：仍可控制，自由時報第C4版，2007.11.2,參考文獻,報章雜誌(二) 5.范姜群，東歐基金 今年來 報酬率三成，自由時報第C3版，2007.11.1 6.陳文蔚，義百年金融集團歐義銳榮基金登台首推歐非中東基金 布局南非比重3成，蘋果日報第M3版，2007.11.14 7.陳文蔚，投信力棒 買招牌基金最穩當投資3年全都賺 日盛上選報酬198.49最高，蘋果日報第M2版，2007.11.21,參考文獻,報章雜誌(三) 8. http:/ 杜瑜滿，六大基金績效大車拼，經濟日報，2007.10.07 9. http:/ 杜瑜滿，看財富 6類型

17、基金比績效，聯合晚報，2007.09.28 10. http:/ 林韋任，新興市場看好度增 歐美略下修，聯合報，2007.10.18,參考文獻,網際網路(一) 1.MSN基金搜尋/總覽 http:/.tw/FundCenter/Billboard.aspx 2.奇摩理財網 http:/ 3.基智網 http:/,參考文獻,網際網路(二) 4.富達理財網 http:/.tw/index.htm 5.元大基金理財網 http:/ 6.元大泛歐成長基金 http:/.tw/active/Europe/main02.htm 7.霸菱證券投資顧問股份有限公司 http:/www.baring-.tw/xpedio/groups/public/documents/code/tw-home.hcst,參考文獻,網際網路(三) 8.基金學園 基金的風險 http:/.tw/w/we/YP802007