昆明污水处理试剂项目财务分析报告

1、一、项目发展背景絮凝沉淀法是选用无机絮凝剂(如硫酸铝)和有机阴离子型絮凝剂聚丙烯酰铵(PAM)配制成水溶液加入废水中，便会产生压缩双电层，使废水中的悬浮微粒失去稳定性，胶粒物相互凝聚使微粒增大，形成絮凝体、矾花。絮凝体长大到一定体积后即在重力作用下脱离水相沉淀，从而去除废水中的大量悬浮物，从而达到水处理的效果。为提高分离效果，可适时、适量加入助凝剂。处理后的污水在色度悬浮物含量等方面基本上可达到循环回用。以上几步，将使污水处理企业获得佳效果与低的絮凝成本。废水处理中如何选择絮凝剂要根据具体行业的废水的特性来选择，同时还要看在哪个环节添加絮凝剂，做何用途。一般选择无机絮凝剂时要考虑废水的成分及P

2、H等然后选择适合的一种(铁盐、铝盐或铁铝盐、硅铝盐、硅铁盐等)。在选择有机絮凝剂时(比如：聚丙烯酰胺PAM)，主要是看要用到阴离子聚丙烯酰胺、阳离子聚丙烯酰胺还是非离子聚丙烯酰胺。阴离子聚丙烯酰胺依据水解度不同一般分弱阴、中阴、强阴。阳离子的选择一般用在污泥脱水方面，阳离子聚丙烯酰胺的选型很重要，城市污水处理厂一般用到中强阳离子聚丙烯酰胺，造纸、印染厂污泥脱水一般选择弱阳离子，医药废水一般选强阳离子等等。每一种废水都有它自己作用，非离子聚丙烯酰胺主要是在弱酸性条件下使用，印染厂常用到非离子PAM的比较，所有的这些絮凝剂的选型都要根据试验才能确定，在试验中确定大致加药量，观察絮凝沉淀速度，核算处

3、理成本，选择经济适用的絮凝药剂。从絮凝剂的带电类型、电荷密度、分子量、分子结构剖析关于絮凝剂的分类情况了解其概况，更加明晰的了解各种絮凝剂的应用情况，对污水絮凝剂的选择有了更明确的认识。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5057.22(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1105.27万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资6162.49万元，其中：固定资产投资5057.22万元，占项目总投资的82.06%；流动资金1105.27万元，占项目总投资的17.94%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程

4、投资1889.43万元，占项目总投资的30.66%；设备购置费1458.03万元，占项目总投资的23.66%；其它投资1709.76万元，占项目总投资的27.74%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5057.22+1105.27=6162.49（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入4719.00万元，总成本3921.23万元，利润总额-18984.00万元，净利润-14238.00万元，增值税159.28万元，税金及附加91.34万元，所得税-4746.00万元；第二年负荷70.00%

5、,计划收入5505.50万元，总成本4426.01万元，利润总额-21404.69万元，净利润-16053.52万元，增值税185.83万元，税金及附加94.52万元，所得税-5351.17万元；第三年生产负荷100%，计划收入7865.00万元，总成本5940.35万元，利润总额1924.65万元，净利润1443.49万元，增值税265.47万元，税金及附加104.08万元，所得税481.16万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入7865.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应

6、缴增值税=销项税额-进项税额=265.47万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用5940.35万元，其中：可变成本5047.80万元，固定成本892.55万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加104.08万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1924.65（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1924.6525.00%=481.16（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综

7、合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1924.65（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1924.6525.00%=481.16（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1924.65万元，缴纳企业所得税481.16万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1924.65-481.16=1443.49（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=31.23%。（2）达产年投资利税率=37.23%。（3）达产年投资回报率=23.42%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入7865.00

8、万元，总成本费用5940.35万元，税金及附加104.08万元，利润总额1924.65万元，企业所得税481.16万元，税后净利润1443.49万元，年纳税总额850.71万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.77年。本期工程项目全部投资回收期5.77年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率31.23%，投资利税率37.23%，全部投资回报率23.42%，全部投资回收期5.77年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，

