山东新建地板项目财务分析报告

1、一、项目发展背景大型商场扩张提速，高端渠道喜欢一线品牌。国内家居连锁运营商无论在商场规模、品牌知名度还是运营能力上都是头部渠道，能够何这样的渠道合作，是所有企业牢据一线地位的主要手段。之前实木地板的价值因价格战被严重低估。近期随着原木出口国加速收紧出口政策、以及人们生活水平的持续提高。作为资源性的高端产品，实木地板涨价成为必然。18年实木地板价格的涨高成为常态，并攀上高新。行业资源加速倾斜，助推实木地板向实木地热地板升级。实木地热地板自开创以来，就拥有巨大的产品力和成熟度，地暖普及增速、健康环保消费理念等诸多正向因素，也都在推动行业资源向地热品类集中，地板行业的转型成为必然。二、项目总投资估算

2、（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13168.90(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3018.25万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资16187.15万元，其中：固定资产投资13168.90万元，占项目总投资的81.35%；流动资金3018.25万元，占项目总投资的18.65%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5507.47万元，占项目总投资的34.02%；设备购置费5547.41万元，占项目总投资的34.27%；其它投资2114.02万元，占项目总投资的13.06%。3、总投资及其构成估算：总投资=

3、固定资产投资+流动资金。项目总投资=13168.90+3018.25=16187.15（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入10290.80万元，总成本10337.70万元，利润总额3170.44万元，净利润2377.83万元，增值税290.84万元，税金及附加239.14万元，所得税792.61万元；第二年负荷75.00%,计划收入19295.25万元，总成本16239.76万元，利润总额7946.67万元，净利润5960.00万元，增值税545.33万元，税金及附加269.68万元，所得税1986.67万元；第三年生

4、产负荷100%，计划收入25727.00万元，总成本20455.52万元，利润总额5271.48万元，净利润3953.61万元，增值税727.10万元，税金及附加291.49万元，所得税1317.87万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入25727.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=727.10万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用20455.52万元，其中：可变

5、成本16863.03万元，固定成本3592.49万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加291.49万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5271.48（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5271.4825.00%=1317.87（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5271.48（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5271.4825.00%=1317.87（万元）。3、本项目达产年

6、可实现利润总额5271.48万元，缴纳企业所得税1317.87万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5271.48-1317.87=3953.61（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=32.57%。（2）达产年投资利税率=38.86%。（3）达产年投资回报率=24.42%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入25727.00万元，总成本费用20455.52万元，税金及附加291.49万元，利润总额5271.48万元，企业所得税1317.87万元，税后净利润3953.61万元，年纳税总额2336.46万

7、元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.59年。本期工程项目全部投资回收期5.59年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率32.57%，投资利税率38.86%，全部投资回报率24.42%，全部投资回收期5.59年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专

8、款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。七、市场预测分析实木地板价格上涨的原因主要源于木材价格的上涨，实木地板的诸多木材资源属于进口，受国际木材价格影响较大。进口的木材原料运输成本上调，欧洲、北美洲等低货柜运输费上涨，平均每个立方米的木材增加了30元人民币。各国的木材出口禁令助推了国内企业的成本高涨，莫桑比克于今年的1月1日开始全面禁止原木出口，4月4日宣布未来的三个月内禁止砍伐和出口一切木材。2017年5月1日，缅甸开始停止木材和木制品的出口。加上运费和人工成本的上升，企业生存压力越来越大，如

9、何在保证产品质量的前提下压缩成本成为了企业需要面对的最大问题。今年，京津冀及周边城市将开展为期一年的大气污染防治强化督查，包括济南、淄博、聊城、德州、滨州、济宁、菏泽等7个城市。督查过程中，其中生产板材、胶合板的小型企业中103家涉嫌违规、企业集群14个。环保督查组检查超过3.2万家企业，截止今年六月底，散乱污企业有17.6万家，对无法升级改造达标排放的企业，今年九月底前将一律关闭。目前地板行业产品同质化严重，实木地板和强化地板的市场占有率高达87.6%。木地板与瓷砖、卫浴行业很相似，只注重突出品牌，对产品不进行创新，让市场处于缓慢发展的状态。产品的同质化也让市场竞争激烈，导致木地板行业的利润

