厦门胶原蛋白制品项目财务分析报告

1、一、项目发展背景胶原蛋白是生物高分子，动物结缔组织中的主要成分，也是哺乳动物体内含量最多、分布最广的功能性蛋白，占蛋白质总量的25%30%，某些生物体甚至高达80%以上。我国女性消费的增长和男性护肤意识的提升，胶原蛋白行业政策及环境指出，中国化妆品市场不断扩张，对具有保持皮肤弹性、“延缓衰老”等功能的产品需求扩大，带动了对胶原蛋白的需求提升。化妆品领域：2019年我国限额以上单位化妆品类商品零售值达到2619.0亿元，同比增长9.6%;2020年1-4月，限额以上单位化妆品零售额达到1461.8亿元，同比增长13.2%。化妆品行业的迅速发展，带动着胶原蛋白需求的扩大，行业的消费市场在逐步成熟。

2、保健品领域：我国国产保健食品中，通过注册备案的，主要成分为胶原蛋白的保健品共计191种，以蛋白粉、片剂、胶囊为主，蛋白饮料相对较少;进口保健食品中，主要原料为胶原蛋白的保健食品共8种，其中胶囊5种，蛋白饮料3种。目前，我国胶原蛋白在美容护肤和保健食品领域的应用逐步加深，相关产品种类逐步增多，同时在医学领域中的烧伤、止血、眼科疾病治疗等方面有着良好的发展前景。胶原蛋白行业政策及环境指出，在食品添加剂领域优质胶原蛋白形成肉类替代品的需求也在扩张，整个行业发展向好。2019年行业市场规模约为24.7亿元。近年来，居民收入水平有了较大幅度的提高，对于健康和医疗的消费支出逐年增长。同时胶原蛋白行业经过多

3、年的发展，行业市场认知度提升，应用领域也逐渐广泛。2019年，中国胶原蛋白行业市场规模约为24.7亿元，较2018年上涨了5.56%。健康食品需兼具浓厚风味，将传统食品重新配方，使之成为健康食品而不失其原味，这将是新产品开发的趋势。随着我国科学技术的进步、经济的发展和生活质量的普遍提高，人们崇尚绿色、回归自然的意识的加强，以胶原蛋白为原料和添加剂的化妆品、食品将会受到人们的欢迎，这是因为胶原蛋白具有特殊的化学组成及结构，天然蛋白具有合成高分子材料不可比拟的生物相容性和生物降解性。随着对胶原的进一步研究，人们的生活中将会越来越多的接触到含有胶原蛋白的产品，胶原蛋白其产品将会越来越广泛地被应用于医

4、药、工业、生物材料等方面。胶原蛋白是一种生物性高分子物质，在动物细胞中扮演结合组织的角色。为生物科技产业最具关键性的原材料之一，也是需求量十分庞大的最佳生医材料。其应用领域包括生医材料、化妆品、食品工业、研究用途等。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资7212.80(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2928.95万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资10141.75万元，其中：固定资产投资7212.80万元，占项目总投资的71.12%；流动资金2928.95万元，占项目总投资的28.88%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工

5、程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2623.13万元，占项目总投资的25.86%；设备购置费3237.47万元，占项目总投资的31.92%；其它投资1352.20万元，占项目总投资的13.33%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=7212.80+2928.95=10141.75（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入9278.55万元，总成本8307.38万元，利润总额248.98万元，净利润186.73万元，增值税291.32万元，税金及附加139.54万元，所得税62.24万元；第二

6、年负荷80.00%,计划收入16495.20万元，总成本13155.33万元，利润总额2331.57万元，净利润1748.68万元，增值税517.90万元，税金及附加166.73万元，所得税582.89万元；第三年生产负荷100%，计划收入20619.00万元，总成本15925.59万元，利润总额4693.41万元，净利润3520.06万元，增值税647.37万元，税金及附加182.27万元，所得税1173.35万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入20619.00万元。（二）达产

7、年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=647.37万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用15925.59万元，其中：可变成本13851.29万元，固定成本2074.30万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加182.27万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4693.41（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4693.4125.00%=1173.35（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PF

