2009年第二季度玉米市场分析报告

1、2009年第二季度玉米市场分析报告今年第二季度,受国家临时存储玉米收购逐渐结束,顺价销售政策尚未出台以及市场粮源不断减少等诸多因素影响,国内玉米市场价格整体平稳,局部涨跌互现,并与国际市场走势发生背离.其中东北产区受国家政策因素影响较明显,整体经历了稳中有降的过程;关内产区则稳步上涨,并带动南方销区玉米市场价格维持在较高价位上,甚至略有上涨.而国际市场玉米价格则持续上涨,一度涨至去年10月份以来的高点,最近有所回落.现对2009年第二季度国内玉米市场分析报告如下:一,二季度国内玉米市场行情回顾4月份,国内玉米价格大部分保持平稳,局部地区涨跌互现.截止4月末,我省部分县(市)玉米(水分14%)收

2、购价(单位:元/公斤,下同)为1.46-1.50,其中榆树为1.46,吉林为1.50,四平为1.55,分别较3月末上涨0.06,0.02,0.05;我省二等玉米出库价(单位:元/吨,下同)为1600,黑龙江为1580,辽宁为1640,分别较3月末下跌20;销区广东为1680,较3月末下跌40;上海为1710,较3月末上涨30;福建为1740,较3月末上涨20.5月上旬,东北农户忙于玉米春播,出售余粮数量减少,同时,临时存储玉米收购结束,而顺价销售政策尚未出台,市场观望心态较为浓厚.不过,由于关内产区农户手中玉米存量减少,玉米价格出现一波上涨行情,涨幅约在20-40元之间. 5月中下旬至6月初,

3、东北农户春播大多结束,有的开始出售手中余粮,加上临储玉米销售计划仍未出台,东北多数大型玉米深加工企业为节约成本纷纷下调玉米收购价格;关内产区农户忙于小麦收割,玉米上市量继续减少,有效支撑当地玉米价格上涨,进而导致两大主产区玉米市场走势略显差异.6月中旬以后,受国家可能向东北产区玉米深加工企业抛售临储玉米传闻的影响,东北玉米深加工企业开始纷纷下调收购价格,其中我省长春大成公司二等玉米收购价格降至1480,较5月份高点时1550降至70.同时,关内玉米市场开始滞涨,局部地区甚至小幅回落.但随着时间推移,市场传言并未得到有关部门证实,到6月下旬国储抛售传闻对玉米市场的影响逐步减退,市场渐趋平稳,玉米

4、价格趋于平稳,只是局部略有上涨.截止6月末,我省二等玉米出库价1560,黑龙江为1540,辽宁为1620,均与5月末持平;销区广东为1730,上海为1740,福建为1760,均较5月末上涨40,20,20.总的来看,2009年第二季度国内玉米市场价格整体呈现平稳,而局部涨跌互现的态势,与一季度整体稳步上涨态势相比迥然不同.二,影响国内玉米市场走势的因素分析(一)政策因素主导市场价格相对平稳1,临时存储玉米收购结束.到4月底,国家在东北产区实施的4000万吨临时储备玉米收购就已结束,市场购销活动逐渐趋于平淡,市场关注热点已转向顺价销售政策上来.同时,市场对该项政策的种种猜测和低价抛售传闻也随之而

5、来,并对国内玉米期货市场造成明显打压.对现货市场而言,除东北部分深加工企业纷纷下调玉米收购价格外,对其它产销区玉米市场影响仅限于心理层面.而且随着时间的推移,由于低价抛售传闻并未得到有关部门证实,无论是对期现货玉米市场的影响均逐渐消退.同时,在临时收储过程中,国家始终强调临储玉米将以顺价销售的方式投入市场,加上国家掌控大量粮源,对玉米价格有绝对的定价权,因此临储玉米拍卖将成为整个市场走势的风向标.2,临时存储粮食跨省移库.为妥善解决东北地区仓容不足的问题,缓解东北地区收储压力.5月13日,国家六部委联合印发通知下达2009年第二批国家临时存储粮食跨省移库计划305万吨,全部为2008年东北地区

6、收购的国家临时存储玉米,加上第一批玉米移库计划,总计数量已达468万吨,此举也相应增加销区库存,有利于市场变化应急快速反映.3,提高玉米淀粉,酒精出口退税率,取消玉米出口暂定关税.为扶持东北产区深加工企业,鼓励出口创汇,扩大玉米市场的需求,国家决定从今年 6月1日开始将玉米淀粉和酒精出口退税率上调至5%,这将有效降低企业生产成本,提高玉米淀粉和酒精的出口竞争力,扭转企业持续大幅亏损的现状,使得玉米深加工企业迎来复苏的希望.同时,从2009年7月1日起,国家还将对部分产品的出口关税进行调整,取消小麦,大米,大豆等粮食产品出口暂定关税,这为实施玉米出口提供了有利条件.上述国家政策因素均对国内玉米价

7、格底部形成支撑,并促使其保持相对平稳.(二)库存较为充裕,需求增长缓慢1,农户手中余粮不断减少,但收购库存粮源较多.今年二季度以来,国内玉米主产区农户手中余粮不断减少,市场粮源供给能力有所下降.其中随着国储托市收购的结束,近八成贸易粮源被国家所掌握,东北产区农户手中余粮水平已十分有限.华北,中原一带市场粮源也大幅减少,据有关资料报道,截止6月末,山东及河北部分地区农户手中余粮已不足两成,部分地区甚至不足一成.临时收储玉米虽然有一部分移库,但还没有投放市场.2,饲用及工业需求短期增长缓慢,长期前景较为乐观.一方面,饲养业处于季节性需求淡季.今年4月份以来,在猪流感疫情未更名为甲型H1N1流感疫情