10、空间大幅下降。行业内人士表示，木地板代理商的净利润不到8%，但经营成本很高。某品牌郑州代理商近年的年收益均维持在五六十万上下，但投入成本却高达上千万元。随着中国乡镇经济和人均消费能力的增长，加上政策性住房、二手房改造、楼盘开发，地板的总体需求量仍然在不断增加。一、二线城市房地产紧缩政策不断出台，未来三、四线城市将成为家居板材业增长的另一个市场。根据国家统计局统计，我国2016年城镇化率已达到57.35%，世界平均城镇化率为55%，发达国家的城镇化率在80%以上。随着二胎政策放开，儿童房的装修也是家居板材行业的一个潜在增长点。地板行业的出路在于产品创新。国内一、二线地板品牌带头加速了产品的技术创

11、新，天格地热地板、柏尔地热地板等企业的市场前景与盈利状况都在地板企业中居于前列，并且地热地板可以使室内更持久的保温，但需要处理好胶黏剂可能会有甲醛挥发的问题。就地板市场而言，不能过度依赖线下的建材商场。木材价格本身在增长，线下门店租金、导购人员的成本让产品盈利的空间越来越小。线上销售的发展模式将为地板企业提供新的渠道，网购模式代表了消费群体的升级，企业要去迎合这种升级。线上网购群体是个很大的群体，在各种网购节中将品牌的宣传最大化是互联网营销中是至关重要的一步。消费者会逐渐接受地板网购模式，所以地板企业在电子商务上会很快的实现盈利。虽然地板行业前方仍然迷雾重重，但是地板企业仍然要积极地追求转型，

12、在经济不景气的时期，地板企业的出路就是跟随消费群体的变化，做出超出消费群体预期的产品，才能突破外界影响的瓶颈。八、行业发展趋势目前，全国性的地板大品牌还不多，众多品牌为地域性品牌，行业还不成熟。在这种情况下，中小地板企业集中优势力量，打造区域高端品牌，在某些区域有的地板能够占领当地地板市场90%甚至更多的份额，但在全国地板市场的占有份额很少，在稳定了区域市场占有率的同时，应该积极向其他区域拓展，渗透。全国性地板大品牌，尽量扩大市场份额，挤占小厂、小作坊生产的地板及“山寨”地板的份额，通过抢占市场，对地板行业进行不断洗牌，使地板行业逐渐成熟。除在国内市场保持领先外，同时可以逐渐进军国际市场，积极

13、与其他企业合作，强强联合，企业不断国际化、多元化发展，力图控制产业链，在全球布点，形成国际性的大企业。总之，强势品牌能促进企业不断发展，提高产品的美誉度，带动企业产品销量增长，增强消费者忠诚度。地板企业想要发展，想要做成百年企业，就必须实施品牌建设，品牌建设是企业长久发展的支撑点。强化木地板：市场销售的中流砥柱，2008年占市场销售总量的57.55%，今年上半年，市场的疲软，人们更加谨慎地选购地板，房屋装修费用的“缩水”，导致原本计划购买实木地板的消费者，现在也都考虑购买强化木地板。随着经济逐渐复苏，各种费用逐渐增加，强化木地板虽说同质化竞争激烈，销量依旧可观。强化木地板的利润日趋透明，价格战

14、愈演愈烈，使得强化木地板在特定时间段的价格下降到每平方米30元，利润趋薄。曾经的高利润已难再显现，经销商也就只能在销售量上下功夫。如果购买者只有10-20平方米的需求，经销商除去其他费用，利润基本为零，这是经销商不会做的。回想十年前每平方米几百元的地板价格，高额的利润让经销商掘到了第一桶金，随着地板价格的下降，利润大幅缩水，不少经销商退出了地板行业。强化木地板生产企业良莠不齐，品质高低不一，消费者也只能通过各种渠道搜集信息，希望买到价廉质优的产品。企业创新也缺乏动力，只好用E0、耐磨、容易打理作为强化木地板的营销噱头，产品已经高度同质化，产品只有按照国家标准生产，品质一般都没有什么大问题，销量