8、O）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4693.41（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4693.4125.00%=1173.35（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4693.41万元，缴纳企业所得税1173.35万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4693.41-1173.35=3520.06（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=46.28%。（2）达产年投资利税率=54.46%。（3）达产年投资回报率=34.71%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后

9、，达产年实现营业收入20619.00万元，总成本费用15925.59万元，税金及附加182.27万元，利润总额4693.41万元，企业所得税1173.35万元，税后净利润3520.06万元，年纳税总额2002.99万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.38年。本期工程项目全部投资回收期4.38年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率46.28%，投资利税率54.46%，全部投资回报率34.71%，全部投资回收期4.38年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强

10、的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。七、市场预测分析胶原蛋白是一种天然蛋白质，具有营养和生理调节双重作用的特性。21世纪以来，胶原蛋白被广泛应用在保健品行业、医药行业以及化妆品行业等。随着我国护肤美容与营养保健需求的扩张，以胶原蛋白为原料和添加剂的化妆品、食品将会受到人们的欢迎。2014年我国胶原蛋白行业市场规模96.5

11、9亿元，到了2018年我国胶原蛋白行业市场规模173.62亿元，同比增长16.91%。从胶原蛋白产品消费来看，主要分布在华东、华南、京津等经济较发达地区。目前，我国胶原蛋白区域市场需求中，需求最多的三大地区分别是经济较为发达的华东、华南和华北，占比依次是32.4%、18.7%和17.9%。近年来，虽然我国胶原蛋白行业发展快速，但是与发达国家相比，我国的胶原蛋白提取和生产技术仍有较大差距。我国的胶原蛋白行业仍处于成长阶段，在美容护肤和保健食品领域的应用逐步加深，相关产品种类逐步增多，整个行业发展向好，预计到2023年我国胶原蛋白行业市场规模将达约267亿元。八、行业发展趋势胶原蛋白作为人体内的一

12、种纤维蛋白，占人体蛋白含量的25%-33%，主要存在于皮肤、肌肉、骨骼等处，起到提高皮肤和肌肉弹性，增强钙质与骨细胞结合，保护骨骼健康等作用。胶原蛋白因此独特的生物特性，可广泛应用于美容、临床医学、食品、化工等领域，随着中国护肤美容与营养保健需求的扩张，胶原蛋白市场需求将迎来持续扩张阶段，同时行业规范程度有待进一步提高。胶原蛋白应用历史悠久，公元前2000年埃及人已经开始应用明胶，17世纪英国开始使用胶原蛋白，19世纪拿破仑战争时期胶原蛋白曾用作蛋白来源，20世纪20年代，世界上生产出第一颗明胶软糖，胶原蛋白在食品领域有了新的突破。胶原蛋白作为人体内的纤维蛋白，主要存在于皮肤、肌肉、骨骼、内脏

13、（胃、肠、心肺、血管）与眼睛等处，与细胞的形成、成熟，细胞间信息传递、伤口愈合等具有密切的联系，在提高皮肤弹性、保护骨骼健康、呵护眼球等方面有着重要的作用。目前已发现的胶原蛋白共有26种，其中IV型胶原是含量最多也是研究最多的胶原。胶原蛋白广泛存在于动物的皮、骨、腱、膜等结缔组织中，目前胶原蛋白的原料来源主要包括陆源性畜禽（猪、牛居多）皮骨、淡水鱼鱼皮、鱼鳞及深海鱼皮。我国畜牧业发展中，随着每年猪、牛等牲畜屠宰，会产生大量的骨骼和动物皮毛，其中牛骨蛋白质含量约占15%，胶原蛋白占比70%左右，是提取胶原蛋白的重要原料。近年来，我国牛出栏量整体扩大，为我国胶原蛋白制造提供了丰富的物料来源。根据国

