第六章 信用证

经贸学院国际贸易系王学惠,第六章信用证（LetterofCredit),本章学习目标信用证的定义；（重点）跟单信用证统一惯例第600号出版物；信用证的主要当事人；（重点）信用证的主要内容和开立方式；信用证的种类及业务流程；（重点）信用证的特点和作用；（重点）信用证项下银行间偿付；信用证的局限性和风险；,经贸学院国际贸易系王学惠,第一节定义,UCP600Article2DefinitionCreditmeansanyarrangement,howevernamedordescribed,thatisirrevocableandtherebyconstitutesadefiniteundertakingoftheissuingbanktohonouracomplyingpresentation.,经贸学院国际贸易系王学惠,解释,信用证指一项不可撤销的安排,无论其名称或描述如何,该项安排构成开证行对相符交单予以承付的确定承诺.UCP600下开立的信用证都是不可撤销的，排除了可撤销的存在，区别于500。相符交单指与信用证条款、本惯例的适用规则以及国际标准银行实务一致的交单。,经贸学院国际贸易系王学惠,承付(honour)指,a.如信用证为即期付款信用证,则即期付款.b.如信用证为延期付款信用证,则承诺延期付款并在承诺到期日付款.c.如信用证为承兑信用证,则承兑受益人开出的汇票并在汇票到期日付款.,经贸学院国际贸易系王学惠,第二节跟单信用证统一惯例第600号出版物,UCP600实施日期：2007年7月1日通过日期：2006年10月25日国际商会（ICC)巴黎秋季例会投票情况：94:0全票通过,经贸学院国际贸易系王学惠,UCP600修订背景介绍,UCP500已使用十余年，有些条款已难以满足银行、运输、保险等行业发展需要。ICC于2002年萌发修订UCP500的动议。自UCP500生效以来，向ICC提出的专家意见中超过58集中在UCP500七个条款上。另有17条现行条款从未引起意见或只有一两条意见。,经贸学院国际贸易系王学惠,七个条款,第9条:开证行与保兑行的责任（共26次）第13条:审核单据的标准（共43次）第14条:不符点单据与通知（共60次）第21条:对单据出单人或单据内容未作规定(共29次）第23条:海运提单（共47次）第37条:商业发票（共26次）第48条:可转让信用证（共31次）,经贸学院国际贸易系王学惠,开始时间,ICC银行委员会于2003年5月的会议上正式批准修订UCP组织机构修订小组：十位成员,其中8位来自欧洲，其余两位分别来自美国和新加坡顾问小组：来自26个国家的41位专家组成,经贸学院国际贸易系王学惠,修改参考文件,ICC历年主要意见、决定和DOCDEX仲裁结果（注：DOCDEXICCsDocumentaryCreditDisputeResolutionExpertiseRules国际商会解决跟单信用证争议专家意见规则）各国法院判例（对UCP的正反面影响）国际商会出版的其他相关规则：ISBP(ICC出版物645号)关于审核跟单信用证项下单据的国际标准银行实务URR525跟单信用证项下银行间偿付统一规则ISP98国际备用证惯例e-UCP关于电子交单的附则,经贸学院国际贸易系王学惠,UCP600与UCP500比较,语言：简洁明晰条款数目减少：39条vs.49条结构变化：新增第二和三条,条文主要按业务环节的先后进行归纳和编排,经贸学院国际贸易系王学惠,新增定义条款解释,BankingDaymeansadayonwhichabankisregularlyopenattheplaceatwhichanactsubjecttotheserulesistobeperformed.指在受本惯例约束的业务发生的地点银行正常对外开门营业的日子。需注意与Calendarday历法日(自然日)区分.,经贸学院国际贸易系王学惠,举例,银行于周三收到单据,周四、周五审单使用了两个银行日，周六、周日休息，则第三个审单日自下周一开始。而历法日则包括节假日和周末。,经贸学院国际贸易系王学惠,交单,Presentationmeanseitherthedeliveryofdocumentsunderacredittotheissuingbankornominatedbankorthedocumentssodelivered.交单指向至开证行或被指定银行提交信用证项下单据的行为，或如此提交的单据。