利率风险案例

商业银行利率风险管理基于汇丰银行与中国银行的案例比较分析，1研究背景、2实证分析、3战略分析、CONTENTS、4政策建议、1研究背景，目前我国大力推进利率市场化建设，利率市场化改革即将结束。 一方面，利率市场化的深化增加了商业银行面临的利率风险，另一方面，我国目前的利率风险管理仍存在管理手段落后、意识淡薄、人才短缺等一系列问题，提高自身利率风险管理能力，学习先进的风险管理方法，建立健全的利率风险管理体系是我国各商业银行亟待解决的我国利率市场化进程： 1996年中国利率市场化扬帆起航1999年，基本实现货币市场和债券市场利率市场化(为基准利率形成奠定良好基础) 2004年，中国利率市场化进程加快，首次实现“贷款利率管理下限、存款利率管理上限”阶段性目标的2013年7月， 人民银行决定开放对金融机构的贷款利率管理(基本实现贷款市场利率市场化) 2015年10月，商业银行和农村合作等金融机构不再设置存款利率上限。 1、1、VaR模型是指在一定信任水平上，由于市场利率波动，资产或资产组合可能受到的最大损失。 利用历史数据进行管理。 长期以时间和价值加权金融机构到期日的衡量方法，考虑所有资产的现金流入和所有负债的现金流出时间。 利率敏感性是指在利率变化时，银行利率收入和利率支出所受影响的大小，以及对利率变化的调整速度。 中国银行的全名是中国银行股份有限公司，总店位于北京，是五大国有商业银行之一。 中国银行业务范围涵盖商业银行、投资银行、保险和航空租赁，其旗下有中银香港、中银国际、中银保险等控股金融机构，全球为个人和公司客户提供金融服务。 中国银行作为中国国际化和多样性最高的银行，在中国大陆、港澳台和37个国家为顾客提供全面的金融服务。 主要经营商业银行业务。 包括公司金融业务、个人金融业务、金融市场业务等多项业务。 汇丰中国成立于2007年3月29日，于2007年4月2日正式开业。 总店设在上海，是汇丰银行所有的外商独资银行，前身是汇丰银行的原中国内地分公司。 汇丰银行成立于1865年，是汇丰集团成立成员和集团在亚太地区的旗舰，也是香港特别行政区最大的注册银行和三家发行银行之一。 汇丰银行自1865年成立以来，从未中断在中国大陆的服务，是大陆投资最多的外资银行之一，包括股票。 2014年12月底，汇丰有173个据点，包括32个分店和141个分店。BOC、2、2实证分析：利率差距管理、2、表中国银行利率风险开放(2015年12月31日)单位：百万元、表汇丰银行利率风险开放(2015年12月31日)单位：百万美元、资料来源：中国银行和汇丰银行2015年年报、2、图利率敏感性比率趋势图表、与中国银行相比汇丰银行利率敏感性比率越接近1，银行面临的风险差距越小，利率风险越小。 中国银行短期利率敏感性的差距管理比较好，从长远来看，还需要加强。2、长期差距分析、2、长期差距模型、长期差距分析、表12016年12月8日交易所上市国债行情数据、2、spss软件数据：模型汇总和参数估计、2015年底中国银行资产现金流、2015年底中国银行负债现金流2 2015年底汇丰银行资产产生的现金流，2，2015年底汇丰银行负债产生的现金流，2，注： 3个月内发生的现金流为剩馀期间1.5个月，3个月至1年内发生的现金流为剩馀期间7.5个月，1年至5年内发生的现金流将近似处理的各期限带入国债收益率期限结构模型：可计算各期现金流对应的折现率：长期差距基于F-W长期模型，分别计算资产和负债的F-W长期，然后计算银行长期差距。 用excel软件计算资产负债表下各项的F-W长期。 此外，加权各项在总资产或总负债中所占的比例，利用长期的加权性，计算生育和负债的组合的加权平均长期。 2、注：各期现金流Ct、盈馀期间t和各期折现率Rt、资产负债各项账面价值p、对应期间t、中国银行资产各项F-W长期期间和长期期间的差距、2、中国银行负债各项F-W长期期间和长期期间的差距、2、汇丰银行资产各项F-W长期期间和长期期间的差距， 2自己计算了银行资产与负债组合的加权平均长期差距，结果计算了长期差距：用上述方法分别求出了中国银行与汇丰银行的长期差距值：中国银行与汇丰银行的长期差距均为正，长期差距的绝对值反映了商业银行利率风险的大小。 长期差距的绝对值越大，利率风险越高，相反利率风险越低。 中国银行与汇丰银行的长期差距相比，汇丰银行的长期差距值较小，中国银行面临的利率风险高于汇丰银行。 