9、严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。七、市场预测分析伴随着环保治理效果要求的提高，以及在线监控等管控措施的加强，污水处理的运营要求在不断提高，在一定程度上亦带动了药剂市场的发展，以及药剂服务模式的延伸。我国污水排放标准不断提升，

10、部分省(市)(如北京、天津、江苏、浙江、安徽等地)更是出台了比现行国标更为严格的排放标准，尤其是排放标准中对于氮、磷指标的要求提高，加大了污水运营方的治理压力。一方面，运营方需要提标改造，满足高标准的排放要求;另一方面，对于不需提标改造的项目，运营方需提高运营管理能力以及应急情况的处理能力，以应对高标准下的达标排放。此外，由于我国管网维护不到位，管网漏损导致的地下水渗入，以及管理不到位导致的污水偷排，均给污水运营企业带来处理压力。然而，上述表现的种种在一定程度，均需要水处理药剂的配合使用，以达到处理效果，例如对总氮指标的排放要求进一步提高，对应所需的C/N比亦有所提升，需投加外部碳源以提高生物

11、脱氮效果;此外，我国城镇污水普遍存在进水COD低的情况，采用常规脱氮工艺无法满足缺氧反硝化阶段对碳源的需求，在无更优脱氮替代方案的情况下生物脱氮所需的外加碳源使用量将在一定时间内大幅增加;与此类似，随着总磷要求提升且总磷在线监控强制要求下，除磷药剂(或深度除磷药剂)的使用需求也将不断释放。药剂市场正处于“春秋时代”，群雄逐鹿，药剂企业数量庞大且分散，市场竞争及行业秩序尚不规范，优秀竞争主体受制于行业的无序竞争或出现劣币驱良币的现象。但从行业发展趋势来看，药剂市场的规范性正在加强，此外由于最终客户对处理效果的重视程度随着标准的提升在逐步提高，因此对于产品质量不能达标客户要求，或者不能稳定达到客户

12、要求的企业，市场空间正在逐步衰减，而对于从产品出发，逐步延伸至以效果为导向的企业，市场空间正在逐步放大。简而言之，水处理药剂的准入门槛正在逐步提高，特别是针对以效果为导向的碳源、除磷药剂等，对于产品、服务以及经济性等方面具有核心竞争力的企业将会逐步凸显，未来，在马太效应的作用下，未来行业集中度将有望得到提升。特别值得注意的是，污水处理药剂属于易耗品，使用量大频度高，受运输半径和配送时间、经济性等诸多因素制约，因此确保药剂服务稳定性，对于污水处理运营方来说意义重大。而在当前对于部分污水处理厂而言，运营水平有待加强，对于药剂产品的甄选及使用存在疑惑，而一些药剂企业为了达到更好的服务效果，其服务模式

13、亦在从产品端向服务端延伸，或是以产品为基础与客户共同完成以出水效果为导向的产品使用，在使用过程中提供顾问式服务。在药剂合作伙伴选择方面，可从生产质量的保障、配送服务的保障、服务规模、行业口碑、企业资质、人员配置等多维因素的考量。水处理药剂由于使用频次高且量相对较大，按时、按需准确配送是污水处理达标的必要前提，虽然污水处理运营单位通常情况下会留有备用库存，但未防备应急所需，准确配送不可忽视。药剂企业通常会依据原料及市场需求，建有多个生产基地及可覆盖服务范围的物流网络及服务网络，保障需求响应的及时性。2010年2018年我国城镇(城市及县城，不含建制镇)污水厂处理量不断增加，2018年达到5670

14、934万立方米，处理量最多的前三省份分别为广东、山东、江苏三省，多家药剂企业亦在这三省有所布局。此外，进水浓度进水COD浓度也将影响药剂的投放量，进水COD高于或低于污水厂适宜处理水平，将产生额外污水处理药剂的投加需求。八、行业发展趋势我国水处理药剂的发展是随着现代水处理技术的引进而发展起来的，开发时间比发达国家晚约30年，但发展速度很快，现已形成了自主研制、产业化的体系。至今，我国已有水处理产品100种以上。各种水处理药剂从产量到质量已基本满足国内需求，且部分产品出口。从技术上讲，有些产品的生产技术和性能已处于国际领先水平。我国水处理药剂生产已能满足国内各种水处理的需求。水处理包括水处理药剂

