全业务时代电信业竞争格局及运营商策略分析v.ppt

全业务时代电信业竞争格局及运营商策略探讨 电信研究院副总工程师陈金桥博士广州 中国移动广东公司管理层培训2008年7月25日 第1页 2020年3月26日星期四 全球与中国电信业近期趋势 融合与转型中国电信业的全球角色与产业特征电信业体制变革的历史脉络与未来趋势迎接全业务时代 后3G竞争格局推演国内电信运营商的应对策略分析 内容大纲OUTLINE 第2页 2020年3月26日星期四 国内电信市场规模维持两位数增长 资料来源 信息产业部 CATR 依据2005 2007通信行业统计年报 月报整理 下同 2007年 全国电信业务收入达到7280 1亿元 增长10 9 比上年下降0 8个百分点 预计增值业务收入可达到1800亿元 包括全部基础电信运营商和20000余家增值服务企业 全行业已经连续维持12年的两位百分数增长速度 第3页 2020年3月26日星期四 2004年以来互联网拨号 宽带接入用户净增比较 市场特征 移动替代明显 互联网迅速宽带化 2003 2007年移动电话用户所占比重 第4页 2020年3月26日星期四 业务高级化 非语音业务地位迅速提升 2007年01 11月通信行业非话音收入占比 2007年1 11月 全行业累计实现非话业务收入2029亿元 同比增长36 7 非话业务收入占全部收入的比例同比提高5 8个百分点 达到30 6 在全部新增收入中 有63 来自非话业务 第5页 2020年3月26日星期四 2010 2020年 无线宽带信息社会来临 语音通信时代 数据多媒体时代 综合信息通信时代 P2P M2M P2M2P 通信业新时代正在来临 P2M2P 近场通信商机无限 物联网 下一个金矿 第6页 2020年3月26日星期四 融合路径 成本最优化 电信网NGN 电信业互相促进的两大趋势 融合 转型 互联网NGI 有线电视数字电视 统一IP 第7页 2020年3月26日星期四 电信与传媒产业融合 ICT渗透传统产业 电信融入生活 电信融入生产 宽带和移动数字内容服务等 IPTV 手机电视 企业ICT集成服务 信息化解决方案等 以内容为中心的消费型服务 以解决方案为中心的生产型服务 产业融合 技术与网络融合 固定与移动融合 FMC 三网融合 移动通信与卫星直播融合 电信 计算机 消费电子融合 信息技术与通信技术融合 ICT 内容数字化及其与 3C 的融合 固定移动产业融合 为用户提供跨越技术的无缝通信体验 融合带来令人兴奋的市场前景 第8页 2020年3月26日星期四 电信业务价值链不断延伸扩展 并与传媒 IT服务融合 不断推动商业模式创新 各环节相互融合渗透 运营主体相互整合并向上下游扩展 随着融合的深化 更多有实力的主体可能进入电信运营市场 特别是具有巨大用户规模的互联网公司 角色延伸 融合驱动产业与市场转型 第9页 2020年3月26日星期四 例证1 国内电信业增长放缓 进入转型时期 电信业增收入长速度已放缓 增长率已低于GDP增长 电信业直接和间接创造的增加值占GDP的比重均趋于上升 电信业从高速增长期进入平稳增长期 从规模扩张型发展转向集约型发展 第10页 2020年3月26日星期四 净利润规模和收入利润率均持续上升 2007年行业净利润达到945 5亿元 收入利润率达到13 行业利润率高于全社会平均水平 除运营商强化管理等因素外 折旧成本增长放缓也是重要原因 例证2 国内电信业盈利水平增长趋缓 第11页 2020年3月26日星期四 2003 2005主要运营商固话用户流失率 德国电信 法国电信 意大利电信 百万用户 7 11 5 2 1 5 100 移动 例证3 全球移动通信迅猛发展 FMS表现突出 第12页 2020年3月26日星期四 全球移动数据业务发展情况 2005 全球宽带数据多媒体增值业务发展比较 2003 2005 例证4 数据多媒体业务成为新增长源泉 第13页 2020年3月26日星期四 全球趋势 迈向统一融合的大信息服务业 技术边界的消失 业务边界的交叉 运作边界的整合 市场边界的一体化 信息网络服务业 信息技术服务业 信息内容服务业 信息网络服务业 信息技术服务业 信息内容服务业 UCC SaaS 信息服务业 技术变革 分立的信息服务业 走向融合的信息服务业 一体化的信息服务业 技术变革消融了信息服务业内部子产业间的产业边界 推动了子产业的相互渗透 促成了一体化的信息服务业的形成 第14页 2020年3月26日星期四 国内电信业迈向综合信息服务业 以三网融合和数字内容服务为主线 网络融合 数字化 以ICT集成服务为主线 CT服务 IT服务 通信业务需求的深度挖掘与扩展 消费型服务业 生产性和公共服务业 第15页 2020年3月26日星期四 网络化是信息服务业的趋势和客观要求 电信 共同规律 电信运营商向信息技术服务和内容服务拓展 第16页 2020年3月26日星期四 电信运营商探索从运营 网络 转向经营 内容 1999 2003 SKT侧重于网络 平台和内容的聚合 应用 业务平台 移动网络 终端 分销 零售 内容 应用提供 内容 应用聚合 用户 应用 业务平台 移动网络 终端 分销 零售 内容 应用提供 内容 应用聚合 用户 2004 SKT侧重于向内容 应用提供 终端定制方向渗透 SKT占据 第三方占据 SKT渗透进该领域 