外汇交易主要策略集锦.doc

外汇交易主要策略集锦外汇交易中也许有不下几十种交易策略，我们只从根上谈起。1、市场天性宇宙万物皆有其天性。外汇市场亦然。外汇市场中的每一组货币对也是如此。例如：相比起其他货币对，GBP/JPY总是运动得更快，波动范围更宽，一天甚至一小时内波幅可达一百点。而EUR/GBP一天内通常只有几个点的波幅。对美国人来说，EUR/USD和GBP/USD似乎是愿意白天睡觉晚上跳舞。AUD/USD和NZD/USD看上去像双胞胎，他们通常行为一致，如果其中一个上涨，另外一个很难下跌。但是EUR/USD和USD/CHF注定是敌人，当其中一个像氢气球一样飞上天空时，另一个却会像个铅球一样坠落。等等，诸如此类。一旦我们发现了这类“市场的天性”，我们不难针对特定的货币对构思和开发出交易策略，跟随他们的天性，预计出它们的运动方向和行程。这样，我们就有了自己的交易策略和系统。基本面交易法在外汇市场中，很多职业分析员喜欢用一种方法去预测将来，这就是所谓的“基本面分析”。基于这种方法，他们开发了很多外汇交易策略。这些策略研究经济、政治、环境和其它相关因素与统计数据，这些因素构成了外汇的基本供求关系基础，从而预测出货币的价格走势。假如你喜欢试一试基本面交易法的话，就需要学习与明白很多金融知识。事实上，不局限于金融知识，你需要了解这个世界的很多事情，包括政治、经济、地理、文化、外交、甚至军事。同时你需要研究影响各个经济体的基本核心元素。例如：美国的GDP或者就业报告数据强劲，你的脑海里就会浮现出一幅清晰的图像：美国经济的总体情况是健康的。这样美元就应该比其他货币强劲。但是美元究竟能走多远？基本面分析法很难对这个问题给出精确的答案。你也许需要结合其他的精细工具尽可能地把这些信息转化为进点与出点，这才是有效的交易策略。对冲：在金融领域，“对冲”是一种用来减低另一种投资的风险的投资。对冲策略有助于减小暴露于意外的业务风险的可能性，同时继续保持该业务的获利性。在外汇市场中，有两种类似“对冲”的策略：1、同时买进和卖出同样数量的同一货币对。然后让它们自由运行。当其中一个单子上涨，对应的另一个单子就会下降。对盈利者提取利润后，我们等待亏损者反转。在一个上下反复震荡的市场里，这一招很管用。例如：买进两手GBP/USD于2.0003，同时卖出两手GBP/USD于1.9997。当汇价升至2.0053时，我们结清买单并获利50点。现在，卖单跌去了50点，让我们等待汇率下跌，通常它会回荡，尤其是在震荡行情中。当汇率跌回至2.0037时，结清卖单，此一卖单将损失40点。亏惨了吧？不，别忘了在买单里我们已经提走了50点。总计，我们可以收获50-40=10点。更进一步，如果汇价继续下跌，比如说跌到2.0027，我们可以收获50-30=20点，等等。一些人可能会怀疑这种“对冲”听起来像是白白抵消了，什么也没得到，还付了双倍的点差？为什么多此一举？嗯，他们是对的，因为我们忘了说关键点：结单的时机。什么时候该结掉盈利单奠定获利基础，以及什么时候该结掉亏损单锁定总利润，那是要讲些诀窍的。有经验的交易员使用技术分析技巧去选择这个生死攸关的时机。不管你是否相信，那些老油条们说这种方法可以帮助他们筛掉虚假信号。这种“震荡对冲”适用于任何货币对。2、买入（或卖出）特殊数量的特定货币对，再买入特殊数量的另一种通常反向运动的货币对。这似乎该称为一种“准对冲”策略。它是基于某些特定的货币对之间的“相似性”原理所创造出来的。事实上，这种对冲有另外一个特性：可以挣利息！每天持仓积累下来的利息可以产生高达全部帐户余额50%的年利。有几种货币对可以做此类对冲，比如：EUR/USD Vs. USD /CHF, GBP/USD Vs. USD/CHF, AUD/USD Vs. NZD/USD, EUR/JPY Vs. CHF/JPY, GBP/JPY Vs. CHF/JPY. 以EUR/USD 和 CHF/USD 为例：这些货币对在历史上反向相似性为9398%，即一对向上，另一对则向下，反之亦然，高达98%的时间都如此。在一个高杠杆的帐户里（高达 400:1 或 500:1），你可以挣到一年50%的利息。