15、好不好就要看代理商的水平以及企业如何建设渠道了。实木地板：一如既往保持高姿态，属于高端产品，但由于实木地板尤其对原材料要求比较高，属于精英阶层的消费品。在日益强调保护森林资源、大力推广绿色产品的时代，实木复合地板、竹地板对实木地板是一种冲击，实木地板如何突出自身优势，与价格低廉的强化木地板、资源节约的复合木地板和竹地板抢市场，企业和经销商应该及时进行市场调研，制定适宜的策略。实木复合地板：在三层实木复合地板联盟的大力推广下，赢得了不少注意力，但市场反映不尽人意。在深圳，部分代理商虽然看好三层实木地板的未来，但目前，代理商还没有计划代理这类产品，三层还没有深入人心，大家都还处于观望状态，代理商仍

16、然看好强化木地板和实木地板。竹地板：从笔者在市场采访的情况看，每个建材超市、建材城，总有1-2个竹地板品牌，约占4%-6%。虽然这两年来，竹地板企业加紧国内市场的布局，但由于以前的基础较弱，还需进一步加大宣传力度，加强渠道建设，控制销售终端。软木地板：这还是一个空白市场，在一般的建材超市及建材城少有软木地板，这只能作为身份的象征，单独的专卖店也不多。综观整个地板市场，产品的销售情况不能以偏概全、以点带面，对于经销商而言，代理地板产品需要考虑代理产品的质量、品牌影响力、产品销售区的经济状况、风俗等，只有确切地把握了核心消费群体，洞悉消费者的心理需求，这样的话，实木地板、实木复合地板、强化木地板、

17、竹地板都会适销对路。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4484.115978.815551.755338.2221352.892主营业务收入4229.905639.875237.025035.6020142.392.1地板(A)1395.871861.161728.221661.756646.992.2地板(B)972.881297.171204.511158.194632.752.3地板(C)719.08958.78890.29856.053424.212.4地板(D)507.59676.78628.44604.272417.092.5地板(E

18、)338.39451.19418.96402.851611.392.6地板(F)211.50281.99261.85251.781007.122.7地板(.)84.60112.80104.74100.71402.853其他业务收入254.20338.94314.73302.631210.50上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元21352.89完成主营业务收入万元20142.39主营业务收入占比94.33%营业收入增长率（同比）23.13%营业收入增长量（同比）万元4010.55利润总额万元4965.76利润总额增长率22.67%利润总额增长量万元917.75净利润万元3724.32净

19、利润增长率19.33%净利润增长量万元603.33投资利润率35.82%投资回报率26.87%财务内部收益率20.03%企业总资产万元26459.47流动资产总额占比万元29.26%流动资产总额万元7742.48资产负债率26.01%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米51058.8576.55亩1.1容积率1.451.2建筑系数67.70%1.3投资强度万元/亩172.031.4基底面积平方米34566.841.5总建筑面积平方米74035.331.6绿化面积平方米4163.41绿化率5.62%2总投资万元16187.152.1固定资产投资万元13168.902.1.1土建

20、工程投资万元5507.472.1.1.1土建工程投资占比万元34.02%2.1.2设备投资万元5547.412.1.2.1设备投资占比34.27%2.1.3其它投资万元2114.022.1.3.1其它投资占比13.06%2.1.4固定资产投资占比81.35%2.2流动资金万元3018.252.2.1流动资金占比18.65%3收入万元25727.004总成本万元20455.525利润总额万元5271.486净利润万元3953.617所得税万元1.458增值税万元727.109税金及附加万元291.4910纳税总额万元2336.4611利税总额万元6290.0712投资利润率32.57%13投资利