14、家统计局数据显示，2018年我国牛出栏量达到4397.48万头，同比2017年增长超过50万头，同时猪年底只数保持在4.29亿头，淡水鱼产品产量超过2700万吨，海鱼产量超过1100万吨。我国牛、猪、水产品饲养规模与产量规模庞大，为我国胶原蛋白生产提供了充足的原料支持。在日本及部分欧美发到国家，胶原蛋白已经渗透进入居民生活的各个方面，日本FANCL等企业从20世纪90年代起就将胶原蛋白多肽应用在美容和保健食品领域，百事食品有限公司推出针对女性消费者的胶原蛋白配方奶粉，欧莱雅、雅诗兰黛等企业推出含有胶原蛋白的美容护肤产品，推动了胶原蛋白在化妆品领域的发展。从中国市场来看，目前随着中国女性消费的增

15、长和男性护肤意识的提升，中国化妆品市场不断扩张，对具有保持皮肤弹性、“延缓衰老”等功能的产品需求扩大，带动了对胶原蛋白的需求提升。根据国家统计局数据显示，2018年我国限额以上单位化妆品类商品零售值达到2619.0亿元，同比增长9.6%；2019年1-6月，限额以上单位化妆品零售额达到1461.8亿元，同比增长13.2%。化妆品行业的迅速发展，带动着胶原蛋白需求的扩大，行业的消费市场在逐步成熟。而在保健食品领域，随着“健康中国”战略的提出，我国居民保健养生意识进一步提高，对含有胶原蛋白成分的保健食品需求相应扩大。根据国家食药监管总局的数据显示，目前我国国产保健食品中，通过注册备案的，主要成分为

16、胶原蛋白的保健品共计191种，以蛋白粉、片剂、胶囊为主，蛋白饮料相对较少；进口保健食品中，主要原料为胶原蛋白的保健食品共8种，其中胶囊5种，蛋白饮料3种。目前我国胶原蛋白在美容护肤和保健食品领域的应用逐步加深，相关产品种类逐步增多，同时在医学领域中的烧伤、止血、眼科疾病治疗等方面有着良好的发展前景，在食品添加剂领域优质胶原蛋白形成肉类替代品的需求也在扩张，整个行业发展向好，但是行业内的相关政策却未得到有效完善。目前我国关于胶原蛋白的标准共有10项，其中全国范围的标准8项，地区标准2项，10项标准中对于胶原蛋白生产的原料、工艺、产品质量指标有所不同，实际应用中各企业根据产品特点选择相应标准，一定

17、程度导致了市场上产品表示的混乱，不利于行业规范化发展，未来行业规范程度有待进一步提升，形成完整的全国统一的标准体系。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4045.685394.245008.944816.2919265.162主营业务收入3327.614436.814119.903961.4415845.752.1胶原蛋白(A)1098.111464.151359.571307.275229.102.2胶原蛋白(B)765.351020.47947.58911.133644.522.3胶原蛋白(C)565.69754.26700.38673.442

18、693.782.4胶原蛋白(D)399.31532.42494.39475.371901.492.5胶原蛋白(E)266.21354.94329.59316.921267.662.6胶原蛋白(F)166.38221.84205.99198.07792.292.7胶原蛋白(.)66.5588.7482.4079.23316.923其他业务收入718.08957.43889.05854.853419.41上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元19265.16完成主营业务收入万元15845.75主营业务收入占比82.25%营业收入增长率（同比）30.10%营业收入增长量（同比）万元4456.

19、95利润总额万元4130.30利润总额增长率15.80%利润总额增长量万元563.50净利润万元3097.73净利润增长率12.05%净利润增长量万元333.15投资利润率50.91%投资回报率38.18%财务内部收益率20.75%企业总资产万元19147.91流动资产总额占比万元34.85%流动资产总额万元6672.27资产负债率46.53%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米26146.4039.20亩1.1容积率1.351.2建筑系数61.45%1.3投资强度万元/亩184.001.4基底面积平方米16066.961.5总建筑面积平方米35297.641.6绿化面积平方

20、米2554.58绿化率7.24%2总投资万元10141.752.1固定资产投资万元7212.802.1.1土建工程投资万元2623.132.1.1.1土建工程投资占比万元25.86%2.1.2设备投资万元3237.472.1.2.1设备投资占比31.92%2.1.3其它投资万元1352.202.1.3.1其它投资占比13.33%2.1.4固定资产投资占比71.12%2.2流动资金万元2928.952.2.1流动资金占比28.88%3收入万元20619.004总成本万元15925.595利润总额万元4693.416净利润万元3520.067所得税万元1.358增值税万元647.379税金及附加万

