现代企业制度与国有企业的改革

1、.,1,第三讲 现代企业制度与国有企业改革,第一节 现代企业制度 第二节 国有企业改革历程及取得的成就 第三节 当前国有企业面临的困难与问题 第四节 国有企业分类改革战略,.,2,第一节 现代企业制度,建立现代企业制度是我国国企改革的基本方向。 一、企业制度的含义 制度“是一种社会博弈规则，是人们所创造的用以限制人们相互交往的行为的框架”。（诺思） 诺思将博弈规则分为两类：正式规则（如宪法、产权制度和合同等）和非正式规则（规范、习俗等）。 “制度是一种行为规则”。（舒尔茨） 企业制度是关于以产权制度为核心的企业组织形式和制度。它反映的是财产关系以及受财产关系决定的企业组织关系与责任关系。,.,

2、3,1。企业的财产关系和产权制度。 2。企业组织结构。 3。企业的财产责任及决策权限的相关规则。 （有人认为企业制度内容包括：组织制度、产权制度、领导制度、分配制度、财务制度、人事制度、约束制度和指挥管理制度）,二、企业制度包含的主要内容,.,4,三、企业制度的基本形式,经过不断的演变，逐步形成了三种基本的企业制度形式： 1。业主型企业。是指由业主个人出资兴办，归业主直接经营和控制的企业。 无限责任、规模较小、管理机构简单、自然人企业。 2。合伙制企业。是指两个或两个以上的人出资兴办，实行共同经营和共同所有的企业。 无限连带责任、自然人企业。 3。公司制企业。是指由两个或两个以上出资者共同出资

3、，依据法律程序设立和运作，自主经营、自负盈亏，从事生产经营活动的盈利性法人企业。 法人企业，有独立的法人财产权；,.,5,四、现代企业制度及特征,1。现代企业制度的含义 现代企业制度也称现代公司制度，是一种适合现代市场经济要求的，以完善的法人制度为主体，以有限责任制度为核心的新型企业制度。,.,6,2。现代企业制度的特征,“五特征说”：企业法人化、产权企业化、盈亏自负化、责任有限化、经营自主化。 林凌 产权关系明晰、法人制度健全、政企职责分开、经营机制灵活、管理科学。 洪虎 “四特征说”：产权明晰、责权明确、政企分开、管理科学。 中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定 “三特征说”

4、：企业法人制度、有限责任制度、科学的组织管理制度。 李世化、王忠禹等 “两特征说”：法人财产制度、法人治理结构。吴敬琏 （法人治理结构是指股东大会、董事会和高层经理人员三部分组成的一个组织机构）. 我认为,有限责任制度、法人财产制度是现代企业制度最基本的特征。,.,7,五、股份有限公司与有限责任公司,1。定义 有限责任公司又称有限公司（英美称为封闭公司或私人公司），是指由两个以上股东共同出资，并以其认缴的出资额对公司的经营承担有限责任，公司是以它的全部资产对其债务承担责任的企业法人。 股份有限公司又称股份公司（英美称为公开公司或公众公司），是指其全部资本分为等额股份，股东以其所持股份为限对公司

5、承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的企业法人。,.,8,2。共同点 实行“两个所有权分离”原则。 公司的法人财产权和股东投资的财产权的分离。 实行“有限责任”原则。 公司都具有法人地位。 法人是具有民事权的社会组织。企业法人是指取得法人资格，自主经营，自负盈亏的经济实体。,.,9,3。不同点 股东的数量不同。世界多数国家的公司法规定，有限责任公司的股东最少2人，最多50人（亦有规定30人的）。因为股东人数少，可以不设立股东会；而股份有限公司的股东则没有数量的限制,必须设立股东大会，股东大会是公司的最高权力机构。 注册的资本不同。有限责任公司要求的最低资本额较少。我国公司法（2005

6、年修改后）规定：有限责任公司注册资本的最低限额为人民币三万元。 一人有限责任公司（是指只有一个自然人股东或者一个法人股东的有限责任公司）的注册资本金的最低限额为10万元。 而股份有限公司注册资本的最低额，我国公司法规定为500万元。 股本的划分方式不同。有限责任公司的股份不必划为等额股份，其资本按股东各自所认缴的出资额划分；股份有限公司的股票必须是等额的，每一股金额相等。,.,10,发起人筹集资金的方式不同。有限责任公司只能由发起人集资，不能向社会公开募集资金，股票不公开发行，更不能上市交易；而股份有限公司可以通过发起或募集设立向社会筹集资金，其股票可以公开发行并上市交易。 股权转让的条件限制

7、不同。有限责任公司的股东可以依法自由转让其全部或部分股本，股东依法向公司以外人员转让股本时，必须有过半数股东同意方可实行；股份有限公司的股东所拥有股票可以交易和转让，但不能退股。 股权的证明形式不同。有限责任公司的股权证明是公司签发的出资证明书；股份有限公司的股权证明是公司签发的股票。 财务状况公开程度不同。有限责任公司的财务状况，只需按公司章程规定的期限交各股东即可，无须公告，财务状况相对保密；股份有限公司必须定期公布财务状况。 资料片：公司的力量（八）创新先锋,.,11,第二节 国有企业的改革历程及取得的成就,一、计划经济条件下国有企业经营的弊端 1。企业生产效率低下。 2。资源配置效率不