2、根据长期差距模型，长期差距为正的情况下，利率上升，银行净资产价值下降的利率下降，银行净资产价值上升。 长期差距为负的情况下，利率上升，银行净资产价值上升利率下降，银行净资产价值下降。 长期差距为零的情况下，银行的净资产价值不会随利率变动而变化。 因此，将来的利率下降有利于这一行，随着利率下降，资产上升大于负债上升，银行净利润上升。 利率上升，资产价值和负债价值减少，资产价值的减少大于负债价值的减少，银行的净利润减少。 其中，在一年期市场利率为0.018 .时，假设一年期利率上升了1%，对两银行净利润的影响如下：近似得到的中国银行：e=-1.6325 *0. 01/(1. 018 ) * 14786678=-237124.2813 HSBC银行：e=-1.2977 (1.018)*2409656=-30714.82933若利率立即上升1%，中国银行净资产将减少约237124.2813亿美元，汇丰银行净资产约30714.82933亿，2，3，通过实证分析，及时结合利率敏感性差距模型和长期模型， 首先是中国银行和汇丰银行存在正的敏感性差距，汇丰银行的敏感性比率在1附近变动，证明对长期的差距管理是合理的。 其次，汇丰银行资产长期差距和负债长期差距均小于中国银行，综合资产负债长期差距优于中国银行，抵抗利率风险能力更强。 三战略分析，汇丰中国通过交易性金融工具和非交易性金融工具的组合分别监测市场风险。 交易金融工具包括汇率和利率推导工具、交易账户债券持仓。 交易性金融工具组合：全球资本营销部只允许交易和销售批准的产品和衍生工具，严格审查新产品。 采用一系列辅助方法监测和控制交易性金融工具市场风险。 包括风险价值(VAR )、单一基点的现值和损失限额等。非交易性金融工具组合主要来自资产未来收益和利率波动对资金成本的失配。 各业务部门非交易性金融工具组合的市场风险通过公司间交易转移到全球资本市场部门或资产负债管理委员会监督下独立管理的账本上，资产负债管理委员会定期监视对这些行为的所有假设和所有利率风险，在预先设定的限度内统一管理利率风险。 其中，风险限额因产品和风险类别而异，设定为根据仓库限额、灵敏度限额、金融工具组合的风险价值限额等一系列风险测量方法，监视预期纯金收益在不同利率状况下的灵敏度。 管理无交易性金融工具组合的市场风险，防止未来利率变动对纯金利润收益下降的影响，同时平衡套期保值活动成本对当前纯收入来源的影响。 利率变动所承受的纯金利益收益风险主要来源于储蓄和活期存款账户等存款业务和资产负债管理的组合。 储蓄和活期存款等存款的纯金收益随利率上升而增加，随利率下降而减少。 剩馀利率风险由全球资本营销部集中管理。 3、交易账户每天监控整个交易账户的风险价值、压力测试和开放限额，跟踪交易台和交易员各种限额的执行情况。 通过风险价值(VAR )分析管理市场风险。 采用历史模拟方法，在特定保留期(1天)和可靠度(99% )估算市场不利波动造成的最大潜在损失。 基本实现集团级交易业务风险价值的每日计量，构建集团市场风险数据市场，加强集团市场风险的管理。 小组每天检测市场风险计量模型，检测风险计量模型的准确性和可靠性。 返回检查结果定期向高级管理人员报告。 集团采用压力测试有效补充交易账户的风险价值分析，压力测试方案根据集团交易业务的特点，模拟推测极端情况发生时可能发生的潜在损失，识别最不利的情况。 银行账户通过利率重新定价间隙分析，评估银行账户受到的利率风险，考虑到表外业务的影响，计算利率变动对利率变动的利率风险灵敏度指标。 小组通过测定利率变动对纯金收入的影响进行灵敏度分析。 此分析假定所有期限利率均以相同幅度波动，资产负债结构不变，不考虑客户行为、标准风险和债券提前偿还选项等变化。 假设所有货币收益率平移，集团主要通过利率重新定价差距分析计算本年度纯金收入波动，根据市场变化及时调整资产负债结构，将纯金收入波动控制在允许水平。 三四建立和完善以政策建议、利率风险管理为中心的风险管理模式，重塑利率风险管理机制的地位和作用，培养熟练运用现代利率风险管理技术的高素质人才，严格执行风险管理流程，加强银行内部控制，提高利率风险管理能力。 1、合理运用表外利率风险管理战略，在坚持利率风险表内间隙管理的基础上，合理运用表外利率风险管理战略，对利率风险防范战略有更多选择，在多种选择中实