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第二章工程经济分析的基本原理 第一节经济效益的概念第二节经济效益评价的指标体系第三节工程经济分析的比较原理第四节资金的时间价值第五节工程经济分析的一般程序 Knowledgemakesoneelegant whilesocialintercoursemakesoneperfect T Fuller知识使人变得文雅 而交际能使人变得完美 托马斯 富勒 第一节经济效益的概念 工程实践的经济效益是指工程实践方案的 所得 同 所费 的比较 或者是 产出 同 投入 的比较 一般有两种表达形式 经济效益 有用成果 劳动耗费 相对值 经济效益 有用成果 劳动耗费 绝对值 劳动耗费是指在生产过程工中消耗和占用的活劳动和物化劳动 有用成果是指在生产过程中消耗和占用劳动后创造出来的对社会有用的劳动成果 经济效益的考核类型 讲究经济效益是社会生产所必须遵循的主要原则 经济效益考核一般有两种类型 在既定的人力 物力 财力等条件下 如何充分而合理地加以利用 使其发挥最大的效能 更好地满足既定目标的要求 在既定的目标下 如何充分而合理地利用现有的人力 物力 财力等资源条件 使其消耗最小 以上为同一实践活动的两种表述形式 不同之处为两种类型分别以最大值和最小值来评价实践活动的效果 经济效益的实质 经济效益就是输出的有效劳动成果 与输入的劳动耗费之间的比较 这个差值或这个比值大 则说明经济效益好 反之 经济效益差 如对不同工程项目进行横向比较时 假定在有用劳动成果相同的条件下 并且在劳动条件与环境允许的范围内 劳动耗费越小 则经济效益好 或者在劳动耗费相同的条件下 在技术条件和要求的允许范围内 劳动有用成果越大 则经济效益好 第二节经济效益评价的指标体系 所谓经济效益评价指标体系 就是指从不同角度 不同方面相互配合 较全面地反映或说明与特定技术方案相联系的特定对象的经济效益的一系列有机整体性指标 评价工程经济效益的指标体系有 反映劳动成果 或收益类 的指标 反映劳动耗费类的指标 以及同时反映收益与耗费的综合指标 或称效益类指标 指标一般是指一个数量概念 可以是绝对数 相对数 平均数等 数量指标 产品数量指标反映生产活动的直接有用成果 可用实物量和价值量表示 用实物量表示的数量指标是指符合规定质量标准的实物产量 用价值量表示的数量指标有 商品产值 总产值 净产值 销售收入等 商品产值 商品产值是企业在计划期内生产的可供外销的产品 半成品以及工业性作业的价值 商品产值一般按现行价格计算 通常包括以下组成部分 由企业自备原材料生产的成品价值 来料生产的成品的加工价值 预定外销的半成品价值 预计完成的工业性作业的价值 总产值 总产值是由已消耗的生产资料的转移价值 劳动者为自己创造的价值和劳动者为社会创造的价值三部分所组成 它包括 商品产值 订货者来料加工产品的来料价值 期初期未在制品结存量差额的价值 其计算公式为 总产值 商品产值 订货者来料加工的来料价值 期未在制品结余额价值 期初在制品结余额价值 总产值按不变价格计算 不变价格是指在计划和统计工作中 为计算不同时期的价值指标而采用的一定时期的价格 净产值是指企业在计划期内新创造的价值量总和 它包括两部分 劳动者为自己创造的价值和劳动者为社会创造的价值 它与总产值的区别 就是不包括生产资料的转移价值 即从总产值中扣除各种物质消耗价值以后的剩余价值 净产值的计算方法有两种 生产法 用总产值扣除物质消耗价值求得净产值的方法 工业净产值 总产值 各种物质消耗价值 分配法 将构成净产值的各要素值相加求得净产值的方法 工业净产值 工资 税金 利润 其他属于国民收入初次分配性质的费用 净产值 产品品种指标是指经济用途相同而实际使用价值有差异的同种产品 品种指标有品种数 新产品增加和代替老产品的百分数 产品配套率和产品自给率等 品种指标 产品质量是指产品性能 功能和满足使用者要求的程度 反映产品质量的指标大致有两类 一类是反映产品内在质量的专门性指标 如规定产品的某些物理性能 化学性能 力学性能应达到什么程度 另一类是反映生产工作质量的统计指标 如合格率 废品率等 质量指标 各种产品都有自己的专门性指标 其质量特性可划分为三类 适用性可靠性经济性反映生产工作质量的统计指标有 产品合格率等级品率废品率 质量指标 利润是反映企业销售产品后经营成果的综合性指标 利润总额是年产品销售收入与年产品销售税金及附加和年总成本费用的差额 