8、高。 3。投资膨胀容易导致宏观经济失调。 “投资饥渴”，导致“投资战线过长（布局不合理）”、“重复建设”等问题。 4。人力资源的利用和开发不足。 人浮于事，分配平均主义，个人缺乏进取的动力。,.,12,二、国有企业改革的历史进程,1。扩权让利阶段（19791983）。 扩权让利就是政府主管部门向所管企业下放部分权力，以扩大企业自主支配的财力，增强企业经营动力。 措施：“企业基金”、“企业留成”、赋予企业一定的经营自主权。,.,13,2。利改税和进一步扩大企业自主权阶段（19831985）。 改革的主要内容是调整和规范国企与政府间的利益关系。措施：“利改税”与“拨改贷”。 “利改税”的基本内容是

9、将原来企业向国家缴纳的利润改为向国家交纳所得税。 1983年6月第一步利改税，国有大中型企业在按毛利55%交纳所得税后，税后利润一部分上缴国家，一部分留给企业。 1984年10月第二步利改税，税后利润全部留给企业，企业自负盈亏。,.,14,3。实行承包经营责任制阶段（19861992） 改革目标：要使国企成为真正的相对独立的经济实体。 措施：国企实行所有权与经营权的分离，普遍实行承包经营责任制。 4。建立现代企业制度阶段（1993年到现在） 1986年开始试点“股份制”改革。 1993年，中共中央十四届三中全会通过了中共中央关于建立社会主义市场经济体制的若干问题的决定，提出了转换国有企业经营机

10、制，建立现代企业制度的目标。 开始全面推行股份制改革，与建立社会主义市场经济体制相适应。,.,15,三、国企改革取得的成就,（一）国有经济布局调整和国有企业战略性改组取得了重要成果 1。国企数量大幅度减少。 由改革开放初期的几十万家下降到2005年的27477家。2010年，全国企业法人数651多万个，其中，私营占468万个，国有（不包括混合所有制）占15万个。 (改革开放30年国企户数变化) 2。国有企业战略改组成果初现。 国家坚持实施培育大型企业、企业集团战略。组建了中石油（中国石油天然气集团公司）、中石化、宝钢集团、十大军工集团公司等。,3。通过政企公开和企业重组，一 些垄断行业的“坚冰

11、”开始被打破。 分拆中国电信、引入联通、铁通、 吉通等；将国家电力公司改组为 两大电网公司（国家电网和南方 电网）、五大发电公司及四大 辅业集团。 2008年的电信重组 （我认为这是走回头路）,.,16,2008年电信重组,.,17,（二）国有企业经营状况和整体素质有了明显的改善和提高,从整体效益上看，国有及国有控股企业的利润在逐年增加。 改革开放30年国企利润情况; 近年利润情况. 2005年为全部国企盈利9047亿元,其中, 中石油的盈利占全部盈利总额的19.5%. 国有及国有控工业企业盈利7473亿元,扣除亏损额1026亿元后为6447亿元. 2006年为1.2万亿,2007年为1.62

12、万亿,其中中石油利润总额为1456.3亿元. 国有大中型企业亏损数也大大减少。 国企资产总额不断在增加.,.,18,.,19,.,20,（三）现代企业制度的建立取得了新的突破,1。政企分开取得了一定的成就。 政企分开就是要在政府及企业两个层次上都实现政治职能与经济职能的分离，并分别形成新的运行机制。 主要措施 （1）解除政府主管部门与所办经济实体和直属企业的行政隶属关系。到2000年,中央机关与所管理的530多个企业实现了脱钩，军队警察和政法机关所办的6380多家经营性企业已全部移交地方。 （2）大量裁减专业经济部门和各种行政性公司，发展社会中介组织。 （3）加强和改善国有企业的监管方式。 （

13、4）完善企业所有制制度，实现产权多元化，建立和完善新型的政企分开的融资投资体制。,.,21,2。进一步探索了新的国有企业监管方式。 十六大(2002)提出建立中央与地方分别代表国家履行出资人职责，中央政府和省、市（地）两级地方政府设立国有资产管理机构。 2003年分别组建国资委（国有资产监督管理委员会）和中央汇金投资有限分司。国资委负责监管金融企业以外的央企；汇金公司负责“对国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务，实现国有金融资产保值增值。”,.,22,第三节 当前国有企业面临的困难与及分类改革战略,一、企业资产负债率高，资金运营

