江苏新建硅胶项目财务分析报告

1、一、项目发展背景硅橡胶产业取得了令人瞩目的成绩。随着消费量的跨越式增长，硅橡胶产业已经开始由高性能特种橡胶转变为大众合成橡胶，成为用量较大的橡胶品种之一。据悉，从橡胶消费的胶种情况看，天然橡胶占41.8%，丁苯橡胶和顺丁橡胶合计占28.4%，而硅橡胶通常仅用于建筑密封胶、导电按键等少数非轮胎领域，仅占橡胶消费总量的6.4%。因此，随着硅橡胶在部分非轮胎的细分领域取代其它胶种，其消费量必将成倍增长，市场空间会进一步打开。对此，业内人士也认同以上观点。据预计，到2015年，硅橡胶将占国内橡胶消费总量的10%15%，即硅橡胶消费量有望达到100万150万吨，而到2020年，硅橡胶占橡胶消费总量的比例

2、有望达到20%33%，即硅橡胶消费量有望达到300万500万吨。换而言之，硅橡胶产业的发展潜力和远期发展都非常诱人，其高速发展也必将对上下游产业产生极为深远的影响。事实上，硅橡胶产业的上下游产业联动效应已开始逐步显现。有专家指出，硅橡胶产业发展的较大亮点是可以大幅提高橡胶的国内自给率。据统计，如果到2020年硅橡胶占我国橡胶消费量的比例由6.5%提高到33%，那么我国橡胶的整体国内自给率可由大约50%提高到80%以上，从而大大缓解橡胶供应紧张状况，降低橡胶加工行业的生产成本。由此可见，硅橡胶产业的发展不仅仅是单个产业的单一发展，而是牵涉到多个行业的共同发展，对于增强橡胶加工行业的盈利能力和提高

3、橡胶制品的质量水平都具有深远的意义。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13347.31(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2042.24万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资15389.55万元，其中：固定资产投资13347.31万元，占项目总投资的86.73%；流动资金2042.24万元，占项目总投资的13.27%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4506.69万元，占项目总投资的29.28%；设备购置费3845.14万元，占项目总投资的24.99%；其它投资4995.48万元，占项目

4、总投资的32.46%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13347.31+2042.24=15389.55（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入6807.15万元，总成本6198.31万元，利润总额-2199.69万元，净利润-1649.77万元，增值税197.84万元，税金及附加222.11万元，所得税-549.92万元；第二年负荷70.00%,计划收入10588.90万元，总成本8807.99万元，利润总额-1911.07万元，净利润-1433.30万元，增值税307.75万元，税金

5、及附加235.30万元，所得税-477.77万元；第三年生产负荷100%，计划收入15127.00万元，总成本11939.60万元，利润总额3187.40万元，净利润2390.55万元，增值税439.64万元，税金及附加251.12万元，所得税796.85万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入15127.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=439.64万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本

6、期工程项目综合总成本费用11939.60万元，其中：可变成本10438.71万元，固定成本1500.89万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加251.12万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3187.40（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3187.4025.00%=796.85（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3187.40（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3187.40

7、25.00%=796.85（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3187.40万元，缴纳企业所得税796.85万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3187.40-796.85=2390.55（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=20.71%。（2）达产年投资利税率=25.20%。（3）达产年投资回报率=15.53%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入15127.00万元，总成本费用11939.60万元，税金及附加251.12万元，利润总额3187.40万元，企业所得税796.85万元，税后净利润

8、2390.55万元，年纳税总额1487.61万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=7.94年。本期工程项目全部投资回收期7.94年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率20.71%，投资利税率25.20%，全部投资回报率15.53%，全部投资回收期7.94年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的

9、历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析随着硅橡胶制品行业的竞争不断加剧，现目前国内很多优秀的上游以及下游硅胶企业越来越重视行业的市场研究，针对企业和发展环境以及客户需求都有深层的调研，正因如何我国很多优秀的硅橡胶厂家发展迅速崛起，成为行业标杆企业！从近十年左右硅橡胶行业的趋势与需求来看，消费者以及全球的人民的心态得到一直，都在往环保安全实用方面靠拢，所以可以得出目前硅橡胶制品行业的发展还有很大的前景

10、与市场，不管在任何行业硅橡胶产品都有一定的作用，所以它的优势还是很大，尤其是针对环保领域以及医疗领域和电子行业等等，它的作用以及完全超出了您的想象！行业前景有并不意味着这个行业有很好的利润，从行业发展来看，现目前我国有机硅胶制品厂家不计其数，行业竞争太过于激烈，由于它属于早期崛起产业，从九十年代的按键以及密封件逐渐发展到如今的母婴以及生活日用常用硅胶配件，所以在上世纪开始运营的企业就已经很多，在加上目前下游硅橡胶加工厂的拥挤，目前在南方很多工厂里有一两台固态或者液态设备便可加工产品，所以它的需求量大也代表它的竞争在未来也会更加的大！预测在未来的十年里有机硅胶产品的需求量会远远大于现目前的市场，

