【行业风险分析报告】国家发改委版2010年集成电路行业风险分析报告

2010年 集成电路 行业风险分 析报告 国家发展改革委中国经济导报社 1 北京世经未来投资咨询有限公司 摘 要 一、行业地位 有所下滑 2009年，受 全球金融危机迅速波及实体经济的影响，国内外半导体市场迅速出现大幅下滑，国内集成电路产业受以上因素的影响也出现前所未有的深度下滑 。 2009年集成电路行业实现工业总产值 元，同比下降 行业工业产值占 比重下降至 业在国民经济中的地位有所下滑。 二、发展环境持续改善 2009年国内生产总值 335353亿元，比上年增长 分季度看，一季度增长 二季度增长 三季度增长 分产业看，第一产业增加值 35477亿元，增长 第二产业增加值 156958亿元，增长 第三产业增加值 142918亿元，增长 数据来源：国家统计局 2000中国 其增速 我国集成电路行业以对外加工贸易为主，并且原材料和专用制造设备对外依存度高，人民币汇率的稳定对集成电路企业的产品竞争力和成本控制而言相当重要。 从人民币汇率的变化分析， 2009年 来，人民币保持了对美元的相对稳定性，汇率走势趋于平缓 。 2010年 集成电路 行业风险分 析报告 国家发展改革委中国经济导报社 2 北京世经未来投资咨询有限公司 数据来源：中国人民银行 2008人民币兑美元汇率走势 三、规模扩张速度放缓 从近五 年集成电路行业的发展情况看，我国集成电路行业 企业单位数、 从业人员数呈上升势头，资产和负债规模逐步扩大，但资产规模增长速度逐渐下降，总负债和总利润增长波动较大。 2009 年前 11 个月我国集成 增 电路行业 主要是由于全球半导体市场受经济危机影响复苏缓慢。 数据来源：国家统计局 2005集成电路行业资产及负债变化趋势 四、产量和表观消费量减少 从产量上看，受金融危机和全球半导体市场持续低迷的影响， 2009年我国集成电路产量为 ，但与 2008 年产 量大幅下滑相比， 2009 年集成电路产量下滑趋势得到控制，同比仅下降 2010年 集成电路 行业风险分 析报告 国家发展改革委中国经济导报社 3 北京世经未来投资咨询有限公司 数据来源：国家统计局 2005集成电路产量及增速情况 2009年，集成电路表观消费量 比下降 集成电路行业出口量增长速度高于进口量增长速度，净进口量增速减缓。但净进口量对表观消费量的贡献仍高达 国集成电路行业高度依赖进口的局面仍没有得到改观。 2005集成电路表观消费量 单位：亿块 产量 进口量 出口量 净进口量 表观消费量 净进口 /表观消费 2005 266 006 74 333 541 007 233 407 826 008 55 009 据来源：中国海关 五、产销率小幅下降 从集成电路行业的产销率来看， 2006年产销率达到近 5年最高点后，之后产销率下降趋势明显。 2009 年 1行业产销率为 按产值与销售收入计算），比 2007年 1产销率低 百分点，我国集成电路行业受外部市场低迷的影响，产销率下降趋势依旧未能得到改善。 2010年 集成电路 行业风险分 析报告 国家发展改革委中国经济导报社 4 北京世经未来投资咨询有限公司 数据来源：国家统计局 2005集成电路行业产销率变化趋势 六、产品结构保持稳定 在产品结构方面，存储器仍然是份额最大的产品，与 2008 年相比，在存储器市场价格保持稳定的保障下，存储器市场只有 小幅下降。由于 2009年笔记本电脑出货量依旧保持高增长，因此 算机外围器件所占份额比 2008 年略有提高。得益于中 国 3拟 逻辑 保持平稳增长。 数据来源： 009 年集成电路市场产品结构 七、 进出口额持续下滑 2009 年，我国集成电路进口量为 块，同比增长 进口额为 1199 亿美元，同比下降 从总体上看， 2009 年集成电路进口量增速保持平稳，但进口额2010年 集成电路 行业风险分 析报告 国家发展改革委中国经济导报社 5 北京世经未来投资咨询有限公司 增速的下降趋势仍在继续。这主要是因为我国集成电路行业是以加工贸易为主，国际集成电路市场的萎缩直接导致了我国集成电路企业订单的减少。 数据来源：中国海关 2005集成电路行业进口情况 2009年，我国集成电路出口量为 比增长 出口额为 233亿美元，同比下降 出口额增速回落幅度比出口量要大是因为我国集成电路以中低档次产品为主，企业的议价能力低，为了扩大 出口，只能采取降价策略。 数据来源：中国海关 2005集成电路行业出口情况 八、行业财务状况表现较差 2009 年 1，集成电路行业的生产经营状况仍未得到较好地改善，行业的经营效益下滑，发展速度减缓。