何勇电大论文

1 中央广播电视大学人才培养模式改革 和开放教育试点会计学专业毕业论文 溧阳市中小企溧阳市中小企业业融融资资状况分析状况分析 学员姓名 何勇 学号 051021058 入学时间 2005 年 秋 季 指导老师 黄瑞珍 职称 试点学校 溧阳电大 2 目目 录录 一 溧阳市中小企业融资现状 4 一 在融资渠道上 4 二 在企业形态上 5 二 溧阳市中小企业融资存在的问题 5 1 内在原因 6 2 外在原因 7 三 解决溧阳市中小企业融资难的对策 9 1 中小企业提高自身整体素质 树立社会信誉 9 2 加强国家 政府支持 完善相关政策 11 3 加强金融支持 健全金融服务体系 13 四 结论 14 3 摘要摘要 在我国现阶段 中小企业融资问题是制约我国中小企业发展的 瓶颈 之一 中小企业融资存在 着许多不容忽视的问题和不足 中小企业是我国国民经济发展的重要组成部分 为了实现 全面建设小康 社会 的宏伟目标 中小企业发挥的作用将更加突出 但与此同时 中小企业所获得的金融资源却十分匮 乏 融资难问题已经成为严重制约我国中小企业进一步发展的最大瓶颈 溧阳市中小企业同样也不可避免 的存在这种融资状况 我们要认真分析现阶段我国中小企业融资的现状和问题 并采取有力的措施使其走 到健康的轨道上来 关键词关键词 中小企业 融资 对策 在我国现阶段 中小企业融资问题是制约我国中小企业发展的 瓶颈 之一 中小企业 融资存在着许多不容忽视的问题和不足 中小企业是我国国民经济发展的重要组成部分 为 了实现 全面建设小康社会 的宏伟目标 中小企业发挥的作用将更加突出 但与此同时 中小企业所获得的金融资源却十分匮乏 融资难问题已经成为严重制约我国中小企业进一步 发展的最大瓶颈 溧阳市中小企业同样也不可避免的存在这种融资状况 我们要认真分析现 阶段我国中小企业融资的现状和问题 并采取有力的措施使其走到健康的轨道上来 一 溧阳市中小企业融资现状 一 溧阳市中小企业融资现状 一 在融资渠道上 一 在融资渠道上 目前溧阳市中小企业的融资渠道主要有 经营积累 民间借贷 内部集资 占用客户资 金和向金融机构贷款等 其融资现状是 1 1 通过经营积累滚动发展 通过经营积累滚动发展 大多数中小企业融资主要通过投资人经营积累 企业发展资 金绝大部分来源于自有资本和内部收益留存 近年来比例一直保持在 80 以上 2 2 通过直接融资解决资金短缺 通过直接融资解决资金短缺 主要方式 一是通过募集股份 内部集资 对一些规 模较大 职工人数较多的中小企业通过内部集资的方式可部分解决企业资金短缺 二是通过 民间借贷 我国许多中小企业都有民间借贷的发生以满足临时性资金的需求 即使是一些规 模较大的中小企业 在银行贷款无望的情况下 民间借贷则成为企业融资的主要来源 三是 通过占用客户资金 有些企业通过预收客户的货款 赊销商品和原材料等来周转资金 3 3 通过向银行等金融机构贷款 通过向银行等金融机构贷款 中小企业贷款难的问题非常突出 除少部分规模较大 经济效益较好的中小企业较易获得银行贷款外 大部分中小企业很难获得足够的银行贷款 4 据统计银行贷款占中小企业全部资金来源的比例不到 10 中小企业获得的银行贷款占全部 银行贷款的比例也不到 10 银行贷款是中小企业最主要的外部融资渠道 但银行主要提供 的是流动资金以及固定资产更新资金 而不提供长期信贷 融资难 已经成为制约我国中小 企业发展的严重瓶颈 之一 而这种状况的形成主要是由于中小企业自身与金融体系特点相 冲突所导致 同时亦受我国体制转轨时期经济与金融发展不相适应的特殊因素影响 二 在企业形态上 二 在企业形态上 1 无论额度多少 