11、并且大多数有害胶纸物种将会被硅胶以及糖胶乳胶等无毒环保胶种代替，从现在的全球趋势可以看得出，环保安全问题早已得到全球每个国家的重视，而未来一个行业想要持续发展并且保持长久，那必须对环保以及安全性有一定的关联。硅橡胶行业现目前针对着生活日用，医疗行业运用以及其他高精密特种运用行业，能够代替多种材质，所以从需求上个人认为完全不必担心它会成为夕阳产业。而我国未来十年，预计有机硅上下游企业会有相当大的竞争力，从成本方面了解，胶种资源以及人工成本以及复合成本回不断提升，并且产品价格会一度对比，预计会让很多下游硅胶制品厂家有很大的难处！随着近几年的消费水平来看，各行各业的从消费者需求以及消费水平来看，近十

12、年我国人均消费一年比一年上涨，对于购买欲没有十年前那么有控制力，购买新品率上涨80%以上，所以在未来不管是任何物品，在价格不是很高的情况下或者产品有很好的功能情况下，基本上的消费者都会选择购买，对于这个问题可以得出，只要您的硅橡胶产品有一定的优势和功能吗，那么就有很好的发展前景！八、行业发展趋势“发展硅胶制品行业”,根本在于硅胶制品制造业。硅胶杂件创新难等问题，目前硅胶制品产业投资集中于广东地区，据小编细微观察，当前制造业业务难、创新难问题仍是未解决。”在每年举办的中国硅胶制品展销会上,几乎很少看到有新面孔的硅胶制品，即使有，也是很少数的杂件系列，个别硅胶制品行业资深专家的一席发言,令硅胶制品

13、造业话题进入人们视野。目前，硅胶制品技术呈现出明显的专业化分工发展趋势，以0.50.8mm粒子径为主的基础硅胶在我国发展迅猛，以1-15m粒子径为主的微粉硅胶在欧美和日韩获得长足进步。基础硅胶和微粉硅胶在形态和性能上的差异，成为多样化应用发展的直接动力。事实上,近两年国内硅胶制品应用市场已在悄然升温。2013年、2014年和今年上半年,预计到今年，硅胶制品将占国内橡塑消费总量的10%15%，即硅胶制品消费量有望达到100万150万吨，而到2020年，硅橡胶占橡胶消费总量的比例有望达到20%33%，即硅橡胶制品消费量有望达到300万500万吨。尽管国内硅胶制品制造业正处于转型升级的关键时期,但企

14、业对硅胶制品的创新热情,远甚于老模式的硅胶按键生产模式。因此,在专家看来,硅胶制品产业的创新将是一场激励的竞争大赛，具有设计创新和自主研发生产的厂家，将会引来巨大市场。现在，硅胶的应用技术已经渗透到各行各业，有些业已成熟，有些正在深入，硅胶生产厂家其中工业领域的应用最为广泛，农业、第三产业和信息产业的应用近年来发展也非常迅速。工业应用硅胶起初主要应用于军事工业，第二次世界大战之后，应用范围逐步扩大。硅胶用作干燥剂在国内外已经非常普遍，随着专业化分工进程的加快，在石油化工、医药、食品、生物化学、环保、涂料、轻纺、造纸、油墨、塑料等工业领域应用的质量和水平迈上了新的台阶。九、附表上年度营收情况一览

15、表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2965.203953.613671.213530.0114120.022主营业务收入2477.313303.083067.142949.1811796.702.1硅胶(A)817.511090.021012.16973.233892.912.2硅胶(B)569.78759.71705.44678.312713.242.3硅胶(C)421.14561.52521.41501.362005.442.4硅胶(D)297.28396.37368.06353.901415.602.5硅胶(E)198.18264.25245.37235.93943

16、.742.6硅胶(F)123.87165.15153.36147.46589.842.7硅胶(.)49.5566.0661.3458.98235.933其他业务收入487.90650.53604.06580.832323.32上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元14120.02完成主营业务收入万元11796.70主营业务收入占比83.55%营业收入增长率（同比）18.71%营业收入增长量（同比）万元2225.61利润总额万元3134.39利润总额增长率16.38%利润总额增长量万元441.26净利润万元2350.79净利润增长率19.71%净利润增长量万元386.99投资利润率22.