,经贸学院国际贸易系王学惠,交单者,Presentermeansabeneficiary,bankorotherpartythatmakesapresentation.指实施交单行为的受益人、银行或其他人。,经贸学院国际贸易系王学惠,第三节当事人,申请人通知行开证行议付行受益人保兑行被指定银行（如何理解）,经贸学院国际贸易系王学惠,申请人(Applicant),Applicantmeansthepartyonwhoserequestthecreditisissued.指申请开立信用证的一方.1、填写开证申请书2、提交保证金或抵押品3、开证申请人向开证行支付开证费用,经贸学院国际贸易系王学惠,开证行(IssuingBank),Issuingbankmeansthebankthatissuesacreditattherequestofanapplicantoronitsownbehalf.1、开证要求：开证行应该严格按照开证申请书开立信用证。2、开立信用证后，开证行的有关人员须认真审证。审证无误后，应由相应级别的有权签字人签发信用证。3、通常考虑通过定期交换密押、印鉴（签字样本）的分支机构或代理行通知信用证。,经贸学院国际贸易系王学惠,L/C的开立,信用证中应明示：受UCP600约束升级的SWIFTMT700(信用证的开立）等报文格式，新增了40E场必选项，说明信用证遵循的惯例。40EUCPLATESTVERSION40EUCPURRLATESTVERSION可修改或排除UCP600中相关条款，信用证规定高于惯例,经贸学院国际贸易系王学惠,受益人(Beneficiary),Beneficiarymeansthepartyinwhosefavouracreditisissued.指信用证以其为受益者而开立的一方。收证后及时与合同核对，不符者尽早要求修改或拒绝接受；接受则发货并通知收货人，备齐单据在规定时间向议付行交单议付；对单据的正确性负责，不符应执行开证行改单指示并仍在信用证规定期限交单,经贸学院国际贸易系王学惠,权利,发现证、约不符可要求开证申请人指示开证行改证；被拒绝或修改仍不符有权在通知对方后单方面撤消合同并拒绝信用证；交单后若开证行倒闭或无理拒付可直接要求开证申请人付款；若开证行倒闭时信用证还未使用可要求开证申请人另开,经贸学院国际贸易系王学惠,三角契约,经贸学院国际贸易系王学惠,通知行(AdvisingBank),Advisingbankmeansthebankthatadvisesthecreditattherequestoftheissuingbank.UCP600第9条B款：“通知行对信用证或修改进行通知，即意味着其已确认信用证或修改的表面真实性，且该通知准确地反映了所收到的信用证或修改的条款。”,经贸学院国际贸易系王学惠,议付行(NegotiatingBank),Negotiationmeansthepurchasebythenominatedbankofdrafts(drawnonabankotherthanthenominatedbank)and/ordocumentsunderacomplyingpresentation,byadvancingoragreeingtoadvancefundstothebeneficiaryonorbeforethebankingdayonwhichreimbursementisduetothenominatedbank.指被指定银行在相符交单下，在其应获偿付的银行工作日当天或之前向受益人预付或同意预付款项，从而购买汇票（其付款人为指定银行以外的其他银行）及/或单据的行为。,经贸学院国际贸易系王学惠,解释,1.买入的对象是draftand/ordocuments，说明可有汇票，也可无。2.汇票的付款人是abankotherthanthenominatedbank。即议付行不能议付自己为付款人的汇票。对自己为付款人的汇票只能承兑或付款。3.买入者为thenominatedbank,即只有被指定银行才是定义中的议付行，非指定银行不能取得议付行的地位。4.买入的前提是相符交单。只有相符才能得到开证行的偿付。,经贸学院国际贸易系王学惠,5-6,5.买入的方式是预付或同意预付.6.