15、的制造和水处理技术服务。水处理药剂的制造技术，包括有机磷制造、聚合物制造和杀菌剂制造三大部分。有机磷以HEDP为代表，聚合物以聚丙烯酸共聚物和聚丙烯酰胺为代表。杀菌剂以异噻唑啉酮为代表都已完成了万吨级生产技术的开发。从工艺、设备、质量控制、环保等方面都保证了产品的稳定生产。并在节能、节材等成本控制上取得突破。在水处理技术服务方面，通过30年的不断探索实践，已造就了一批经验丰富，有理论功底的技术专家队。目前现代工业企业包括：石化、化肥、电力、冶金企业，都实现了冷却水的全循环，浓缩倍数一般提高至3-4倍，正在向一水多用、水系统综合处理发展，以节省更多的新鲜水。我国已可生产水处理药剂现有100多种产

16、品，主力产品为有机磷中的HEDP，聚合物中的丙烯酸（酯）共聚物和聚丙烯酸胺、杀菌剂的主力产品是洁尔灭、异噻唑啉酮、二氯异氰脲酸。上述产品性能好、适应性强，生产装置规模大、价格适中、配伍性优良，成为不同的水处理配方中的首选成份。据统计，2010年我国水处理药剂的产量已达70多万吨，销售额为82亿元。如加上活性炭和凝聚剂则应分别为170万吨和131亿元。国内现代工业，如钢厂、电厂、石化厂、化肥厂、造纸厂等都离不开冷却水、工艺水、污水的处理，为水处理药剂行业带来一个欣欣向荣的市场，促进了水处理药剂行业快速发展。有机磷、聚丙烯酰胺产量已占据世界首位，并且大量出口，具有良好的国际竞争力。过去30年来我国

17、的经济取得了惊人的发展，国内循环水浓缩倍数已从起始时的1.5-3倍普遍升至现在的3倍以上，有些行业已要求全行业循环水浓缩倍数达到5倍。我国的循环冷却水处理是从20世纪70年代后期引进的“磷系配方”起步的，在八、九十年代自主研发过硅系、钨系、磷钼系等配方，进步明显，但实际得到广泛应用的还是磷系配方。我国循环冷却水处理药剂开发历程与世界的趋势基本相符。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1284.011712.011589.731528.586114.332主营业务收入1040.501387.341288.241238.694954.782.1污水处理

18、药剂(A)343.37457.82425.12408.771635.082.2污水处理药剂(B)239.32319.09296.30284.901139.602.3污水处理药剂(C)176.89235.85219.00210.58842.312.4污水处理药剂(D)124.86166.48154.59148.64594.572.5污水处理药剂(E)83.24110.99103.0699.10396.382.6污水处理药剂(F)52.0369.3764.4161.93247.742.7污水处理药剂(.)20.8127.7525.7624.7799.103其他业务收入243.51324.67301

19、.48289.891159.55上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元6114.33完成主营业务收入万元4954.78主营业务收入占比81.04%营业收入增长率（同比）30.50%营业收入增长量（同比）万元1428.99利润总额万元1524.32利润总额增长率24.78%利润总额增长量万元302.67净利润万元1143.24净利润增长率24.56%净利润增长量万元225.42投资利润率34.35%投资回报率25.77%财务内部收益率27.07%企业总资产万元14780.00流动资产总额占比万元36.80%流动资产总额万元5438.37资产负债率33.63%主要经济指标一览表序号项目单位

20、指标备注1占地面积平方米18055.6927.07亩1.1容积率1.171.2建筑系数77.18%1.3投资强度万元/亩186.821.4基底面积平方米13935.381.5总建筑面积平方米21125.161.6绿化面积平方米1064.06绿化率5.04%2总投资万元6162.492.1固定资产投资万元5057.222.1.1土建工程投资万元1889.432.1.1.1土建工程投资占比万元30.66%2.1.2设备投资万元1458.032.1.2.1设备投资占比23.66%2.1.3其它投资万元1709.762.1.3.1其它投资占比27.74%2.1.4固定资产投资占比82.06%2.2流动