企业的出资人多由亲友组成 与 异族 异姓 长期合资比较困 难 2 许多企业抱怨 较多的是报税难 税收过重 贷款难 3 许多小企业反映获取 商业信息不足 渠道单一 政策不稳定 4 中小企业信用体制不健全 还款意识较弱 应 引导中小企业逐步建立信用体系 二 溧阳市中小企业融资存在的问题 二 溧阳市中小企业融资存在的问题 首先 中小企业融资难 融资难是我国中小企业发展中遇到的最大困难 为解决这个问 题虽然国务院和国有银行做了不少工作 并且一直在继续 但到目前为止 这一问题仍没能 完全解决 融资难是世界各国中小企业都面临的一个比较普遍的问题 即便是在金融资源丰 富的发达国家 中小企业融资难的状况在一定程度上存在 溧阳市中小企业同样也融资困难 主要表现在 一 内在原因 一 内在原因 1 1 信息不对称 信息不对称 实践研究表明 与大企业相比 中小企业受到信贷配给的影响更大 信 息的不对称一定程度上造成中小企业经营者的声誉降低 造成中小企业管理风格及行为特征 等方面是有很大的不确定性 2 2 融资过程中 交易成本较高 融资过程中 交易成本较高 中小企业在贷款过程中交易成本相对较高 这使得银行 等金融部门不愿意给予中小企业提供贷款 因为银行信贷是有比较明显的规模经济性 贷款 规模越大 单位交易成本越小 3 3 中小企业实力较弱 资信程度不高 中小企业实力较弱 资信程度不高 溧阳市中小企业生产经营规模普遍较小 生产设 备陈旧 技术落后 创新能力较差 实力较弱 抵抗市场风险的能力不强 偿债能力较差 普遍存在生产资金短缺和缺乏可供抵押的资产 由于中小企业这些自身存在的不足 使得他 们的资信程度普遍不高 这是形成中小企业融资困境的最根本原因 4 4 中小企业内部管理不规范 中小企业内部管理不规范 许多中小企业内部管理混乱 不具科学性和规范性 企业 领导层管理能力较差 规章制度不健全 往往存在家族式管理方式 特别在财务管理方面 5 刻意编制多套财务报表 假凭证 假帐簿 假报表 的三假现象普遍存在 使得会计信息 严重失真 银行很难获得真实会计信息和经营状况 考虑到资金的安全性不敢轻易放贷 5 5 中小企业信用观念淡薄 中小企业信用观念淡薄 部分中小企业以种种方式悬空 逃避银行债务 严重影响中 小企业的整体信用形象 银行为保护贷款的安全性 维持自身经营 势必减少甚至停止对有 些中小企业的贷款 银行信贷的紧缩 企业资金不足 又直接影响企业的生产经营和技术改 造 二 外在原因 二 外在原因 1 1 融资的法律环境不健全 融资的法律环境不健全 我国融资的法律环境不健全是导致中小企业融资渠道不畅和 融资方式单一的主要原因 具体表现为 只有国有企业才能利用国家财政资金 只有外 商投资企业才能直接利用外商资金 只有银行金融机构才能从事贷款业务 只有股份有 限公司和改组为股份有限公司的企业才能通过发行股票的方式筹集资金 只有有限责任公 司和股份有限公司才能采取发行公司债券方式筹集资金 以上规定决定了中小企业只能采用 企业自留资金和银行信贷资金等融资渠道筹集资金 对于大多数中小企业而言 其自留资金 是有限的 这就使得这些企业的资金主要来源于银行信贷 必然形成高负债 2 2 金融机构的原因 金融机构的原因 国有商业银行对中小企业贷款意识不强 在强化约束机制的同时缺 乏激励机制 在机构设置 信用评级 内部管理等方面 不能完全适应中小企业对金融服务 的需要 金融支持体系不健全 这是造成中小企业融资难的重要原因 例如 从信贷审批体 制来看 目前我国四大国有商业银行都上收了县市一级支行的信贷审批权限 实行集中管理 分级审批的经营体制 基层支行作为与中小企业直接接触的信贷部门 