8、前,其对国内生猪养殖业及局部地区饲料行业产生较大冲击,国内猪价曾一度下跌,且跌幅高达40%.针对这一状况,国家有关部门于5月上旬和6月中旬相继启动防止猪价过度下跌调控预案冻猪肉收储工作,使得猪市受到明显提振,大部产区猪价继续上扬,整体养殖效益明显改观.不过,由于二季度处于季节性的肉品消费淡季,加上母猪存栏量仍处较高水平,养殖户补栏意愿不强,因此短期来看饲料玉米需求恢复增长仍较缓慢;但从长期来看,上述政策对于后期养殖业整体饲用需求前景改善仍极为有利.另一方面,深加工企业利润空间大幅缩水,开工率明显不足.自去年以来,在全球性金融危机影响下,玉米深加工行业消费状况表现一直不佳.同时,自国家在东北连续

9、执行托市收购后,国内玉米价格整体水平有所提升,相比之下,作为终端产品的饲料,淀粉,酒精等消费持续低迷,再加上市场竞争激烈,导致价格不振,使得深加工企业原料成本居高不下,企业利润空间大幅缩水,开工率明显不足.不过,从长远考虑,虽然深加工行业还处在困境中,但是出口退税的上调除了可能加速出口回暖外,也增加了整个行业的信心,进而带动玉米工业需求的增长.因此,无论是饲用还是工业玉米需求短期来看恢复增长虽较缓慢,但长期来看,在国家相关扶持政策的支撑下,其前景依然较为乐观.(三)国际玉米价格持续上涨,与国内市场走势相对背离今年二季度以来,受部分主产国玉米产量减少,消费增加及国际原油价格持续上涨因素影响,国际

10、玉米价格持续上涨.而国内玉米价格则停滞不前,除关内部分产区略有上涨外,其它产销区均保持相对平稳.截止6月23日,美国芝加哥期货商品交易所(CBOT)玉米价格由去年12月份低点2.94美元/蒲式耳(折合人民币791元/吨)涨至4.06美元/蒲式耳(折合人民币1092元/吨),涨幅达38%;6月美国墨西哥湾港口3号黄玉米平均离岸价由去年12月份低点162美元/吨(折合人民币1110元)涨至高点197美元/吨(折合人民币1346元),到中国口岸完税后成本约为1775元,涨幅达21%.国际玉米价格持续上涨,一方面在心理层面提振国内市场;另一方面,随着美国,南美玉米出口成本的增加(主要是由于原油价格上涨

11、导致海运费上涨),中国玉米出口逐渐成为可能.三,后期国内玉米市场形势展望展望后市,国内玉米市场仍是多空因素并存.一方面,国家已掌握大量玉米粮源,市场流通玉米数量大幅减少,临储玉米拍卖将成为后期市场粮源供应主要渠道,并且拍卖价格将成为国内玉米市场走势风向标;另一方面,由于市场供给增加,而国内玉米市场有效需求仍较疲弱,因此其价格上行仍将面临一定阻力.但由于全球玉米库存下滑,国际原油价格坚挺,美国玉米出口有望恢复性增长以及乙醇行业的玉米需求可能增加等因素都对后期国际玉米价格形成利好,国内玉米市场也将因此受到一定支撑.(一)玉米供给增加,消费增长不明显.我国玉米连续五年丰收,2008年国内玉米产量达到

12、16550万吨,创历史新高,比上年增产1320万吨,增幅8.7%.而且由于近两年来国家取消出口,饲料价格上涨,中原及南方地区稻谷,小麦替代消费增加,相当于直接或间接增加了国内供给,国家临储玉米4000万吨还没有投放市场,再加上加工业不景气及养殖业饲料消费需求增长缓慢等原因,致使国内玉米市场库存有所增加.预计2008/09年度国内玉米饲料用粮将达到9050万吨,比上年增加50万吨;玉米工业消费可能为负增长,预计比上年减少200万吨到3880万吨.(二)托市收购结束,市场观望等待.目前,国家在东北临储玉米托市收购已经结束,国内玉米市场购销活动相对清淡,市场观望气氛较为浓厚,大多等待销售政策出台及关

13、注临储玉米抛售时机及价格.而国储具体抛售价格将成为后期市场走势的关键,其具体影响效果与国家库存释放的时机,数量,频率以及价格有密切关系.(三)种植面积增加,干旱及低温天气对市场影响有限.据有关部门预测,2009我国玉米播种面积为2900万公顷,较上年的2880万公顷增长20万公顷,增幅0.7%.同时,前一时期,黑龙江,吉林部分地区出现干旱虽然使玉米价格略有波动,但随着5月底至6月初的连续降雨及各地积极采取的抗旱措施,目前旱情已基本解除,不足以对市场产生根本性影响.另外,从玉米生长情况来看,目前东北大部分地区玉米长势良好.其中我省虽然6月以来,受冷涡天气影响曾出现持续低温多雨寡照天气过程,农作物

14、生长发育进程放缓,但气象条件对农业生产的影响总体上利大于弊.据省农委农情调度显示,目前,全省玉米苗情长势喜人,好于历年同期,也好于去年同期.根据各地调查,全省玉米平均保苗率达到96.3%,高于上年同期1.9个百分点.(五)全球玉米产量减少,消费需求增加.一是美国,巴西,阿根廷等主产国减产,原因是产区天气干旱,导致玉米单产受损.据有关部门预计,2008/09年度全球玉米产量为7.86亿吨,比上年减少636万吨;玉米消费量预计为7.90亿吨,比上年增加1659万吨.玉米期末库存预计为1.24亿吨,比上年减少397万吨.其中美国产量为3.05亿吨,比上年减少2677万吨;巴西产量为5350万吨,比上

15、年减少510万吨;阿根廷产量预计为1300万吨,比上年减少750万吨,这将是十年来的最低水平;二是消费需求增加,国际原油价格持续上涨,燃料乙醇消费玉米增加以及美国玉米出口势头强劲,导致美国09/10年度库存下降至2908万吨,受其影响国际玉米价格持续上涨.综上所述,今年二季度,国内玉米市场走势除受国家政策因素影响以外,市场供求关系及国际市场价格变化均对其产生一定影响.后期国内玉米市场关注的焦点仍集中在政策与需求两方面.其中政策因素仍将占据主导,需求方面,在国家相关政策扶持下,市场前景仍较乐观.由于今年国内玉米播种面积增加,若后期不出现大的自然灾害,其产量仍有望在去年基础上继续增长,由此产生的巨

