陕西洗护用品项目财务分析报告

1、一、项目发展背景近年来，我国国民在就业、家庭、学习等各方面的压力之下，脱发问题愈加严重，从而也使得防脱发产品市场不断扩大。据数据显示，2018年我国防脱发洗发水市场规模为11.3亿元，同比增长15.3%；2019年防脱发洗发水市场规模增长到13.2亿元，预计2020年我国防脱洗发水的市场规模将达到15亿元。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资1918.38(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金249.20万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资2167.58万元，其中：固定资产投资1918.38万元，占项目总投资的88.50%；流动

2、资金249.20万元，占项目总投资的11.50%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资826.65万元，占项目总投资的38.14%；设备购置费657.86万元，占项目总投资的30.35%；其它投资433.87万元，占项目总投资的20.02%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=1918.38+249.20=2167.58（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入948.80万元，总成本899.90万元，利润总额-9214.20万元，净利润-6910.65万元

3、，增值税29.38万元，税金及附加31.11万元，所得税-2303.55万元；第二年负荷70.00%,计划收入1660.40万元，总成本1369.70万元，利润总额-14163.49万元，净利润-10622.62万元，增值税51.41万元，税金及附加33.76万元，所得税-3540.87万元；第三年生产负荷100%，计划收入2372.00万元，总成本1839.49万元，利润总额532.51万元，净利润399.38万元，增值税73.45万元，税金及附加36.40万元，所得税133.13万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品

4、销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入2372.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=73.45万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用1839.49万元，其中：可变成本1565.98万元，固定成本273.51万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加36.40万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=532.51（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=532.5125.00%=133.13（万元）。（

5、六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=532.51（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=532.5125.00%=133.13（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额532.51万元，缴纳企业所得税133.13万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=532.51-133.13=399.38（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=24.57%。（2）达产年投资利税率=29.63%。（3）达产年投资回报率=18.43%

6、。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入2372.00万元，总成本费用1839.49万元，税金及附加36.40万元，利润总额532.51万元，企业所得税133.13万元，税后净利润399.38万元，年纳税总额242.98万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.93年。本期工程项目全部投资回收期6.93年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率24.57%，投资利税率29.63%，全部投资回报率18.43%，全部投资回收期6.93年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，

7、具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析中国是目前世界上洗发水生产量和销售量最高的国家。目前，中国有超过2000个洗发水生产商，国内市场上的洗发水品牌超过3000个，这么多的企业，正以各种方式拼抢总量大约200多亿人民币的消费市场。洗发水品牌已经形成以宝洁、联合利华、丝宝集团旗下系列品牌飘柔、潘婷、沙宣、润妍、海飞丝、力士、夏士莲、舒蕾等品牌为代表的第一集团，花王公司的诗芬、德国汉高的Fa、高露洁的棕榄美

8、之选和部分的国产品牌，如百年润发为代表的第二集团和其它好迪、名人、伊然美、拉芳、柏丽丝、亮庄等众多新兴品牌构成的第三集团三大类品牌集团。不论哪层团队其产品的功能诉求不外是以下几点：洗发护发2加1，一次完成，在使用上有简便快捷的共性；柔顺、畅滑，理顺、防止开叉、清爽、清洁、补充水分、保湿防止干枯、负离子直发、乌黑亮泽、浓密，在外观上有健康、清洁、时尚的要求，同时焗油、修复损伤头发、止痒、防脱、去头皮屑、漂染复原等功能性洗发水日益在市场上风行。近年来，消费者愈发关注个人护理产品的综合性功能，希望产品除满足基本功能需求外，能够具有更多的复合功效。对于洗发水产品，除了基本的清洁功能外，美发和护发效果需