买入的时间在其应获偿付的银行日当天或之前.6.1在其应获偿付的银行日当天买入,说明议付当日就是开证行应该对议付行的议付进行偿付的时间(实际到达议付行帐需要一定时间),此为即期议付信用证6.2在其应获偿付的银行日之前适用于远期议付信用证.,经贸学院国际贸易系王学惠,权利,(一般是通知行；有限定议付和自由议付）义务：垫付或贴现跟单汇票；背批信用证；严格审单权利：可不议付；议付后可处理（货运）单据；议付后开证行倒闭或借口拒付可向受益人追回垫款,经贸学院国际贸易系王学惠,被指定银行(Nominatedbank),指信用证可在其处兑用的银行，在信用证适用于任何银行的情况下，指任何银行.,经贸学院国际贸易系王学惠,保兑行(ConfirmingBank),Confirmingbankmeansthebankthataddsitsconfirmationtoacreditupontheissuingbanksauthorizationorrequest.不可撤消的确定承诺；独立对信用证负责，凭单付款；付款后只能向开证行索偿；若开证行拒付或倒闭，则无权向受益人和议付行追索,经贸学院国际贸易系王学惠,第四节信用证的主要内容及开立形式,一、信用证的主要内容略，详见教材及样本。二、信用证的开立形式1、信开本(OpenbyMail)目前极少存在。2、电开本(OpenbyTeletransmission)简电本(BriefCable)全电本(FullCable)SWIFT是电开中主要形式，有简电和全电本。,经贸学院国际贸易系王学惠,UCP600Article10Amendments,A:Exceptasotherwiseprovidedbyarticle38,acreditcanneitherbeamendednorcancelledwithouttheagreementoftheissuingbank,theconfirmingbank,ifany,andthebeneficiary.,经贸学院国际贸易系王学惠,有关修改的规定,UCP600第10条c款规定:“在受益人向通知修改的银行表示接受修改之前,原信用证(或先前已接受修改的信用证)的条款对受益人仍然有效。受益人应发出接受或拒绝接受修改的通知。如受益人未提供上述通知，当其提交至被指定银行或开证行的单据与信用证以及尚未表示接受的修改的要求一致时，则该事实即视为受益人已作出接受修改的通知，并从此时起，该信用证已被修改。,经贸学院国际贸易系王学惠,第五节信用证的种类及业务流程,经贸学院国际贸易系王学惠,一、即期付款、延期付款、承兑和议付信用证,延期和承兑都属于远期证，议付既有即期也有远期。即期和议付均可使用汇票或不适用汇票。承兑须有汇票。延期一般不适用汇票。上述还可以混合使用，MIXEDPAYMENT。AVAILABLEWITHBY:41ACHINAMERCHANTSBANK/ANYBANKBYPAYMENT/DEFERREDPAYMENT/ACCEPTANCE/NEGOTIATION/MIXEDPAYMENT,经贸学院国际贸易系王学惠,二、直接承付信用证,无被指定银行，单据只能向开证行提交。对进出口人的利弊分析？,经贸学院国际贸易系王学惠,三、保兑信用证（ConfirmedCredit）,一家银行所开的信用证，经另一家银行保证，对符合信用证条款规定的单据履行付款，经过这样保兑的信用证叫保兑信用证。SWIFTMT700开立的信用证中49场次表明是否需要保兑，如系保兑证，需在该场次后注明“CONFIRMATION“或者“MAYADD”（分析？），否则注明“WITHOUT”。,经贸学院国际贸易系王学惠,沉默保兑(SilentConfirmation),指无开证行授权，一银行因受益人单方面要求而对信用证进行得保兑。不是UCP所定义的保兑，得不到开证行的保证。仅代表了保兑行和受益人之间的协议，仅对受益人和保兑行有效。实际业务极少出现。,经贸学院国际贸易系王学惠,四、跟单信用证和光票信用证,跟单信用证（DocumentaryCredit）是凭附带货运单据的汇票或仅凭单据付款的信用证。光票信用证（CleanCredit）是凭不附货运单据的汇票或收据付款的信用证。现极少使用。,经贸学院国际贸易系王学惠,五、可转让信用证(TransferableL/C),1、概念受益人（第一受益人）的要求转为全部或部分由另一受益人（第二受益人）兑用。即第一受益人有权将信用证金额的全部或部分转让给第二受益人的信用证。使用可转让信用证，主要是中间商赚取差价的同时防止进口商与实际供货商直接成交从而泄露商业秘密，同时，中间商可以减少另外开证可能带来的风险和成本。但由于第二受益人即供货商提交的多数单据是不换开的，因此保守商业机密还是有难度的,经贸学院国际贸易系王学惠,2、当事人,第一受益人（FirstBeneficiary）通常是对外签约的卖方，也可称“中间商”，一般由他提出转让信用证的要求。