韩国SKT通过资本纽带向产业链上游渗透 直接或间接控制内容资源 中国移动对经营 内容 的战略设想 广播 其他媒体 广播节目 传输 广播设备 电影 音乐 报纸等 电影院等 电影制作 打印等 传统四大媒体由于移动技术逐步融入移动性的特征 运营商对内容领域的逐步介入 越来越具有媒体的特征 IT 通信 基于软件的内容 一般软件 硬件 基于通信技术的业务和内容 网络业务 通信设备 终端 手机报纸 手机电视 手机音乐 手机游戏 手机视频 手机广告 第17页 2020年3月26日星期四 国内电信运营商在战略策略上积极实践转型 第18页 2020年3月26日星期四 全球与中国电信业近期趋势 融合与转型中国电信业的全球角色与产业特征电信业体制变革的历史脉络与未来趋势迎接全业务时代 后3G竞争格局推演国内电信运营商的应对策略分析 内容大纲OUTLINE 第19页 2020年3月26日星期四 基本判断 全球电信业务增长普遍趋缓 中国市场保持领先优势最近10年 93 03 全球年均增长率8 3 OECD国家8 1 我国29 1 最近5年 98 03 全球年均增长率6 9 OECD国家7 我国22 1 最近3年 00 03 全球年均增长率5 4 OECD国家4 5 我国15 2 国内电信市场领先全球但增幅下滑 第20页 2020年3月26日星期四 OECD国家普及率 2004 中国普及率 2005 中国电信市场仍具长期增长潜力 第21页 2020年3月26日星期四 同等发展水平国家 中低收入国家 3 6 中国电信业发展速度与国民经济发展水平相适应中国电信业发展效益迅速提高 但与发达国家还存在明显差距 增长方式体现出明显的投资拉动型 我国与OECD国家电信投资 收入变化情况 同等发展水平国家 中低收入国家 25 5 投入驱动增长的发展模式后继乏力 第22页 2020年3月26日星期四 从 制造中心 到 世界舞台 速度最快 中国电信产业在全球市场的特征 5Mosts 潜力最优 影响最深 个性最显 规模最大 数量而非价值 第23页 2020年3月26日星期四 规模最大 数量而非价值 以网络容量计算两个世界第一 固定网和移动通信网一个世界第三 因特网骨干网以用户规模计算两个世界第一 固定电话和移动电话用户一个世界第二 互联网用户到2004年底 中国市场的电话用户占据全球市场 以上 已经与世界平均的电话普及率持平 略超过其人口份额 第24页 2020年3月26日星期四 世界罕见的连续10年两位数的高速增长从1994年到2004年用户年均复合增长率CAGR 30 40 收入年均复合增长率CAGR 15 25 巨额稳定的固定资产投资CAPEX 每年2000亿元人民币左右电信业务消费开支逐年递增 每用户10 15 的增长率 与运营商计算的ARPU不同 速度最快 潜力最优 巨大的未开发市场空间电话普及率刚刚超过26 远未饱和多卡用户广泛存在降低了电信业务实际的人口普及率显著的城乡差异表明农村通信市场存在空白单一语音业务收入贡献超过90 意味着数据业务的巨大潜力各类电信增值业务开始出现腾飞的迹象高端用户之间的电信消费具有明显的示范效应 驱动新业务增长 第25页 2020年3月26日星期四 世界第一流的网络设施和覆盖能力巨大市场空间引领通信新技术时代的来临3G INTERNET NGN E NUMBER等领域广泛的市场容纳力推动技术创新和商用宽带和光通信 xDSL LAN FWA CABLEMODEM PWC NGN无线通信 GSM CDMA PHS Three3Gstandards WIMAX PTT下一代网络 NGN IPv6上述技术在中国市场都有大规模试验或者商用 极大推动技术进步和产业化步伐 影响最深 投资热土 市场焦点 良好的市场环境规模庞大 购买力增长积极进取的消费倾向强大的电信运营商规模化运营 1stGSM运营商 2ndCDMA运营商 2nd因特网骨干运营商 2nd和3rd的DSL运营商等广泛的国际合作发展壮大的通信产业链所有跨国电信公司都在积极参与中国市场销售 制造 研发等环节聚合全球资源 第26页 2020年3月26日星期四 转型经济体下的追赶型产业 两化融合 五化并举的经济阶段过剩与短缺并存的市场供求状况潜力巨大和差异显著的需求层次国有资本主导设施资源和产业价值链跨国公司引领高新技术产业的多元资本竞争网业合一 资源离散与分业经营的运营模式 个性 最显 独特的发展道路 第27页 2020年3月26日星期四 产业竞争力 中国电信业短板明显 第28页 2020年3月26日星期四 企业竞争力 电信运营商强弱不一 我国电信运营企业的优势主要体现在收入增长率 EBITDA率等财务指标方面 我国电信运营企业的劣势主要是运营效率偏低 业务创新比较落后 国际化程度不够 优势 劣势 企业竞争力我国企业与国际标杆企业比较 利润率分析 EBITDA率分析 2005年人均运营收入分析 数据来源 标杆企业上市公司历年年报数据 研发投入 单位 百万美元 第29页 2020年3月26日星期四 硬实力表现突出 全球500强位置考前 数据来源 2007年全球500强 中国移动和中国电信收入规模在全球排名第11位和15位 中国移动和中国电信收入利润率均高于进入500强的电信企业的平均水平 其中中国移动利润率排名第二位 第30页 2020年3月26日星期四 