21、税率38.86%14投资回报率24.42%15回收期年5.5916设备数量台（套）11917年用电量千瓦时658169.5718年用水量立方米16199.7219总能耗吨标准煤82.2720节能率29.78%21节能量吨标准煤27.4222员工数量人526区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元180708.98同期产值万元162537.31同比增长11.18%从业企业数量家554规上企业家46从业人数人27700前十位企业产值万元73126.21去年同期63105.12万元。1、xxx投资公司（AAA）万元17915.922、xxx投资公司万元16087.773、xxx科技公司万元95

22、06.414、xxx科技公司万元8043.885、xxx（集团）有限公司万元5118.836、xxx有限公司万元4753.207、xxx科技公司万元365.638、xxx科技公司万元2998.179、xxx（集团）有限公司万元2851.9210、xxx有限公司万元2193.79区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元68152.761.1同期增加值万元57483.771.2增长率18.56%2行业净利润万元22491.152.12016年净利润万元19031.272.2增长率18.18%3行业纳税总额万元32953.973.12016纳税总额万元28335.313.2增长率1

23、6.30%42017完成投资万元56341.844.12016行业投资万元15.25%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值211331.25240149.15272896.762利润总额66374.6275425.7185711.033净利润20817.9823656.7926882.724纳税总额16702.6118980.2421568.455工业增加值82610.2293875.25106676.426产业贡献率13.00%17.00%18.94%7企业数量6658111038土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（

24、）投资（万元）1主体生产工程24438.7624438.7651836.4951836.494241.711.1主要生产车间14663.2614663.2631101.8931101.892629.861.2辅助生产车间7820.407820.4016587.6816587.681357.351.3其他生产车间1955.101955.103006.523006.52254.502仓储工程5185.035185.0314429.2514429.25858.712.1成品贮存1296.261296.263607.313607.31214.682.2原料仓储2696.222696.227503.21

25、7503.21446.532.3辅助材料仓库1192.561192.563318.733318.73197.503供配电工程276.53276.53276.53276.5318.513.1供配电室276.53276.53276.53276.5318.514给排水工程318.01318.01318.01318.0116.564.1给排水318.01318.01318.01318.0116.565服务性工程3283.853283.853283.853283.85195.435.1办公用房1519.841519.841519.841519.84112.365.2生活服务1764.011764.011

26、764.011764.01107.356消防及环保工程926.39926.39926.39926.3962.026.1消防环保工程926.39926.39926.39926.3962.027项目总图工程138.27138.27138.27138.27-15.907.1场地及道路硬化9495.431829.581829.587.2场区围墙1829.589495.439495.437.3安全保卫室138.27138.27138.27138.278绿化工程3726.56130.43合计34566.8474035.3374035.335507.47节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤82

27、.271.1年用电量千瓦时658169.571.2年用电量吨标准煤80.891.3年用水量立方米16199.721.4年用水量吨标准煤1.382年节能量吨标准煤27.423节能率29.78%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元13862.161.1完成比例85.64%2完成固定资产投资万元9574.452.1完成比例69.07%3完成流动资金投资万元4287.713.1完成比例30.93%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3581.2人均年工资万元5.741.3年工资额万元2084.942工程技术人员工资2.1平均人数人792.2人均年工资万元6

28、.602.3年工资额万元463.643企业管理人员工资3.1平均人数人213.2人均年工资万元6.563.3年工资额万元151.384品质管理人员工资4.1平均人数人424.2人均年工资万元5.434.3年工资额万元239.685其他人员工资5.1平均人数人265.2人均年工资万元4.865.3年工资额万元112.106职工工资总额万元3051.74固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5507.475547.41172.0313168.901.1工程费用万元5507.475547.4119078.341.1.1建筑工程费用万元550

29、7.475507.4734.02%1.1.2设备购置及安装费万元5547.415547.4134.27%1.2工程建设其他费用万元2114.022114.0213.06%1.2.1无形资产万元983.71983.711.3预备费万元1130.311130.311.3.1基本预备费万元466.63466.631.3.2涨价预备费万元663.68663.682建设期利息万元3固定资产投资现值万元13168.9013168.90流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元19078.348155.2912176.2119078.3419078.3419078.