第二受益人(SecondBeneficiary)是第一受益人转让信用证的对象，也是已转让信用证（TransferredCredit）中的受益人。往往是实际生产厂家（Manufacturer）或供货商(Supplier)。可以为一个或数个，都称为第二受益人。,经贸学院国际贸易系王学惠,3、转让行(TransferringBank),指办理信用证转让的被指定银行，或当信用证规定可在任何银行兑用时，开证行特别如此授权并实际办理转让的银行。开证行可以指定可转让证的通知行转让信用证，也可以指定其他银行转让信用证。4、开证行指开立可转让信用证的进口地银行。如被指定行拒绝转让信用证或其他情况下，开证行也可作为转让行。,经贸学院国际贸易系王学惠,4、改变的项目,信用证金额、货物单价（小）；装运期、有效期、交单期（早、短）；投保比例（高）；申请人（第一受益人即原证受益人可作新证的申请人）变更条件转让,经贸学院国际贸易系王学惠,进口方,第一受益人,开证行,通知行,第二受益人,11,12,转让行,业务流程,经贸学院国际贸易系王学惠,说明,（5）申请转让（6）转让通知（7）第二受益人交单议付（8）转让行审单议付（9）转让行通知第一受益人替换发票和汇票（10）第一受益人替换发票和汇票（11）转让行将二者差额支付给第一受益人（12）转让行向开证行寄单索偿,经贸学院国际贸易系王学惠,5、注意事项,1、可转让信用证适用于中间贸易。卖方是第一受益人，供货人是第二受益人。、只有注明“可转让”才能转让；、通常只能一次转让，但是第二受益人将信用证转回第一受益人不在禁止之列。4、信用证的受益人有权要求转让。,经贸学院国际贸易系王学惠,5、办理转让的银行是信用证指定的转让行。第一受益人必须通过转让行办理信用证转让业务，不能由第一受益人自行转让信用证给第二受益人。6、转让的金额可以是部分的，也可以是全部的。7、转让的对象可以是一个或几个。可转让信用证能否分割转让给几个第二受益人，应视信用证是否允许分批装运。若允许分批装运，便可以分割转让给数个第二受益人，且每个第二受益人仍然可以办理分批装运。,经贸学院国际贸易系王学惠,8、除少数条款，信用证只能按照原证规定的条款转让。9、根据UCP600规定，即使信用证未表明可转让，并不影响受益人根据现行法律规定，将信用证项下应得的款项让渡给他人的权利。但仅是款项的让渡，而不是信用证项下执行权力的让渡。,经贸学院国际贸易系王学惠,六、其他类型,1、对背信用证(BacktoBackCredit)2、循环信用证(RevolvingCredit)3、预支信用证(AnticipatoryCredit)4、对开信用证(ReciprocalCredit)5、假远期信用证（UsanceCreditPayableatSight）,经贸学院国际贸易系王学惠,第六节信用证下银行间偿付,适用于开证行与被指定银行之间没有帐户关系，或者开证行与被指定银行都不在信用证所使用货币的清偿地时。适用惯例跟单信用证项下银行间偿付统一规则，URR725，于2008年10月1日起正式实施。,经贸学院国际贸易系王学惠,主要当事人,1.开证行2.偿付行3.索偿行其他略，参见教材。,经贸学院国际贸易系王学惠,第七节特点与作用,一、特点1.开证付第一性付款责任2.信用证是一项不依附于贸易合同的独立文件3.信用证业务的处理以单据而不是以货物为准“独立抽象性原则”和”单证相符原则”是信用证赖以存在的两大基石.,经贸学院国际贸易系王学惠,举例分析,例1:合同规定货物为MP4,信用证开立为MP3,DETAILSASPERCONTRACT123受益人未修改信用证,仍装运MP4,并按MP4制单.开证行以单证不符拒付例2:CASE46:付款行致电开证行,告知其已凭相符单据付了款,要求开证行偿付.在尚未收到单据时,开证行复电付款行,称据申请人说，受益人未按信用证条款发货,货物因不符合规定被海关查封,因此拒付该笔索偿.,经贸学院国际贸易系王学惠,二、作用,交易信心、融资便利、付款保障、中间收入等。,经贸学院国际贸易系王学惠,第八节信用证的局限性和风险,手续繁杂、费用较高、专业素质要求高、欺诈、政治风险（含不可抗力和制裁）、偿付风险等。详见教材。,经贸学院国际贸易系王学惠,第九节信用证风险防范措施,审证、制单、KYC、控制物权凭证或抵押物、开征银行资信等。详见教材。