财务报表分析会计毕业论文

摘 要现如今，一个企业的市场竞争力在很大程度上取决于对自身财务与经营状况的正确分析与把握。许多企业的成功经验表明，财务与经营分析在现代企业发展中起着举足轻重的作用，它通过加速各项经济指标向生产力的转化推动了企业从小到大，从弱到强的长足发展，进而带动了整个产业的蓬勃和兴旺1。确定了企业财务状况的好坏,盈利能力的高低和偿债能力的大小，是投资者和债权人进行决策的重要依据。本文以大石桥市全顺耐火材料有限公司为例，首先简单的介绍了财务报表分析的概念、程序、依据、标准以及基本方法。对财务报表分析理论进行了阐述。其次从偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析三方面进行分析，通过分析，展示了大石桥市全顺耐火材料有限公司的财务状况和经营成果，提出该公司偿债能力弱、营运能力弱、资产运营效率低、赚取利润能力低的问题，并制定了各方面的解决措施加以解决。关键词：财务报表，财务分析，报表分析AbstractNow, an enterprises market competitiveness depends to a large extent on their financial and operating status of the correct analysis and understanding. Many enterprises successful experience makes clear, financial and business analysis in the modern enterprise development plays a decisive role by foot, it accelerated the economic indicators to productivity change to promote enterprise from to big, from weak to strong rapid development, then led the entire industry is booming and flourishing, determines the enterprise s financial situation is good or bad, profitability and the level of debt paying ability size, as investors and creditors are important basis for decision making.This article through to the Dashiqiao city transit fire-proof material limited company for example, according to the actual investigation, observation, inquiry, according to different analysis main analysis purposes, using different analytical methods and tools, can reflect the enterprise in terms of the status indicators, truthfully illustrate past performance, comprehensive ground reflect the enterprise status, and the evaluation of future development. Through the analysis, pointed out the existing problems and causes, for the rapid development of enterprises to provide the most fundamental guarantee of system and mechanism.Keywords : Financial statements,Financial analysis,Research 目 录摘 要IAbstractII绪 论V1.