国内企业自主创新能力与国际领先企业存在明显差距市场化运行机制过度本土化致使企业在国际市场水土不服 国内外运营企业在中国公开的专利申请量 软实力差距明显 自主创新和企业运行机制是关键 第31页 2020年3月26日星期四 开放竞争 呈现转型经济的体制痼疾 特点 与入世初期相比 我国电信市场发展迅速 表现 2001年至2006年 业务收入平均增长速度达10 3 固定电话用户 增长了一倍多 移动电话用户增长了两倍有余 说明 利用过渡期 基本实现了市场覆盖 具备了一定的竞争力 电话普及率不高 固定电话普及率28 3部 百人 移动电话普及率33 9部 百人 远低于美国 澳大利亚 德国 新加坡等发达国家 1 存在加快发展的需要 2 对外资具有一定的吸引力 市场竞争格局不均衡 2006年 中移动在移动市场用户份额68 6 中电信和中网通在各自区域占90 以上 1 运营商实力相差悬殊 国内市场结构高度集中 2 有引入外资增强弱势运营商实力 优化市场结构的需求 企业国际竞争力不强 财务指标差距不大 业务运营效率较低 业务创新比较落后 国际化程度不够 1 我国企业具备一定财务实力 2 有通过引入外资增强内部管理能力 创新水平的需求 产权结构单一 总体上国有股份占70 以上 国有产权的固有弊端需要引入异质资本 第32页 2020年3月26日星期四 海外业务对全球主要电信运营商的收入贡献 2006年 国际经验 跨国公司是全球化浪潮的先锋队 海外市场占西班牙电信集团的比重 2006年 第33页 2020年3月26日星期四 全面进军国际资本市场 组建四大上市公司全面拓展国际通信业务市场 语音业务国际漫游 互联网转接设立国外分公司 直接进军国外市场 2002 中国电信美国公司成立通过企业并购等资本运作手段 进入海外主流市场 中国网通与PCCW 中国移动收购万众电讯 2007收购PAKTEL成功 进军海外市场 中国企业处于探索起步阶段 第34页 2020年3月26日星期四 全球与中国电信业近期趋势 融合与转型中国电信业的全球角色与产业特征电信业体制变革的历史脉络与未来趋势迎接全业务时代 后3G竞争格局推演国内电信运营商的应对策略分析 内容大纲OUTLINE 第35页 2020年3月26日星期四 变革背景 近年国内电信市场格局日趋失衡 在存量市场 最大运营商中国移动的市场份额持续上升 2007年达到42 2 与其他主要运营商之间的差额趋于扩大 2007年达到40个百分点 在增量市场 集中趋势更加显著 且加速向最大运营商中国移动集中 2007年移动占据新增市场的81 1 第36页 2020年3月26日星期四 变革背景 近年移动市场失衡不断加剧 在存量市场 中国移动的市场份额持续上升 2007年达到70 3 中国联通之间的差额趋于扩大 2007年达到40个百分点 在增量市场 集中趋势更加显著 且加速向中国移动集中 2007年中国移动占据78 9 的新增份额 第37页 2020年3月26日星期四 变革背景 反映竞争状况的HHI指数持续上升 整体市场和移动市场的HHI指数都趋于上升 只有固定市场的集中度略有下降 与其他国家相比 固定市场的集中度属于中等 整体市场和移动市场的HHI指数都接近或超过参考值上限 不仅由于企业数量少 而且企业间差距日益拉大 HHI指数参考值 整体市场 1800 3000固定市场 2000 8000移动市场 2500 4000 第38页 2020年3月26日星期四 我国电信市场提供基础电信服务的全业务运营商数量太少 我国的运营商用户市场份额差距悬殊 最高与最低之差达40点 远远超过国外电信市场的差距 一家独大趋势明显 我国市场集中度高 HHI指数在几个国家中最高 接近高垄断性市场判定标准 变革背景 整体市场HHI指数领先国际 第39页 2020年3月26日星期四 我国电信市场提供移动服务的运营商数量太少 没有虚拟运营商 也没有区域性运营商 我国的运营商用户市场份额差距悬殊 最高与最低之差达37点 超过国外电信市场的差距 一家独大趋势明显 我国移动市场集中度高 HHI指数在几个国家中最高 超过高垄断性市场判定标准 变革背景 移动市场HHI指数尤其突出 第40页 2020年3月26日星期四 电信和网通的用户规模在2007年出现拐点 分别负增长247万和259万 移动和联通的用户规模持续扩大 但联通每年新增远低于移动 2007年仅及移动的27 铁通用户规模保持较快增长 但总体规模太小 2007年新增用户仅及移动的3 8 和联通的14 2 变革背景 企业实力差距不断拉大 用户 第41页 2020年3月26日星期四 电信 网通和铁通的收入规模同比增幅迅速下降 2007年 电信 网通的收入增速仅2 左右 新增收入仅及移动的4 8 1 9 和1 7 移动和联通的收入规模持续扩大 但二者收入规模和增长速度差距显著 2007年联通总收入为移动的27 7 新增收入为移动的22 4 变革背景 企业实力差距不断拉大 收入 第42页 2020年3月26日星期四 企业间利润规模差距悬殊 2007年 电信 网通和联通的利润分别为移动的32 9 2 5 和6 6 企业间利润率差距同样显著 移动和电信利润水平无论是与国际国内同行比都较高 19 3 和12 4 而网通和联通的赢利水平明显偏低 1 8 4 6 铁通则亏损 变革背景 企业实力差距不断拉大 利润 第43页 2020年3月26日星期四 