21、资金万元1105.272.2.1流动资金占比17.94%3收入万元7865.004总成本万元5940.355利润总额万元1924.656净利润万元1443.497所得税万元1.178增值税万元265.479税金及附加万元104.0810纳税总额万元850.7111利税总额万元2294.2012投资利润率31.23%13投资利税率37.23%14投资回报率23.42%15回收期年5.7716设备数量台（套）8117年用电量千瓦时576966.3118年用水量立方米8043.2119总能耗吨标准煤71.6020节能率20.58%21节能量吨标准煤20.1922员工数量人156区域内行业经营情况项目

22、单位指标备注行业产值万元195407.98同期产值万元176106.69同比增长10.96%从业企业数量家996规上企业家36从业人数人49800前十位企业产值万元90792.30去年同期77276.62万元。1、xxx科技公司（AAA）万元22244.112、xxx科技公司万元19974.313、xxx有限公司万元11803.004、xxx实业发展公司万元9987.155、xxx公司万元6355.466、xxx实业发展公司万元5901.507、xxx有限公司万元453.968、xxx实业发展公司万元3722.489、xxx公司万元3540.9010、xxx实业发展公司万元2723.77区域内

23、行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元35907.921.1同期增加值万元32572.501.2增长率10.24%2行业净利润万元21312.982.12016年净利润万元18460.792.2增长率15.45%3行业纳税总额万元32401.723.12016纳税总额万元28058.303.2增长率15.48%42017完成投资万元57494.004.12016行业投资万元10.11%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值227495.75258517.90293770.342利润总额64451.4773240.3183227.633净利润3

24、0744.5634937.0039701.144纳税总额13920.7815819.0717976.225工业增加值79187.7989986.12102256.966产业贡献率7.00%10.00%12.24%7企业数量119514581866土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程9852.319852.3114874.1714874.171463.381.1主要生产车间5911.395911.398924.508924.50907.301.2辅助生产车间3152.743152.744759.734759.73468.281.3其

25、他生产车间788.18788.18862.70862.7087.802仓储工程2090.312090.314063.144063.14290.732.1成品贮存522.58522.581015.781015.7872.682.2原料仓储1086.961086.962112.832112.83151.182.3辅助材料仓库480.77480.77934.52934.5266.873供配电工程111.48111.48111.48111.488.973.1供配电室111.48111.48111.48111.488.974给排水工程128.21128.21128.21128.218.034.1给排水1

26、28.21128.21128.21128.218.035服务性工程1323.861323.861323.861323.8694.725.1办公用房689.64689.64689.64689.6447.435.2生活服务634.22634.22634.22634.2247.196消防及环保工程373.47373.47373.47373.4730.066.1消防环保工程373.47373.47373.47373.4730.067项目总图工程55.7455.7455.7455.74-59.977.1场地及道路硬化3659.79658.16658.167.2场区围墙658.163659.793659.

27、797.3安全保卫室55.7455.7455.7455.748绿化工程1528.9753.51合计13935.3821125.1621125.161889.43节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤71.601.1年用电量千瓦时576966.311.2年用电量吨标准煤70.911.3年用水量立方米8043.211.4年用水量吨标准煤0.692年节能量吨标准煤20.193节能率20.58%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4436.991.1完成比例72.00%2完成固定资产投资万元2944.342.1完成比例66.36%3完成流动资金投资万元1492.653.1完成

28、比例33.64%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1061.2人均年工资万元5.931.3年工资额万元427.742工程技术人员工资2.1平均人数人232.2人均年工资万元6.072.3年工资额万元120.663企业管理人员工资3.1平均人数人63.2人均年工资万元6.493.3年工资额万元41.244品质管理人员工资4.1平均人数人124.2人均年工资万元5.884.3年工资额万元66.255其他人员工资5.1平均人数人95.2人均年工资万元4.735.3年工资额万元65.426职工工资总额万元721.31固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安