17、78%投资回报率17.09%财务内部收益率21.68%企业总资产万元33795.55流动资产总额占比万元29.41%流动资产总额万元9938.56资产负债率42.58%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米49591.4574.35亩1.1容积率1.201.2建筑系数54.52%1.3投资强度万元/亩179.521.4基底面积平方米27037.261.5总建筑面积平方米59509.741.6绿化面积平方米4269.07绿化率7.17%2总投资万元15389.552.1固定资产投资万元13347.312.1.1土建工程投资万元4506.692.1.1.1土建工程投资占比万元29.

18、28%2.1.2设备投资万元3845.142.1.2.1设备投资占比24.99%2.1.3其它投资万元4995.482.1.3.1其它投资占比32.46%2.1.4固定资产投资占比86.73%2.2流动资金万元2042.242.2.1流动资金占比13.27%3收入万元15127.004总成本万元11939.605利润总额万元3187.406净利润万元2390.557所得税万元1.208增值税万元439.649税金及附加万元251.1210纳税总额万元1487.6111利税总额万元3878.1612投资利润率20.71%13投资利税率25.20%14投资回报率15.53%15回收期年7.9416

19、设备数量台（套）16517年用电量千瓦时1217967.6518年用水量立方米9297.3919总能耗吨标准煤150.4820节能率25.74%21节能量吨标准煤64.4922员工数量人224区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元108023.90同期产值万元91997.87同比增长17.42%从业企业数量家814规上企业家14从业人数人40700前十位企业产值万元52860.19去年同期45377.45万元。1、xxx投资公司（AAA）万元12950.752、xxx投资公司万元11629.243、xxx有限责任公司万元6871.824、xxx有限责任公司万元5814.625、xxx公

20、司万元3700.216、xxx集团万元3435.917、xxx有限责任公司万元264.308、xxx有限责任公司万元2167.279、xxx公司万元2061.5510、xxx集团万元1585.81区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元17929.801.1同期增加值万元16109.431.2增长率11.30%2行业净利润万元12587.862.12016年净利润万元11035.212.2增长率14.07%3行业纳税总额万元35254.923.12016纳税总额万元31127.423.2增长率13.26%42017完成投资万元27993.794.12016行业投资万元12.5

21、3%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值125952.82143128.20162645.682利润总额38862.3644161.7750183.833净利润16267.6918486.0121006.834纳税总额9053.4710288.0311690.945工业增加值45545.0351755.7258813.326产业贡献率14.00%17.00%19.01%7企业数量97711921526土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程19115.3419115.3442114.984211

22、4.983508.321.1主要生产车间11469.2011469.2025268.9925268.992175.161.2辅助生产车间6116.916116.9113476.7913476.791122.661.3其他生产车间1529.231529.232442.672442.67210.502仓储工程4055.594055.5911306.5911306.59685.002.1成品贮存1013.901013.902826.652826.65171.252.2原料仓储2108.912108.915879.435879.43356.202.3辅助材料仓库932.79932.792600.522

23、600.52157.553供配电工程216.30216.30216.30216.3014.743.1供配电室216.30216.30216.30216.3014.744给排水工程248.74248.74248.74248.7413.194.1给排水248.74248.74248.74248.7413.195服务性工程2568.542568.542568.542568.54155.615.1办公用房1527.841527.841527.841527.8471.255.2生活服务1040.701040.701040.701040.7090.176消防及环保工程724.60724.60724.607

24、24.6049.396.1消防环保工程724.60724.60724.60724.6049.397项目总图工程108.15108.15108.15108.15-9.177.1场地及道路硬化7568.731355.591355.597.2场区围墙1355.597568.737568.737.3安全保卫室108.15108.15108.15108.158绿化工程2560.3489.61合计27037.2659509.7459509.744506.69节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤150.481.1年用电量千瓦时1217967.651.2年用电量吨标准煤149.691.3年用水量

25、立方米9297.391.4年用水量吨标准煤0.792年节能量吨标准煤64.493节能率25.74%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元13757.821.1完成比例89.40%2完成固定资产投资万元10301.322.1完成比例74.88%3完成流动资金投资万元3456.503.1完成比例25.12%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1521.2人均年工资万元4.081.3年工资额万元639.572工程技术人员工资2.1平均人数人342.2人均年工资万元6.332.3年工资额万元173.103企业管理人员工资3.1平均人数人93.2人均年工资万元

26、7.523.3年工资额万元59.434品质管理人员工资4.1平均人数人184.2人均年工资万元5.344.3年工资额万元99.445其他人员工资5.1平均人数人115.2人均年工资万元6.605.3年工资额万元73.346职工工资总额万元1044.88固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4506.693845.14179.5213347.311.1工程费用万元4506.693845.1411289.821.1.1建筑工程费用万元4506.694506.6929.28%1.1.2设备购置及安装费万元3845.143845.1424.9