,经贸学院国际贸易系王学惠,case,ICC535一不可撤销L/C特别条件中申明:须在”再出口货款计划”项下货款收妥后,本信用证项下所开具的汇票方能支付.”Specialconditions:Paymentofdraftdrawnhereunderwillbemadeonlyaftertherelisationofthere-exportproceedsprogram.?,经贸学院国际贸易系王学惠,补充知识：欺诈例外原则,申请人、开证行或者其他利害关系人发现有欺诈情形，并认为将会给其造成难以弥补的损害时，即便单证相符，也可以向有管辖权的法院寻求司法救济，申请中止支付信用证项下的款项。人民法院认定存在信用证欺诈的，应当裁定中止支付或者判决终止支付信用证项下的款项。,经贸学院国际贸易系王学惠,欺诈情形,受益人伪造单据或者提交记载内容虚假的单据；受益人恶意不交付货物或者交付的货物无价值；受益人和开证申请人或者其他第三方串通提交假单据而没有真实的基础交易；其他进行信用证欺诈的情形。,经贸学院国际贸易系王学惠,倒签提单案例,UNITEDCITYMERCHANTS(INVESTMENTS)LTD.v.ROYALBANKOFCANADA（1983England）涉及倒签提单。货物实际于1976年12月16日装船，但提单显示的装运日期为12月15日(L/C要求的最迟装船日）。而该倒签行为是航运代理人瞒着受益人作出的，受益人并不知晓。,经贸学院国际贸易系王学惠,Q:是否可以以欺诈为由拒绝付款?,一审法院:如果是卖方个人的欺诈行为或不道德行为去提交这样的倒签单据，银行应当根据“违反道德之对价不生诉权”的原则有权拒绝付款，但该案中的欺诈行为不在卖方，其在提交单据时也不知悉，因而卖方有权得到信用证下的偿付。,经贸学院国际贸易系王学惠,上诉法院推翻了一审判决,申请人给予银行的是对真实单据付款的授权，因而银行对伪造单据拒绝付款是再正当不过的了，第三方欺诈并不能成为受益人对欺诈例外原则适用的抗辩。,经贸学院国际贸易系王学惠,贵族院,贵族院又推翻了上诉法院的判决，维持一审法院的判决:仍然强调由于是第三方欺诈，受益人并未参与，也不知悉该欺诈，不应对受益人适用欺诈例外原则。另外还认为，该带有虚假装船日期的提单并未完全失去法律效力，毕竟货物已经装运，提单持有人仍可以用以提货。,经贸学院国际贸易系王学惠,例外,开证行的指定人、授权人已按照开证行的指令善意地进行了付款；开证行或其指定人、授权人已对信用证项下票据善意地作出了承兑；保兑行善意地履行了付款义务；议付行善意地进行了议付。上述情形下，即使法院认定有欺诈，也不得裁定止付信用证款项。未明确迟期付款信用证项下承担付款责任。,经贸学院国际贸易系王学惠,BancoSantanderv.BanqueParibas,经贸学院国际贸易系王学惠,1999年，桑坦德银行诉讼巴黎巴银行案,桑坦德银行（保兑行）在提单日后180天的延期付款信用证下凭一份款项让渡书贴现了远期付款款项。贴现后一周，开证行（巴黎巴银行）通知受益人提交了伪造的单据并存在确凿的欺诈。在到期日，开证行以欺诈为由拒绝对桑坦德银行付款。,经贸学院国际贸易系王学惠,Q：保兑行能否享有欺诈例外豁免权？,一审法院、上诉法院：在延期付款信用证下，开证行对被指定行的指定是被指定银行作出延期付款的允诺并在到期日付款，被指定银行仅仅作出延期付款的允诺只是执行了开证行指令的一半，此时不能得到开证行的偿付。开证行并未要求保兑行在到期日前贴现或支付任何对价，这只是保兑行自己的决定，尽管这样做也没有与指令相违背。如果保兑行没有在到期日前贴现，当得知存在确凿欺诈时，完全可以在到期日以欺诈例外的抗辩来拒绝付款。,经贸学院国际贸易系王学惠,UCP600新规定导致的新结果,Article7IssuingBankUndertakingAnissuingbankundertakestoreimburseanominatedbankthathashonouredornegotiatedacomplyingpresentationandforwardedthedocumentstotheissuingbank.Reimbursementfortheamountofacomplyingpresentationunderacreditavailablebyacceptanceordeferredpaymentisdueatmaturity,whetherornotthenominatedbankprepaidorpurchasedbeforematurity.Anissuingbanksu