安徽特种陶瓷项目财务分析报告

1、一、项目发展背景氧化铝陶瓷覆铜板电容压力传感器在各种汽车上用量巨大，市场达近百亿，但是目前氧化铝陶瓷覆铜板主要依赖进口，国内的陶瓷氧化铝板在材料的弹性模量、弹性变形循环次数、使用寿命和可靠性凤方面还有差距，尚未进入商业化实际应用。在航天发动机、风力发电、数控机床等高端装备所使用的陶瓷转承，不但要求高的力学性能和热学性能，而且要求优异的耐磨性、可靠性和长寿命，目前国产的氮化硅陶瓷轴承球与日本东芝陶瓷公司还有明显差距；与国际上著名的瑞典SKF公司、德国的FAG公司和日本的KOYO等轴承公司相比，我们的轴承还处于产业产业链的中低端，像风电和数控机床等高端产品还依赖进口。在汽车、冶金、航天航空领域的机

2、械加工大量使用陶瓷刀头，据统计市场需求达数十亿元。陶瓷刀具包括氧化铝陶瓷基、氮化硅基、氧化锆增韧氧化铝、氮碳化钛体系等，要求具有高硬度。高强度和高可靠性。目前国内企业只能生产少量非氧化铝陶瓷刀具，二像汽车缸套加工用量巨大的氧化铝套擦刀具还依赖从瑞典sandvik、日本京瓷、日本NTK公司、德国CeranTec公司进口。在军工国防用到的透明和透红线陶瓷材料，如果氧化钇、氧化镁、阿隆、镁铝尖晶石）陶瓷以及具有激光特性透明陶瓷。目前我们的技术还限于制备有限的尺寸，对于国际上已经达到半米大尺寸透明陶瓷材料我们还很困难，无论在工艺技术和装备上均有差距。氧化层会对氮化铝陶瓷的热导率产生影响，在基板生产过程

3、中，其加工工艺需进行严格把控，才能保证氮化铝陶瓷基板的优异性能。尽管我国氮化铝陶瓷基板行业在研究领域已经取得一定成果，与国际先进水平的差距不断缩小，但批量生产能力依然不足，仅有军工背景的斯利通具有量产能力。斯利通以及部分台湾企业氮化铝陶瓷基板产量无法满足国内市场需求，我国氮化铝陶瓷基板市场对外依赖度高。氮化铝陶瓷是现阶段性能最为优异的PCB基板材料，由于其生产难度大、生产企业数量少，其产品价格较高，应用范围相对较窄。但随着氮化铝陶瓷基板技术工艺不断进步，生产成本不断下降，叠加电子产品小型化、集成化、多功能化成为趋势，行业未来发展潜力巨大。在此情况下，我国PCB基板行业中有实力的企业需尽快突破氮

4、化铝陶瓷基板量产瓶颈，实现进口替代。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资15167.07(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2899.64万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资18066.71万元，其中：固定资产投资15167.07万元，占项目总投资的83.95%；流动资金2899.64万元，占项目总投资的16.05%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5765.09万元，占项目总投资的31.91%；设备购置费5736.76万元，占项目总投资的31.75%；其它投资3665.22万元，占项目

5、总投资的20.29%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=15167.07+2899.64=18066.71（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入17367.35万元，总成本14265.22万元，利润总额3939.55万元，净利润2954.66万元，增值税570.47万元，税金及附加282.32万元，所得税984.89万元；第二年负荷80.00%,计划收入21375.20万元，总成本16875.56万元，利润总额5497.20万元，净利润4122.90万元，增值税702.12万元，税金及附

6、加298.12万元，所得税1374.30万元；第三年生产负荷100%，计划收入26719.00万元，总成本20356.01万元，利润总额6362.99万元，净利润4772.24万元，增值税877.65万元，税金及附加319.18万元，所得税1590.75万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入26719.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=877.65万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期

7、工程项目综合总成本费用20356.01万元，其中：可变成本17402.26万元，固定成本2953.75万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加319.18万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6362.99（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6362.9925.00%=1590.75（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6362.99（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6362.99

8、25.00%=1590.75（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6362.99万元，缴纳企业所得税1590.75万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6362.99-1590.75=4772.24（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=35.22%。（2）达产年投资利税率=41.84%。（3）达产年投资回报率=26.41%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入26719.00万元，总成本费用20356.01万元，税金及附加319.18万元，利润总额6362.99万元，企业所得税1590.75万元，税