27、9%1.2工程建设其他费用万元4995.484995.4832.46%1.2.1无形资产万元2827.002827.001.3预备费万元2168.482168.481.3.1基本预备费万元1165.531165.531.3.2涨价预备费万元1002.951002.952建设期利息万元3固定资产投资现值万元13347.3113347.31流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元11289.825151.527201.0711289.8211289.8211289.821.1应收账款万元3386.951524.132370.863386.953386.9

28、53386.951.2存货万元5080.422286.193556.295080.425080.425080.421.2.1原辅材料万元1524.13685.861066.891524.131524.131524.131.2.2燃料动力万元76.2134.2953.3476.2176.2176.211.2.3在产品万元2336.991051.651635.902336.992336.992336.991.2.4产成品万元1143.09514.39800.171143.091143.091143.091.3现金万元2822.451270.101975.722822.452822.452822.4

29、52流动负债万元9247.584161.416473.319247.589247.589247.582.1应付账款万元9247.584161.416473.319247.589247.589247.583流动资金万元2042.24919.011429.572042.242042.242042.244铺底流动资金万元680.74306.34476.52680.74680.74680.74总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元15389.55115.30%115.30%100.00%2项目建设投资万元13347.31100.00%100.00%86

30、.73%2.1工程费用万元8351.8362.57%62.57%54.27%2.1.1建筑工程费万元4506.6933.76%33.76%29.28%2.1.2设备购置及安装费万元3845.1428.81%28.81%24.99%2.2工程建设其他费用万元2827.0021.18%21.18%18.37%2.2.1无形资产万元2827.0021.18%21.18%18.37%2.3预备费万元2168.4816.25%16.25%14.09%2.3.1基本预备费万元1165.538.73%8.73%7.57%2.3.2涨价预备费万元1002.957.51%7.51%6.52%3建设期利息万元4固

31、定资产投资现值万元13347.31100.00%100.00%86.73%5建设期间费用万元6流动资金万元2042.2415.30%15.30%13.27%7铺底流动资金万元680.755.10%5.10%4.42%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6807.1510588.9015127.0015127.0015127.001.1万元6807.1510588.9015127.0015127.0015127.002现价增加值万元2178.293388.454840.644840.644840.643增值税万元197.84307.75439.

32、64439.64439.643.1销项税额万元2420.322420.322420.322420.322420.323.2进项税额万元891.311386.481980.681980.681980.684城市维护建设税万元13.8521.5430.7730.7730.775教育费附加万元5.949.2313.1913.1913.196地方教育费附加万元3.966.158.798.798.799土地使用税万元198.37198.37198.37198.37198.3710税金及附加万元222.11235.30251.12251.12251.12折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年

33、第四年第五年1建(构)筑物原值4506.694506.69当期折旧额3605.35180.27180.27180.27180.27180.27净值901.344326.424146.153965.893785.623605.352机器设备原值3845.143845.14当期折旧额3076.11205.07205.07205.07205.07205.07净值3640.073434.993229.923024.842819.773建筑物及设备原值8351.83当期折旧额6681.46385.34385.34385.34385.34385.34建筑物及设备净值1670.377966.497581.1

34、57195.816810.476425.134无形资产原值2827.002827.00当期摊销额2827.0070.6770.6770.6770.6770.67净值2756.322685.652614.972544.302473.635合计：折旧及摊销9508.46456.01456.01456.01456.01456.01总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7533.333390.005273.337533.337533.337533.332外购燃料动力费万元601.59270.72421.11601.59601.59601.593工资及

35、福利费万元1044.881044.881044.881044.881044.881044.884修理费万元46.2420.8132.3746.2446.2446.245其它成本费用万元2257.551015.901580.292257.552257.552257.555.1其他制造费用万元845.39380.43591.77845.39845.39845.395.2其他管理费用万元310.01139.50217.01310.01310.01310.015.3其他销售费用万元810.85364.88567.60810.85810.85810.856经营成本万元11483.595167.62803

36、8.5111483.5911483.5911483.597折旧费万元385.34385.34385.34385.34385.34385.348摊销费万元70.6770.6770.6770.6770.6770.679利息支出万元-10总成本费用万元11939.606198.318807.9911939.6011939.6011939.6010.1可变成本万元10438.714697.427307.1010438.7110438.7110438.7110.2固定成本万元1500.891500.891500.891500.891500.891500.8911盈亏平衡点54.82%54.82%利润及利润分配表序号项目单位