反映利润大小的指标有利润总额和利润率 利润指标 反映劳动耗费类的指标主要有 产品总成本费用指标投资指标时间指标 反映劳动耗费类的指标 年总成本费用是指项目在一定时期内 一般是一年 为生产和销售产品而花费的全部成本和费用 包括 生产成本管理费用财务费用销售费用 年总成本费用指标 投资是实现方案所需要的一次性支出的资金 它包括固定资产投资和流动资金投资 投资指标有以下两种形式 1 投资总额 投资总额是为实现方案的固定资产投资 固定资产投资方向调节税 建设期借款利息以及流动资金投资之和 2 单位产品投资额 投资总额与年产品量 或年生产能力 之比 称为单位产品投资额 或单位生产能力投资额 它反映了技术方案的投资水平 用公式表示如下 Kg K Q式中Kg 单位产品 或单位生产能力 投资额 K 投资总额 Q 年产品产量 或年生产能力 投资指标 时间指标是指实现技术方案所需要耗费的时间 如产品研制周期 项目寿命周期 工程建设周期 产品生产周期 新建或扩建 改建企业投产后达到设计能力的时间等 时间指标 绝对的效益指标相对的效益指标 反映收益和劳动耗费的综合指标 绝对的经济效益指标 反映一项技术方案或技术本身经济效益的大小 主要有 1 劳动生产率 劳动生产率是反映活劳动消耗的经济效益指标 可说明一个工业企业 一个工业部门的整个工业的劳动效率 2 材料利用率 材料利用率是一种物化劳动利用率指标 它有两种表示方法 一种是用单位材料制出的成品数量来说明材料的利用程度 另一种是用产成品所包含的原材料净重与所耗用的材料来对比表示材料的利用程度 绝对的经济效益指标 3 设备利用率 设备利用率表现企业生产用固定资产的实际运用状况 它反映固定资产在量上的利用程度 4 固定资产盈利率 固定资产盈利率是指盈利额和占用的固定资源丰富产数量的比例 5 流动资金周转次数 绝对的经济效益指标 相对的经济效益指标 反映一个方案相对于另一个方案的技术经济效益 1 静态差额投资收益率 静态差额投资收益率是表示两个方案对比时 在投资和成本都不同的条件下 一个方案比另一个方案多节约的成本与多支出的投资之比 2 静态差额投资回收期 静态差额投资回收期是表示两个方案对比时 一个方案多支出的投资通过它节约的成本来回收差额投资所需要的期限 相对的经济效益指标 第三节工程经济分析的比较原理 技术经济分析的实质 就是对可实现某一预定目标的多种工程技术方案进行比较 从中选出最优方案 根据技术经济分析的比较原理 对两个以上的工程项目进行经济效益比较时 必须遵循以下四个可比原则 1 满足需要上的可比 2 消耗费用上的可比 3 价格指标上的可比 4 时间上的可比 满足需要可比原则是指相比较的各个技术方案应该满足同样的社会实际需要 从技术经济的观点来看 一个方案要与另一个方案相比较 必须以满足相同需要为条件 否则就无法进行比较 具体要求有 产量可比质量可比品种可比 一 满足需要可比原则 产量可比是指各技术方案实际满足社会需要的产品产量应该相等 1 产量相等时 其投资和经营成本可直接比较 2 产量不等且差别不显著时 可用单位产品投资额和单位产品经营成本相比较 3 产量不等且差别显著时 可重复建设一个方案 再用上述方法比较 产量可比 产品质量可比有两个基本要求 一是各方案的产品质量必须符合国家规定的质量标准 二是当某一技术方案的产品质量有很大提高 如产品的使用寿命或可靠性等 对方案的比较有明显影响时 为了做到满足需要的可比 应作质量可比的修正计算 即将质量的差异换算成可比的产量 质量可比 在技术方案进行经济比较时 为符合产品品种可比的要求 可采用下列方法进行调整 1 为达到同样的使用性能 对不同的品种可采用折算系数进行折算 2 可按费用的多余支出或节约来调整 然后再进行比较 品种可比 消耗费用的可比原则是 在计算和比较费用指标时 不仅要计算和比较方案本身的各种费用 还应考虑相关费用 并且应采用统一的计算原则和方法来计算各种费用 相关费用是指实现本方案而引起生产上相关的环节 或部门 所增加 或节约 的费用 采用统一的原则是指在计算技术方案的消耗费用时 各方案的费用构成项目的计算范围必须一致 二 消耗费用可比原则 价格可比的原则是 在对技术方案进行经济计算时 必须采用合理的一致的价格 合理的价格 是指价格必须正确反映产品价值 各种产品之间的比价合理 一致的价格 是指价格种类的一致 在对不同技术方案进行比较和评价时 必须采用相应时期的价格 即在分析近期技术方案时 应统一使用现行价格 而在分析远景技术方案时 