财务报表分析的相关概述及公司简介.11.1财务报表分析的相关概念1 1.1.1财务报表分析的定义1 1.1.2 财务报表分析的意义.11.2财务报表分析的基本方法21.2.1比较分析法21.2.2百分比分析法31.2.3因素分析法31.3偿债、运营、盈利能力的相关概述3 1.3.1偿债能力的概述3 1.3.2运营能力的概述4 1.3.3盈利能力的概述41.4大石桥市全顺耐火材料有限公司简介42.大石桥市全顺耐火材料有限公司财务报表分析52.1偿债能力存在的问题52.1.1短期偿债能力弱52.1.2长期偿债能力弱62.2营运能力存在的问题72.2.1应收账款周转率偏低72.2.2存货周转率偏低82.3盈利能力存在的问题92.3.1销售净利率下降92.3.2总资产报酬率下降103.针对大石桥市全顺耐火材料有限公司存在问题的对策123.1提高企业偿债能力123.1.1提高短期偿债能力123.1.2提高长期偿债能力123.2提高资产运营的效率133.2.1提高应收账款周转率143.2.2提高存货周转率143.3提高企业的盈利能力153.3.1提高销售净利润153.3.2提高总资产报酬率16总 结17致 谢18参考文献Appendix附 录附 表绪 论财务报表主要是三张表：资产负债表，利润表，现金流量表。财务报表能够全面直接的反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行对比才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。财务报表分析主要包括下面几种分析方法：企业财务结构分析、企业偿债能力分析、企业盈利能力分析、企业营运能力分析、企业发展趋势分析以及财务报表综合分析。而本文主要采用企业偿债能力分析、企业盈利能力分析、企业营运能力分析等方法。通过该公司的财务报表，并对其有关数据进行汇总、计算、对比，能够分析出企业存在的问题，最后在根据企业的问题提出相应的对策。从而提高企业的盈利能力，偿债能力，更可以在一定程度上扩大企业的规模，让企业的发展有一个更好的前景。因此，要对大石桥市全顺耐火材料有限公司进行财务报表分析。1. 财务报表分析相关的概述及公司简介1.1财务报表分析的相关概念1.1.1财务报表分析的定义 财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。 财务报表分析要取得真实可靠的结果，就必须有科学的依据。财务报表分析主要是以企业会计核算资料为基础，通过对会计提供的核算资料进行分析、加工和整理，得出一系列科学的、系统的财务指标，并运用一定的分析标准进行对比、分析和评价，才能得出正确的结论。 财务报表分析的标准是会计报表分析过程中据以评价分析对象的基础，财务报表的分析者必须选择一定的标准，针对企业的财务状况和经验成果进行比较，鉴别出“优”和“劣”，根据我国企业的实际情况，作为分析对比依据的标准有行业标准、历史标准、预算标准三种。1.2.1财务报表分析的意义 报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。 做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。1、与财务部门进行卓有成效的沟通 2、对企业的经营绩效做出正确的评估 3、从财务角度出发，为决策者提供支持 4、从所有者和经营者不同的角度理解企业三大报表 5、快速识别财务数据中可能存在的造假成份 6、学会分析企业的营运资本，审视企业存在的弊病 7、从现金流量表来分析企业的利润水平1.2财务报表分析的基本方法1.2.1比较分析法 比较分析法是将会计报表中的主要项目或指标与分析者选定的比较标准做比较, 确定其差异, 并据以判断、衡量企业经营状况的分析方法。比较的标准或对象一般有计划数、上年同期数、历史最好水平、同行业平均水平、主要竞争对手情况等。比较分析法是一种非常重要的分析方法, 它是很多其它分析方法的基础,在会计报表的分析中有着广泛的应用。在实际分析时，共同性与差异性这两方面的比较往往结合使用。 比较分析法可以分为：1按比较参照标准分类：（1）趋势分析法，趋势分析就是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析各个有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。(2)同业分析，将企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标对比，可以全面评价企业的经营成绩。