9、后净利润4772.24万元，年纳税总额2787.58万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.29年。本期工程项目全部投资回收期5.29年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率35.22%，投资利税率41.84%，全部投资回报率26.41%，全部投资回收期5.29年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的

10、历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析氮化铝陶瓷是一种高温耐热材料，其热导率高，较氧化铝陶瓷高5倍以上，膨胀系数低，与硅性能一致。使用氮化铝陶瓷为主要原材料制造而成的基板，具有高热导率、低膨胀系数、高强度、耐腐蚀、电性能优、光传输性好等优异特性，是理想的大规模集成电路散热基板和封装材料。随着我国电子信息产业蓬勃发展，我国市场对PCB基板的需求不断上升，氮化铝陶瓷基板凭借其优异性能，市场占有率正在不断

11、提升。氮化铝陶瓷基板应用范围宽广，在通信、消费电子、电力、LED、汽车电子、轨道交通、新能源等各个领域都可以得到广泛应用。相较于氧化铝陶瓷基板，受制于生产工艺要求高、价格偏高等因素的影响，现阶段我国氮化铝陶瓷基板应用范围相对较窄，主要应用于高端电子领域。但随着电子信息产业技术不断升级，PCB基板小型化、功能集成化成为趋势，市场对散热基板与封装材料的散热性与耐高温性要求不断提升，性能相对普通的基板材料难以满足市场需求，氮化铝陶瓷基板行业发展迎来机遇。氮化铝陶瓷基板行业进入技术壁垒高，全球市场中，具有批量化生产能力的企业主要集中在日本，日本企业在国际氮化铝陶瓷基板市场中处于垄断地位，此外，中国台湾

12、地区也有部分产能。随着中国电子信息产业快速发展，技术水平不断提高，国内市场对氮化铝陶瓷基板的需求快速上升，在市场的拉动下，进入行业布局的企业开始增多，但现阶段我国拥有量产能力的企业数量依然极少。氧化层会对氮化铝陶瓷的热导率产生影响，在基板生产过程中，其加工工艺需进行严格把控，才能保证氮化铝陶瓷基板的优异性能。尽管我国氮化铝陶瓷基板行业在研究领域已经取得一定成果，与国际先进水平的差距不断缩小，但批量生产能力依然不足，仅有军工背景的斯利通具有量产能力。斯利通以及部分台湾企业氮化铝陶瓷基板产量无法满足国内市场需求，我国氮化铝陶瓷基板市场对外依赖度高。氮化铝陶瓷是现阶段性能最为优异的PCB基板材料，由

13、于其生产难度大、生产企业数量少，其产品价格较高，应用范围相对较窄。但随着氮化铝陶瓷基板技术工艺不断进步，生产成本不断下降，叠加电子产品小型化、集成化、多功能化成为趋势，行业未来发展潜力巨大。在此情况下，我国PCB基板行业中有实力的企业需尽快突破氮化铝陶瓷基板量产瓶颈，实现进口替代。八、行业发展趋势陶瓷基板材料以其优良的导热性和气密性，广泛应用于功率电子、电子封装、混合微电子与多芯片模块。现阶段较普遍的陶瓷散热基板种类共有HTCC、LTCC、DBC、DPC四种，其中HTCC属于较早期发展的技术，但由于烧结温度较高使其电极材料的选择受限，且制作成本相对昂贵，这些因素促使LTCC的发展，LTCC虽然

14、将共烧温度降至约850，但缺点是尺寸精确度、产品强度等不易控制。而DBC与DPC则为国内近几年才开发成熟，且能量产化的专业技术，DBC是利用高温加热将Al2O3与Cu板结合，其技术瓶颈在于不易解决Al2O3与Cu板间微气孔产生之问题，这使得该产品的量产能量与良率受到较大的挑战，而DPC技术则是利用直接镀铜技术，将Cu沉积于Al2O3基板之上，其工艺结合材料与薄膜工艺技术，其产品为近年最普遍使用的陶瓷散热基板。然而其材料控制与工艺技术整合能力要求较高，这使得跨入DPC产业并能稳定生产的技术门槛相对较高。热导率代表了基板材料本身直接传导热能的一种能力，数值愈高代表其散热能力愈好。在LED领域散热基