则应统一使用远景价格 三 价格可比原则 时间因素的可比原则主要考虑两方面的问题 一是经济寿命不同的技术方案进行比较时 应采用相同的计算期作为基础 二是技术方案在不同时期内发生的效益与费用 不能直接相加 必须考虑时间因素 四 时间因素可比原则 1 对经济寿命不同的技术方案进行比较时 必须采用相同的计算期作为比较的基础 1 相比较的各技术方案的经济寿命周期有倍数关系时 应采用它们的最小公倍数作为各技术方案的共同计算期 2 当相比较的各技术方案的经济寿命周期没有倍数关系时 一般可采用20年作为统一的计算期 3 如果相互比较的各技术方案由于投入期 服务期和退役期不一致 而使它们的寿命周期有所不同 应采用约定的计算期作为共同基础 进行相应的计算比较 时间因素可比原则 2 技术方案在不同时期内发生的效益和费用 不能直接简单地相加 必须考虑时间因素 资金与时间关系密切 如果资金放着不用 造成资金积压 就不会产生利润 并且需要支付利息 工程经济分析中应采用复利法 而不是单利法 分期分批投资比一次投资的资金损失少 时间因素可比原则 第四节资金的时间价值 一 资金时间价值的概念将资金作为某项投资 由于资金的运动 流通 生产 流通 可得到一定的收益或利润 即资金增了值 资金在这段时间内所产生的增值 就是资金的时间价值 如果放弃资金的使用权利 相当于失去收益的机会 也就相当于付出了一定的代价 在一定时期内的这种代价 就是资金的时间价值 利息和盈利是资金时间价值的两种表现形式 都是资金时间因素的体现 也是衡量资金时间价值的绝对尺度 利 息 率和收益 利润 率是衡量资金时间价值的相对尺度 二 资金的等值计算在同一投资系统中 处于不同时刻数额不同的两笔或两笔以上的相关资金 按照一定的利率和计息方式 折算到某一相同时刻所得到的资金数额是相等的 则称这两笔或多笔资金是 等值 的 利用等值的概念 可以把在不同时点发生的资金换算成同一时点的金额 然后进行比较 把将来某一时点的金额换算成与现在时点相等值的金额 这一换算过程称为 折现 未来时点上的资金折现到现在时点的资金的价值称为 现值 现值即资金的现在瞬时价值 同样 与现值等价的未来某时点的资金价值称为未来值或终值 决定资金等值的因素有三个 资金的金额大小 资金金额发生的时间 利率的大小 资金等值计算 就是以资金时间价值原理为根据 考虑到资金的盈利能力 把资金的使用时间与盈利联系起来 对投资系统中现金流量进行折算 以求在某一确定时间上的等值金额 资金等值计算有单利和复利之分 单利 单利是指不论计息周期有多长 只对本金计算利息 不考虑先前的利息在资金运动累积增加的利息的再计息 其计算公式为 In P i nn个计息周期后的本利和为 Fn P 1 i n 工程项目在分期投资情况下 项目完成时按单利计的投资总额F为 工程项目在分期投资情况下 如果每期还款金额相等 项目还款期末按单利计的还款总额F为 复利 复利是指对本金与利息额的再计息 与单利不同的是每期利息对以后各期均产生利息 1 复利是把上期末的本利和作为本期的本金 再投入到资金流通过程中去继续增值 即本期计息的本金是上期末的本利和 也就是通常所讲的 利生利 它克服了单利计息的缺点 可以完全反映资金的时间价值 2 复利计算的基本公式 F P 1 i 复利计算中常用现金流量表示符号作如下定义 P 现值 i 利率 n 计息周期F 终值 A 等值 复利 n 例3 1某开发项目贷款1000万元 年利率6 合同规定四年后偿还 问四年末应还贷款本利和为多少 从上表可知 复利计息较单利计息增加利息1262 5 1240 22 5万元 增加率为22 5 240 9 4 结论 1 单利法仅计算本金的利息 不考虑利息再产生利息 未能充分考虑资金时间价值 2 复利法不仅本金计息 而且先期累计利息也逐期计息 充分反映了资金的时间价值 因此 复利计息比单利计息能够充分反映资金的时间价值 更加符合经济运行规律 采用复利计息 可使人们增强时间观念 重视时间效用 节约和合理使用资金 降低开发成本 今后计算如不加以特殊声明 均是采用复利计息 现金流量与现金流量的表达 2 现金流量图现金流量图 就是在时间坐标上用带箭头的垂直线段表示特定系统在一段时间内发生的现金流量的大小和方向 如下图所示 现金流量与现金流量的表达 一个项目的现金流 从时间上看 有起点 终点和一系列的中间点 为了便于表达和区别 把起点称为 现在 除现在之外的时间称 将来 现金流结束的时点称为 终点 现值P 发生在现在的资金收支额 终值F 