次贷危机对我国商业银行房贷风险管理的启示

次贷危机对我国商业银行房贷风险管理的启示时代经贸2010年12月中旬刊总第19ON次贷危机对我国商业银行房贷风险管理的启示张凤君李娟哈尔滨金融学院金融系,黑龙江哈尔滨150030【摘要】本文从次贷危机爆发的原因入手,结合我国商业银行房贷现状提出了其对我国商业银行房贷市场的启示,并有针对性地研究了解决的对策【关键词】次贷危机房贷市场风险管理次贷危机是指发生在美国,因次级抵押贷款机构破产,投资基金被迫关闭,股市剧烈震荡引起的金融风暴它致使全球主要金融市场出现了流动性不足的危机美国次贷危机是从2006年春季开始逐步显现的,2007年8月起,席卷美国,欧盟和日本等世界主要金融市场,并给全球经济带来巨大影响目前,虽说这次次贷危机对我国经济的冲击还没有充分显露,但在我国楼市出现拐点,房地产行业逐渐降温的形势下,分析这场危机无疑能给国内商业银行的经营管理,特别是房贷市场的风险管理带来了不少有益的启示,也为我们房贷风险管理敲响了的警钟一,次贷危机爆发的原因一储蓄率过低导致金融资源的不足美国人喜欢消费而不喜欢储蓄,这是世界公认的美国人往往是拿着明天的钱来满足今天的消费需求消费过多而储蓄过少,必然形成贷款消费的现象这实际上就是在透支购买力包括政府庞大的财政赤字表明政府也处于透支状态由于大家都在贷款消费,负债消费,因此还贷就成了伴随许多人一生的头等大事,而整个社会信用链条,整个金融支付链条能否顺畅地运转,也往往取决于贷款能否及时充分的收回这次次贷危机就是由于贷款人无法偿还到期的贷款,导致次贷抵押贷款公司破产进而引起整个金融市场支付链条断裂,造成严重的流动性不足,最终导致了全球性的金融危机因而次贷危机实质就是由于储蓄不足,消费透支引发的金融危机二加息导致房价迅速下跌从2004年U2006年,美联储连续17次加息导致美国房地产市场的迅速萎缩,房价迅速下跌,抵押品的价值迅速下跌,危险贷款的规模却不断扩大房价的下跌一方面导致大量的新房屋积压,促使美国金融业放宽对住宅消费贷款的要求,发放更多的次级抵押贷款另一方面导致大量已经出售的房屋贬值,导致抵押品价值下跌,贷款风险增大,这样就进人了一个恶性循环三过度证券化引致的信用秩序混乱几乎与次级贷款业务并行发展的,就是美国经济的证券化作为原始贷款人的按揭贷款,转手卖给投资者的贷款打包证券化投资品种,次级房贷衍生产品等,客观上有着投资回报的空间在一个低利率的环境中,它能使投资者获得较高的回报率,这也吸引了越来越多的投资者面对巨大的投资需求,许多房贷机构降低了贷款条件,以提供更多的次级房贷产品这在客观上埋下隐患同时,他们把手中超过六千亿美元的次级贷款债权转化为证券后,卖给各国的投资者事实上,不仅是美国,包括欧亚,乃至中国在内的全球主要商业银行和投资银行,均参与了美国次级房贷衍生产品的投资,那么,富有投资经验的银行看不出这其中的高风险次级贷款的放贷机构就花钱供养了许多信用评定机构,从而可以轻松地拿到最高为“AAA”的信用评级,泛滥成灾的”AAA”证书使银行失去了对风险的敏感性,四缺乏健全的风险防范体系次级贷款属于风险较高的贷款业务,一些金融机构在从事这一高风险高收益的业务时,没有建立起健全的风险预警和风险防范体系这类贷款通常会被证券化,然后上市出售给投资者,以帮助贷款机构降低风险但是在经济缺乏景气,房地产市场需求不振的时候,金融机构纷纷抛售次级抵押贷款衍生证券的时候,缺乏相应的风险分散机制以规避此类风险二,次贷危机对我国商业银行房贷的启示尽管目前房地产市场处于繁荣期,但参照美国次贷危机的发展历程,可发现国内房贷市场面临两种主要风险其一是违约风险,其二是提前还款风险违约的风险违约风险是指借款者拖延或拒绝按合同还款给银行造成的损失以下几种原因使目前国内房贷违约风险有加剧的趋势第一,央行多次提高存贷款的利率,借款人的偿付压力逐步增大中国经济已进入升息周期,由于国内银行的房贷产品多数采用浮动利率形式,借款人偿付利息逐步增加建设银行研究报告指出,我国个人住房不良贷款由2005年末的18442亿上升U2006年末的19241亿农业银行个贷部统计,2006年该行不良个贷的比例已达5,而正常不良个贷的比例应控制在2一3第二,我国商业银行的征信系统建设比较落后很多银行对房贷申请人的资信调查和评估仍处于相当原始的状态,致使出现某些贷款市场的混乱现象,甚至许多资信较差的借款