15、板最主要的作用就是在于，如何有效的将热能从LED芯片传导到系统散热，以降低LED芯片的温度，增加发光效率与延长LED寿命，因此，散热基板热传导效果的优劣就成为业界在选用散热基板时，重要的评估项目之一。工艺能力，主要是表示各种散热基板的金属线路是以何种工艺技术完成，由于线路制造/成型的方法直接影响了线路精度、表面粗糙镀、对位精准度等特性，因此在高功率小尺寸的精细线路需求下，工艺分辨率便成了必须要考虑的重要项目之一。LTCC与HTCC均是采用厚膜印刷技术完成线路制作，厚膜印刷本身即受限于网版张力问题，一般而言，其线路表面较为粗糙，且容易造成有对位不精准与累进公差过大等现象。此外，多层陶瓷叠压烧结工

16、艺，还有收缩比例的问题需要考量，这使得其工艺分辨率较为受限。而DBC虽以微影工艺备制金属线路，但因其工艺能力限制，金属铜厚的下限约在150300um之间，这使得其金属线路的分辨率上限亦仅为150300um之间(以深宽比1:1为标准)。而DPC则是采用的薄膜工艺制作，利用了真空镀膜、黄光微影工艺制作线路，使基板上的线路能够更加精确，表面平整度高，再利用电镀/电化学镀沉积方式增加线路的厚度，DPC金属线路厚度可依产品实际需求(金属厚度与线路分辨率)而设计。一般而言，DPC金属线路的分辨率在金属线路深宽比为1:1的原则下约在1050um之间。因此，DPC杜绝了LTCC/HTCC的烧结收缩比例及厚膜工

17、艺的网版张网问题。陶瓷散热基板会因应需求及应用上的不同，外型亦有所差别。另一方面，各种陶瓷基板也可依产品制造方法的不同，作出基本的区分。LTCC散热基板在LED产品的应用上，大多以大尺寸高功率以及小尺寸低功率产品为主，基本上外观大多呈现凹杯状，且依客户端的需求可制作出有导线架&没有导线架两种散热基板，凹杯形状主要是针对封装工艺采用较简易的点胶方式封装成型所设计，并利用凹杯边缘作为光线反射的路径，但LTCC本身即受限于工艺因素，使得产品难以备制成小尺寸，再者，采用了厚膜制作线路，使得线路精准度不足以符合高功率小尺寸的LED产品。而与LTCC工艺与外观相似的HTCC，在LED散热基板这一块

18、，尚未被普遍的使用，主要是因为HTCC采用13001600高温干燥硬化，使生产成本的增加，相对的HTCC基板费用也高，因此对极力朝低成本趋向迈进LED产业而言，面临了较严苛的考验HTCC。然而，DBC产品因受工艺能力限制，使得线路分辨率上限仅为150300um，若要特别制作细线路产品，必须采用研磨方式加工，以降低铜层厚度，但却造成表面平整度不易控制与增加额外成本等问题，使得DBC产品不易于共晶/复晶工艺高线路精准度与高平整度的要求之应用。DPC利用薄膜微影工艺备制金属线路加工，具备了线路高精准度与高表面平整度的的特性，非常适用于复晶/共晶接合方式的工艺，能够大幅减少LED产品的导线截面积，进而

19、提升散热的效率。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3360.354480.474160.444000.4216001.692主营业务收入3180.094240.123937.253785.8215143.282.1陶瓷基板(A)1049.431399.241299.291249.324997.282.2陶瓷基板(B)731.42975.23905.57870.743482.952.3陶瓷基板(C)540.62720.82669.33643.592574.362.4陶瓷基板(D)381.61508.81472.47454.301817.192.5陶

20、瓷基板(E)254.41339.21314.98302.871211.462.6陶瓷基板(F)159.00212.01196.86189.29757.162.7陶瓷基板(.)63.6084.8078.7575.72302.873其他业务收入180.27240.35223.19214.60858.41上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元16001.69完成主营业务收入万元15143.28主营业务收入占比94.64%营业收入增长率（同比）30.62%营业收入增长量（同比）万元3750.86利润总额万元3783.31利润总额增长率11.04%利润总额增长量万元376.30净利润万元2837

21、.48净利润增长率25.54%净利润增长量万元577.31投资利润率38.74%投资回报率29.06%财务内部收益率27.62%企业总资产万元33629.17流动资产总额占比万元30.33%流动资产总额万元10200.47资产负债率44.98%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米53466.7280.16亩1.1容积率1.211.2建筑系数60.86%1.3投资强度万元/亩189.211.4基底面积平方米32539.851.5总建筑面积平方米64694.731.6绿化面积平方米4063.98绿化率6.28%2总投资万元18066.712.1固定资产投资万元15167.072.

