2020年商业银行资本补充的挑战与对策论文

商业银行资本补充的挑战与对策论文 xx年银监会发布商业银行资本管理办法(试行)(下称办法)，标志着我国商业银行资本管理进入新的阶段。具体来看，办法表现出四大变化:一是对资本组成进行了新界定，为商业银行发行合格资本工具预留了空间;二是增加了资本计提的业务种类，提高了部分业务的资本计提权重;三是在最低资本要求基础上，引入资本留存缓冲、逆周期超额资本要求及系统重要性银行附加资本要求，大幅提高了商业银行资本充足率要求;四是鼓励商业银行创新资本补充工具，并在xx年底的关于商业银行资本工具创新的指导意见上，补充了包含减记或转股条款的资本工具认定标准，为商业银行创新合格资本工具提供了具体可行的操作指引。2018年是商业银行资本管理能力受检的第一年，诸多专家直接预测到年底我国银行业的核心资本将会出现1万亿元的缺口。次级债工具因不符合新型资本工具诉求而被暂停发行，将可能导致每年形成约699.4亿元的二级资本补充缺口。商业银行虽开始尝试发行优先股，但由于新监管框架实施时间尚短，商业银行主要处于政策消化阶段，优先股占总资产比虽有上升但规模仍小。且有了优先股工具后，配股和增发的占比出现明显下降，占比不足3%。而同业投资、同业负债、理财以及委外这些过去能够发挥临时支撑作用的业务，受到严密的监管已丧失相应的作用，这将导致我国商业银行资本补充难度进一步加大，直接促进并推动我国商业银行的资本补充必须创新发展模式。 新的资本管理办法发布后，商业银行普遍加大了对新型资本补充工具的探索，并呈现四个特征:首先是加大了对内源资本补充的重视程度。近3年来，内源资本在一级资本的占比稳定在50%左右，而一级资本净额的年平均增长率为17.72%，考虑到当前商业银行普遍处在利润增速下降阶段，商业银行内源资本补充力度恐难以为继。其次是银行逐步加大对优先股的试水力度。虽然从数据看其他一级资本工具及其溢价在一级资本的占比较少，但近年来上升趋势明显，尤其是工行、中行、招行、民生等多家银行的境内外试水，优先股可望成为补充其他一级资本最强有力的创新工具。再者是外源资本的资本补充贡献力度开始降低。外源资本是银行通过各种手段吸收社会闲散资金的重要工具，主要包括配发股票、发行债券等。在xx年农行完成上市，恒丰、渤海银行迟迟没有完成上市的最后一步，且二级资本工具的发行还处于摸索阶段的背景下，外源资本补充数量不高。最后是资本补充工具结构不均衡。从分布看，资本和资本补充工具不平衡:一级资本占到总资本的80%，但其补充工具的占比却不到2%。且在一级资本中，核心一级资本占比超过 _，其他一级资本占比极低，呈现出高度的不对称性。从结构看，股权类补充工具占比低:在国外商业银行资本补充偏好上，股权类补充工具在损失吸收方面有着更好的表现，成为主流工具，而我国现阶段股权类资本累计发行不足2000亿元，不足债权类资本发行量的七分之一，种类上也主要限于优先股，较为单一。 现阶段我国商业银行在资本补充过程中面临着诸多挑战，表现在如下三个方面:一是表外业务、同业业务、理财业务等资管主力业务在规范监管的高压力度下逐步回归本源，加大了银行资本补充的难度。为正确引导银行体系资金流向实体经济，提升金融支持力度，原银监会自xx年起密集发布了多项管控措施，严控不规范的金融行为，交叉金融产品、银行理财产品、同业资产负债产品等的发行受到制约，期限错配、通过产品包装转移本应承担风险等问题将逐步得到化解，而银行体系在不断调整产品供给、风控措施、体制结构的过程中，逐步收缩了以上业务的规模，并在资本充足率的风险资产项中逐步释出相应的风险，使得商业银行资本补充的诉求不断增加。二是商业银行资本补充工具仍以传统形式为主，缺乏创新形式的资本补充工具。随着政府监管的加强，商业银行的业务发展范围受限，盈利能力被削弱，这就要求商业银行必须通过外部途径补充资本，保证其稳定的发展。通过分析，当前我国商业银行资本补充工具仍然还是借用过去的方式为多，而在西方发达国家，商业银行资本补充工具却获得了全面的发展，诸多新型和多元化的补充工具开始应用，如SPV、永续性工具等。然而，在我国严格的金融监管制度的影响下，由于新的资金补充工具往往都需要复杂的审批和落实，导致我国商业银行对于资本补充工具的创新较为缺乏。同时，我国金融市场尚未对国外完全开放，国外资本补充工具往往不能及时在我国国内得到推广，这就造成了我国商业银行资本补充工具发展相对缓慢，创新不足。