16、大供给压力将直接影响玉米后市价格.预计在临时存储玉米购销政策未出台前,国内玉米价格短期仍将保持相对平稳态势.从长期看,若临储玉米实现顺价销售将对玉米市场价格有所支撑,否则,价格下行,实施玉米出口同样对市场价格产生推动作用.后市全球经济形势的发展趋势,国内政策调控导向,下游行业需求变化等情况及主产区新季玉米生长等情况值得密切关注.(梅立红)后期小麦价格仍然看涨但空间有限上周(6月29日-7月3日),国内小麦市场整体保持平稳.新麦市场价格继续小幅走高,各地收购进度有快有慢.山东,江苏,河北比去年收购进度稍快,河南,湖北收购进度较去年下降.陈麦价格仍基本保持稳定,市场购销清淡,部分地区新,陈麦价已基

17、本趋于一致.就目前的小麦市场来看,当前市场人士仍普遍持看涨预期,但多数表示未来小麦价格进一步上涨的空间已十分有限. 一,新麦价格小幅平稳上涨,市场购销行情波动不大夏收以来,新麦收购虽受到天气灾害,农户惜售等诸多因素的影响,但其运行态势基本保持正常.新粮上市初期,部分地区小麦市场价格低于国家规定的最低收购价水平,随着各市场收购主体的纷纷入市及国家托市收购的陆续展开,收购价格不断小幅上行,目前价格大多以高于国家托市价格.近日的市场监测显示,河南登封新麦面粉厂二等新白麦收购价1840元/吨,粮库收购价1840-1850元/吨,上涨40-50元/吨.南阳新麦贸易商和面粉厂二等白麦收购价1760元/吨,

18、上涨40元;粮库1800元/吨,上涨20元/吨.周口新麦二等混麦贸易商收购价1800元/吨,面粉厂1820元/吨,粮库收购价1840元/吨,上涨20元/吨.山东济南周边地区新小麦个体收购价格均在1820-1840元/吨,上涨20元/吨;国储库入库价格为1860元/吨左右,面粉加工企业收购价格为1840元/吨-1850元/吨,上涨10元/吨.临沂新麦二等白麦贸易商收购价1800元/吨,价格稳定;粮库收购价1850元/吨,上涨20元.山东德州新麦粮库轮换收购价1880元/吨,面粉厂收购价1860-1870元/吨,贸易商收购价1840元/吨,上涨20-30元/吨.由于收储企业及各收购主体收购热情较高

19、,局部市场有抢粮现象出现.河北石家庄新麦贸易商收购价1800元/吨,粮库和面粉厂收购价1860元/吨,上涨20元/吨.邢台新麦二等白麦面粉厂收购价1880元/吨,上涨40元/吨;粮库收购价1880元/吨,上涨20元/吨.衡水新麦贸易商收购价1810-1820元/吨,面粉厂收购价和粮库收购价1850-1860元/吨,价格基本持平.由于农户惜售增强,近日收购量较前期有所下滑.江苏东海新麦贸易商收购价1740-1750元/吨,粮库和面粉厂收购价1770-1780元/吨,上涨20元左右/吨.安徽阜阳新麦新麦二等白麦贸易商收购价1820元/吨,上涨20元/吨.因价格偏高,粮库和面粉厂暂停收购.湖北宜城芽

20、麦价格基本稳定,贸易商含量40%-60%芽麦收购价1360-1380元/吨,当地车板价1440-1460元/吨.二,陈麦需求减少销售不畅,新陈麦价基本趋于一致7月1日,国家最低收购价小麦交易投放149.49万吨,实际成交31.69万吨,周比增加5.33万吨;成交率21.2%,周比上升3.5个百分点;成交均价1805元/吨,周比上升1元/吨.从近期的国家最低收购价小麦销售状况来看,由于市场消费处于淡季,加之新粮上市面粉厂采购成本较低的新麦较积极,陈麦需求数量减少,销售不畅.同时由于主产区新麦收购价格不断上涨,新麦与2008年产小麦价差在逐步缩小,大部分地区新陈麦价已基本趋于一致.目前河南面粉厂三

21、等白麦收购价为1840元/吨,周口面粉厂三等白麦收购价为1820元/吨;河北石家庄白麦收购价均为1860元/吨,邢台二等白麦面粉厂收购价均为1880元/吨;新陈小麦收购价格一致.山东淄博陈麦面粉厂收购价1840-1850元/吨,新麦收购价为1840元/吨;山东德州陈麦白麦面粉厂收购价1880-1890元/吨,新麦面粉厂收购价1860-1870元/吨;价格已相差无几.目前市场对新麦价格仍有小幅看涨预期,估计后期新陈小麦价格将会逐步趋于接轨.三,新麦收购进展基本顺利,各地收购进度快慢不一目前,产区新小麦收购工作已经进行了近一个月时间,收购工作基本保持顺利,但收购进度总体慢于上年.据统计,截至到6月

22、30日,2009年最低收购价小麦已累计收购2167.5万吨,较去年同期减少200万吨.山东,江苏,河北比去年收购进度稍快,河南,湖北收购进度较去年下降.主要原因,一个是农民惜售,持粮等价;二是芽麦的出现;三是粮库加大审查,对质量验收和收购资金控制较严.从往年情况看,7月份正处于收购的高峰期.但从今年的情况看,预计各主产省的收购进度会有快有慢.河北,山东因为小麦品质较好,收购主体仍会继续保持较高的收购积极性,不排除局部地区继续贴价收购;而河南,湖北等芽麦情况较为严重,市场收购行为谨慎,收购进度估计不会有太大改观.近日国家发改委等六部门发出通知,同意将不完善粒20%以内的等内小麦列入最低收购价收购