者凭借虚假证明仍可从银行得到贷款,这些都加重了银行的信用风险第三,我国房价评估方法仍比较混乱对借款者尤其是炒房者而言,有时房产估值的结果比首付本身更为重要如房产价格被明显高估,银行即使欲提高首付比例限制投机,但炒房者仍可从银行获得贷款因此,缺乏权威的房产评估结果给银行的房贷决策造成很大困难第四,我国住房按揭贷款的证券化程度很低目前,房贷业务表现出的”高收益,低风险”特征使商业银行发行资产证券化产品的内在动力并不强,而收益水平相对于股市缺乏竞争力也使资产证券化产品遭受投资者冷遇我国房贷违约风险基本聚集在银行体系内,如果房价出现向下逆转的趋势,这些积累存商业银行的风险就会集中爆发出来二提前还款的风险通常情况下,住房抵押贷款的借款人有权选择提前还款近期提前还款有明显增加的趋势,其主要原因是原贷款合同采用浮动利率,按目前的政策规定,当遇到国家调高抵押贷款利率时,银行发放的抵押贷款在下一年度一月开始按照新利率执行,借款人为防止房贷利率上调导致的利息支出增加,就有可能采取提前还贷来规避风险提前还款虽然增强了银行流动性,但同时也会导致银行收息期间缩短,预期利息收入减少,进而影响银行资本成本和资本结构,打乱资本运营计划,增加再投资风险所以,提前还款给银行带来的损失通常远远大于收益近一段时期以来,通胀的加速及对经济过热的担忧使央行数次采用加息政策调整经济,因此各大银行所面临的提前偿付现象越来越多三,加强我国商业银行房贷风险管理的措施一严格房贷申请资格的审查在比较成熟的抵押贷款市场上,通常以”6C”原则为基础制定指标来考察借款人的资信状况这里的”6C”指品质CHARACTER,能力CAPACITY,资本CAPITA1,环境CONDITION,担保COLLATERA1,持续性CONTINUITY我国银行业应参照国际通行标准,制定和完善贷款资格审查细则,加强银行征信系统的建设,加大对住房贷款的审查力度改变商业银行信贷人员仅凭借款人身份证明,个人收入证明等比较原始的材料进行决策的做法,尽量将违约风险消灭在萌芽中二加快住房保障制度建设加快住房保障制度建设,稳定房价,防止房地产市场急剧动荡房价是影响抵押贷款发放的重要因素,也是决定借贷者借款规模和借款折扣的关键因素,房价的波动会极大影响抵押贷款的价值,稳定的房价是个人住房信贷市场健康发展的重要保证美国次级贷款的对象是低收人人群和少数族裔,但其经济支付能力低又限制他们的还款能力,易造成违约现象的大量出现,连累整个房贷市场在银行房贷收紧时,又导致部分中低收人者难圆买房梦2007年8月我们国家出台的关于解决城市低收人家庭住房困难的若干意见,提出了以廉租住房制度为223ECONOMICTRADEUPDATEMIDJOURNALSSUMNO190DECEMBER2010信用证结算方式下银行审单原则初探张法坤无锡商业职业技术学院,江苏无锡214000【摘要】信用证是国际结算中重要结算方式之一,银行审单原则对审单结果和有关当事人利益产生重大影响本文对信用证结算方式下银行审核单据所应当遵循的基本琢则进行归纳和梳理,这些基本原则既是信用证业务开展的基础,也是保护银行和相关当事人利益重要依据【关键词】信用证审单原则严格一致信用证是国际结算中一种非常重要的结算方式最近几年,由于诸多原因,信用证在国际贸易结算中使用的比重有所下降,但仍然在国际结算中占有相当重要的地位信用证是一种以银行信用为基础的结算方式,开证行开出信用证后,受益人在规定的时问内向指定银行或开证行提交信用证规定的单据,当指定银行或开证行审核认为受益人提交的单据和信用证的规定相符时,指定银行或开证行即承付或议付信用证项下的款项所以银行审单是信用证结汇方式的重要一环,银行审单结果对受益人能否取得信用证项下的款项至关重要为了保护信用证结算方式下各方当事人的利益,保证信用证结算方式能够顺利开展,有关国际惯例和国内法规对信用证项下银行审单的原则都进行了明确的规范因为信用证是在长期国际结算实践过程中形成的一种结算方式,迄今为止没有制定规范该业务的国际公约但国际商会作为一个民间国际机构,长期致力于信用证业务的规范工作,并制定了一系列规范信用证业务的文件,比较重要的有跟单信用证统一惯例UNIFORMCUSTOMSANDPRACTICEFORDOCUMENTARYCREDIT,该惯例每隔一段时期就根据国际结算业务变化特点进行修订,以前实施的是第五百号出版物