(3)预算差异分析，将分析期的预算数额作为比较的标准,实际数与预算数的差距就能反映完成预算的程度，可以给进一步分析和寻找企业潜力提供方向。2按比较的指标分类：（1）总量指标，总量是指财务报表某个项目的金额总量，由于不同企业的会计报表项目的金额之间不具有可比性，因此总量比较主要用于历史和预算比较。（2）财务比率，财务比率是用倍数或比例表示的分数式，它反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。（3）结构百分比，结构百分比是用百分率表示某一报表项目的内部结构。 1.2.2百分比分析法 百分比分析法就是用百分率或相对数式子，表示同一时期各项财务指标内部结构，同一报表中的不同项目的百分率分析，可以反映出个体项目占总体项目的百分比，这种分析方法也称为结构分析、同形分析或比重分析。1.2.3因素分析法 因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。因素分析法根据其分析的特点可以分为两种，它们分别为：连环替代和差额计算法。（1）连环替代法。在具体应用中，首先确定分析指标与其影响因素之间的关系，其次根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式或指标体系，确定分析对象。再次以基期指标体系为计算基础，用实际指标体系中的每一因素的实际数顺序地替代其相应的基期数，每次替代一个因素，替代后的因素被保留下来，并在每次替代后，按关系式计算结果。比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。最后检验分析结果。（2）差额计算法。差额计算法可直接利用各影响因素的实际数与基期数的差额，在其他因素不变的假定条件下，计算各因素对分析指标的影响程度。1.3偿债、运营、盈利能力的相关概述1.3.1偿债能力的概述偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。反应企业偿付流动负债能力的是短期偿债能力；反应企业偿付非流动负债能力的是长期偿债能力。短期偿债能力一般也称为支付能力。主要通过流动资产的变现，来偿还到期的短期债务。短期偿债能力的高低对企业的生产经营活动和财务状况有重要的 影响，一个虽然拥有良好的运营能力和较强的盈利能力，但一旦短期偿债能力不强，就会因资金周转困难影响企业正常的经营生产。短期偿债能力指标主要包括：流动比率和速动比率。长期偿债能力是指企业以其资产或劳务支付长期债务的能力。而评价企业的长期偿债能力的主要财务比率有资产负债率和产权比率。影响企业长期偿债能力的主要因素有：企业的盈利能力；投资效果；权益资金的增长和稳定程度；权益资金的实际价值；企业经营的现金流量。1.3.2运营能力的概述企业营运能力主要指企业营运资产的效率和效益。运营资产的效率通常是指资金的周转速度。应收账款周转率是一定时期商品赊销收入与应收账款平均余额的比率,也称应收账款周转次数,用于反映应收账款的收款速度，一般以周转次数来表示。用时间表示的应收账款周转率就是应收账款的周转天数，也称平均收现期。反映应收账款的变现速度，用于衡量企业管理应收账款方面的效率。应收账款周转率说明年度内应收账款化为现金的平均次数，体现了应收账款的变现速度和企业的收账效率，一般认为应收账款周转率越高越好。应收账款周转率越高，平均收现期越短，说明企业收回应收账款的速度也越快，资产管理水平越高。1.3.3盈利能力的概述盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。盈利能力的大小就是一个相对概念，即利润与一定的资源投入或一定的收入相比较而获得的一个相对的概念。利润率越高，盈利能力越强；利润率越低，盈利能力越差。企业经营业绩的好坏最终可通过企业的盈利能力来反映。销售净利率是指企业净利与销售收入的百分比，是企业定期的销售收入获取利润能力的衡量标准。销售净利率与净利润成正比关系，与销售收入成反比关系。企业要使销售净利率保持不变或有所提高，须在增加销售收入的同时，获取更多的净利润。总资产报酬率。净资产是企业全部资产的一部分，因此，净资产收益率必然受企业总资产报酬率的影响。在负债利息率和资本构成等条件不变的情况下，总资产报酬率越高，净资产收益率就越高。1.4大石桥市全顺耐火材料有限公司简介大石桥市全顺耐火材料有限公司是生产耐火材料非金属矿产的专业厂家。注册资金135万元。成立年份为2005年。