23、范围,做好受灾地区最低收购价小麦收购工作.有关市场业内人士预计,后期新麦收购将有望加快,但其整体收购进度将会相比2008年有所延缓.四,目前市场多持看涨预期,但续涨空间已相对有限就目前国内小麦市场来看,市场人士仍普遍持看涨预期,但多表示未来小麦价格进一步上涨空间也十分有限.其原因:一是我国小麦已连续实现6年增产,基本面压力较大,市场供过于求的供需状况短期内难以得到改变.二是国家收储和抛售政策,使得市场价格基本稳定在政府意愿范围之内,小麦价格波动空间有限.三是夏收以来新小麦收购价格不断上涨,目前符合收购质量的新小麦价格大多已高于国家最低收购价水平,部分收储企业虽贴补部分收储费用进行收购,但限于市

24、场风险,不可能贴进全部收储费用进行收购,收购行为趋于谨慎.四是目前国内小麦价格已处相对高位,新陈小麦价格已基本趋于一致,加工企业收购新麦积极性较高,主要的原因是采购新麦的成本较低,如果后期新麦价格继续不断走高,加工企业的采购行为就可能发生转变.五是目前农民售粮存有惜售心理,但并不意味着农民不想售粮,而是对粮价有更高的心理期待.随着后期农民惜售心理会逐渐缓解,市场的上市量将会增加,小麦价格难有很大上涨空间.目前有关业市场人士甚至预计,受各种因素的影响,后期新麦市场价格可能会出现回调.五,市场供需层面持续偏空,美麦期货价格跌幅扩大据私人分析机构Informa发布的最新报告称,2009年美国所有小麦

25、产量预计为21.34亿蒲式耳,比上年减少14.6%,但这一数据高于美国农业部六月份预测的20.16亿蒲式耳.截止2009年6月25日的一周,美国小麦净销售量为241,900吨,比上周低了34%.受市场基本面持续利空的影响,上周美国小麦期货价格继续下跌,而且跌幅扩大.7月2日CBOT9月小麦合约收低6 1/2美分,报收每蒲式耳5.29美元,本周累计下跌34美分;KCBT9月合约收低9 1/4美分,报收每蒲式耳5.64 1/4美元,本周累计下挫35 3/4美分;MGE9月小麦合约收低11美分,报收每蒲式耳6.22 1/2美元,本周累计下跌44 3/4美分.交易商表示,由于美国和全球年末库存充足,小

26、麦期货的供应面继续偏空;CBOT玉米期货和大豆期货的疲软,美元的走强也给小麦期货市场带来了看跌情绪.(张荣胜)后期东北地区稻米市场形势分析一,第二季度东北稻米市场行情回顾4月份,东北地区稻米价格在粮源紧张,国家政策等多重利好因素推动下再次走高,也是年内出现的第三次上涨行情.首先,由于东北产区市场流通稻源偏紧,农民手中基本无稻可售,水稻市场基本呈现有价无市局面;其次,随着北粮南运运输补贴政策截止期限日益临近,南方销区部分企业积极采购,加快备货速度,带动东北大米价格走高;三是国家托市粳稻每周15-20万吨的投放数量明显不能满足市场需要,而部分企业购粮心情迫切,盲目追高,使得东北地区粳稻拍卖成交价格

27、不断走高,成交率也近百分之百.4月28日成交率高达99.95%,成交均价2167元/吨,较3月31日成交均价1927元/吨高出240元/吨,涨幅12.45%.竞价拍卖成交价格大幅上涨,直接导致东北稻米价格上扬,并不断创新高,这也是4月份东北稻米价格出现上涨行情的最主要因素.4月末,吉林省内大米出厂均价1.61(单位:元/斤,下同),较月初上涨0.04,涨幅2.55%.全省大米市场零售均价达1.70,较月初上涨0.03,涨幅1.80%;龙江佳木斯大米出厂价由月初的1.47涨至月末的1.52,涨0.05,涨幅3.4%.5月份,东北稻米价格承接上月涨势继续走强.尽管东北地区2007年最低收购价粳稻竞

28、拍投放量继续增加,由4月末的20万吨增加至5月末的40万吨,但竞价销售继续保持高度活跃态势,成交率仍高达到99%以上,成交均价创下2174元/吨的最高纪录,稻谷市场需求量较大而供给依然紧张.5月末,吉林省内大米出厂均价已达1.68,较上月末涨0.07,涨幅4.35%.全省大米市场零售均价达1.78,较上月末涨0.08,涨幅4.70%;龙江佳木斯大米出厂价1.58,较上月末涨0.06,涨幅3.95%.6月份,随着08年临时存储粳稻持续投放,且数量逐渐增加,国家宏观调控效果终于显现,市场供应紧张局面得到有效改善,东北粳稻竞拍成交率和成交均价出现明显回落,东北部分地区水稻价格也出现回调.稻米加工企业

29、采购心态逐渐趋于理智,已涨至历史最高水平的东北大米价格自下旬开始出现小幅回落,并趋于稳定.6月末,吉林省内大米出厂均价1.74,稳定.全省大米市场零售均价1.81,较月中高点降0.01,降幅0.55%;龙江佳木斯大米出厂价1.53,较上月末跌0.05,跌幅3.16%.二,影响二季度东北稻谷及大米市场的因素(一)政策因素国家宏观调控政策主导国内稻米市场.我国稻谷已连续五年丰收增产,市场供求关系发生变化,由年度供求偏紧转向平衡略有盈余,国家储备稻谷明显增加,市场宏观调控能力进一步提高.进入4月份,在东北市场可供稻源紧张的情况下,长期面临无米之炊窘境的稻米加工企业把希望寄托在东北临储粳稻的竞拍上,因

30、此,参拍企业热情持续不减,成交率不断提高,成交均价持续上涨.考虑到稻谷市场强劲需求,国家连续多次增加稻谷竞拍投放数量,但此举几乎没有对成交价格构成压力.5月5日,竞拍成交均价创下2174元/吨的新高.如此之高的成交价显露出东北地区粮源紧张局面并未得到根本缓解.拍卖价格高涨对稻谷现货价格形成有力支撑.5月12日,粳稻拍卖市场投放数量增加到30.11万吨,虽然拍卖稻谷成交率高达99.99%,但成交均价却较上期略有下降,说明企业追涨心态有所谨慎.随后,国家再度加大临时存储稻谷投放量至40万吨,成交均价出现回落,但拍卖成交价仍略高于起拍价,均在2080元/吨以上,稻谷市场继续保持坚挺走势.截止6月30