与上级信贷审批部门 和风险保全部门对申请贷款的中小企业的评判标准及结果往往出入较大 信贷审批部门和风 险保全部门由于过分强调风险因素而不愿放贷 再如 我国虽然设立了民生银行 城市商业 银行和农村信用社等民间金融机构 但这些金融机构的服务网络尚未形成 为中小企业提供 贷款的能力十分有限 3 3 政府支持不足 政府支持不足 研究表明 我国的政策环境在总体上对中小企业持歧视态度 中小企 业所处的政策环境恶劣 这也是造成中小企业融资难的重要原因 长期以来 国家扶持政策 一直实行向大企业倾斜 中小企业基本没有获得平等的竞争机会 尽管近年来大企业效益下 降 纷纷倒闭 使政策有所变化 但没有发生实质性改变 特别是现阶段国家仍然在大规模 实行对国有企业的优惠政策 由于中小企业一般都是非国有企业 自然就不能享受这些优惠 政策 虽然近年来国家已经建立了专门促进中小企业发展的机构 出台了一些针对中小企业 6 的优惠政策 使得中小企业面临的政策环境有所改变 但是由于时间短 国家有关政策要真 正发挥效力 尚需时日 4 4 融资政策体系不完善 融资政策体系不完善 由于我国现行的独特体制 机制的制约 导致现行融资政策的 制定和体系的建立 在一定程度上不是很完善 一定程度上不利于我国中小企业进行融资 其具体表现 一是针对大型企业和对中小企业放款的机制完全不同 相比较而言 银行对大企业放款 成本低 收益高 对中小企业放款是一个成本高收效低的业务 二是引导和规范中小企业融资的政策一定程度上存在漏洞和不足 导致中小企业的还款 意识薄弱 信用体系的建立不完善 在这种并不理想的环境中 中小企业既是受苦者 也可 能是害人者 第三 融资渠道狭窄 发展主要靠内部积累 中小企业目前的发展主要依靠自身内部积 累 其中小企业内部资源融资比重过高 外援融资比重过低 银行贷款是中小企业最重要的 外部融资来源 但银行提供的仅是流动资金以及固定资产更新资金 而很少提供长期信贷 第四 中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源 中小企业不仅权益资金的来源极为有限 而且很难获得长期债务的支持 中小企业现在的资产规模是决定企业能否获得银行借贷以及 长期债务资金的决定因素 目前的中小企业资产规模很难从银行贷款中获得长期性资金 第五 非正规方式发挥重要作用 亲友借贷 职工内部集资以及民间借贷等非正式金融在 中小企业融资中发挥了重要作用 与其他类型企业相比 中小企业融资类型多 资金需求量 小 频率高 而非正规金融正好在一定程度上弥补这一不足 但由于各地经济发展水平以及 民间信用体系建设的差异 非正规融资方式在江浙 中西部地区发育程度有较大差异 但总 的来说 非正规融资方式在中小企业融资中发挥了重要作用 三 解决溧阳市中小企业融资难的对策三 解决溧阳市中小企业融资难的对策 解决中小企业融资困境 需要企业 国家 金融部门 地方政府和全社会共同努力 必 须采取综合措施 一 中小企业提高自身整体素质 树立社会信誉 一 中小企业提高自身整体素质 树立社会信誉 1 1 深化产权制度改革 规范内部管理 深化产权制度改革 规范内部管理 开展技术创新 提高中小企业的整体实力 中小 企业要想解脱融资困境 必须从自身做起 重塑良好形象 提高资信程度 首先 要深化产 权制度改革 通过改组 联合 兼并 租赁承包经营 股份合作制 出售等多种形式推动中 小企业改革 使其获得最大的自主权 真正成为自主经营 自负盈亏的法人实体和市场竞争 7 的主体 通过改制 调整产品结构 提高产品在市场上的竞争力 培养一批懂管理 善经营 的优秀企业家 推动中小企业的发展 其次 是要强化内部管理 