中国移动与其他三家上市运营商的股价和市值差距均呈扩大趋势 分别从3 13倍扩大到6 22倍 价格 3 9倍扩大到5 18倍 市值 中国移动中国联通 中国电信中国网通 移动牌照和新业务使中国移动在资本市场倍受青睐 股价持续趋于上升 固网运营商受业务许可的限制 资本市场上股价评级多次被降 股价基本围绕着中国3G发牌的各种消息而波动 变革背景 企业实力差距不断拉大 市值 第44页 2020年3月26日星期四 现阶段改革的重要目标 促进有效竞争 理论含义 实际举措 有效竞争指规模经济与竞争活力相协调 从而形成一种有利于长期均衡的竞争格局 电信经济的基本特点要求在适当的集中度和竞争之间形成均衡为促进有效竞争 电信监管的根本出发点是社会福利最大化判断有效竞争的标准 基于不同的细分市场 从结构 行为 绩效三方面进行综合评价 产权改革 英 澳 日 韩开放市场 结构调整 美 英 澳 韩 香港行为管制 欧盟 日 韩 香港SMP概念和管制的引入 欧 日 韩 香港 第45页 2020年3月26日星期四 成本曲线 假设MC AC PC P 价格 P0 P1 P2 A B O C D 价格为P1时 社会总福利为P0ADPC 竞争影响价格下降到P2时 社会总福利为P0BCPC P0ADPC 此时消费者福利由P0APC 增大到P0BPC 若价格等于PC时 社会总福利达到最大P0OPC P0BCPC P0ADPC 社会总福利全部转化为消费者福利 需求曲线 Q 产量 PC P 价格 P0 P1 A O 需求曲线 Q 产量 PC O B B 成本曲线 假设MC AC 在竞争驱动下 企业改进企业经营效率 降低成本 边际成本由PC下降到PC 假设企业仍维持定价P1不变 企业改进经营效率带来生产者剩余增大BB PCPC 社会总福利由P0ABPC增大为P0AB PC 竞争带来的价格下降将提升社会总福利 竞争带来的经营效率提高将提升社会总福利 体制改革的长期目标 社会福利最大化 第46页 2020年3月26日星期四 范围经济性 全程全网作业 要求适当集中度 竞争VS集中 电信资源稀缺性限制竞争程度 规模经济性要求适当集中度 信息不对称要求政府介入和监管显著市场势力以保证竞争公平 网络外部性容易导致的市场失灵要求政府监管介入 进入和退出的高壁垒要求政府介入以保证竞争机会 变革路径 在竞争与集中之间实现均衡 由于电信业规模经济效应显著 因此在对电信业有效竞争的判断标准上 对于市场集中度等结构性指标一般会适度放宽 例如HHI一般从1800点放宽到3000点 4000点 第47页 2020年3月26日星期四 竞争者数量 整体市场 移动市场 HHI指数 3 5家实力相当的运营商 有3家以上竞争者 但前三家实力接近 评价指标 在1800 3000之间 运营商市场份额 固定市场 有2家以上竞争者 但1家实力显著 最大运营商的市场份额在25 35 之间 主要运营商之间的市场份额之差在1 15 之间 最大运营商的市场份额在40 90 之间 1家占据较大市场份额 最大运营商的市场份额在27 52 之间 主要运营商之间的市场份额之差小于30 在2000 8300之间 在2500 4000之间 典型国家电信业的市场竞争格局 第48页 2020年3月26日星期四 国际经验 判断市场竞争是否有效的参考标准 美国司法部 根据HHI指数确定企业集中控制标准为 HHI指数在1800以上 就定义为高度集中市场 日本公正交易委员会 以HHI值为基准的市场结构分类 HHI值在1800以上的均为寡占型 也就是寡头垄断型 它还有进一步的分类 当HHI值高于3000以上时 则该市场定义为高寡占型市场 欧盟对SMP Significantmarkerpower 界定如果一个企业单独或与其他运营商联合在某一细分市场中具有相当于主导的地位 也就是说其经济实力所赋予的在相当大程度上独立于竞争者 客户和最终消费者而采取行动的能力 这个企业应该被认为具有SMP 欧盟2002框架 中国反垄断法 单一企业市场份额超过50 被推断为SMP企业 SMP不同于一般的垄断 它更为严格 具体到区域和业务的细分市场上 不同国家地区判别标准不同 欧盟认为 在某一个区域中市场份额达40 就可以被认定为SMP运营商 日本认为移动市场的用户占有率 利润占有率超过25 的运营商属于主导电信运营商 一般认为 当整个电信市场HHI指数高于3000点 市场结构处于高位寡头垄断 不利于有效竞争的形成 移动市场是可竞争市场 HHI通常不应高于3000点 4家以上 4000点 3家 一家企业市场份额高于50 时被视为SMP企业 固定市场的集中度会略高 需加强对自然垄断的环节如本地接入的监管 第49页 2020年3月26日星期四 国内电信市场实现有效竞争的参考标准 关于市场范围的界定 关于判别标准 国际实践经验 有效竞争是针对某一具体市场的竞争情况而言电信市场可以用整体市场 固定市场 移动市场 数据市场等各类市场来衡量判断 电信行业的有效竞争标准比别的行业略宽松电信市场中的移动市场是一个可竞争市场 而固定市场的垄断一般较难通过竞争打破一般国家都有3 5家实力 规模相当的运营商相互竞争 根据SCP范式 定性标准 不存在进入和流动的资源限制 不存在政府对市场的行政性保护 2 交易者的数量符合规模经济要求 3 新企业能够在市场上出现 4 应有一部分企业从小到大的明显发育生长过程 5 