31、日,国家已连续15次拍卖东北地区最低收购价和临时储存稻谷,累计销售东北最低价收购和临时存储粳稻366.28万吨(如图5所示),东北市场供给能力明显提高.由此可见,国家临储稻谷拍卖数量和价格对东北稻谷市场举足轻重,政策市特征较为明显.(二)供求因素东北稻米市场需求偏淡抑制价格上涨.在国家一系列政策的支持下,今年国内稻米市场价格上涨速度加快,特别是粳米价格涨幅较大,是国内粮食市场的一大亮点.虽然国家对玉米,大豆都实行了临时存储收购计划,但其价格走势远不如稻谷.随着稻谷价格上涨,稻谷与其它粮食品种的比价关系已逐步拉开,稻米需求也受到一定程度影响.一是在东北稻米价格上涨的情况下,其与苏皖地区粳稻,南方

32、籼稻的价差进一步拉大,替代效应使得南方市场减少东北稻米的用量,制约其需求;二是稻谷与小麦的差价拉大,大米的口粮消费受到一定程度挤压;三是大米季节性消费淡季,加工企业对稻谷的需求减弱;四是南方地区进入高温多雨季节,稻米保管难度增大,经销商季节性备货量减少以降低经营风险,对大米的采购积极性下降,导致市场对东北稻米需求减弱,需求减少对稻米市场走势造成不利影响.全国粮食清仓查库全面展开,销区稻米市场购销平淡.每年3月份以后,国内粮食市场逐渐进入传统的青黄不接期,市场上可流通稻谷数量不断减少,单纯依靠农民售粮已难以满足市场需求,需要政府动用储备稻谷才能保障供应,而各级储备也大都选择在这一阶段进行稻谷轮出

33、,这样既能比较顺利的实现出库,又不会对市场造成较大的冲击.但今年4月份国内储备稻谷的轮换因全国清仓查库而延迟.虽然东北地区临储粳稻拍卖井然有序,但销区储备稻谷轮出的延迟一方面减少市场稻谷供应,另一方面大米市场需求渐显疲软.大米加工企业在后市存在不确定因素的情况下,购销积极性下降,市场呈现购销平淡的局面,对东北稻米的需求有限.另外,随着4月末北粮南运运费补贴政策结束,东北粮源减少以及采购成本的增加,销区企业入关采购明显减少,东北稻米市场需求随之降低.三,后期东北稻米市场形势展望3月份以来,国家通过市场竞拍来控制国内稻谷市场供给,并且实现了顺价销售,使稻谷价格得到有力支撑,特别是大米市场走出了一轮

34、强有力的上涨行情,其中东北大米价格上涨幅度较大(二季度吉林省大米出厂均价上涨0.17元/斤,涨幅10.83%.全省大米零售均价上涨0.14元/斤,涨幅8.92%;黑龙江佳木斯大米出厂价上涨0.06元/斤,涨幅4.08%).由此可见,国内稻米市场政策市特征显现.由于国家政策支持,水稻种植效益明显提高,东北地区水稻播种面积继续增加,生产形势较好,稻谷继续丰产可能性较大,稻米市场后期供应压力不容忽视. (一)国内稻米市场政策市特征将日益明显.自去年我国实施稻谷临储收购政策以来,国内稻谷市场逐渐向政策市转变,尤其在东北地区表现更加明显.5月10日,国务院发布了关于当前稳定农业发展促进农民增收的意见,国

35、务院强调储备粮的轮出特别是托市稻谷的轮出不是为了打压市场价格,而只是为了保证市场供应,将储备稻谷的轮出政策提升至重要位置.由于在2007,2008两年国家在东北收购大量临时存储粳稻,因此对市场的掌控更加有力,国内稻米市场的政策市特征将日益明显.另外,我国政府宣布从7月1日起取消了包括稻米在内的部分粮食品种出口关税,以此刺激国内粮食出口,缓解库存压力,改善国内供需.但由于我国大米出口市场较为固定,而且在国际市场中所占份额有限,这次关税调整更多体现在心理层面上,对东北稻米市场实质影响有限.(二)我国稻谷生产形势较好,产量有望继续增加.今年国家对稻谷生产的扶持力度加大,稻米价格又处于历史高点,稻谷种

36、植预期收益提高,农民种稻积极性继续增加.据国家粮油信息中心发布的6月份供需报告显示,2009年我国稻谷播种面积为2975万公顷,较上年的2940万公顷增35万公顷,增幅1.2%.其中,东北产区黑龙江省水稻面积3800万亩,比去年增加130万亩,增幅3.54%;吉林省水稻实播面积1144万亩,比上年增加44万亩,增幅4%.稻谷种植面积增加为今年丰产打下较好基础.在天气基本正常的情况下,预计我国稻谷总产量为19318万吨,较上年增加18万吨.稻谷产量持续增加,市场供给得到有效保障.(三)早籼稻上市价格对粳稻市场的引导作用不容忽视.我国60%以上人口以大米为主食,是世界第一大稻谷生产国和消费国,20

37、08年我国稻谷消费量约1.83亿吨.由于粳米口感较好,用作口粮消费的比例较高.而早籼稻作为口粮的消费比例则相对较低,2007年早籼米口粮消费仅占我国稻谷口粮消费量的15%,占全国粮食口粮消费总量的8%.但早籼稻是我国主要的储备用粮,是南方地区储备粮轮换的主要稻谷品种.此外,由于早籼稻是我国首个上市的稻谷品种,其产量及价格对后期粳稻市场的引导作用不容忽视.2006-2008年,在国家最低收购价政策支持下,早籼稻价格连续3年保持高开,提高了市场对后期粳稻价格走势的预期,而且这三年粳稻开秤价格同样保持了高开势头.虽然最终影响粳稻价格走势的关键因素还是市场供需变化,但早籼稻价格对粳稻开局行情的参考作用