现拥有资产总额达到2003.1321万元。公司位于中国镁都大石桥，地理位置优越。京沈高速公路、沈大高速公路、黑大公路、庄林公路、营大公路贯穿我市，海运濒临营口港、鲅鱼圈港、大连港，通往世界各地。拥有丰富的矿产资源，雄厚的技术力量，先进的生产设备和完善的质量管理体系。大石桥市全顺耐火材料有限公司以镁砂，石墨 ，棕刚玉，矾土为主要原料，经营范围是镁砂生产的产品有：镁碳砖，电炉炉底捣打料，镁锆砖，镁铬砖，镁碳砖、高纯镁砖、镁铝砖、镁铬砖系列及冶金、建材行业用喷补料、电炉底干式打结料、中间包涂抹料、浇注料、出钢口填充料、耐火泥，中包不定形，转炉、电炉、钢包的整体承包，水泥窑的烧成带、预热带，冷却带，玻璃窑 ， 转炉不定形。经营这些产品所取得的收入总额为3739.3503万元。净利润为103.1104万元。 公司生产的镁碳砖、高纯镁砖、镁铝砖、镁铬砖系列及冶金、建材行业用喷补料、电炉底干式打结料、中间包涂抹料、浇注料、出钢口填充料、造渣球、耐火泥等产品，先后出口到日本、韩国、美国、台湾、东南亚等国家和地区，并拥有很多的声誉。 为了满足国内外客户的需求，公司不断创新技术，采用新工艺，生产高质量的新产品，本着“互利互惠，共同发展”的原则，在精诚合作，恪守信誉的基础上，竭诚为广大国内外客户服务。 2大石桥市全顺耐火材料有限公司财务报表分析2.1偿债能力存在的问题2.1.1短期偿债能力弱短期偿债能力是指企业的短期债务可由预期在该项债务到期前变现资产来偿还的能力。它所反映得企业产生现金的能力，是测评企业财务状况是否健康的重要标志。它取决于能在近期转为现金的流动资产的多少。企业的债权人、投资者、供应原材料单位等都非常关注企业的短期偿债能力。对于债权人来说，企业必须具有充分的偿还能力那样才能保证其债权的安全，在规定的期限取得利息和本金；对于投资者来说，假如企业的短期偿债能力发生了问题，就会牵制到企业经营的管理人员，他需要耗费大量精力去筹集资金，来应付还债，并且还会增加企业筹资的难度，或加大临时紧急筹资的成本，影响了企业的盈利能力。短期偿债能力指标主要包括：流动比率和速动比率。流动比率是指流动资产与流动负债的比值。它是衡量企业资产流动性的大小，判断企业短期债务偿还能力最通用的比率。用于评价企业资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还流动负债的能力。用公式表示为： 流动比率=流动资产流动负债.2.1速动比率是指速动资产总额与流动负债总额的比率，它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。用公式表示为：速动比率=(流动资产-存货)流动负债.2.2该比率排除了公司规模大小不同所带来的影响，更适合于各个公司之间以及本企业不同历史时期的比较。我们一般情况下认为比率越大，它表明的短期偿债能力就越强，企业财务风险就越小，债权人就越有保障，安全程度就越高。该公司20092011年流动比率、速动比率比较，如表2.1所示：表2.1全顺耐火材料有限公司20092011年的流动比率、速动比率比较表日期流动资产流动负债存货流动比率速动比率2009.12.317672706.475823875.313886353.241.310.652010.12.317357877.356136784.273688747.73 1.190.592011.12.316976835.786478578.863489425.761.070.53由表2.1可以看出，2009、2010、2011年度的流动比率分别为1.31、1.19、1.04，速动比率分别为0.65、0.59、0.53，通过对大石桥市全顺耐火材料有限公司的短期偿债能力分析来看，该公司三年的流动比率和速动比率都呈持续偏低的趋势，表明短期偿债能力逐渐减弱，造成全顺耐火材料公司偿债能力低的主要原因是该公司在资金管理方面存在一定的问题,资金管理不顾完善，货币资金逐年减少，资金的利用效率控制的不够完善的情况。因此对债权人来说是比较不利的。企业的偿债能力越来越弱。可见大石桥市全顺耐火材料有限公司偿债能力具有一定的压力。2.1.2长期偿债能力弱长期偿债能力是指企业以其资产或劳务支付长期债务的能力，企业的长期偿债能力不仅受其短期偿债能力的制约，还受企业获利能力的影响，那是因为增加流动资产的程度最终取决于企业的获利情况。评价企业长期偿债能力的主要财务比率有资产负债率和产权比率。长期偿债能力指标主要包括：资产负债率、股东权益比率、产权比率、固定长期适应率和资产非流动负债率分析。