22、1.1土建工程投资万元5765.092.1.1.1土建工程投资占比万元31.91%2.1.2设备投资万元5736.762.1.2.1设备投资占比31.75%2.1.3其它投资万元3665.222.1.3.1其它投资占比20.29%2.1.4固定资产投资占比83.95%2.2流动资金万元2899.642.2.1流动资金占比16.05%3收入万元26719.004总成本万元20356.015利润总额万元6362.996净利润万元4772.247所得税万元1.218增值税万元877.659税金及附加万元319.1810纳税总额万元2787.5811利税总额万元7559.8212投资利润率35.22%

23、13投资利税率41.84%14投资回报率26.41%15回收期年5.2916设备数量台（套）12217年用电量千瓦时1008775.6718年用水量立方米21356.3819总能耗吨标准煤125.8020节能率28.39%21节能量吨标准煤33.4422员工数量人412区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元119691.80同期产值万元107811.03同比增长11.02%从业企业数量家749规上企业家40从业人数人37450前十位企业产值万元51970.86去年同期44125.37万元。1、xxx科技公司（AAA）万元12732.862、xxx科技发展公司万元11433.593、xx

24、x有限公司万元6756.214、xxx有限责任公司万元5716.795、xxx（集团）有限公司万元3637.966、xxx（集团）有限公司万元3378.117、xxx有限公司万元259.858、xxx有限责任公司万元2130.819、xxx（集团）有限公司万元2026.8610、xxx（集团）有限公司万元1559.13区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元26573.661.1同期增加值万元22778.721.2增长率16.66%2行业净利润万元14542.982.12016年净利润万元12768.202.2增长率13.90%3行业纳税总额万元28138.963.12016

25、纳税总额万元25279.813.2增长率11.31%42017完成投资万元35129.104.12016行业投资万元17.93%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值139150.04158125.04179687.542利润总额37947.5543122.2249002.523净利润11365.9712915.8814677.144纳税总额11470.5713034.7414812.205工业增加值51209.9558193.1266128.546产业贡献率7.00%10.00%12.37%7企业数量89910971404土建工程投资一览表序号项目占地面

26、积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程23005.6723005.6741688.5541688.554086.451.1主要生产车间13803.4013803.4025013.1325013.132533.601.2辅助生产车间7361.817361.8113340.3413340.341307.661.3其他生产车间1840.451840.452417.942417.94245.192仓储工程4880.984880.9814954.0214954.021066.072.1成品贮存1220.241220.243738.513738.51266.522.2原料仓储

27、2538.112538.117776.097776.09554.362.3辅助材料仓库1122.631122.633439.423439.42245.203供配电工程260.32260.32260.32260.3220.883.1供配电室260.32260.32260.32260.3220.884给排水工程299.37299.37299.37299.3718.674.1给排水299.37299.37299.37299.3718.675服务性工程3091.293091.293091.293091.29220.385.1办公用房1584.231584.231584.231584.23120.765

28、.2生活服务1507.061507.061507.061507.0689.136消防及环保工程872.07872.07872.07872.0769.946.1消防环保工程872.07872.07872.07872.0769.947项目总图工程130.16130.16130.16130.16179.717.1场地及道路硬化8796.381921.221921.227.2场区围墙1921.228796.388796.387.3安全保卫室130.16130.16130.16130.168绿化工程2942.56102.99合计32539.8564694.7364694.735765.09节能分析一览表

29、序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤125.801.1年用电量千瓦时1008775.671.2年用电量吨标准煤123.981.3年用水量立方米21356.381.4年用水量吨标准煤1.822年节能量吨标准煤33.443节能率28.39%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元9765.551.1完成比例54.05%2完成固定资产投资万元6119.442.1完成比例62.66%3完成流动资金投资万元3646.113.1完成比例37.34%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2801.2人均年工资万元4.581.3年工资额万元1574.362工程技术人员工

30、资2.1平均人数人622.2人均年工资万元6.012.3年工资额万元379.883企业管理人员工资3.1平均人数人163.2人均年工资万元6.793.3年工资额万元119.154品质管理人员工资4.1平均人数人334.2人均年工资万元5.734.3年工资额万元173.295其他人员工资5.1平均人数人215.2人均年工资万元5.575.3年工资额万元118.096职工工资总额万元2364.77固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5765.095736.76189.2115167.071.1工程费用万元5765.095736.7619