38、同样值得我们关注.(四)全球大米产量将创纪录,国际大米价格回调压力仍在.据美国农业部6月份预测数据显示,由于稻米主产国政策扶植导致稻谷种植面积增加,以及天气因素配合,全球大米生产趋势向好,预计全球2009/10年度大米产量将达到历史最高水平,为4.4851亿吨,比上年度增加461万吨,增幅1%;消费量预计达到创纪录的4.432亿吨,较上年度增加870万吨,增幅2%;全球大米期末库存预计为9499万吨,较上年度增加508万吨,增幅5.65%.2009/10年度大米库存消费比为21.4%,高于上年度的20.7%,是自2002/03年度以来的最高水平.全球大米市场供给充足,国际大米价格面临着进一步回

39、落风险.综上所述,由于东北稻米市场受国家竞价销售政策的影响较大,其价格继续上涨难度增大,后期将以平稳为主.一是粳稻供应形势不断好转.据统计,国内共收购2008年临时存储粳稻523万多吨,截止6月23日,我国已在东北地区竞价销售成交2007年最低收购价及2008年临时存储粳341.78万吨.目前临时存储粳稻的周投放量达到40万吨,东北粳稻供应紧张局面得到有效缓解.从国内供需基本面来看,在距离东北地区新粮上市还有3个月的时间里,东北粳稻供应充足,而需求处于淡季.二是稻谷预期丰收压力将逐渐显现.由于种植效益提高,今年东北稻谷播种面积继续增加,产量再度丰收的可能性较大,对于稻谷市场应有一个逐步消化的过

40、程.但是有国家顺价销售政策底价支撑,稻谷继续下降空间有限.预计后期东北稻米市场将以稳中略有波动为主.(王兰)2009年二季度大豆,豆油及豆粕市场分析报告一,二季度市场行情回顾总的来看,今年第二季度大豆市场整体呈现先抑后扬的走势,价格由4月初的3200-3300(单位:元/吨,下同)涨至3600-3660;豆油市场则经历了平稳快速上涨小幅回落的过程,由4月初的6600曾涨至7750,涨幅达17%,并创下年内新高.不过在持续一个月左右时间上涨后,由于沿海地区油厂开工率较高,国内豆油供应压力较大,加上处于夏季消费淡季, 6月末,其价格则由7750降至7200,跌幅为7%;豆粕市场呈现上扬下跌回升的态

41、势,6月末价格与4月初价格基本持平,为3200-3300.具体分析如下:大豆:4月份,虽然在东北产区大豆收储政策将收购时间延长至6月末的政策出台以后,国内大豆价格逐渐止跌企稳,不过春播临近多数农民仍需兑现,销售意愿较强,加上进口大豆供应仍较充足,因此国内大豆价格整体弱势基调仍未改变.截止4月末,我省大豆收购价格(单位:元/吨,下同)为3380,黑龙江为3200,辽宁为3400,分别较3月末下跌40,100,100.5月份以后,受国家增储政策支持,进口大豆到港成本提高以及国际大豆市场库存偏低等因素拉动,国内大豆价格终于扭转了春节以后的跌势开始触底反弹;特别是进入6月份之后,产区农户手中余粮不断减

42、少,同时,国际大豆价格持续上涨,导致进口大豆成本大幅提高,进而促使国内大豆价格涨势更为明显.6月中旬,我省大豆收购价格由5月初的3320上涨至3660,涨幅为10.24%;黑龙江大豆价格由5月初的3200上涨至3600,涨幅为12.5%.辽宁省由5月初的3400上涨至3760,涨幅为10.6%;进口大豆港口分销价格由5月初的3550上涨至3850,涨幅为8.5%.美国芝加哥期货商品交易所(CBOT)大豆价格涨至12.30美元/蒲式耳(折合人民币3089元/吨),较年初上涨45%.进入6月下旬以后,随着收储进度逐渐接近尾声,加上多数产区普降大雨,因而造成市场整体交投低迷,大豆价格止涨企稳,局部出

43、现回调,但幅度相对有限.豆油:4月份,国内豆油市场价格相对稳定;5月份,国内豆油市场大致分为两个阶段,一是价格低迷期,二是月末的快速上涨期.从年初开始,我国食用油市场一直较为萧条,价格虽时有上涨趋势,但幅度有限,因此5月初价格的低迷应在情理之中.对于月末的快速上涨,则是国际大豆价格上涨,原料成本提高,进口毛豆油到港成本持续上升等诸多因素带动.特别是6月份以后,国内豆油价格更是创出年内新高.截止6月10日,我省四平豆油出厂价由2月份低点6650涨至7700,涨幅达15.8%;黑龙江集贤油厂豆油价格由6400涨至7550,涨幅为20%;辽宁大连油厂由6600涨至7700,涨幅为16.7%.不过,由

44、于我国豆油库存数量总体较大,沿海地区油厂开工率较高,国内豆油供应压力一直存在,贸易商采购心理趋于谨慎,因此价格回调压力也随着价格走高而增强,因此6月下旬以后,国内豆油价格一改上涨势头出现小幅回落.截止6月末,我省四平豆油出厂价为7250,较5月末下跌350,跌幅为5%;黑龙江集贤为7200,下跌200,跌幅为3%;辽宁大连为7250,下跌400,跌幅为5%.豆粕:4月份,国内豆粕市场价格先扬后抑,来自供需基本面的压力仍在制约豆粕价格上行空间.同时,4月份爆发于墨西哥的甲型H1N1流感疫情对豆粕市场行情也产生一定利空影响.截止4月末,我省四平油厂豆粕出厂价为为3050,黑龙江集贤为2850,辽宁