建立健全中小企业内部管 理制度 推行科学化管理和规范化管理 特别是要规范中小企业的财务制度 提高财务管理 水平 防止会计信息失真 充分运用现有的金融工具 加速资金周转 提高资金的使用效率 再次 要大力开展技术创新 阻碍中小企业发展的关键因素是中小企业的技术创新能力较弱 要提升中小企业的整体实力 必须充分利用其灵活的优势 大力开展技术创新 提高科技含 量 使中小企业从依靠量的扩大转变为质的扩张 2 完善信用体制 改善融资环境 完善信用体制 改善融资环境 中小企业在加快发展的同时 要不断提高社会信誉 增强重合同 守信用的自我约束意识 要充分认识到诚信的重要性 坚持信誉第一的原则 不做假帐 保证会计信息真实可靠 提高自身的信用程度 从根本上改善企业的形象 增强 银行贷款的信心 创造良好的融资环境 拓展融资渠道 依法经营 照章纳税 诚实守信 这些可以说都是企业的生命 如在这些方面有缺陷 不仅影响中小企业的发展 很可能影响 企业的生存 目前我国中小企业内部信用体制建设不完善 在信用方面有一定的不足和缺陷 必须认真对待 尽快解决 使企业的发展在法制和诚信的轨道上 企业要做到诚信至上 建 立诚信服务机构 监督自律组织 奖惩制度等机制 创造遵守商业道德 职业道德光荣 败 坏商业道德 职业道德为耻的良好氛围 把企业诚信与中小企业家的社会责任结合在一起 3 3 拓宽融资渠道 发展多样化融资方式 拓宽融资渠道 发展多样化融资方式 由于中小企业不仅现有融资渠道存在很大的不同 其融资困境成因也不尽相同 因此应 采取多种方式 因地制宜区别对待 1 发行可转换公司债券 大力发展企业债券融资建立 多层次的资本市场体系 债券融资作为一种金融合约的安排 在降低企业融资成本 提供金 融资产流动性方面 具有股权融资不可替代的作用 而我国目前直接融资渠道单一 上市公 司大多倾向于股权融资 而忽视了债券融资 并且这已成为我国资本市场上的一大缺陷 规 范发展债券市场 适度增加企业债券的发行规模 中小企业应适度增加债券的发行规模 适 度扩大投资规模 再者 按照市场化原则确定企业债券利率 利率市场化要求企业债券利率 的确定应根据发行企业的自身情况和市场需求 体现 高风险 高收益 原则 中小企业应 积极稳步地推进公司债券品种创新 开发可转化公司债券 可赎回债券 资产支持债券等债 券品种 应积极推动公司债券的流动性 提高收益价值 解决中小企业债券流通问题 2 发 展融资租赁 融资租赁亦称为资本性租赁或财务租赁 是由出租人按照承租人要求 出资购 入预定的资产 然后租给承租人长期使用的租赁方式 融资租赁以 融物 代替 融资 8 由于出租人预先支付了预备的全部价款 这等于向承租人提供了长期信贷 因此具有长期信 贷性质 开办融资租赁业务 有利于拉动政府投资 降低融资成本和融资的系统风险 有利 于提高投资报酬率 二 加强国家 政府支持 完善相关政策 二 加强国家 政府支持 完善相关政策 1 1 修订和完善相关的法律法规和政策 实施有利于中小企业的融资政策 修订和完善相关的法律法规和政策 实施有利于中小企业的融资政策 从制度层面看 我国中小企业融资体系的构建与完善 并不仅仅在于出台一些旨在促进 中小企业融资的政策 而要以市场为基础原则导向 对我国金融体系的许多传统领域进行深 刻变革 构建一个有利的外部政策环境 实施一系列有利于中小企业的融资政策 如利率的 市场化 发展我国票据市场 进行创业投资公司的建设 规范非正规金融等 自 20 世纪 90 年代以来 我国政府采取了一系列旨在促进 支持中小企业融资的政策 由于目前我国对中 小企业融资支持尚处于起步阶段 加之我国现阶段政策在一定程度上的变动性和政府部门所 