发生在终点的资金收支额 年值或年金A 当时间间隔相等时 中间点发生的资金收支额 如果系统中的各年值都相等 年值也称为 等额年值 资金等值 资金等值定义 资金等值是指在考虑了时间因素之后 把不同时刻发生的数值不等的现金流量换算到同一时点上 从而满足收支在时间上可比的要求 特点 资金的数额不等 发生的时间不同 其价值肯定不等 决定因素 资金数额 资金运动发生的时间 利率 资金等值计算 利用等值的概念 把不同时点发生的资金金额换算成同一时点的等值金额 这一过程称作资金等值计算 资金等值 1 资金等值计算1 1整付型资金等值资金整付也称一次整付 其特点是现金流入或流出均发生在一个时点上 1 1 1整付终值计算公式整付终值是指期初投资P 利率为I 在n年末一次性偿还本利和F 其现金流量图如下 其公式为 用特定符号 F P i n 表示 资金等值 1 1 2整付现值计算公式整付现值的计算就是在已知F i和n的情况下 求P 所以它是整付终值的逆运算 其现金流量图如下 其公式为 用特定符号 P F i n 表示 资金等值 1 2等额分付一个经济系统的现金流量 可以只发生在一个时点上 也可以发生在多个时点上 前者是一次整付型现金流量 后者则是多次支付型现金流量 多次支付现金流量 其数额可以每次相等 也可以每次不相等 下面分别讨论 1 2 1等额分付终值计算公式在一个经济系统中 如果每一个计息周期期末支付相同数额A 在年利率为I的情况下 求相当于n年后一次支付总的终值为多少 即是等额分付终值的计算 其现金流量图如下 资金等值 其公式为 1 2 2等额分付偿债基金公式如已知未来需提供的资金F 在给定的利率i和计息周期数n的条件下 求与F等值的年等额支付额A 也可以理解为在已知i和n的条件下 分期等额存入值为多少时 才能与终值F相等 其现金流量图如下 用特定符号 F A i n 表示 资金等值 1 2 3等额分付现值公式在考虑资金时间价值的条件下 已知每年年末等额支付资金为A 年利率为i 计息周期为n 求其现值P的等值额 其现金流量图如下 其公式为 用特定符号 A F i n 表示 资金等值 等额分付现值公式为 1 2 4等额分付资金回收公式所谓等额分付资本回收 是指期初投资P 在利率i 回收周期数n为定值的情况下 求每期期末取出的资金为多少时 才能在第n期末把全部本利取出 即全部本利回收 其现金流量图如下 用特定符号 P A i n 表示 资金等值 等额分付资金回收公式为 等额资本回收公式在投资项目可行性研究中具有重要作用 若项目实际返还的资金效益根据投资计算的等额分付资本回收额 则说明该项目在指定期间无法按要求回收全部投资 使用借入资本进行投资则需要考察其偿债能力 资本回收系数 偿债基金系数 i 以上介绍的整付公式和等额分付公式是工程经济分析中6个最基本也是最重要的资金等值换算公式 用特定符号 A P i n 表示 资金等值 例3 3某家庭预计今后20年内的月收入为2800元 如月收入的30 可以用于支付住房抵押贷款的月还款额 在年贷款利率为6 的情况下 该家庭有偿还能力的最大抵押贷款额是多少 如市场平均房价为1800元 m2 住房首期30 自己支付 问该家庭有购买能力的住房面积为多少 解 月还款额2800 30 840元 贷款月利率6 12 0 5 贷款计息周期数20 12 240 有偿还能力的最大抵押贷款额P A 1 i n 1 i 1 i n 840 1 0 5 240 1 0 5 1 0 5 240 117247 85元 考虑自己支付的30 首付款 该家庭筹备的购房款为117247 85 1 30 167496 93元 有购买能力的住房面积 167496 93 1800 93 05m2 计息周期与复利率周期一致 本期末即下期初 P发生在第一期初 O期 F发生在n期末 各期的等额系列A发生在每期末 计算期数为A的发生次数 当问题包括P与A时 P发生在第一个A的前一期 当问题包括F与A时 F的发生与最后一个A同期 资金等值计算的基本要点 资金等值计算公式 第五节经济分析的一般程序 技术经济分析主要是对各种可行的技术方案进行综合分析 计算 比较和评价 全面衡量其经济效益 以作出最佳选择 为决策提供科学依据 其一般程序如下 1 确定目标 2 调查研究收集资料 3 选择对比方案 4 把比较方案可比化 5 建立经济数学模型 6 模型求解 7 综合分析论证 8 与既定目标和评价标准比较 历年考题 1 在进行方案互相比较时 为了使方案在使用价值上等同化 一般将不同的