任何买者和卖者所占市场份额都不足以控制市场 6 市场上存在对产品质量改进的价格敏感性 有不断创新改进动力 7 定价机制合理 既没有超高定价 也很少掠夺性定价行为定量标准 1 竞争者数量 2 竞争者市场份额 3 市场集中度 HHI 指数 第50页 2020年3月26日星期四 竞争格局加速失衡 结构失衡对市场竞争的影响越来越大 对结构的有效调整以及制定相关的市场行为规制 已是解决市场失衡的重要现实工作 市场结构 在整体和移动市场上 无论存量还是增量都加速向中国移动一家集中 整体和移动市场的HHI指数在逐年递增 四大运营商在规模上的竞争关系已完全改变 中国移动在新增用户 新增收入 新增利润等规模指标上的优势 已使其它三家运营商难以比及 市场行为 中国移动通过掠夺性定价 歧视定价和渠道排他等手法 打压竞争对手 使其发展远远超出其他运营商 中国移动不时采取的超低定价 已破坏了整个电信行业的基本竞争关系 市场绩效 申诉率上升 服务质量下降 市场准入限制的保护使行业获得较高的盈利水平 资费仍有较大下降空间 劳产率仍需大力提升 国内电信市场竞争格局加剧失衡 第51页 2020年3月26日星期四 结构失衡原因 1 2 3 4 移动替代固定 07年移动新增用户是固定的36 5倍 人均收入增长1 移动消费量是固定的3倍 移动本地话音下降1分钱 人均移动本地通话时长增加2 8 固定通话量下降2 网络效应移动 固定用户数比增加1 移动用户数量增加0 34 而固定用户数量下降0 36 移动的离网率低于其他企业移动的各项成本费用率更低 企业自身经营能力中国移动在 人员数量 品牌 经营管理能力等方面的显著优势 政策制约业务准入限制 未及时发放移动牌照 缺乏对主导企业的有效监管 导致竞争格局失衡的主要原因 第52页 2020年3月26日星期四 竞争效率 操纵市场 破坏竞争公平 导致竞争不充分 失效 更加集中的市场格局 行业发展 不利于创新 不利于提升行业的整体竞争力 过度投资和资源的浪费 消费者福利 垄断力导致较高的价格 较少的可供选择的业务种类 监管效果 信息非对称 监管对象的抵抗力 更高的监管成本 市场失衡消极后果 市场竞争格局失衡造成伤害 第53页 2020年3月26日星期四 3 网络效应由于用户基数产生的网络效应由于成本效应产生的网络效应 2 政策限制移动替代固定移动牌照发放滞后对主导运营商监管不力 失衡的诱因 原固网企业拥有了移动牌照 可以经营移动业务 企业资源重新划分 原弱势企业的经营资源得以增强 重组 替代效应问题 使更多企业有资格分享需求变化带来的增长 但不能改变需求本身的变化网络效应问题 对于长期是有利的 企业有了一定增长空间 但短期内不能立刻改变用户基数 和网络效应的力量对比企业经营能力改善了资源配置政策限制发放了移动牌照 获取同等竞争资格 改善失衡的方式 1 移动替代固定由于消费需求转移的自发替代由于价格下降引发的替代 4 企业自身经营能力拥有资源的实力经营能力 对资源配置效率有显著改善 降低了移动市场进入壁垒 顺应技术发展趋势 长期看有利于市场结构逐步改善 改变分业竞争的不合理限制 形成全业务竞争市场格局 短期不能改变强大的网络效应和替代趋势 企业重组应对竞争格局失衡 第54页 2020年3月26日星期四 资产重组 市场变局新起点 2008政府改革公告 赋予体制变革广阔内涵 TD SCDMA部署 争夺产业链位置 3G商用 竞争环境大变化 开放与国际化 全新挑战与机遇 应对网络融合 迈向全业务经营时代 第55页 2020年3月26日星期四 五阶段电信体制改革使命不同1950年 1994年 组建中国联通1995年 1998年 邮电部 MPT 内部重组1998年 2008年 与运营市场竞争格局相适应 实现政企分开 政资分离 建立专业化的二级监管体系2008年6月 工业与信息化部正式运作 未来迈向政监分离 管制改革的新阶段 2008变革年 电信体制改革进入新阶段 主旋律 破除垄断 引入竞争体制外培育 BTNTTEAST WEST拆分主旋律 两纵一横 联动资本市场 深化电信国企改革逐步开放业务 引入内外部竞争力量 形成多元产权利益主体吸纳国际经验 推动电信监管体制改革 第56页 2020年3月26日星期四 电信体制改革的历史路径 第57页 2020年3月26日星期四 电信重组 望梅止渴 或者 久旱甘霖 看得见的手 作用巨大电信业竞争格局深层次矛盾不断显现体制改革目标分歧导致各方意见纷纭三大关键部门发挥积极推动作用 MII NDRC SASAC应超脱方案细节看成败得失 第58页 2020年3月26日星期四 注 以2008年3月底数据计算 原联通的数据扣除CDMA业务的数据后全部记入新的联通 在重组临界点 基础电信市场形成 一大两中 相对均衡格局 从总体上看 三家运营商之间的用户市场份额和收入市场份额差距均明显缩小 重组临界点带来的市场变化01 05 第59页 2020年3月26日星期四 在重组临界点 移动市场仍然是一家独大 如果将小灵通用户也计算在内 市场格局失衡状况会有所改善 但中国移动仍占据62 的市场份额 重组临界点带来的市场变化02 05 第60页 2020年3月26日星期四 重组临界点带来的市场变化03 05 第61页 2020年3月26日星期四 注 以2008年3月底数据计算 长途电话网业务收入包括传统业务和IP业务 重组临界点带来的市场变化04 