29、装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1889.431458.03186.825057.221.1工程费用万元1889.431458.036251.111.1.1建筑工程费用万元1889.431889.4330.66%1.1.2设备购置及安装费万元1458.031458.0323.66%1.2工程建设其他费用万元1709.761709.7627.74%1.2.1无形资产万元716.18716.181.3预备费万元993.58993.581.3.1基本预备费万元521.33521.331.3.2涨价预备费万元472.25472.252建设期利息万元3固定资产投资现值万元5057.2250

30、57.22流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元6251.113305.823846.476251.116251.116251.111.1应收账款万元1875.331125.201312.731875.331875.331875.331.2存货万元2813.001687.801969.102813.002813.002813.001.2.1原辅材料万元843.90506.34590.73843.90843.90843.901.2.2燃料动力万元42.2025.3229.5442.2042.2042.201.2.3在产品万元1293.98776.39

31、905.791293.981293.981293.981.2.4产成品万元632.93379.76443.05632.93632.93632.931.3现金万元1562.78937.671093.941562.781562.781562.782流动负债万元5145.843087.503602.095145.845145.845145.842.1应付账款万元5145.843087.503602.095145.845145.845145.843流动资金万元1105.27663.16773.691105.271105.271105.274铺底流动资金万元368.42221.05257.90368.4

32、2368.42368.42总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元6162.49121.86%121.86%100.00%2项目建设投资万元5057.22100.00%100.00%82.06%2.1工程费用万元3347.4666.19%66.19%54.32%2.1.1建筑工程费万元1889.4337.36%37.36%30.66%2.1.2设备购置及安装费万元1458.0328.83%28.83%23.66%2.2工程建设其他费用万元716.1814.16%14.16%11.62%2.2.1无形资产万元716.1814.16%14.16%11

33、.62%2.3预备费万元993.5819.65%19.65%16.12%2.3.1基本预备费万元521.3310.31%10.31%8.46%2.3.2涨价预备费万元472.259.34%9.34%7.66%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元5057.22100.00%100.00%82.06%5建设期间费用万元6流动资金万元1105.2721.86%21.86%17.94%7铺底流动资金万元368.427.29%7.29%5.98%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元4719.005505.507865.007865.007865.00

34、1.1万元4719.005505.507865.007865.007865.002现价增加值万元1510.081761.762516.802516.802516.803增值税万元159.28185.83265.47265.47265.473.1销项税额万元1258.401258.401258.401258.401258.403.2进项税额万元595.76695.05992.93992.93992.934城市维护建设税万元11.1513.0118.5818.5818.585教育费附加万元4.785.577.967.967.966地方教育费附加万元3.193.725.315.315.319土地使用

35、税万元72.2272.2272.2272.2272.2210税金及附加万元91.3494.52104.08104.08104.08折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1889.431889.43当期折旧额1511.5475.5875.5875.5875.5875.58净值377.891813.851738.281662.701587.121511.542机器设备原值1458.031458.03当期折旧额1166.4277.7677.7677.7677.7677.76净值1380.271302.511224.751146.981069.223建筑物及

36、设备原值3347.46当期折旧额2677.97153.34153.34153.34153.34153.34建筑物及设备净值669.493194.123040.782887.442734.102580.764无形资产原值716.18716.18当期摊销额716.1817.9017.9017.9017.9017.90净值698.28680.37662.47644.56626.665合计：折旧及摊销3394.15171.24171.24171.24171.24171.24总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元3616.852170.112531.7

37、93616.853616.853616.852外购燃料动力费万元344.62206.77241.23344.62344.62344.623工资及福利费万元721.31721.31721.31721.31721.31721.314修理费万元18.4011.0412.8818.4018.4018.405其它成本费用万元1067.93640.76747.551067.931067.931067.935.1其他制造费用万元405.06243.04283.54405.06405.06405.065.2其他管理费用万元304.89182.93213.42304.89304.89304.895.3其他销售费

38、用万元548.70329.22384.09548.70548.70548.706经营成本万元5769.113461.474038.385769.115769.115769.117折旧费万元153.34153.34153.34153.34153.34153.348摊销费万元17.9017.9017.9017.9017.9017.909利息支出万元-10总成本费用万元5940.353921.234426.015940.355940.355940.3510.1可变成本万元5047.803028.683533.465047.805047.805047.8010.2固定成本万元892.55892.55892.55892.55892.