企业的资金筹集大部分是通过举债来筹资的，而资产负债率是指企业负债总额的大小或负债在资金总额中所占比重的高低。它是用于衡量企业利用债权人资金进行财务活动的能力，以及在清算时企业资产对债权人权益的保障程度。资产负债率也称负债比率，是指企业全部负债总额与全部资产总额的比率，是反映企业偿债能力的综合指标。用公式表示为：资产负债率负债总额资产总额.2.3 资产负债率越低，以负债取得的资产越少，企业运用外部资金的能力较差；资产负债率越高，说明企业通过借债筹资的资产越多，风险较大。因此，综合考虑各个公司的负债经营的水平，一般认为资产负债率的适宜水平为40%60%。该公司20092011年资产负债率比较，如表2.2所示：表2.2全顺公司 20092011年资产负债率比较表日期负债总额资产总额资产负债率2009.12.3112124794.3919181766.170.63212010.12.3112565707.6919939237.860.63022011.12.3112575663.6920031321.580.6278从图2.2可以看出，该公司2009、2010、2011年度的资产负债率分别为0.6321、0.6302和0.6278，即该公司的资产负债率远高于适宜水平（一般认为资产负债率的适宜水平为40%60%），虽有下降趋势，但是不明显，负债比率指标越大，说明企业的债务负担越重。由此可见，长期偿债能力水平降低不利于全顺耐火材料公司的发展，造成这种现象的原因是该公司的资本结构不够完善，投资效果不强。经营者只考虑了眼前的利益而忽视了长远利益，没有对固定资产进行长期投资，资本结构不够优化，每一项投资都不能达到预期目标，降低了偿还债务的可靠性。 2.2营运能力存在的问题2.2.1应收账款周转率偏低 企业营运能力主要指企业营运资产的效率和效益。企业的运营资产，主体是流动资产和固定资产，尽管无形资产是企业资产的重要部分，并由工业经济时代逐步向知识经济时代转化，在企业资产中所占比重越来越高，为提高企业经济效益发挥了巨大的作用，将无形资产发挥出来，必须通过或依附于有形资产。从这个意义上说，企业运营资产的利用及其能力如何，将从根本上决定企业的经营状况和经济效益。应收账款周转率是一定时期商品赊销收入与应收账款平均余额的比率,也称应收账款周转次数,用于反映应收账款的收款速度，一般以周转次数来表示。用时间表示的应收账款周转率就是应收账款的周转天数，也称平均收现期。反映应收账款的变现速度，用于衡量企业管理应收账款方面的效率。其计算公式为：应收账款周转率营业收入平均应收账款余额.2.4平均应收账款余额=年初应收账款年末应收账款2.2.5应收账款周转率说明年度内应收账款化为现金的平均次数，体现了应收账款的变现速度和企业的收账效率，一般认为应收账款周转率越高越好。应收账款周转率越高，平均收现期越短，说明企业收回应收账款的速度也越快，资产管理水平越高。及时收回应收账款，不仅可以避免发生坏账损失，而且还能增强公司的偿债能力；反之，公司的营运资金会过多的呆滞在应收账款上，影响资金的正常周转。大石桥市全顺耐火材料有限公司20092011年度应收账款周转率比较，如表2.3所示表2.3全顺公司20092011年的应收账款周转率比较表日期营业收入平均应收账款余额应收账款周转率2009.12.3113240912.781799037.067.362010.12.3111390876.852220443.835.132011.12.3110781937.232929874.253.68由表2.3可以看出：该公司2009年的应收账款周转率为7.36，应收账款周转天数为48.91天，2010年的应收账款周转率为5.13，应收账款周转天数为70.17天，2011年应收账款周转率为3.68，应收账款周转天数为97.83天。2011年应收账款周转天数比2010年增加了27.66天，2010年比2009年增加了21.26天，应收账款周转率逐年下降。造成这种现象的原因一方面是由于近年来冶金市场不景气，销售状况不是很理想，导致营业收入降低，更主要的原因那就是应收账款在逐年增加，公司应采取措施加速应收账款的收回，有效的管理应收账款，努力提升应收账款周转率。2.2.2存货周转率偏低存货周转率是指一定期间内，营业成本与存货平均余额的比，反映存货资金的周转速度。存货周转速度通常用存货平均余额与产品销售成本的比率来表示，以反映企业存货规模是否合适，周转速度如何。其计算公式为：存货周转率（次数）=营业成本存货平均余额.2.6存货周转天数=计算期天数存货周转率（次数）. 