怎么挣？假设你帐号里有5000元，用10%的保证金去投资。如果收到的净年利率是1.25%，这1.25%的利息将被400倍的杠杆放大至50%每年。而且，这个回报还没有包括低买高卖产生的高利润。但是，一旦这种对冲的基础崩塌了，即“相似性”消失了，比如说相似性跌到了50%或者更低，那就是一场灾难。套利交易一些人把“套利交易”称为无风险的策略。而另一些人却把它形容为火中取栗。但在理论上，它的风险确实是最小的。我们在此介绍三种套利交易策略。1、三角套利法：找两种移动非常快的货币对，（比如EUR/USD 和 USD/JPY），另一种移动不那么快的货币对（比如EUR/JPY）价格应该总是那两对快速对的乘积（或除商）。例如：假设EUR/USD 是 1.4871， USD/JPY 是 108.24, 那么逻辑上EUR/JPY应该是 1.2 x 120 = 160.96，但是此时EUR/JPY 的实际价格是 160.90。慢速对的市场价落后于逻辑价，获利的机会就来了。在实践中货币的报价总是有点差的，所以交易者应该小心地以叫价买入，以给价卖出。其它的交易成本，例如佣金也要考虑在内。世上并没有免费的午餐。更多的三角套利货币对：AUD/CAD CAD/JPY AUD/JPYAUD/CAD GBP/CAD GBP/AUDAUD/CAD USD/CAD AUD/USDAUD/CHF CHF/JPY AUD/JPYAUD/CHF GBP/CHF GBP/AUDAUD/CHF USD/CHF AUD/USDAUD/JPY EUR/JPY EUR/AUDAUD/JPY GBP/JPY GBP/AUDAUD/JPY USD/JPY AUD/USDAUD/USD GBP/USD GBP/AUDAUD/USD USD/CAD AUD/CADAUD/USD USD/CHF AUD/CHFAUD/USD USD/JPY AUD/JPYCAD/JPY EUR/JPY EUR/CADCAD/JPY GBP/JPY GBP/CADCAD/JPY USD/JPY USD/CADCHF/JPY EUR/JPY EUR/CHFCHF/JPY GBP/JPY GBP/CHFEUR/AUD AUD/CHF EUR/CHF EUR/AUD AUD/JPY EUR/JPYEUR/AUD AUD/USD EUR/USDEUR/AUD GBP/AUD EUR/GBPEUR/CAD AUD/CAD EUR/AUDEUR/CAD GBP/CAD EUR/CADEUR/CAD USD/CAD EUR/USDEUR/CHF AUD/CHF EUR/AUDEUR/CHF GBP/CHF EUR/GBPEUR/CHF USD/CHF EUR/USDEUR/GBP GBP/AUD EUR/AUDEUR/GBP GBP/CAD EUR/CADEUR/GBP GBP/CHF EUR/CHFEUR/GBP GBP/JPY EUR/JPYEUR/GBP GBP/USD EUR/USDEUR/JPY GBP/JPY EUR/GBPEUR/JPY USD/JPY EUR/USDEUR/USD GBP/USD EUR/GBPEUR/USD USD/JPY EUR/JPYGBP/JPY USD/JPY GBP/USD 2、对冲套利法这是所有对冲技术中最安全、在保持最小风险的同时最获利的技术。这项技术利用两个经纪商之间的滚动利率进行套利交易。一个交易商在每个交易日结束时会支付或收取滚动利息，而另一个交易商并不支付或收取滚动利率。这类对冲套利交易的主要原理是在付出高利息的经纪商处开仓（比如利息最高的GBP/JPY）并持续过夜，同时在不收取利息的经纪商处开一个反向的仓。这个办法你会持续不断地收到利息，零风险。3、编网套利法此策略的主要创意是：利用不同市场中的交叉盘汇价的差异性。例如：假设你开了下列仓位：买入 1 手 EUR/USD，价位 1.4867；卖出 1 手 EUR/GBP 价位 0.7600；再卖出 0.76 手 GBP/USD 价位 1.9566。编网/清算给出下列结果：从第一对中买入