9、要速效、持久并能满足各种发质的需求；消费者对产品的功能需求，促使洗发水企业在各个细分领域，以市场需求为出发点并行开展多项针对性的技术研究。回顾中国洗发水市场的发展历程，在6070年代，人们仍然较常使用香皂、洗衣粉和洗发膏等原始产品清洁头发，70年代末，中国诞生了第一瓶洗发露蜂花。30岁以上的人们想必还依稀记得梦思、蜂花、美加净这些国产洗发品牌，作为中国洗发水市场的开创者，是它们把国人带出了用肥皂、洗头膏洗发的悠久历史。然而在相当长的一段时间，却总也走不出低价位、低档次竞争的怪圈。到80年代末，中国的洗发水中高档市场仍是一张白纸。八、行业发展趋势随着人们生活水平提高，发丝健康问题也引起人们重视，

10、人们会有意识的根据自身发丝问题，选用相应的功能袭性洗发水，从而防脱发、防晒、植物配方、草本调理、焗油等产品也逐渐渗透至洗发、护发领域，成为头发洗护的新亮点。脱发已经成为一个时代病，全球约有50%的男性受脱发的困扰，数据表明，我国就有2亿脱发人群，其中男性约为1.3亿，女性约为0.7亿。消费者对于脱发话题的关注度持续上升，在小红书搜索“脱发”相关讨论话题到达12W+，其中年轻女性对于防脱发话题的关注程度远高于男性，占比超过67%。国内防脱发相关产品在个护产品中的数量占比不断地上涨，相关产品消费人数增速达40%，据估算中国防脱发市场产值潜力超过4000亿。在不断增长的防脱发人群中，90/95后已经

11、超过80/85后成为主要关注和消费群体，这一代的脱发年龄比上一代整整早了20年。数据表明上海、北京、江苏、广州等经济发达地区的年轻人对于脱发的焦虑程度和防脱发产品的使用频次普遍偏高。为常染色体显性遗传,其遗传特征需在雄激素作用下才表现出来。精神压力过大时常常出现脱发增多。在精神压力的作用下，人体立毛肌收缩、头发直立，植物神经或中枢神经机能发生紊乱，毛囊毛乳头发生改变和营养不良，从而导致毛发生长功能抑制，毛发进入休止期而出现脱发。毛发生长受多种内分泌激素的影响，所以当发生内分泌异常时多引起脱发疾病，如产后、更年期脱发。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业

12、收入493.29657.71610.73587.252348.982主营业务收入445.46593.95551.52530.312121.252.1防脱发洗护产品(A)147.00196.00182.00175.00700.012.2防脱发洗护产品(B)102.46136.61126.85121.97487.892.3防脱发洗护产品(C)75.73100.9793.7690.15360.612.4防脱发洗护产品(D)53.4671.2766.1863.64254.552.5防脱发洗护产品(E)35.6447.5244.1242.43169.702.6防脱发洗护产品(F)22.2729.7027

13、.5826.52106.062.7防脱发洗护产品(.)8.9111.8811.0310.6142.433其他业务收入47.8263.7659.2156.93227.73上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元2348.98完成主营业务收入万元2121.25主营业务收入占比90.31%营业收入增长率（同比）19.31%营业收入增长量（同比）万元380.19利润总额万元493.90利润总额增长率25.88%利润总额增长量万元101.53净利润万元370.42净利润增长率26.78%净利润增长量万元78.25投资利润率27.02%投资回报率20.27%财务内部收益率22.35%企业总资产万元5

14、139.29流动资产总额占比万元27.43%流动资产总额万元1409.89资产负债率25.44%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米6896.7810.34亩1.1容积率1.431.2建筑系数51.33%1.3投资强度万元/亩185.531.4基底面积平方米3540.121.5总建筑面积平方米9862.401.6绿化面积平方米644.92绿化率6.54%2总投资万元2167.582.1固定资产投资万元1918.382.1.1土建工程投资万元826.652.1.1.1土建工程投资占比万元38.14%2.1.2设备投资万元657.862.1.2.1设备投资占比30.35%2.1.