30、341.1应收账款万元5723.502289.404292.635723.505723.505723.501.2存货万元8585.253434.106438.948585.258585.258585.251.2.1原辅材料万元2575.571030.231931.682575.572575.572575.571.2.2燃料动力万元128.7851.5196.58128.78128.78128.781.2.3在产品万元3949.221579.692961.913949.223949.223949.221.2.4产成品万元1931.68772.671448.761931.681931.681931

31、.681.3现金万元4769.591907.833577.194769.594769.594769.592流动负债万元16060.096424.0412045.0716060.0916060.0916060.092.1应付账款万元16060.096424.0412045.0716060.0916060.0916060.093流动资金万元3018.251207.302263.693018.253018.253018.254铺底流动资金万元1006.07402.43754.561006.071006.071006.07总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总

32、投资万元16187.15122.92%122.92%100.00%2项目建设投资万元13168.90100.00%100.00%81.35%2.1工程费用万元11054.8883.95%83.95%68.29%2.1.1建筑工程费万元5507.4741.82%41.82%34.02%2.1.2设备购置及安装费万元5547.4142.13%42.13%34.27%2.2工程建设其他费用万元983.717.47%7.47%6.08%2.2.1无形资产万元983.717.47%7.47%6.08%2.3预备费万元1130.318.58%8.58%6.98%2.3.1基本预备费万元466.633.54

33、%3.54%2.88%2.3.2涨价预备费万元663.685.04%5.04%4.10%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13168.90100.00%100.00%81.35%5建设期间费用万元6流动资金万元3018.2522.92%22.92%18.65%7铺底流动资金万元1006.087.64%7.64%6.22%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10290.8019295.2525727.0025727.0025727.001.1万元10290.8019295.2525727.0025727.0025727.002现价增加值万元

34、3293.066174.488232.648232.648232.643增值税万元290.84545.33727.10727.10727.103.1销项税额万元4116.324116.324116.324116.324116.323.2进项税额万元1355.692541.913389.223389.223389.224城市维护建设税万元20.3638.1750.9050.9050.905教育费附加万元8.7316.3621.8121.8121.816地方教育费附加万元5.8210.9114.5414.5414.549土地使用税万元204.24204.24204.24204.24204.2410

35、税金及附加万元239.14269.68291.49291.49291.49折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5507.475507.47当期折旧额4405.98220.30220.30220.30220.30220.30净值1101.495287.175066.874846.574626.274405.982机器设备原值5547.415547.41当期折旧额4437.93295.86295.86295.86295.86295.86净值5251.554955.694659.824363.964068.103建筑物及设备原值11054.88当期折旧额

36、8843.90516.16516.16516.16516.16516.16建筑物及设备净值2210.9810538.7210022.569506.408990.248474.084无形资产原值983.71983.71当期摊销额983.7124.5924.5924.5924.5924.59净值959.12934.52909.93885.34860.755合计：折旧及摊销9827.61540.75540.75540.75540.75540.75总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元13596.545438.6210197.4113596.5413

37、596.5413596.542外购燃料动力费万元1105.41442.16829.061105.411105.411105.413工资及福利费万元3051.743051.743051.743051.743051.743051.744修理费万元61.9424.7846.4561.9461.9461.945其它成本费用万元2099.14839.661574.362099.142099.142099.145.1其他制造费用万元991.58396.63743.69991.58991.58991.585.2其他管理费用万元547.77219.11410.83547.77547.77547.775.3其他销售费用万元1122.94449.18842.211122.941122.941122.946经营成本万元19914.777965.9114936.0819914.7719914.7719914.777折旧费万元516.16516.16516.16516.16516.16516.168摊销费万元24.5924.5924.5924.5924.5924.599利息支出万元-10总成本费用万元20455.5210337.7016239.7620455.5220455.5220455.5210.1可变成本万元16863.036745.2112647.2716863.0316863.0316863