2.7存货平均余额=（期初存货+期末存货）2.2.8存货周转率是体现企业购进存货、开始生产、销售收回等阶段管理水平的综合性指标。存货周转率快，表明适度存货，积压存货及价值损失的风险降低，存货占资金使用效益高，企业变现及经营能力强。该指标越高，表明存货周转速度快，存货的占用水平越低，流动性越强；反之，存货周转速度慢，储货过多，占用资金多，有积压。然而，存货不足或发生缺货现象可能由太高的存货周转率导致，导致停工待料，因而失去一些加工及售出机会。大石桥市全顺耐火材料有限公司20092011年度存货周转率比较，如表2.4所示：表2.4 全顺公司20092011年度的存货周转率比较表日期营业成本存货平均余额存货周转率2009.12.316789513.673679087.131.852010.12.315977896.423795568.351.572011.12.315671234.343913821.261.45由表2.4可以看出：该公司2009年的存货周转率为1.85，2010年存货周转率为1.57，2011年存货周转率为1.45。2009年存货周转天数为194.59，2010存货周转天数为229.29天，2011年存货周转天数为248.27天。2011年存货周转天数比2010年多了18.98天，2010年比2009年多了34.70天。可以发现该公司存货的周转速度非常缓慢，而且有进一步恶化的趋势，通过上表的分析可以看出，大石桥市全顺耐火材料有限公司在存货周转方面还有很多缺陷，造成这种现象的原因是因为存货储存过多，占用资金很多，有大量积压现象等。公司的存货逐年增多，存货大规模积压，销售能力减弱，营运资金沉淀于存货的量大，可见，大石桥市全顺耐火材料有限公司的变现能力在此三年中有所下降。所以全顺公司应制定合理的货物验收控制制度，还需加强存货采购管理，合理运作采购资金，控制采购的成本，从而降低存货库存量，保证资金加速周转，提高资金周转率。2.3盈利能力存在的问题2.3.1销售净利率下降盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。盈利能力分析就是通过一定的分析方法，判断企业能获得多少利润的能力。盈利能力分析是了解企业、认识企业和改进企业经营管理的重要手段。对于经营者来讲，通过对盈利能力的分析，可以发现经营管理环节出现的问题。对公司盈利能力的分析，就是对公司利润率的深层次分析。因此，企业盈利能力分析对不同的报表使用者来说，有着不同的意义。销售净利率、销售毛利率、净资产收益率、资产净利率都是分析企业盈利能力的重要指标。一般来说，这些比率越高说明企业运营的越好。销售净利率是指企业净利与销售收入的百分比，是企业定期的销售收入获取利润能力的衡量标准。该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。其计算公式为：销售净利率=净利润/销售收入（营业收入）.2.9销售净利率与净利润成正比关系，与销售收入成反比关系。企业要使销售净利率保持不变或有所提高，须在增加销售收入的同时，获取更多的净利润。了解销售净利率的变动，可以促使企业于扩展销售的同时，注意增强盈利水平,提高经营管理。大石桥市全顺耐火材料有限公司销售净利率比较，如表2.5所示：图2.5全顺公司20092011年的销售净利率比较表日期净利润销售收入销售净利率2009.12.311300436.2413240912.780.0982010.12.311108107.1511390876.850.0972011.12.311031104.7810781937.230.096从表2.5中的计算结果可以看出，该公司2009、2010、2011年度的销售净利率分别为0.098、0.097、0.096, 大石桥市全顺耐火材料有限公司的销售净利率低且逐年下降，从2009年的0.098降到了2010年的0.097,从2010年的0.097降到了2011年的0.096, 相比之下净资产每年逐渐增加，而净利润却明显降低。造成这种现象的原因是净利润明显降低，贸易环境急剧恶化，市场营销方案不合理,市场压力较大，价格大幅回落，致使销售亏损及存货减值较大所造成的，所以公司应想尽办法尽快提高净利润。2.3.2总资产报酬率下降总资产报酬率又称总资产收益率，是利润总额与利息支出的和占平均资产总额的比率。反映企业资产利用的综合效果，用于衡量企业运用全部资产盈利的能力。