15、3其它投资万元433.872.1.3.1其它投资占比20.02%2.1.4固定资产投资占比88.50%2.2流动资金万元249.202.2.1流动资金占比11.50%3收入万元2372.004总成本万元1839.495利润总额万元532.516净利润万元399.387所得税万元1.438增值税万元73.459税金及附加万元36.4010纳税总额万元242.9811利税总额万元642.3612投资利润率24.57%13投资利税率29.63%14投资回报率18.43%15回收期年6.9316设备数量台（套）10117年用电量千瓦时520742.4018年用水量立方米1703.5119总能耗吨标准煤

16、64.1520节能率28.87%21节能量吨标准煤24.9522员工数量人34区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元172353.50同期产值万元156343.89同比增长10.24%从业企业数量家938规上企业家43从业人数人46900前十位企业产值万元76873.16去年同期66863.67万元。1、xxx投资公司（AAA）万元18833.922、xxx公司万元16912.103、xxx有限公司万元9993.514、xxx公司万元8456.055、xxx集团万元5381.126、xxx实业发展公司万元4996.767、xxx有限公司万元384.378、xxx公司万元3151.809

17、、xxx集团万元2998.0510、xxx实业发展公司万元2306.19区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元51118.531.1同期增加值万元43516.241.2增长率17.47%2行业净利润万元14221.582.12016年净利润万元12630.182.2增长率12.60%3行业纳税总额万元57734.013.12016纳税总额万元48442.703.2增长率19.18%42017完成投资万元46252.224.12016行业投资万元19.40%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值200537.16227883.142589

18、58.112利润总额65722.4074684.5484868.793净利润23816.3927064.0830754.644纳税总额14965.3617006.0919325.105工业增加值68218.6077521.1488092.216产业贡献率8.00%12.00%13.98%7企业数量112613741759土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程2502.862502.867824.597824.59721.431.1主要生产车间1501.721501.724694.754694.75447.291.2辅助生产车间800

19、.92800.922503.872503.87230.861.3其他生产车间200.23200.23453.83453.8343.292仓储工程531.02531.021324.581324.5888.822.1成品贮存132.75132.75331.14331.1422.202.2原料仓储276.13276.13688.78688.7846.192.3辅助材料仓库122.13122.13304.65304.6520.433供配电工程28.3228.3228.3228.322.143.1供配电室28.3228.3228.3228.322.144给排水工程32.5732.5732.5732.57

20、1.914.1给排水32.5732.5732.5732.571.915服务性工程336.31336.31336.31336.3122.555.1办公用房162.09162.09162.09162.0912.675.2生活服务174.22174.22174.22174.2212.296消防及环保工程94.8894.8894.8894.887.166.1消防环保工程94.8894.8894.8894.887.167项目总图工程14.1614.1614.1614.16-28.877.1场地及道路硬化983.03166.79166.797.2场区围墙166.79983.03983.037.3安全保卫室

21、14.1614.1614.1614.168绿化工程328.9611.51合计3540.129862.409862.40826.65节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤64.151.1年用电量千瓦时520742.401.2年用电量吨标准煤64.001.3年用水量立方米1703.511.4年用水量吨标准煤0.152年节能量吨标准煤24.953节能率28.87%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元1827.641.1完成比例84.32%2完成固定资产投资万元1437.902.1完成比例78.68%3完成流动资金投资万元389.743.1完成比例21.32%人力资源配置一览

22、表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人231.2人均年工资万元4.381.3年工资额万元134.812工程技术人员工资2.1平均人数人52.2人均年工资万元5.622.3年工资额万元32.903企业管理人员工资3.1平均人数人13.2人均年工资万元7.813.3年工资额万元7.194品质管理人员工资4.1平均人数人34.2人均年工资万元5.364.3年工资额万元16.515其他人员工资5.1平均人数人25.2人均年工资万元5.185.3年工资额万元8.156职工工资总额万元199.56固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万

23、元826.65657.86185.531918.381.1工程费用万元826.65657.861436.921.1.1建筑工程费用万元826.65826.6538.14%1.1.2设备购置及安装费万元657.86657.8630.35%1.2工程建设其他费用万元433.87433.8720.02%1.2.1无形资产万元232.08232.081.3预备费万元201.79201.791.3.1基本预备费万元89.9389.931.3.2涨价预备费万元111.86111.862建设期利息万元3固定资产投资现值万元1918.381918.38流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年

24、第四年第五年1流动资产万元1436.92695.011261.331436.921436.921436.921.1应收账款万元431.08172.43301.75431.08431.08431.081.2存货万元646.61258.65452.63646.61646.61646.611.2.1原辅材料万元193.9877.59135.79193.98193.98193.981.2.2燃料动力万元9.703.886.799.709.709.701.2.3在产品万元297.44118.98208.21297.44297.44297.441.2.4产成品万元145.4958.19101.84145.