05 第62页 2020年3月26日星期四 在重组临界点 三家运营商的光缆线路长度分布趋于均衡 各占1 3 接入网光缆 交换机容量和互联网宽带接入端口能力分布均呈现 一大 一中 一小 格局 在本地接入 局用交换机和互联网宽带接入端口方面中国电信占据明显优势 中国联通 网通有所增强 中国移动除移动交换机优势明显外 在本地接入资源方面严重缺乏 但根据实际调查 中国移动早已进行本地光纤资源接入储备 在企业客户市场光纤进楼覆盖率已达85 以上 重组临界点带来的市场变化05 05 第63页 2020年3月26日星期四 涉及上市公司重组 操作难度大于前两次 第64页 2020年3月26日星期四 体制变革的重要连接点 3G商用 决策漫长 风险放大全球无线通信市场孕育巨大风险GSM UMTS阵营已经取得巨大领先优势无线宽带多媒体信息服务市场有待培育巨大投入能否带来市场回报 理解3G带来的复杂生态系统 第65页 2020年3月26日星期四 2001年初 提出 积极跟踪 先行试验 培育市场 支持发展 的原则2001年6月 信息产业部正式启动包含TD SCDMA WCDMA和cdma2000三个技术的技术试验2003年9月 完成第一阶段单系统技术试验2003年10月 启动第二阶段网络技术试验2005年3月 将启动第三阶段商用技术试验2006年3月 启动TD SCDMA预商用测试 这也是3G发牌前的最后一轮测试2007年3月 启动TD预商用网友好用户语音测试2008年6月 预计TD网在奥运十城市建设完毕 公开放号2008年第四季度 牌照或将同时发放 三大国际标准全面商用 中国3G 实践国家创新战略的漫长道路 第66页 2020年3月26日星期四 全球移动用户为26亿 全球3G为1 5亿 不包括1X 其中WCDMA为1亿 EV DO为5 5千万 2G仍然占据市场主导地位GSM用户达到22亿 GSM WCDMA市场份额为84 CDMA约为3 8亿 全球移动通信市场正处于黄金时期 第67页 2020年3月26日星期四 特点 WCDMA市场规模日新月异 Datasource 2008 03 11 09 50am 第68页 2020年3月26日星期四 2007年3月 WCDMA达1 2亿其中欧洲和亚太地区几乎各占50 6百万 月68个国家的163个网络商用WCDMA终端种类超过609种HSDPA在109个网络54国家商用HSDPA网支持终端的峰值速率不断提高大部分支持1 8Mbps45个运营商部署3 6Mbps不少运营商计划2007年底部署14 4Mbps 特点 GSM WCDMA HSDPA产业链领先 第69页 2020年3月26日星期四 特点 CDMA产业链供应面临挑战 第70页 2020年3月26日星期四 TD商用 能否书写 中国创造 新篇章 TD在争议中稳步前行技术相对成熟 产业链初步形成庞大国内市场需求和主流移动运营商承担提供了成功条件面临供应链保障和国际化运营的风险目前所处的预商用阶段充满争议 真的会 安乐死 吗 关键制约 政策 市场 而非技术问题 第71页 2020年3月26日星期四 TD发展 未来是否融入主流国际标准 LTE FDD TDD1 TDD2 UMBFDD 802 16m与C4G融合 LTE FDD TDD1 TDD2 UMB FDD TDD 802 16e C4G C4G候选技术 中国4G 第72页 2020年3月26日星期四 电信体制改革仍将继续深化01 02 新竞争格局形成的后续动作形成各具特色的三大全业务经营集团分别发放三种技术标准的3G牌照制定配套的产业政策和监管措施调整资产存量组合后 引入异质资本和新技术的竞争激励作用快速形成本土电信跨国公司更好服务于工业化 城镇化 国际化 市场化 电信运营体制改革仍然是核心企业所有者视角 国有资产优化布局消费者视角 电信市场竞争格局行业管理者 监管机构视角 电信运营体制行业价值链视角 产业重组优化改革核心 无法依靠市场力量自发形成 涉及产业链各方利益关系 对其他体制改革发挥作用构成制约 第73页 2020年3月26日星期四 继续从三个层面推动深化体制改革宏观层面 塑造新型电信监管体制中观层面 深化电信运营体制改革微观层面 完善国有电信公司的产权结构和运行机制保障机制 全面推进内外开放 以此适应 促进和巩固三个层次的改革成果 电信体制改革仍将继续深化02 02 本次改革依然遗留未解决的任务网络融合需要的产业融合 释放新生产力进一步扩大开放 有效参与全球竞争面向融合 独立权威的综合监管机构国有电信公司的产权多元化与多元市场利益主体的形成机制非对称管制政策设计及实施 第74页 2020年3月26日星期四 全球与中国电信业近期趋势 融合与转型中国电信业的全球角色与产业特征电信业体制变革的历史脉络与未来趋势迎接全业务时代 后3G竞争格局推演国内电信运营商的应对策略分析 内容大纲OUTLINE 第75页 2020年3月26日星期四 国际 专业化重新回归综合化技术革新提供了可能语音业务市场持续衰退需求结构升级成为强劲动力信息化建设要求整合资源 降低成本跨国电信公司从专业拆分回流业务并购 AT T BT DT等由FMC整合到TRIPLLEPLAY模式管制体系做出调整 欧盟2002 面向融合的网络管制框架 国内 优化竞争格局突破口取消市场准入限制 