运用资产负债表和损益表的资料,可计算总资产报酬率,其计算公式为：总资产报酬率=(利润总额利息支出)/平均资产总额.2.10平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额) /2.2.11资产经营盈利能力，是指企业运营资产而产生利润的能力。反映资产经营盈利能力的指标是总资产报酬率，该指标越高，表明资产利用效果越好，利用资产创造的利润越多，企业的盈利能力越强，大石桥市全顺耐火材料有限公司20092011年总资产报酬率比较，如表2.6所示：图2.6全顺公司20092011年的总资产报酬率比较表日期利润总额利息支出平均资产总额总资产报酬率2009.12.311733914.99327665.1318937967.040.10892010.12.311477476.20358392.6119560502.020.09382011.12.311374806.37379965.1419985279.720.0878由表2.6可以看出2009、2010、2011年度的总资产报酬率分别为10.89%， 9.38%,8.78%，三年的总资产报酬率逐年降低，说明公司营业收入减少,利用资产创造的利润在减少。导致全顺公司出现这种现象的原因是该公司的经营管理水平出现了滑坡,公司的盈利能力减弱,资产利用效果还有待提高。由于企业之间相互压价竞争,以至于投标利润大大降低。3针对大石桥市全顺耐火材料有限公司存在问题的对策3.1提高企业偿债能力3.1.1提高短期偿债能力资金是公司的血液，公司的运行离不开资金运动，大石桥市全顺耐火材料有限公司必须有一定数量的资金，公司正常的生产经营活动发展才可以顺利进行。流动资金是指投放在企业流动资产上的资金，是企业资金中最具活力的部分，它是一个不断投入和收回的往复循环过程，这一循环没有终止日期，一旦流动资金紧张或缺乏，将制约企业的发展和效益的提高。加强流动资金的管理，大石桥市全顺耐火材料有限公司应采取以下措施：1、大石桥市全顺耐火材料有限公司应该提高其工作效率，在有效并且有限的时间内完成生产项目，使保证金更快的返回公司，增强公司货币资金的流动性，从而使流动资产流动性增强，为公司获得更多的利润。全顺公司还可事先对冶金市场进行一定了解，把握市场变化，减少存货的市场风险，从而加速流动资金循环，提高企业经济效益。减少了企业资金的沉淀,加快了资金周转的速度,盘活了企业资金的存量,提高资金使用效率；资金可以在公司内部得到调剂, 节约了财务费用； 实现资金集中管理与控制,使企业可以有效监督资金使用,降低了企业资金运作的风险。2、全顺公司应有效地控制资金利用率，可以建立货币资金的预算制度体系，根据公司的发展规划，经营计划，让专业人员和直接参加资金支付业务的人员，根据企业经营业务的需要，从单位的基层开始编制预算，并且严格逐级上报审查，根据各部门的研究审核，最后由公司最高领导层批准执行，该制度一定要严格执行，这样就可避免资金周转不灵和资金过剩的现象发生。提高资金的使用效率，建立收入与支出环节的控制；确定货币资金的审批权限与制度；超额或重大资金的支付要实行逐级审批，必须严格控制超预算的支出；通过网上银行来降低公司的交易成本，这样不仅可以以最快的速度汇款，还有利于资金的安全，大大的减少汇款需要的手续费及路费等。 3、全顺公司应增强资金管理，准确的完成企业经营的目标。若要加强资金收支及物资供需平衡，加速资金周转，就要以生产计划和部门计划为依据编制收支预算表。所以全顺公司每年初均要编制该年资金收支平衡计划和现金流量表，对资金需求进行测算，严格考核资金计划和占用情况。增强财务收支，严格用好资金，依据认真、稳妥的理念做到按照资金收入多少，判断支出的顺序和数额。确保资金利用的高度集中，将有限资金用到刀刃上，严格控制计划外开支及无效益支出。逐笔跟踪核算。公司应妥善管理资金在各环节的使用，要根据自己的实际情况，制定完善合理的消耗定额，并定期分析成本差异，及时发现问题并纠正，严格控制开支范围，消灭一切不妥当开支，减少浪费降低消耗，确保资金合理有效地利用。同时大石桥市全顺耐火材料有限公司管理部门要定期考核资金的使用和管理情况，并与职工的利益联系起来，确保每个职工都树立起良好的资金管理意识，管理好资金的使用，以保证资金合理有效的使用。 3.1.2提高长期偿债能力大石桥市全顺耐火材料有限公司在资本结构确定的时候，应参考冶金行业的资本结构的一般水平，察觉自身与同行间的距离从而来确定资本结构。由于全顺公司拥有较的固定资产，所以要以长期发行股票和借款的方式融资。