45、大连为3020,分别较3月末下跌220,200,280,降幅分别为6.7%,6.6%,8.5%.5月中上旬,国内豆粕价格基本平稳.尽管甲型H1N1流感疫情仍在全球范围内蔓延,但其对国际农产品市场的负面影响已有所减弱,部分地区豆粕价格也一度跟随期货市场行情走高;5月下旬至6月上旬,国内豆粕市场进入夏季传统消费旺季,加之近几个月豆粕出口量增加以及进口大豆成本居高不下,促使国内豆粕价格稳步上涨.截止6月10日,我省四平油厂豆粕出厂价为3420,黑龙江集贤为3180,辽宁大连为3450,分别较4月末上涨330,370,430,涨幅分别为10.7%,13.2%,14.2%.6月中下旬以后,受原料大豆进口

46、数量再创新高及国内压榨企业豆粕库存继续增加,而需求依旧疲弱等因素影响,豆粕市场承压转势下行.截止6月末,我省四平油厂豆粕出厂价为3300,黑龙江集贤为3180,辽宁大连为3320,分别较6月初下跌50,60,100,分别与4月初基本持平.二,影响市场因素分析(一)临时收储政策继续作用市场,提振大豆价格触底反弹.去年下半年全球金融危机爆发以来,国内大豆价格自历史高位大幅下跌.为了稳定市场价格,保护种粮农民利益,国家先后下达了三批共计600万吨临时大豆收储计划,原定收购执行期在今年4月底结束.但出于解决农民卖粮难以及保护种粮积极性考虑,4月22日,国家又在东北地区增加了125万吨的临时收储,这批国

47、家临时存储大豆的收购执行期截止到2009年6月底.同时,将前两批国家临时存储大豆收购计划执行截止期一并延长.至此国家对08/09年度国产大豆已累计下达收购计划725万吨,是历史上收储量最大的一年,占到了国内大豆产量40%以上,其中主产省黑龙江省计划收储553万吨,占该省大豆产量75%以上.由于国家政策保持连续性,极大缓解了产区国产大豆的销售压力,并对春节以来持续走低的豆价带来提振. (二)农户惜售心理有所抬头,助推大豆价格不断上涨.6月份以来,受国家托市收购政策影响,产区农户大豆销售已近尾声,大部分农户手中余粮基本售罄.其中:截止6月23日,黑龙江省全省政策性大豆已收购入库50.8亿公斤,占计

48、划指标的91.86%.据调查,农民手中还有余豆2.5亿公斤左右.由于市场收购价格走高,一些手中仍持有少量大豆余粮的豆农惜售心理依然较重,因此待价而沽的现象比较普遍,加上油脂企业对于大豆余粮的争夺趋于激烈,这也成为产区大豆价格不断上涨主要推动力.(三)大豆进口数量依然较大,抑价大豆价格上涨空间.据了解,近几个月以来,我国大豆进口数量一直都在300万吨以上,据海关统计, 2009年4月份我国大豆进口371万吨,同比增长55.2%;2009年5月份进口352万吨,同比增长1.2%.今年1-5月我国进口大豆数量为1738万吨,同比增长27.32%.商务部预估6月大豆进口量为462万吨,再创新高.连续几

49、个月的超量进口,使得国内进口大豆库存维持在相对较高的水平.同时,中国强劲的购买需求本身也是一把双刃剑,一方面显示中国需求仍属强势,利于国际大豆价格上涨;另一方面也将会对国产大豆市场形成冲击.(四)养殖业对豆粕需求增长仍较缓慢,豆油市场处于消费淡季.就生猪养殖市场来说,今年4月份以来,国内猪肉价格已经持续下跌了较长时间,养殖行业已经进入亏损阶段,加上甲型H1N1流感疫情所引发的恐慌心理再次对养殖行业带来压力,因而极大地影响到了国内豆粕消费需求.虽然,自6月13日,国家正式启动首批冻猪肉收储工作以后,国内猪价出现较大幅度上扬,养殖效益明显改观,但猪价上扬导致部分养殖户出现惜售心态,促使母猪存栏量仍

50、高于正常水平,加上二季度正处于肉品消费淡季,因此养殖业需求恢复增长仍较缓慢.而禽类市场,随着气温的升高,我国肉鸡消费进入传统淡季,肉鸡销售形势低迷,养殖户亏损情况较多,补栏热情难受提振.国内豆粕消费需求不容乐观,这间接影响到近月国内大豆消费形势.另外,随着夏季的临近,国内豆油市场因棕榈油掺兑比例的上升,也逐渐进入消费淡季,豆油需求水平逐渐下降.(五)国际原油及海运费上涨,我国进口大豆成本提高.二季度以来,受国际原油价格上涨,国际海运费价格持续回升等因素影响,我国进口大豆成本大幅提高.截止6月24日,美国原油价格为每桶70美元,比5月初涨幅达31%,比年初上涨75%;美国墨西哥湾至中国大豆海运费

51、从4月初的35美元上涨到56美元.涨幅达60%,较年初上涨2倍.受此影响,今年6月之后船期的进口美洲大豆,到国内港口完税价格将达4200元左右,已高于国内的3670元/吨(平均价),比主产区黑龙江每吨高出600元,远高于5月份的3800 -3900元/吨水平.而随着进口大豆成本的高企,国产大豆和进口大豆倒挂的局面也有所缓解.(六)国际大豆价格持续上涨,国内大豆市场受到提振.自去年新粮上市以来,我国启动收储计划,导致进口需求激增,进而刺激美豆出口.同时,南美大豆减产以及美国大平库存下降,均奠定其价格持续上涨基调.截止6月24日,美国芝加哥期货商品交易所(CBOT)大豆价格涨至10.05美元/蒲式

52、耳(折合人民币2522元/吨),较年初上涨37%. 三,后期市场形势展望展望后市,除了受其自身基本面因素影响以外,国际大豆市场走势仍对国内市场走势起到决定性作用.同时,国内外市场不确定因素依然较多.一方面,种植面积的减少,产量预期下降将使得国内市场对进口大豆的依赖进一步增强,受国际大豆市场的影响加大.另一方面,饲料养殖需求在进入传统消费旺季之后能否如期恢复,国家临储大豆何时抛售,国际市场供需形势,国际原油市场走势以及天气变化又将如何等等,都将是影响后期国内大豆市场走势的关键因素.(一)国内市场供需形势喜忧参半1,国内大豆种植面积减少,产量预期下降.据有关部门预测,2009年我国大豆播种面积为9

53、20万公顷,比上年的955万公顷减少35万公顷,降幅3.7%.其中黑龙江省大豆种植面积将减至5500万亩,同比减少7.69%.主要原因就是东北地区大豆种植收益明显低于玉米和稻谷,农民种植积极性下降.由于大豆播种面积下降, 2009年大豆产量同比下降的可能性增加.据有关部门预计2009年中国大豆的产量为1500万吨,较上年1550万吨减少50万吨,减幅3.2%.2,国家调控政策继续影响市场走势.一是临储大豆何时抛售成关注焦点.随着收储执行日期的结束,市场流通大豆逐渐减少,国储大豆何时抛售问题逐渐成为市场关注焦点,其投放时机,投放数量及价格仍继续影响市场走势;二是取消大豆出口关税,对市场产生利好.