从具体指标看，集成电路行业的盈利能力下降较为明显；偿2010年 集成电路 行业风险分 析报告 国家发展改革委中国经济导报社 6 北京世经未来投资咨询有限公司 债能力下滑；发 展能力指标表现不佳；营运能力相对较为稳定；集成电路行业的财务状况表现较差。 2005 11 月集成电路行业主要财务指标对比分析 2009 年 11 月 2008 年 11 月 2007 年 11 月 2006 年 2005 年 盈利能力 销售毛利率 (%) 销售利润率 (%) 资产报酬率 (%) 债能力 负债率（ %） 亏损面 （ %） 利息保障倍数（倍） 发展能力 应收帐款增长率（） 润总额增长率（） 产增长率（） 售收入增长率 （） 运能力 应收帐款周转率（次） 产成品周转率（次） 流动资产周转率（次） 数据来源： 国家统计局 世经未来整理 九、设计业表现出色 我国集成电路设计企业主要面向内需市场，因此尽管 2009 年我国集成电路行业销售收入同比下降 但是集 成电路设计业在家电下乡、家电以旧换新和 3G 网络建设等一系列内需政策的拉动下逆势增长，根据中国半导体协会的初步估算， 2009年我国集成电路设计业的销售收入为 260 亿元，同比增长 设计业销售收入增速在经历自 2005来以来的持续下降后，重新回到了两位数的水平。 2010年 集成电路 行业风险分 析报告 国家发展改革委中国经济导报社 7 北京世经未来投资咨询有限公司 数据来源：世经未来整理 2005集成电路市场子行业销售收入及增速情况 2009年，在制造业和封装测试业受外部市场影响销售收入大幅下降的情况下，设计业的比重大幅上升至 25%。 数据来源：世经未来整理 2005集成电 路子行业销售收入比重变化情况 十、行业运行风险 与机遇并存 2010年，集成电路行业面临的不确定性因素仍较多，风险仍然存在。集成电路行业存在的主要风险有：国内外经济波动的风险； 原材料和设备价格风险 ；技术风险；上游行业需求风险；产品结构风险。 2010年 集成电路 行业风险分 析报告 国家发展改革委中国经济导报社 8 北京世经未来投资咨询有限公司 行业也面临着一些机遇，主要有：集成电路行业的发展在政策上受到国家大力的支持，突破集成电路产业的关键技术是今后三年电子信息产业调整和振兴的三大任务之一；目前，国际先进集成电路企业将产能转移至国内的趋势越来越明显，尽管这将加剧国内市场的竞争程度，但有利于国内集成电路企业的产品 结构优化以及工艺技术升级；国内 3G 网络的建设以及计算机、消费电子等产品的更新换代将带动集成电路产品需求的增长。 从整体上看，集成电路行业的风险评级是中级，机会与风险并存，可选择性介入。 集成电路行业各评级因素判断结果 行业评价指标 行业现状 评分 权重 生命周期 成长期初期 0% 供需状况 市场需求复苏，高档产品供给不足 0% 国家政策支持程度 大力支持鼓励 0% 产品替代可能性 小 1 10% 行业壁垒 高 0% 与经济周期同步性 与经济周期同处于 触底回升阶段 5% 厂商议价能力及成本控制能力 一般 5% 综合得分 一、 2010 年 集成电路 行业 信贷建议 2010年，集成电路行业的信贷总体原则是：关注技术水平较高的优势集成电路企业的信贷需求，选择具有产品结构优势的企业，支持高附加值产品和工艺技术改造项目，谨慎对待产品市场竞争力不强的企业的信贷项目，选择性参与大型实力企业之间以及政府推动的兼并重组项目。 2010年 集成电路 行业风险分 析报告 国家发展改革委中国经济导报社 9 北京世经未来投资咨询有限公司 目 录 第一章 集成电路行业基本情况 . 1 第一节 集成电路行业定义及地位 . 1 一、行业定义 . 1 二、 行业在国民经济中的地位 . 1 第二节 集成电路行业的分类 . 2 第三节 行业特点 . 2 一、产业规模迅速扩大，行业发展周期波动趋缓 . 2 二、技术密集度高，工艺进步疾速如飞 . 2 三、资本密集度不断加大，规模经济特征明显 . 3 四、专业分工细化，竞争与协作并存 . 3 第二章 2009 年集成电路行业发展环境分析 . 4 第一节 2009年宏观经济环境分析 . 4 一、国内宏观经济运行 . 4 二、金融运行及货币政策 . 8 第二节 2009年集成电路行业政策环境分析 . 11 一、重点政策汇总 .、重点政策及重大事件分析 .、政策未来发展趋势 . 13 第三节 2009年集成电路行业社会环境分析 . 13 一、行业发展社会环境概述 . 13 二、具体社会环境分析 . 14 第四节 2009年集成电路行业技术环境分析 . 