同时，全顺公司的流动资产拥有较多，应采取流动资金负债的方式融资 。总之，大石桥市全顺耐火材料有限公司应采取上述措施使公司利润与资产结构相匹配，优化资本结构，以达到其价值的最大化。公司的资本结构优化的主要因素有：宏观经济环境、市场竞争环境、行业因素、资产结构和所有者与管理人员的态度。公司资本结构的实质就是权益资本和负债资本的比例关系，即用资产负债率体现出来。该公司的生存和发展由宏观经济环境决定，其中有本国的货币及税收政策、中长期发展规划等，不仅影响了公司的资本结构，也为其建立资本结构提供了指导作用。目前来说，大石桥市全顺耐火材料有限公司的经营管理者只注重发展规模，一方面造成高额负债，另一方面使公司现有资金闲置，所以必须要强化公司的资本结构意识和理论研究，尽管最优的资本结构存在于理论上，但是针对不同情况而言，还是存在合理的资本结构。如果能加强理论研究，参考其他国家已有的量化指标，以总结有关资本结构理论为基础，综合整理和分析影响资本结构的数据，从而使公司通过合法的途径，获得所需的资本，使融资方式多元化，融资风险分散化。3.2提高资产运营的效率3.2.1提高应收账款周转率通过有效的管理应收账款和存货，降低应收账款和存货大量存在所发生的成本，,企业才能有效地提高流动资产周转率，增加经济效益。大石桥市全顺耐火材料有限公司应设立以下几种管理措施改变现状：1、建立赊销审批制度。将应收账款进行责任管理，将每一笔应收账款落实到责任人进行管理，建立赊销审批制度，将避免遭受损失的措施从源头开始实施，实行“谁审批，谁负责”，由明确的责任人负责每一笔应收账款业务的发生，以便于应收账款的及时回收以及减少坏账损失。2、 全顺公司应设立专门的应收账款管理机构，明确各职能部门的责任。由于全顺公司的销售部门和财务部门缺乏相应的交谈和沟通，不能明确责任和义务，一方面导致其销售人员使用赊销完成销售任务，增加其应收账款；另一方面，另其财务部门很难有效进行赊销管理，不能适应现代公司管理对信用制度的要求。为促进销售和财务部门的关系，认识岗位的职责权限，全顺公司为强化对应收账款的管理，应该设立专门的应收账款管理机构。当全顺公司赊销出售产品时，其管理机构按时审阅客户的信用情况，负责批准审核，以防止销售人员的盲目赊销。同时，全顺公司的管理机构也要对应收账款的会计与审计核算工作进行监督，规范核算程序，加强对账目的管理，督促其财会部门催收应收账款。3、全顺公司应加强应收账款管理的风险意识，只要有赊销，便存在应收账款损失的风险。在应收账款管理过程中，经营者不仅应该知悉各项可能的损失，更主要的是要采取积极防范措施，尽可能将损失控制在最小范围内。3.2.2提高存货周转率次数由于大石桥市全顺耐火材料化有限公司的产品库存十分庞大且品种较多 ,导致库存资金占用比例过大且产生相当一部分呆滞库存。大石桥市全顺耐火材料有限公司应采取以下措施去改变现状：1、大石桥市全顺耐火材料有限公司应加强存货的管理制度，加强其内部的管理水平，全顺公司应加强岗位的分离。在材料采购、产品销售环节往往由同一个人完成买卖、收付款、出入库等全过程，不相容职权不能彼此分开，而又缺乏存货的收入、发出、结存真实记录，就可能增加了营私舞弊的可能性。所以该公司管理者要确保存货管理制度完善并其行之有效。全顺公司应控制好存货采购及验收与入库的环节。严格对取得存货的品种、数量、规格、质量以及其他相关内容进行验收，建立存货明细账，加强管理存货收发。建立有效的方法制度管理库存存货分类，将全部存货按其价值高低、耗用量大小和订购难度分出ABC类分别管理，特别控制特别重要的存货。2、大石桥市全顺耐火材料有限公司应加强存货的内部控制。公司存货的内部控制主要是指对其存货的实物流转和价值流转记录程序的控制，也就是对存货业务流转过程要依据交易授权、职责划分、资产接触、记录和稽核控制程序进行逐项规范，制定相应的内部控制制度。对存货的价格、种类、数量等相关信息的合理性和效果性进行有效控制是全顺公司存货预算的内部控制设计的主要目的。销售部门对市场行情进行充分了解并做出判断是公司存货预算的前提。改编、执行和考查是主要控制点。首先全顺公司应设立专门的预算机构或委员会，用来管理预算。其次通过存货流程和管理特点设置存货价格和品种、采购批量、销量、生产批量和期末存货预算等，由公司各个部门进行对应的编制、签字、授权和执行。再次是明确公司预算编制的办法，年中编制下年预算和年初编制本年预算是预算编制方式，具体决定于根据公司经营管理特点；最后，全顺公司专门的预算机构或委员会应定期分析和考评存货预算的执行情况，并建立相关的考核奖惩制度。存货预算是