会计报表分析2012春学期第二章ppt课件.ppt

会计报表分析 第二章资产负债表解读与分析 第一节资产负债表概述一 资产负债表的性质和作用1 性质 反映某一特定日期 月末或年末 财务状况的财务报表 是静态报表 2 作用 1 了解企业所掌握的经济资源及其分布情况2 分析企业的短期偿债能力3 分析企业的长期偿债能力4 分析企业的财务弹性5 分析预测企业财务状况变动趋势 二 资产负债表的编制原理和项目的分类排列 一 编制原理根据会计等式 资产 负债 所有者权益 编制 二 项目分类与排列1 资产项目按资产的流动性强弱排列 流动性的资产强排在前 弱的排在后 2 负债项目按负债偿还期限长短排列 偿还期限短的排在前 长的排在后 3 所有者权益项目按永久性程度强弱排列 永久性程度强的排在前 弱的排在后 三 资产负债表的格式1 帐户式 我国目前采用 我国资产负债表分为左右两方 左方列示资产各类项目 右方列示负债 所有者权益各类项目 2 报告式将资产负债表资产负债及所有者权益项目采用上下分列的方式 第二节资产负债表主要项目解读与分析一 资产项目的解读与分析不仅要关注资产的数量 更要关注资产的质量 也要关注企业的隐性资产的存在 受会计确认条件的限制 并非企业所拥有的全部资产都能反映在资产负债表的资产项目中一项经济资源要在账上确认为资产 并最终在资产负债表中作为资产项目列示 必须符合资产确认的条件我国会计准则规定 如果要对会计要素加以确认 必须在满足定义的同时还需符合相应的确认条件 最终才能计入资产负债表和利润表 一般来说 一个项目是否应确认为财务报表要素 取决于是否同时符合以下三条标准 1 符合财务报表要素的定义 2 与该项目有关的未来经济利益很可能流入或流出企业 3 该项目的成本或价值能够可靠计量 故 不符合资产确认条件的经济资源就不能确认为资产 就无法在资产负债表中反映出来 成为企业表外的隐性资产 这也是会计的局限性之一 财务分析时应予充分关注 隐性资产的例子 卓越的管理者 高素质的员工队伍 重大的销售合约 与政府部门的良好关系 产品的品质及企业的声望等 受会计计量属性规定的影响 符合确认条件在资产负债表上所列示的资产项目其账面价值也未必能很好体现资产的现时或内在价值资产的计量属性有历史成本 公允价值 可变现净值 重置成本和现值 会计上 大部分资产选择历史成本进行计量 为何 历史成本是指企业取得资产是所付出的实际成本 以历史成本计量资产 当资产的价值显著增加时 现行会计惯例不予确认 导致资产价值低估 公允价值 是指在公平交易中 熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额 公平交易 是指在不存在特别或特殊关系的当事人之间进行的交易 熟悉情况 是指交易对方对被计量项目的性质和特征 其实际和潜在的用途以及资产负债表日的市场状况适度熟悉 公允价格是一种动态的计量属性 既可用于初始计量 也可用于后续的再计量 通过每一计量日的后续计量能够动态地 及时地反映报告主体在各个计量日的资产或负债的真实价值以及这种价值变动对企业业绩带来的影响 从而使会计信息更有决策相关性 在引入公允价值时 我国充分考虑了国际财务报告准则中公允价值应用的三个级次 即 资产或负债等存在活跃市场的 活跃市场的报价应当用于确定其公允价值 不存在活跃市场的 参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格或参照实质上相同或相似的其他资产或负债等的市场价格确定其公允价值 不存在活跃市场 且不满足上述两个条件的 应当采用估价技术等确定公允价值 重置成本 是指按照当前市场条件 重新取得同样一项资产所需要支付的现金或现金等价物金额 可变现净值 是指在正常生产经营活动中 以预计售价减去进一步加工成本和预计销售费用以及相关税费后的净值 现值 是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值 