实现由分业经营到全业务经营的演变着力于解决固网运营商的现实困境前瞻应对移动运营商的潜在市场风险整合网络资源优势 提升信息服务保障能力营造国内市场公平竞争环境面向全球竞争力量的挑战 全业务经营时代已经来临 第76页 2020年3月26日星期四 技术创新为全业务经营创造条件 基于IMS架构的全业务经营模式 第77页 2020年3月26日星期四 全业务经营 模式转变与国际经验 合作开放的电信产业链 英国电信树立全业务经营样板 第78页 2020年3月26日星期四 第三次电信重组具有鲜明时代特征第一次 专业资产拆分 分两步完成第二次 固网资产地域拆分第三次 专业资产互补结合 拆分移动网资产同时运用加减法 并非简单追求规模的相似 而在于再造企业竞争能力6 9个月完成资产转移 人员剥离 业务再造 全业务经营与专业化竞争 第79页 2020年3月26日星期四 CableBitPipe 新商业模式框架 传统商业模式 MobileBitPipe FixedBitPipe HybridBitPipe NewVirtualOperators ISP s 3ScreensIPCore Media 电信网 移动 固定 MyServicesAnywhere 全业务时代的新商业模式 第80页 2020年3月26日星期四 格局现状 电信国企主导设施和基础业务市场 网络容量合计超过全国95 以上拥有控制接近100 的全国电信用户能够提供几乎所有的电信业务类型两家全国性固网运营商拥有国际通信关口局由于实施分业竞争 各家运营商在不同业务市场的影响力显著不同全部属于中央国有资本控制的电信公司 其中四家较大企业已经在国内外资本市场上市成为公众持股公司 第81页 2020年3月26日星期四 五家运营商的市场份额比较 中国移动用户和收入市场占有率均居第一 分别为42 2 和47 5 中国电信用户和收入市场占有率均居第二位 分别为24 7 和24 2 中国联通用户和收入市场占有率均居第三位 分别为17 9 和13 2 中国网通用户和收入市场占有率均居第四位 分别为13 和12 8 中国铁通用户和收入市场占有率均居第五位 分别为2 2 和2 3 国内电信市场竞争格局 整体市场01 04 第82页 2020年3月26日星期四 市场集中度 HHI指数 按用户计算的HHI指数为2882 按收入计算的HHI指数为3189 国内电信市场竞争格局 整体市场02 04 市场集中度 HHI指数 赫芬达尔 赫希曼指数是反映市场集中度的综合指标 简称HHI指数 它是用某特定市场上所有企业的市场份额的平方和来表示 其公式为 式中 X 市场的总规模Xi i企业的规模Si Xi X 第i个企业的市场占有率n 该产业内的企业数赫芬达尔一赫希曼指数是计算某一市场上50家最大企业 如果少于50家企业就是所有企业 每家企业市场占有份额 取百分之的分子 的平方之和 HHI越大 表示市场集中程度越高 垄断程度越高 第83页 2020年3月26日星期四 注 在计算日本的HHI指数时 考虑到NTT东 NTT西和NTTDOCOM同属NTT集团 将它们看成一家企业 如把它们看成三家企业 日本的HHI指数则为1984 合理的HHI指数一般位于1980 2300之间各国电信市场HHI指数均超过1800 反映出电信业是一个较高集中度行业 该行业具有一定的天然垄断性 国内电信市场竞争格局 整体市场03 04 第84页 2020年3月26日星期四 我国市场提供基础电信服务的运营商数量太少 但主要运营商数量合适 我国的运营商用户市场份额差距悬殊 最高与最低之差达40点 远远超过国外电信市场的差距 一家独大趋势明显 我国市场集中度高 HHI指数在几个国家中最高 接近高垄断性市场判定标准 主要国家整体电信市场结构比较 国内电信市场竞争格局 整体市场04 04 第85页 2020年3月26日星期四 运营商数量 两家 实际参与竞争呈现 2 3 4 5 模式用户和收入市场份额 中国移动用户和收入市场占有率占据主导地位 分别为70 3 和78 3 中国联通用户和收入市场占有率分别为29 7 和21 7 近三年市场份额变动趋势 移动趋于上升 联通持续下降 国内电信市场竞争格局 移动市场01 04 第86页 2020年3月26日星期四 市场集中度 HHI指数 按用户计算的HHI指数为5825 按收入计算的HHI指数为6603近三年HHI指数变动趋势 按用户和收入计算的HHI指数均呈现上升趋势 表明集中程度有所增强 国内电信市场竞争格局 移动市场02 04 第87页 2020年3月26日星期四 反映市场集中度的HHI指数在2500 3700之间除美国外 各国移动电信市场的HHI指数均低于固定电信市场 表明移动电信市场相对固定电信市场竞争更充分 国内电信市场竞争格局 移动市场03 04 第88页 2020年3月26日星期四 我国电信市场提供移动服务的运营商数量太少 没有虚拟运营商 也没有区域性运营商 主要运营商数量也较少 我国移动运营商用户市场份额差距悬殊 两家之差达37点 远远高于其他几个国家 我国移动市场集中度高 HHI指数在几个国家最高 且大大高于固定市场的集中度 说明我国移动市场属于高度垄断市场 国内电信市场竞争格局 移动市场04 04 第89页 2020年3月26日星期四 用户数 营运收入 净利润 2006年 中国移动广东公司用户数占集团总用户数的18 为集团创造了16 31 