UCP500,自2007年7月1日起,实施的是六百号出版物UCP600跟单信用证统一惯例只是一个国际惯例,对有关当事人没有自动法律约束力,但因该惯例的权威性和巨大的影响力,一般信用证中都注有受该国际惯例约束的文句,在此种情况下,跟单信用证统一惯例对信用证当事人产生法律约束力对于国际惯例,我国的相关法律也是采取尊重和支持的态度,我国民法通则第一百四十二条有关涉外民事关系的法律适用条款规定”中华人民共和国法律和中华人民共和国缔结或者参加的国际条约没有规定的,可以适用国际惯例”在实际信用证案件中,我国各级法院对跟单信用证统一惯例充分尊重,是法院在审理信用证案件时重要的法律依据为了进一步规范银行的单据审核行为,国际商会还针对UCP500和UCP600分别颁布了关于审核跟单信用证项下单据的国际标准银行实务INTERNATIONALSTANDARDBANKINGPRACTICEFORTHEEXAMINATIONOFDOCUMENTSUNDERDOCUMENTARYCREDITS分别是国际商会第六百四十五号出版物ISBP645和六百八十一号出版物ISBP681,虽然一般信用证不明确规定适用上述文件,但银行在审核单据时仍然将其作为重要的参考标准此外国际商会还定期编着出版有关单据审核案例及相关惯例条款解释的国际商会银行委员会意见汇编,该汇编公布的有关单据审核案例和相关惯例条款解释也是银行审核单据的参考依据针对信用证业务,我国也出台了相关法律法规2005年十月,最高人民法院根据中华人民共和国民法通则,中华人民共和国合同法,中华人民共和国担保法,中华人民共和国民事诉讼法等法律,参照国际商会跟单信用证统一惯例等相关国际惯例,结合审判实践,颁布了关于审理信用证纠纷案件若干问题的规定,该规定是我国法院在审理信用证案件时非常重要的法律依据该规定对有关国际惯例充分尊重,肯定了国际惯例的法律效力该规定第二条规定“人民法院审理信用证纠纷案件时,当事人约定适用相关国际惯例或者其他规定的,从其约定当事人没有约定的,适用国际商会跟单信用证统一惯例或者其他相关国际惯例”第六条规定”人民法院在审理信用证纠纷案件中涉及单证审查的,应当根据当事人约定适用的相关国际惯例或者其他规定进行当事人没有约定的,应当按照国际商会跟单信用证统一惯例以及国际商会确定的相关标准,认定单据与信用证条款,单据与单据之间是否在表面上相符”根据上面所提及的有关信用证的国际惯例和国内法的相关规定,指定银行或开证行在审核信用证项下单据时必须遵守以下原则一,银行审单的独立性原则银行审单的独立性原则有别于信用证自身的独立性原则,重点,多渠道解决城市低收人家庭住房困难的思路,明确提出将低收人者纳人住房保障体系只要低收人人群的住房问题有了保障,就有助于稳定房地产市场的价格波动,从而减少房贷市场由于外部冲击而带来的不稳定性因此,各级政府应大力加强住房保障制度建设重视保护住房信贷市场个体消费者的利益是保障房地产市场需求,防止市场进入恶性循环的重要措施三规范房地产评估机构房地产评估机构作为重要的市场中介组织,为银行提供客观公正的评估结果,有助于减少房贷风险,提高信贷资源分配效率房地产评估作为新兴中介行业,必须从多方面促使其规范发展首先,应加速与完善中介业立法,对房地产评估机构的设立,资质条件,收费标准,行为规范等做出具体明确的规定,做到费,权,利清晰,以维护公平,公正,公开的市场秩序其次,房地产估价不同于一般商品的定价,它要求估价单位和人员具有高度的责任心和实际工作经验,以及良好的职业道德修养,还必须严格执行估价程序和标准评估机构应加强从业人员教育工作,要求业务上不断更新知识结构,思想上不断加强职业教育,对欺诈,违约,泄密,滥用评估资格等行为加大惩罚力度再次,评估机构不能仅依赖于委托方提供的资料,而要对资料的真实性进行仔细检查,增加评估报告的可信度最后,应建立规范的估价报告复核制度,该制度可避免估价的随意性,有利于改进估价方法的流程和准确性四加强金融监管当前,我国金融市场产品和服务比较匮乏,金融风险管理大大滞后于实际需要这样,一旦出现金融危机必将造成非常严重的损失由次贷危机可看出,即使存在较完善的金融监管法规,出于追逐利益的需要,发达国家的金融机构也常常忽视监管规则和风险因素,一旦经济情况出现较大的负面变化,积累的风险就会完全暴露出来,从而引发危机因此,为避免危机发生,一方面要加快金融产品开