是考虑货币时间价值的一种计量属性 资产价值低估的例子 如 存货 期末计价采用成本与可变现净值孰低法 若持有期间存货价格上升高于成本 而账面价值反映的仍是成本 低估 长期资产价值因其寿命长 在此期间价值发生变动情况更多 低估情况更为普遍 如投资性房地产等 与资产计量相关的另一个重要概念就是稳健性质量要求 它是对历史成本原则的一个修正 稳健性原则要求会计人员在资产计价上 如果预计资产发生减值 要及时估计和确认可能发生的减值损失 计提资产减值准备 但到底应计提多少减值准备往往由会计人员主观估计 高估或低估减值准备都会导致资产负债表上相关资产账面价值低估或高估 按会计准则规定 哪些资产需要计提减值准备 减值准备的数值又是如何确定的 有的资产即便采用公允价值计量 也只是反映了编表日那个时点的公允价值 按照会计准则规定 哪些资产应采用公允价值进行计量 一 货币资金根据存放地点和用途不同 可分为库存现金 银行存款和其他货币资金 分析货币资金时要关注企业拥有货币资金的规模是否适当 在判断货币资金规模是否适当时要与企业资产规模 业务量大小 筹资能力强弱及企业的经营战略等相联系 二 交易性金融资产交易性金融资产是指企业为了近期内出售而持有的金融资产 如 企业以赚取差价为目的从证券市场购入的股票 债券等 交易性金融资产采用公允价值计量 故资产负债表上该资产的账面价值反映编表日该资产的市价 分析时要关注交易性金融资产的构成 关注市场行情变化对该类资产价值的影响 及时发现和防范风险 关注交易性金融资产的划分是否合理 是否存在将可供出售金融资产 持有至到期投资等划分为交易性金融资产的现象存在 四 应收账款项目应收帐款是指企业因赊销商品或提供劳务而应向客户收取的款项 在资产负债表上应收账款项目是按应收账款的账面余额扣除了坏账准备后的净额来列示的 应收账款质量的分析 可从以下方面进行 1 应收账款账龄分析2 应收账款债务人构成分析包括债务人的区域构成 债务人业务往来的稳定性 债务人与债权人是否存在关联关系等3 坏账准备计提合理性分析包括计提比例 计提方法确定的依据及变更的理由 与行业惯例或竞争对手相比是否存在较大的差异 长虹案例 2003年3月5日 深圳商报 刊登了一篇 传长虹在美国遭遇巨额诈骗 的文章 称四川长虹的最大债务人美国APEX公司可能是骗子 长虹数10亿元应收帐款可能无法追回 该消息导致长虹3月6日股价下跌 公司市值损失超过6亿元 3月7日长虹董事会紧急发布澄清公告 称该文所述情况与事实不符 纯属捏造 公司应收帐款情况正常 长虹2003年3月25日公布的2002年年报显示 应收帐款由2001年末的28 8亿元上升到2002年末的42 2亿元 增幅近50 另据报表附注披露 2002年末的应收帐款中有38 3亿元 4 6亿美元 为APEX公司所欠 也即传闻中的被骗资产 2004年12月28日 长虹发布预亏公告 称由于其拟在2004会计年度对美国APEX公司应收帐款计提坏账准备 公司2004年度将会出现巨额亏损 公告披露 截至2004年12月25日 长虹应收APEX公司帐款余额4 67亿美元 根据对APEX公司现有资产的估算 长虹对APEX公司应收帐款可能收回的资金在1 5亿美元以上 预计最大计提金额有3 1亿美元左右 具体计提金额将在公司年报中披露 长虹12月28日公告出来后 股价连续大跌 短短三个交易日投资人市值损失超过25 2004年长虹报告了36 81亿元的巨额亏损 在这36 81亿元亏损中因计提对美国APEX公司应收账款的坏账准备就高达25 07亿元 应收账款在其资产总额中所占比重 年份2001年2002年2003年2004应收账款比重16 34 22 62 23 79 30 58 账龄分析 长虹在1998年之前按应收账款余额的0 3 计提坏账准备 1999年起开始按照账龄分析法计提坏账准备 长虹各账龄段坏账计提比率如下 账龄1年之内1 2年2 3年3 