14、效率低 2008年，国有及国有控股工业企业的资产负债率和总资产贡献率分别为58.99%和11.77%，而2008年私营工业企业的这两个指标分别为56.44%和19.67%. 资产负债率是从总体上反映企业偿债能力的指标。该指标越低，表明企业偿债能力越强。一般来讲，第一产业为20、第二产业为50、第三产业为70，较为合理。 资产贡献率是反映企业全部资产的获利能力，是企业经营业绩和管理水平的集中体现。 国企与私营主要指标比较,.,23,2008年国有及国有控股工业企业 与私营工业企业主要指标对比,单位：亿元,.,24,二、深层次矛盾制约着国企现代企业制度的完善,1。公有制为主体与发挥国有经济控制力同

15、现代企业制度要求的股权多元化、分散化与合理化之间的矛盾。 2。企业干部人事制度改革滞后与规范公司法人治理结构之间的矛盾。 规范的公司法人治理结构要求股东大会决定董事会，再由董事会聘请总经理，使总经理对董事会负责。但我国的干部人事制度实行的是委任制（包括重要骨干企业的领导人员在内），以体现党管干部的原则。 3。解决企业冗员问题与现行社保体系不健全之间的矛盾。企业改革、裁员、失业社保体系不健全社会矛盾激化。 4。改革过程中出现的国有资本流失问题。 顾郎之争,.,25,（一）西方委托代理理论简介 西方委托代理理论研究的主要内容是现代企业制度中资本所有者和经营者之间的委托代理关系以及由此产生的代理成本

16、和代理收益。 其中经营者激励约束和竞争机制的安排是委托代理理论研究的主体。,三、国有企业存在多层次的委托代理难题,.,26,西方委托代理理论提出有效的委托代理关系必须具备5个基本的制度环境： 一是委托人是资产所有者，拥有剩余索取权； 剩余索取权指的是对企业收入在扣除所有固定的合同支付之后的余额的要求权。 二是委托人是风险中立者，不存在偷懒动机，具有监督代理人行为的积极性； 三是委托代理关系是单极的，即从股东到经理； 四是委托代理关系是建立在自愿性契约基础上； 五是剩余索取权可以转让，委托人通过行使退出权惩罚代理人违约行为的威胁是可信的。,.,27,中国国有企业的初始所有者是全国人民。中国国企的

17、委托代理关系复杂，存在6个层次的委托代理关系：,（二）我国国企委托代理关系现状,.,28,1。委托代理多层次问题。 委托代理理论认为，如果存在多层次的委托代理关系，由于委托人和代理人目标函数不一致以及信息、风险的不对称，必将导致严重的“道德风险”和“逆向选择”问题。 “道德风险”（moral hazard)是指代理人利用自己的信息优势，采取各种影响组织效率的机会主义方法，以委托人效用的损失为代价，追求自身效用最大化。(事后，隐藏信息） “逆向选择”（ adverse selection）是指由于信息不对称越是劣质的潜在代理人，越容易成为现实的代理人，最终导致劣质者驱逐优秀者。 （事前，隐藏信息

18、） 道德风险和逆向选择会大大损害委托人的利益。,（三）国企委托代理关系存在的问题,.,29,2。初始委托人问题,国企初始委托人是全国人民，既没有动力也没有能力关心所有国企的经济绩效。 没有能力:全国人民拥有国企最终所有权，但既不能选择代理人，也没有签订合约的能力，无法监督代理人的行为； 没有动力:全国人民也不是剩余的直接索取者，从而不能等比例和直接地从他们的监督活动中获益。因此，初始委托人缺乏监督代理人的动机和能力。,.,30,3。其它各级委托人问题,从初始委托人到最终代理人之间的各级委托人（政府权力机构）同时也是代理人。 而政府机构的目标函数是多重的：不仅考虑企业保值增值，又要兼顾政治、社会

19、等目标。 而政府权力机构行使委托代理权又需要通过政府官员，具有“理性人”身份的政府官员可能利用手中的权力争夺个人利益而偏离政府权力机构的目标。另外，政府官员拿的是薪水，国企效益与其没有直接的关系，因此，政府官员对企业监督的动力不足。,.,31,4。最终代理人问题,最终代理人是国企经营者，对国企具有直接控制权，其个人收入与企业利益相关度很小。因此他们会滥用控制权，实现个人效用最大化，而偏离企业利益最大化的目标。 经营者从国企中获得的收入包括货币收入和非货币收入。货币收入（工资、奖金等）主要由董事会来决定，经营者谋取高额货币收入的可能性受到限制。经营者谋取个人效用最大化的目标便转向非货币收入，如追求奢侈的工作条件、浪费甚至挥霍企业的财产以及追求能满足个人虚荣心膨胀的其他行为等等这必然会牺牲企业的利益。“道德风险”,.,32,5。委托代理激励不足，约束不强,国企经营业绩的好坏与各级政府权力机构没有多大关系，国企委托代理制度对各级代理（政府权力机构）缺乏激励。 国企经营者的报酬与其经营业绩也没有直接关系，也缺乏提高经营管理水平的积极性。,.,33,四、国有企业分类改革战略,企业提供的产品性质及所处行业的差别，可大体上把它们分为竞争性和非竞争性企业。非竞争性国企