21、元182.2710纳税总额万元2002.9911利税总额万元5523.0512投资利润率46.28%13投资利税率54.46%14投资回报率34.71%15回收期年4.3816设备数量台（套）9317年用电量千瓦时728551.1618年用水量立方米13308.9219总能耗吨标准煤90.6820节能率29.58%21节能量吨标准煤35.2622员工数量人341区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元110081.88同期产值万元92630.33同比增长18.84%从业企业数量家532规上企业家27从业人数人26600前十位企业产值万元51860.11去年同期43708.48万元。1、x

22、xx实业发展公司（AAA）万元12705.732、xxx有限责任公司万元11409.223、xxx集团万元6741.814、xxx科技发展公司万元5704.615、xxx实业发展公司万元3630.216、xxx科技发展公司万元3370.917、xxx集团万元259.308、xxx科技发展公司万元2126.269、xxx实业发展公司万元2022.5410、xxx科技发展公司万元1555.80区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元42477.041.1同期增加值万元36555.111.2增长率16.20%2行业净利润万元11588.112.12016年净利润万元10132.12

23、2.2增长率14.37%3行业纳税总额万元39391.473.12016纳税总额万元33885.143.2增长率16.25%42017完成投资万元36649.244.12016行业投资万元16.80%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值128834.73146403.10166367.162利润总额43703.4949663.0656435.303净利润12647.2714371.9016331.704纳税总额10450.4211875.4813494.865工业增加值39637.4445042.5551184.726产业贡献率6.00%10.00%11

24、.99%7企业数量638778996土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程11359.3411359.3425631.9125631.912095.311.1主要生产车间6815.606815.6015379.1515379.151299.091.2辅助生产车间3634.993634.998202.218202.21670.501.3其他生产车间908.75908.751486.651486.65125.722仓储工程2410.042410.046282.726282.72373.522.1成品贮存602.51602.511570.

25、681570.6893.382.2原料仓储1253.221253.223267.013267.01194.232.3辅助材料仓库554.31554.311445.031445.0385.913供配电工程128.54128.54128.54128.548.603.1供配电室128.54128.54128.54128.548.604给排水工程147.82147.82147.82147.827.694.1给排水147.82147.82147.82147.827.695服务性工程1526.361526.361526.361526.3690.745.1办公用房754.05754.05754.05754.

26、0541.065.2生活服务772.31772.31772.31772.3144.166消防及环保工程430.59430.59430.59430.5928.806.1消防环保工程430.59430.59430.59430.5928.807项目总图工程64.2764.2764.2764.27-31.277.1场地及道路硬化4086.31792.83792.837.2场区围墙792.834086.314086.317.3安全保卫室64.2764.2764.2764.278绿化工程1421.2149.74合计16066.9635297.6435297.642623.13节能分析一览表序号项目单位指标

27、备注1总能耗吨标准煤90.681.1年用电量千瓦时728551.161.2年用电量吨标准煤89.541.3年用水量立方米13308.921.4年用水量吨标准煤1.142年节能量吨标准煤35.263节能率29.58%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8113.591.1完成比例80.00%2完成固定资产投资万元6356.152.1完成比例78.34%3完成流动资金投资万元1757.443.1完成比例21.66%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2321.2人均年工资万元5.251.3年工资额万元1154.492工程技术人员工资2.1平均人数人51

28、2.2人均年工资万元6.702.3年工资额万元271.523企业管理人员工资3.1平均人数人143.2人均年工资万元7.533.3年工资额万元109.684品质管理人员工资4.1平均人数人274.2人均年工资万元5.324.3年工资额万元138.545其他人员工资5.1平均人数人175.2人均年工资万元6.955.3年工资额万元105.706职工工资总额万元1779.93固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2623.133237.47184.007212.801.1工程费用万元2623.133237.4713951.501.1.1建