三是在国内法规建设中，没有建立资本补充法律制度。当前，我国国内较为完善的法规文件即关于商业银行资本工具创新的指导意见，该法规对商业银行资本补充提出了宏观指导和整体规划，而其余法规多为针对局部问题进行规定和释疑，如优先股的发行等。由于指导面窄，法规之间相互独立、缺乏统一性，一定程度上拖慢了资本补充工具的创新进度。同时部分法规中的管理内容同时涉及原银监会和证监会的管理范畴，当分别进行制定和发布时，其中的交互部分无法对商业银行提出有效的工具指导，商业银行仅能在摸索中前进，亦可能在一定程度上裹足了商业银行资本补充工具创新的前进步伐。 针对上述我国商业银行资本补充面临的挑战分析，我们提出如下建议: (一)加强商业银行的内源资本积累 为应对当前的市场及金融发展模式，商业银行应积极探索创新业务，增强内源资本积累。首先，商业银行可大力发展轻资产业务，包括投资型业务和中间业务。尤其是把握当前我国资管新规出台的契机，按新规要求全面参与资管产品管理，借助资金池管控强化净值化产品管理效果，并建立全资资管子公司，不断推出新资管产品，保证新产品能够获得市场的认证。同时，加强与保资的合作，一方面是开发中收高、可降低银行信贷风险的保险产品，提高中间业务收入;另一方面是向刚起步的保资提供支持，加强技术合作，提升系统服务，从而进一步拓展资金渠道。其次，继续发挥 _业务的传统优势，不断拓展有效客户，优化 _的电子化服务，发力互联网金融平台或者第三方支付平台，稳定收入。再者，不断提升资产质量的控制和审核，建立有效识别低质量资产的风控系统，避免由于此部分资产造成银行利润直接下降的问题。在此过程中，坚持AOC、EVA的考核制度，利用大数据技术集合行内外的数据资源，一方面细化客户准入门槛，建立多数据支持的客户鉴别系统，避免业务风险;另一方面是在整个管理体系中细化风险业务成本到个人，全面把控信贷业务经营，保证对各类核心、重点、政策业务的支持，实现稳健的利润增长。 (二)建设规范化的资本规划以及资本评估机制 规范化的资本规划和资本评估机制，能有效保障商业银行获得更为广泛的融资渠道，进一步提升资本充足率，保证商业银行的运营符合现代资本监管的要求。在实践中，资本规划最重要的建设目的是帮助商业银行及早根据全行未来35年的业务发展方向计算所需要的资本支持，预测资本补充量，制定资本补充方式，获得董事会的支持，最大限度保障资本补充的规模与业务发展要求相一致，保证银行资本的平衡发展。资本评估体系则是侧重于科学分析银行当前的资本运用是否满足监管要求、是否匹配银行自身的风控能力、是否能有效抵御各类可能发生的重大事件对银行市值的影响等，到位的资本评估是商业银行构建资本管理体系的关键，可帮助商业银行及时发现资本管理出现的问题，而定期、全面的资本评估报告可为决策层开展资本需求管理提供最佳的发展依据。 (三)完善资本工具的定价体系并强化资本补充工具的风险管理 资本工具定价法主要有蒙特卡罗模拟法、有限差分法、布莱克科尔斯公式法和二叉树模型法等，这些方法是当前世界范围内广为应用的方法。商业银行在使用定价资本工具时，需充分考虑银行的实际情况，通过重视数据收集的数量和质量，提高模型使用的精准度，同时充分理解我国资本市场的特征，打造准确反映市场收益率的基本曲线，逐步解决国内现有资本工具的定价利率基本上以国债利率作为参考，无法真实反映出资金市场利率真正需要的弊端。此外，商业银行尤其需要重视资本补充工具的风险管理，包括资本补充工具风险识别、资本补充工具风险水平检测、资本补充工具影响评估，合理规划资本补充工具实际使用时的风准，避免由于在资本补充工具运用时政策依据、发行模式、会计准则等的不当，导致资本补充不畅，影响银行的资本管理。 (四)积极拓展境外发行市场，开发创新资本补充业务品种 通过拓展境外发行市场，充分发挥商业银行的资金优势，从而拓宽资本金渠道，进一步促进商业银行的经营能力发展。其中，商业银行可以借助香港地区的特殊地理位置及金融中心作用，引入境外战略投资者、承销商、优先股购买者等，为拓展国外市场提供基础窗口。同时，在拓展国外发行市场的过程中，充分发挥QDII、QFII以及中资金融机构的作用，保证资本项目稳定发展。此外，开发出可推动商业银行业务升级的创新业务品种，让商业银行在金融市场中不断推出符合时代需求的产品，摆脱传统业务的束缚。创新业务品种在开发中要紧密结合现代信息技术，融合现代客户的需求，利用大数据分析市场规律，为商业银