31、571.981.1.1建筑工程费用万元5765.095765.0931.91%1.1.2设备购置及安装费万元5736.765736.7631.75%1.2工程建设其他费用万元3665.223665.2220.29%1.2.1无形资产万元2096.852096.851.3预备费万元1568.371568.371.3.1基本预备费万元782.93782.931.3.2涨价预备费万元785.44785.442建设期利息万元3固定资产投资现值万元15167.0715167.07流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元19571.9813239.5016439

32、.1919571.9819571.9819571.981.1应收账款万元5871.593816.544697.285871.595871.595871.591.2存货万元8807.395724.807045.918807.398807.398807.391.2.1原辅材料万元2642.221717.442113.772642.222642.222642.221.2.2燃料动力万元132.1185.87105.69132.11132.11132.111.2.3在产品万元4051.402633.413241.124051.404051.404051.401.2.4产成品万元1981.661288.

33、081585.331981.661981.661981.661.3现金万元4892.993180.453914.404892.994892.994892.992流动负债万元16672.3410837.0213337.8716672.3416672.3416672.342.1应付账款万元16672.3410837.0213337.8716672.3416672.3416672.343流动资金万元2899.641884.772319.712899.642899.642899.644铺底流动资金万元966.54628.25773.24966.54966.54966.54总投资构成估算表序号项目单位指

34、标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元18066.71119.12%119.12%100.00%2项目建设投资万元15167.07100.00%100.00%83.95%2.1工程费用万元11501.8575.83%75.83%63.66%2.1.1建筑工程费万元5765.0938.01%38.01%31.91%2.1.2设备购置及安装费万元5736.7637.82%37.82%31.75%2.2工程建设其他费用万元2096.8513.83%13.83%11.61%2.2.1无形资产万元2096.8513.83%13.83%11.61%2.3预备费万元1568.3710.3

35、4%10.34%8.68%2.3.1基本预备费万元782.935.16%5.16%4.33%2.3.2涨价预备费万元785.445.18%5.18%4.35%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元15167.07100.00%100.00%83.95%5建设期间费用万元6流动资金万元2899.6419.12%19.12%16.05%7铺底流动资金万元966.556.37%6.37%5.35%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元17367.3521375.2026719.0026719.0026719.001.1万元17367.3521375.

36、2026719.0026719.0026719.002现价增加值万元5557.556840.068550.088550.088550.083增值税万元570.47702.12877.65877.65877.653.1销项税额万元4275.044275.044275.044275.044275.043.2进项税额万元2208.302717.913397.393397.393397.394城市维护建设税万元39.9349.1561.4461.4461.445教育费附加万元17.1121.0626.3326.3326.336地方教育费附加万元11.4114.0417.5517.5517.559土地使

37、用税万元213.87213.87213.87213.87213.8710税金及附加万元282.32298.12319.18319.18319.18折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5765.095765.09当期折旧额4612.07230.60230.60230.60230.60230.60净值1153.025534.495303.885073.284842.684612.072机器设备原值5736.765736.76当期折旧额4589.41305.96305.96305.96305.96305.96净值5430.805124.844818.88

38、4512.924206.963建筑物及设备原值11501.85当期折旧额9201.48536.56536.56536.56536.56536.56建筑物及设备净值2300.3710965.2910428.739892.179355.618819.054无形资产原值2096.852096.85当期摊销额2096.8552.4252.4252.4252.4252.42净值2044.431992.011939.591887.161834.745合计：折旧及摊销11298.33588.98588.98588.98588.98588.98总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年

39、第五年1外购原材料费万元12804.048322.6310243.2312804.0412804.0412804.042外购燃料动力费万元832.40541.06665.92832.40832.40832.403工资及福利费万元2364.772364.772364.772364.772364.772364.774修理费万元64.3941.8551.5164.3964.3964.395其它成本费用万元3701.432405.932961.143701.433701.433701.435.1其他制造费用万元790.61513.90632.49790.61790.61790.615.2其他管理费用万元393.90256.03315.12393.90393.90393.905.3其他销售费用万元1934.711257.561547.771934.711934.711934.716经营成本万元19767.0312848.5715813.6219767.0319767.0319767.037折旧费万元536.56536.56536.56536.56536.56536.568摊销费万元52.4252.4252.4252.4252.4252.429利息支出万元-10总成本费用万元20356.0114265.2216875.5620356.0120356.0