29、筑工程费用万元2623.132623.1325.86%1.1.2设备购置及安装费万元3237.473237.4731.92%1.2工程建设其他费用万元1352.201352.2013.33%1.2.1无形资产万元671.16671.161.3预备费万元681.04681.041.3.1基本预备费万元374.95374.951.3.2涨价预备费万元306.09306.092建设期利息万元3固定资产投资现值万元7212.807212.80流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元13951.506898.9711956.9313951.5013951.50

30、13951.501.1应收账款万元4185.451883.453348.364185.454185.454185.451.2存货万元6278.182825.185022.546278.186278.186278.181.2.1原辅材料万元1883.45847.551506.761883.451883.451883.451.2.2燃料动力万元94.1742.3875.3494.1794.1794.171.2.3在产品万元2887.961299.582310.372887.962887.962887.961.2.4产成品万元1412.59635.671130.071412.591412.59141

31、2.591.3现金万元3487.881569.542790.303487.883487.883487.882流动负债万元11022.554960.158818.0411022.5511022.5511022.552.1应付账款万元11022.554960.158818.0411022.5511022.5511022.553流动资金万元2928.951318.032343.162928.952928.952928.954铺底流动资金万元976.31439.34781.05976.31976.31976.31总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元1

32、0141.75140.61%140.61%100.00%2项目建设投资万元7212.80100.00%100.00%71.12%2.1工程费用万元5860.6081.25%81.25%57.79%2.1.1建筑工程费万元2623.1336.37%36.37%25.86%2.1.2设备购置及安装费万元3237.4744.89%44.89%31.92%2.2工程建设其他费用万元671.169.31%9.31%6.62%2.2.1无形资产万元671.169.31%9.31%6.62%2.3预备费万元681.049.44%9.44%6.72%2.3.1基本预备费万元374.955.20%5.20%3.

33、70%2.3.2涨价预备费万元306.094.24%4.24%3.02%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元7212.80100.00%100.00%71.12%5建设期间费用万元6流动资金万元2928.9540.61%40.61%28.88%7铺底流动资金万元976.3213.54%13.54%9.63%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元9278.5516495.2020619.0020619.0020619.001.1万元9278.5516495.2020619.0020619.0020619.002现价增加值万元2969.14527

34、8.466598.086598.086598.083增值税万元291.32517.90647.37647.37647.373.1销项税额万元3299.043299.043299.043299.043299.043.2进项税额万元1193.252121.342651.672651.672651.674城市维护建设税万元20.3936.2545.3245.3245.325教育费附加万元8.7415.5419.4219.4219.426地方教育费附加万元5.8310.3612.9512.9512.959土地使用税万元104.59104.59104.59104.59104.5910税金及附加万元139

35、.54166.73182.27182.27182.27折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2623.132623.13当期折旧额2098.50104.93104.93104.93104.93104.93净值524.632518.202413.282308.352203.432098.502机器设备原值3237.473237.47当期折旧额2589.98172.67172.67172.67172.67172.67净值3064.802892.142719.472546.812374.143建筑物及设备原值5860.60当期折旧额4688.48277.5

36、9277.59277.59277.59277.59建筑物及设备净值1172.125583.015305.425027.834750.244472.654无形资产原值671.16671.16当期摊销额671.1616.7816.7816.7816.7816.78净值654.38637.60620.82604.04587.265合计：折旧及摊销5359.64294.37294.37294.37294.37294.37总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元11080.864986.398864.6911080.8611080.8611080.862

37、外购燃料动力费万元688.33309.75550.66688.33688.33688.333工资及福利费万元1779.931779.931779.931779.931779.931779.934修理费万元33.3114.9926.6533.3133.3133.315其它成本费用万元2048.79921.961639.032048.792048.792048.795.1其他制造费用万元599.73269.88479.78599.73599.73599.735.2其他管理费用万元568.12255.65454.50568.12568.12568.125.3其他销售费用万元1225.49551.47980.391225.491225.491225.496经营成本万元15631.227034.0512504.9815631.2215631.2215631.227折旧费万元277.59277.59277.59277.59277.59277.598摊销费万元16.7816.7816.7816.7816.7816.789利息支出万元-10总成本费用万元15925.598307.3813155.3315925.5915925.5915925.5910.1可变成本万元13851.296233.0811081.0313851