15 一、行业主要技术术语、简写及解释 . 15 二、技术现状 . 17 三、劳动生产率 . 19 四、行业技术未来发展趋势预测 . 19 第三章 2009 年集成电路行业发展情况分析 . 23 第一节 2009年集成电路行业规模分析 . 23 第二节 2009年集成电路行业供给分析及预测 . 24 一、供给总量及速率分析 . 24 二、供给预测 . 25 第三节 2009年集成电路行业需求分析及预测 . 26 一、需求总量及速率分析 . 26 二、需求预测 . 27 第四节 2009年 集成电路行业市场分析 . 28 一、供需平衡状况 . 28 二、供需平衡预测 . 28 第三节 2009年集成电路行业产品结构分析 . 28 一、集成电路行业产品介绍 . 28 二、集成电路行业产品结构 . 29 2010年 集成电路 行业风险分 析报告 国家发展改革委中国经济导报社 10 北京世经未来投资咨询有限公司 第四节 2009年集成电路行业投融资情况分析 . 29 一、行业资金渠道分析 . 29 二、固定资产投资分析 . 30 三、兼并重组情况分析 . 31 四、行业投资特点分析 . 32 第四节 2009年集成电路行业运行主要特点 . 32 一、产量下滑趋势得到控制 . 32 二、进口增速放缓，出口保持较快增长 . 33 三、企业盈利大幅下滑 . 33 第四章 2009 年集成电路行业竞争状况分析 . 34 第一节 2009年集成电路行业集中度情况分析 . 34 第二节 2009年集成电路行业进入与退出壁垒分析 . 34 一、技术壁垒 . 34 二、资金壁垒 . 35 三、政策壁垒 . 35 四、退出壁垒 . 35 第三节 2009年集成电路行业竞争结构分析 . 36 一、“波特五力”模型分析 . 36 二、行业当前竞争特点总结 . 37 第四节 2009年集成 电路行业生命周期分析 . 37 第五章 2009 年集成电路行业全球市场及我国进出口情况分析 . 39 第一节 2009年集成电路行业全球市场情况分析 . 39 一、全球集成电路行业产能利用率情况 . 39 二、全球集成电路行业生产情况分析 . 39 三、集成电路行业全球市场发展趋势预测 . 40 四、集成电路行业全球贸易政策分析 . 41 第二节 2009年集成电路行业进口情况分析 . 42 第三节 2009年集成电路行业出口情况分析 . 42 第六章 2009 年集成电路行业产业链分析 . 44 第一节 集成电路行业产业链介绍 . 44 第二节 2009年集成电路行业上游产业分析 . 44 一、信息化学品制造业发展情况分析 . 44 二、电子工业专用设备制造行业发展情况分析 . 48 第三节 上游行业对集成电路行业的影响分析 . 52 第四节 2009年集成电路行业下游产业分析 . 53 一、 计算机制造业发展情况分析 . 53 二、通信设备制造业发展情况分析 . 57 三、家用视听设备制造业发展情况分析 . 61 第五节 下游行业对集成电路行业的影响分析 . 65 第七章 2009 年集成电路行业财务状况分析 . 67 第一节 2009年集成电路行业三费变化情况 . 67 第二节 2009年集成电路行业经营效益分析 . 68 一、集成电路行业效益状况 . 68 二、行业盈利能力分析 . 70 2010年 集成电路 行业风险分 析报告 国家发展改革委中国经济导报社 11 北京世经未来投资咨询有限公司 三、行业营运能力分析 . 71 四、行业偿债能力分析 . 72 五、行业发展能力分析 . 72 第三节 2009年集成电路行业财务状况总体评价 . 73 第八章 2009 年集成电路行业区域发展情况分析 . 75 第一节 集成电路行业区域分布总体分析 . 75 一、集成电路行业区域分布特点分析 . 75 二、行业规模指标区域分布分析 . 76 三、行业效益指标区域分布分析 . 77 第二节 华北地区集成电路行业发展分析及预测 . 78 一、华北地区集成电路行业的规模及地位变化 . 78 二、华北地区集成电路行业经济运行状况分析 . 78 三、华东地区集成电路行业发展趋势预测 . 79 第三节 华东地区集成电路行业发展分析及预测 . 79 一、华东地区集成电路行业的规模及地位变化 . 79 二、华东地区集成电路行业经济运行状况分析 . 80 三、华东地区集成电路行业发展趋势预测 . 81 第三节 中南地区集成电路行业发展分析及预测 . 81 一、中南地区集成电路行业的规模及地位变化 . 81 二、中南地区集成电路行业经济运行状况分析 . 82 三、中南地区集成电路行业发展趋