4年4 5年5年以上计提比率010 30 50 80 100 长虹公司2004年之前的应收账款基本上都是1年之内的 各年所占比例如下 99年2000年2001年2002年2003年2004年99 89 99 68 99 80 99 76 81 46 25 56 由此可见 在2004年前长虹公司坏账计提比率接近零 与同行企业相比明显偏低 康佳海信厦华长虹1年之内应收账款计提比率2 00 5 00 3 00 0 2001年平均坏账计提比率6 70 6 20 5 20 0 072 2002年平均坏账计提比率8 60 5 50 5 80 0 079 2003年平均坏账计提比率23 00 5 83 5 81 1 94 2004年平均坏账计提比率17 30 5 70 4 89 54 44 客户结构分析 分析长虹公司应收账款的客户构成 可以发现从2002年开始长虹的应收账款客户高度集中 2002年 2003年 2004年APEX在长虹应收账款中所占的比例分别为90 68 87 47 和80 22 而且2002年 2004年长虹前五大应收账款客户中除南京港泰 02年 位列第五 占0 1 和四川省教育厅 04年 位列第五 占0 38 外均为国外进口代理商 风险显然较国内贸易要大 五 存货项目存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品 处于生产过程的在产品 在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等 在资产负债表上 存货项目在成本与可变现净值孰低法计价 故存货的账面价值可能反映成本 也可能反映可变现净值 主要可从以下方面分析 1 存货构成情况分析2 发出存货计价方法选择和变更分析存货发出计价方法的选择对企业财务状况 经营成果及现金流量变动情况的揭示会产生咋样的影响 3 存货跌价准备计提合理性分析 六 持有至到期投资项目持有至到期投资是指企业购入的到期日固定 回收金额固定或可确定 且企业有明确意图和能力持有至到期的投资 持有至到期投资取得时按照实际成本 买价 交易费用 计量设置 持有至到期投资 总帐 并按持有到期投资的类别和品种 分别 成本 利息调整 应计利息 等进行明细核算 面值部分计入 成本 明细帐 取得投资而付出的除面值以外的代价计入 利息调整 明细帐 应计利息 明细帐反映到期一次还本付息债券每一会计期末计提的应计利息额 持有至到期投资 帐户借方余额反映持有到期投资的摊余成本 在资产负债表上 该项目是按持有至到期投资的摊余成本来列示的 通常可从以下几方面分析 1 持有至到期投资的账龄分析2 持有至到期投资的债务人构成分析3 持有至到期投资减值准备计提合理性分析 七 可供出售金融资产项目可供出售金融资产是指持有意图不明确 没有划分为交易性金融资产和持有至到期投资的证券投资 特点 1 在活跃市场有公开报价 公允价值能可靠获得和计量2 持有意图不明确可供出售金融资产按公允价值计量 期末资产负债表上该项目的账面价值反映的是编表日该资产的市价 但须注意的是 该资产持有期间公允价值变动不计入当期损益 而是计入资本公积 主要可从以下方面分析 1 可供出售金融资产投资对象构成分析2 可供出售金融资产减值准备计提合理性分析 如果可供出售金融资产出现减值迹象时 如可供出售金融资产的公允价值发生严重或非暂时性的下跌 如 被投资公司发生重大损失造成股价持续下跌或者由于债务人发生严重的财务危机造成债券公允价值持续下跌 可以认定该可供出售金融资产已经发生减值 应当确认减值损失 期末计提时 借 资产减值损失贷 可供出售金融资产减值准备可供出售金融资产发生减值的 在确认减值损失时 应当将原直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出 计入减值损失 例 2006年5月1日甲公司从股票二级市场以每股18元购入乙公司股票10万股