54、为扩大市场需求,自2009年7月1日起,我国将取消玉米,大豆,小麦等粮食产品的出口暂定关税.该项政策不但可以保护农民利益,帮助农民消化大豆库存,还可以打开出口市场,为国产大豆争取更多市场份额.对于国内的大豆市场有一定利好作用,但由于我国一直以来是大豆净进口国,出口大豆数量很少,其利好的作用有多大还有待观察.3,国内大豆进口数量增速有望放缓.虽然今年年初至今,中国大豆进口持续快速增长,不过据海关统计数据显示,5月份当月进口大豆352万吨,较3月份的 386万吨和4月份的371万吨水平出现小幅回落.尽管商务部进口预报显示,7月份我国大豆单月进口量有望继续增加,但结合目前国内大豆港口库存和国储库存分

55、析,下半年国内大豆进口很难保持快速增长态势.4,畜禽养殖需求进入传统旺季,下半年或将走出低谷.按惯例,每年7-9月份是养殖业需求旺季.今年第二季度,国内猪价已接近成本线,部分养殖户已经亏本.但后期进入传统需求旺季以后,在国家扶持政策利好的前提下,预计今后的供需矛盾将朝缓和的方向发展,虽然产业链的传导比较缓慢,但随着整个大环境的逐渐回暖,生猪供应或将从过饱和状态过渡到供需平衡,估计在今年下半年有望出现.同时,据了解,现阶段大部分饲料企业尚未建立长期库存,因而在后期市场流通豆源减少,豆粕供应预期偏紧的情况下,饲料企业仍需补库,这将会利于豆粕市场价格上行,间接影响大豆市场走势.(二)国际市场供需形势

56、相对紧张1,全球大豆产量减少,美国大豆库存紧张.一是南美遭遇干旱,大豆产量减少.据有关部门预测数据显示,2008/09年度全球大豆产量预计为2.124亿吨,比上年度减少850万吨.主要原因是南美遭遇干旱.其中阿根廷大豆产量预计为3200万吨,比上年度减少1420万吨,减幅达29%,巴西产量预计为5700万吨,比上年度减产300万吨,减幅为4%,作为占据全球大豆产量半壁河山的南美大豆产量下滑,必将拖累全球大豆产量,国际市场的大豆供应势必会变得更为紧张;二是美国大豆库存紧张.随着南美大豆出口减少以及中国持续的大量进口,美国库存急剧下降.美国农业部预计,在本年度结束后,美国大豆库存量将减少至354万

57、吨,库存消费比下降到4.3%,为近40年来最低水平.美国预期库存减少毫无疑问有利于大豆价格上涨,如果原油,有色金属和其他大宗商品的价格都出现大幅上涨,将不排除暴涨的可能.2,国际原油价格持续攀升,生物能源炒作即将引爆.今年二季度以来,在美元走软,欧佩克限产等因素支撑下,国际原油价格持续上涨.截止目前,国际原油价格已由年初的每桶40美元上涨至每桶70美元,涨幅为75%.同时,随着原油价格的强势上涨,欧佩克亦乐观宣称国际油价有望在年底上涨至70-75美元上方.而国际原油持续攀升之后,对生物能源的炒作即将引爆,大豆的能源属性可能再次强化,受其影响,豆油等植物油市场有望保持强劲,反过来也会带动大豆价格

58、上行.3,大豆市场不确定因素仍将存在.首先,中国进口因素一直是推动国际大豆价格上涨重要因素.一旦中国需求有所减弱,其价格上涨也将面临一定阻力;其次,天气因素仍是后期炒作题材.一直以来,农产品价格对天气因素的反应一向较为敏感.今年6月初,美国气候预测中心曾发布预测称,6至8月间或发生厄尔尼诺现象,不过与往年不同的是,今年的厄尔尼诺现象将给美国部分地区带来更多的降雨,从而极大缓解美国西部的干旱状况.当然,近期中西部出现的高温仍给市场带来隐忧.后期天气因素可能再次成为国际大豆市场炒作题材.最后,国际金融及商品市场走势扑朔迷离.去年金融危机爆发以来,大豆市场与全球金融及商品走势的相关程度提高.目前虽然

59、全球经济的确出现缓和的趋势,但能否实现年底真正好转的预期,变数仍较多.而国际大豆市场,基金方向上的背离以及对于美元的持续看空,让后期商品市场走势更加扑朔迷离,进而使得后期大豆市场走势不确定因素增加.综上所述,预计在国家临时存储大豆销售政策尚未出台前,国内大豆价格走势仍将保持高位平稳运行,大幅波动的可能性较小.而国际大豆市场供需形势较为紧张,国际大豆价格底部区间已经被抬高,后市价格继续上涨的可能性较大.后期国家政策调控动向,下游产品需求变化及国际市场供需形势变化均值得我们关注.(中国粮食信息网)小麦市场七月第一周监测报告国家扩大范围收购受灾地区芽麦今年小麦收获期间,部分地区由于受连日阴雨天气影响,小麦出现大面积麦穗发芽等情况,小麦品质下降.为保护农民利益,减少农民损失,国家同意将不完善粒20%以内的等内小麦列入最低收购价收购范围.对于今年执行小麦最低收购价政策的江苏省徐州,