的业务收入和24 的净利润 收入规模相当于后三位收入最多的分公司的总和 数据来源 广东移动内部数据 广东公司是中国移动集团的最大最强子公司 广东地区是中国移动通信市场竞争非常充分的地区 国内电信市场主要竞争手段 价格竞争01 03 第90页 2020年3月26日星期四 移动一枝独秀 收入增长率 收入份额 客户增长 净增客户市场占有率均创历史新高 得益于 总经理正确的经营思路和市公司不断提升的执行力和驾驭市场的能力 联通未见起色 净增客户市场占有率虽略有增长 但收入份额 收入增长率却下降 联通营销策略虽有所提升 但市公司的执行力低 省市公司的合力仍未形成是制约其发展的重要因素 电信解困乏力 收入增长率虽略有上升 但净增客户市场占有率严重下降 收入份额持续下滑 业务转型遥遥无期 队伍意志消沉 人心涣散 严重阻碍其发展 资料来源 某移动公司2006年第一季度分析报告 该移动公司2006年第一季度分析报告 国内电信市场主要竞争手段 价格竞争02 03 第91页 2020年3月26日星期四 一季度 广东移动的总体市场占有率达76 18 达到了自06年以来的最好水平 广东移动收入同比增幅为17 净增客户同比增幅达21 6 均创新高 大幅领先于竞争对手 在2007年实行 双改单 的第一个季度客户增长情况 平均资费下调10 定价机制 国内电信市场主要竞争手段 价格竞争03 03 第92页 2020年3月26日星期四 渠道数量比较 以北京地区为例 各运营商自营营业厅占比数量 移动市场自营营业厅占比 移动市场所有营业厅占比 国内电信市场主要竞争手段 渠道竞争01 03 第93页 2020年3月26日星期四 北京某小区报刊亭 中国移动SIM卡平均卖价比联通SIM平均高达近40 但营业人员仍然向调查人员推荐中国移动SIM卡 北京某高校代理店中 中国移动SIM卡型号齐全而且数量充足 中国联通SIM卡则只有两种卡型 并且数量不足 据商店营业员反映 因为移动SIM卡需求量较大 所以更倾向于代理移动SIM卡 实例1 实例2 实例3 实例4 实例5 淘宝某网上店铺中 100元及200元充值卡联通比移动价格便宜1 2元 但移动充值卡日平均成交量是联通充值卡的四倍以上 店主把移动充值卡列为店铺首页推荐货品 中国移动在北京各大高校都设有独立营业厅 并专设动感地带体验厅以适应学生市场需求 但中国联通在各大高校几乎没有设立独立营业厅或服务代办处 北京某物美超市卖场销售点 销售人员反映SIM卡和充值卡提货价格时有浮动 但普遍处于薄利状态 移动售卡收入总体高于联通 国内电信市场主要竞争手段 渠道竞争02 03 第94页 2020年3月26日星期四 强势运营商可利用四种策略进行有效的渠道控制 中国移动之所以可以控制与整合渠道 因为其超强实力与庞大客户规模 当较大的代理商被要求 要么变成排他性的独家代理 要么退出中国移动的代理行列时 代理商面临着一个选择 代理中国移动或者代理中国联通 因为中国移动的用户多于中国联通的用户 自然是代理中国移动更有利 正是这个根本利益使代理商倒向中国移动 依托自身实力 投入大量资金 抢占直控网点资源 建设大量品牌店 自营营业厅与自助服务厅 提升自有渠道控制力以高薪招揽优秀客户 并进行大规模培训 提升客户经理服务能力 降低代理费 提高佣金 加强代理渠道控制权与部分合作渠道签订排他性协议 如苏宁签订排他性协议利用客户规模优势打击对手 抢占独家代理商 捆绑优秀合作渠道 如在定制手机领域 中移动与多普达进行强强合作 捆绑销售 国内电信市场主要竞争手段 渠道竞争03 03 第95页 2020年3月26日星期四 复杂因素共同决定未来方向竞争新起点 业务范围趋同 资源能力差异凸显增量用户市场 主动权可能易手存量用户市场 关键取决于管制政策和运营能力接受需求检验 差异化 创新 品牌强于价格优势合作伙伴与产业链 创造 巩固与扩大共同利益纽带技术标准 非显著差距不决定用户选择 影响全业务时代竞争格局的决定性因素 第96页 2020年3月26日星期四 重组后市场竞争格局演化模型模拟1 基本模型I 市场竞争中运营商用户变化及HHI变化仿真一 主体1 企业 三家运营商2 用户 潜在用户 在网用户二 联系以一个运营商为例 一 每月入网用户中 1 潜在用户 2 其他运营商在网用户的转入 二 每月离网用户去向 转向其他运营商 三 参数确定 根据2006年 2007年历史数据 注 1 每个变量就是一个函数 2 每条线代表市场上一个逻辑联系 3 由于没有用户因迁徙导致的网内自转数据 我们对模型引入了自循环参数用2006年数据确定的参数模拟结果和实际值相比 对模型进行了校正和稳定性分析 不考虑小灵通转网基本模型图 第97页 2020年3月26日星期四 模型1 不考虑小灵通转网 不进行任何政策限制 在模型设定中 由于要考虑分析对中移动进行市场份额限制的政策效果 因此我们设置了自然新增用户规模变量 NaturalFLowintoCMCC 和实际新增用户变量 FlowintoCMCC 在没有任何市场份额限制下 两者之间的逻辑关系为 FlowintoCMCC NaturalFLowintoCMCC 动态演化决定三家运营商的用户数 由用户数可计算出集中度指数 HHI CMCC 2 CT 2 CU 2 CMCC CT CU 2 10000程序 含参数赋值 见文本文件 不考虑小灵通和不进行市场份额限制