导致的融资渠道和政策体系建设完整性和系统性缺乏以及政府扶持的作用对象和重点的模糊 使我国中小企业融资 瓶颈 问题依旧非常严重 国家应该对现有的不利于中小企业发展的 法律法规进行修订 政策进行调整 增加关于中小企业融资方面的规定 例如 允许中小企 业利用国家财政资金 允许中小企业利用外商资金来筹集资金 设立多层次的证券交易市场 允许中小企业通过资本市场来直接融资等 从而拓宽中小企业的融资渠道 实现融资方式多 样化 2 2 转变政府职能 转变政府职能 为中小企业融资提供有效服务地方政府应该充分发挥其职能 通过政策设计和引导 调 动金融部门的积极性和社会各方面的力量积极为中小企业融资提供帮助 通过招商引资 为 中小企业引进外资 搭建好舞台 在招商引资过程中要扮演好组织者和促进者的角色 当好 企业的参谋 不搞行政指定 把决定权留给企业 从而真正帮助中小企业拓宽融资渠道 3 3 构建有效的 多层次的融资系统 并从间接融资渠道和直接融资渠道两方面同时着 构建有效的 多层次的融资系统 并从间接融资渠道和直接融资渠道两方面同时着 手 手 针对当前中小企业融资渠道狭窄问题突出 在解决中小企业融资问题时 应避免只盯住 银行这单一渠道 应着眼于构建有效的多层次的融资系统 从间接融资渠道和直接融资渠道 两方面同时着手 党的十六届三中全会把大力发展资本市场放到前所未有的高度 全会通过 决定明确提出 建立多层次资本市场体系 完善资本市场结构 丰富资本市场产品 这一 举措充分体现出发展直接融资在我国已经得到了足够的重视 建立多层次资本市场 可以更 9 有效 更大程度的满足多样化的市场主体 特别是广大中小企业对资本的供给与需求 有利 于推动各类资本的流动和重组 为建立产权清晰 权责明确 流转顺畅的现代产权制度创造 条件 有利于中小企业通过多元化渠道促进储蓄向投资的转化 政府应大力发展地方性 民 营中小金融机构 解决中小企业融资困境 应加快中小企业服务体系建设 在全国范围内建 立完善的中小企业服务组织体系 推动中小企业信用体系建设 为中小企业金融机构融资提 供信息支持 政府应转变观念 由 管理为主 变为 服务为主 开展 一站式 办公 提高政策和信息的透明度 提高政府办事的效率 彻底改变企业对政府部门 难 繁 慢 的印象 更好的为企业融资服务 4 4 进行资本市场的制度性与资本市场的市场化改革 进行资本市场的制度性与资本市场的市场化改革 通过立法明确基金的法人地位 基金的合理使用 托管人的资格和投资者利益保护等及 制定税收 减免等种种优惠措施 为中小企业融资创立一个较为有利的外部保障 三 加强金融支持 健全金融服务体系 三 加强金融支持 健全金融服务体系 1 1 建立多元化金融体系 创新借贷机制 建立多元化金融体系 创新借贷机制 1 建立健全中小企业信贷服务的组织体系 国有商业银行应建立专门为中小企业服务 的信贷部门 把培育和发展中小企业作为一项重要的发展战略 对银行来说 向大量中小企 业贷款 可以分散金融经营风险 降低成本 防止贷款过度向大企业集中而潜伏信贷风险 因此 商业银行应进一步转变观念 从根本上认识到支持中小企业与自身发展的一致性 牢 固树立 搞活企业就是搞活银行 的战略思想 强化对中小企业的服务意识 帮助其脱离融 资困境 2 建立中小企业信用担保体系 改善中小企业的融资环境 中小企业贷款难 首先难 在担保上 建立中小企业信用担保体系 可以从根本上解决中小企业贷款时的担保问题 从 而保证贷款的顺利进行 中小企业信用担保体系可以由发展互相担保和建立中小企业信贷担 保公司组成 3 适当下放中小企业流动资金贷款审批权限 商业银行要根据不同地区的实际情况以