25、49145.49145.491.3现金万元359.23143.69251.46359.23359.23359.232流动负债万元1187.72475.09831.401187.721187.721187.722.1应付账款万元1187.72475.09831.401187.721187.721187.723流动资金万元249.2099.68174.44249.20249.20249.204铺底流动资金万元83.0733.2358.1583.0783.0783.07总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元2167.58112.99%112.99%1

26、00.00%2项目建设投资万元1918.38100.00%100.00%88.50%2.1工程费用万元1484.5177.38%77.38%68.49%2.1.1建筑工程费万元826.6543.09%43.09%38.14%2.1.2设备购置及安装费万元657.8634.29%34.29%30.35%2.2工程建设其他费用万元232.0812.10%12.10%10.71%2.2.1无形资产万元232.0812.10%12.10%10.71%2.3预备费万元201.7910.52%10.52%9.31%2.3.1基本预备费万元89.934.69%4.69%4.15%2.3.2涨价预备费万元11

27、1.865.83%5.83%5.16%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元1918.38100.00%100.00%88.50%5建设期间费用万元6流动资金万元249.2012.99%12.99%11.50%7铺底流动资金万元83.074.33%4.33%3.83%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元948.801660.402372.002372.002372.001.1万元948.801660.402372.002372.002372.002现价增加值万元303.62531.33759.04759.04759.043增值税万元29.38

28、51.4173.4573.4573.453.1销项税额万元379.52379.52379.52379.52379.523.2进项税额万元122.43214.25306.07306.07306.074城市维护建设税万元2.063.605.145.145.145教育费附加万元0.881.542.202.202.206地方教育费附加万元0.591.031.471.471.479土地使用税万元27.5927.5927.5927.5927.5910税金及附加万元31.1133.7636.4036.4036.40折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值826.65

29、826.65当期折旧额661.3233.0733.0733.0733.0733.07净值165.33793.58760.52727.45694.39661.322机器设备原值657.86657.86当期折旧额526.2935.0935.0935.0935.0935.09净值622.77587.69552.60517.52482.433建筑物及设备原值1484.51当期折旧额1187.6168.1568.1568.1568.1568.15建筑物及设备净值296.901416.361348.211280.061211.911143.764无形资产原值232.08232.08当期摊销额232.085

30、.805.805.805.805.80净值226.28220.48214.67208.87203.075合计：折旧及摊销1419.6973.9573.9573.9573.9573.95总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元1123.77449.51786.641123.771123.771123.772外购燃料动力费万元106.7142.6874.70106.71106.71106.713工资及福利费万元199.56199.56199.56199.56199.56199.564修理费万元8.183.275.738.188.188.185其它成

31、本费用万元327.32130.93229.12327.32327.32327.325.1其他制造费用万元133.3053.3293.31133.30133.30133.305.2其他管理费用万元62.7825.1143.9562.7862.7862.785.3其他销售费用万元220.1788.07154.12220.17220.17220.176经营成本万元1765.54706.221235.881765.541765.541765.547折旧费万元68.1568.1568.1568.1568.1568.158摊销费万元5.805.805.805.805.805.809利息支出万元-10总成本费用万元1839.49899.901369.701839.491839.491839.4910.1可变成本万元1565.98626.391096.191565.981565.981565.9810.2固定成本万元273.51273.51273.51273.51273.51273.5111盈亏平衡点48.21%48.21%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元2372.00948.801660.402372.002372.002372.002税金及附加万元36.4031.1133.7636