某汽车公司战略方案措施.doc

前言 蛇吞象收购，最终尘埃落定。3月28日晚9时，吉利集团董事长李书福在北京召开新闻发布会，针对浙江吉利控股集团有限公司，以18亿美元收购沃尔沃轿车百分之百股权，以及相关资产，包括知识产权的事宜，向媒体做了解释说明。腾中收购悍马无果而终，北汽仅购部分萨博资产，从2009年6月的“绯闻”变“新闻”，到2010年3月28日正式收购声明，吉利成功收购沃尔沃，离不开李书福带领着他的团队与沃尔沃方进行的积极挫伤磋商，而这中间又是经历了怎样一个曲折历程？吉利又是如何一步步达成自己的并购愿望？我们将分别从各个标志性的事件来进行解说“穷小子”与“女明星”背后的故事。目录1、 吉利及沃尔沃简介 22、 谈判进程 33、 最终协议 104、 吉利十八亿美金买到了什么 115、 引用网址 12一、吉利及沃尔沃简介 浙江吉利控股集团有限公司是中国汽车行业十强企业，1997年进入轿车领域以来，凭借灵活的经营机制和持续的自主创新，取得了快速的发展，资产总值超过140亿元。连续六年进入中国企业500强, 连续四年进入中国汽车行业十强，被评为首批国家“创新型企业”和首批“国家汽车整车出口基地企业”，是“中国汽车工业50年发展速度最快、成长最好”的企业。 2007年8月23日，福布斯杂志（中文版）发布了2007“中国顶尖企业”百强名单，吉利榜上有名。2007年8月31日，中国企业联合会、中国企业家协会公布2007年中国企业500强及分析报告，浙江吉利控股集团连续五年进入中国企业500强，同时进入中国机械行业企业500强。2010年3月28日，吉利与沃尔沃达成协议，正式收购沃尔沃100%股份 。 沃尔沃，英文名为Volvo，原为瑞典著名汽车品牌，又译为富豪，该品牌汽车被称为目前世界上最安全的汽车。沃尔沃汽车公司原是北欧最大的汽车企业，也曾经是瑞典最大的工业企业集团，现在属于中国吉利集团。世界20大汽车公司之一。 沃尔沃汽车以质量和性能优异在北欧享有很高声誉，特别是安全系统方面，沃尔沃汽车公司更有其独到之处。美国公路损失资料研究所曾评比过十种最安全的汽车，沃尔沃荣登榜首。到1937年，公司汽车年产量已达1万辆。随后，它的业务逐渐向生产资料和生活资料、能源产品等多领域发展，一跃成为北欧最大的公司。 该企业品牌在世界品牌实验室（World Brand Lab）编制的2006年度世界品牌500强排行榜中名列第二百三十二。该企业在2007年度财富全球最大五百家公司排名中名列第一百八十五。 1999年4月1日，福特汽车公司出资645亿美元正式收购沃尔沃轿车。 2010年3月28日，中国浙江吉利控股集团有限公司宣布已与福特汽车签署最 终股权收购协议，以18亿美元收购沃尔沃轿车公司100%的股分（含知识产权）。 二、谈判进程进程一：2009年6月17日，“绯闻”变“新闻”，吉利洽购沃尔沃福特和吉利已经在谈判桌上就并购沃尔沃的问题达成了共识，正在进一步洽谈中。这一消息从当事方一位内部高管人士处得到了证实，该人士向记者透露，吉利收购沃尔沃成功之后，将会选择将生产基地落户东莞，如果一切顺利，该项目建厂后将在2010年或者2011年率先投产沃尔沃XC90，价格预计比进口车型低四成左右。 业内专家同时分析认为，吉利收购沃尔沃，并不会影响原先已经国产的长安沃尔沃项目；也正是由于S40和S80在中国市场的销售业绩不甚理想，如果吉利收购沃尔沃成功，一定会选择新产品，XC90就是很好的选择。 对于吉利将收购沃尔沃的消息，沃尔沃中国公关部有关负责人则表示：“我们没有接到是否被吉利收购的通知，目前只能继续我们的工作。将来沃尔沃的归属问题要由福特做主。”但是有关收购价格问题，上述内部人士表示不便透露。分析师也指出，吉利收购沃尔沃一事关键在价格上，吉利和长安不久前分别公开表示在几个月内不会有重大重组事项，也是在某种程度上为压价进行铺垫。在核心的收购价格上，或许还存在一定变数。 受金融危机影响，2008年底，福特标价60亿美元出售沃尔沃。但此前已有分析机构指出，沃尔沃的市值已少于30亿美元，实际收购价格可能低于15亿美元。尽管如此，从财力来看，目前吉利汽车的市值仅有30多亿元人民币，尽管可以通过私募基金或者地方政府贷款等方式解决资金问题，但收购所带来的文化融合、经营风险等问题对吉利来说都是不小的挑战。 汽车专家贾新光指出，吉利收购沃尔沃要想成功，首先要满足福特提出的诸如不能裁员、不能减少投资、满意的报价等一系列条件，收购成功后还要考虑如何保证沃尔沃的正常运营以及项目是否能够成功落地的问题。只要收购没有最后落锤，就会存在很多变数。并且，福特的财务状况已经有转好的迹象，不排除福特有抬高出售条件的可能。 而独立汽车分析师钟师对吉利收购沃尔沃的前景也并不乐观，他认为福特现在已经熬过了最困难的时期，并不会低价甩卖沃尔沃品牌，而报价提到几十亿美元是目前中国汽车企业所无法接受的。 “但收购沃尔沃是吉利进入欧美市场的捷径。”贾新光说。钟师也表示，不管成功与否，吉利都应该并且制定出切实可行的战略和方案，为将来可能的跨国并购积累经验。进程二：2009年8月3日，吉利北汽竞购沃尔沃，福特方表示不着急中国的北京汽车工业控股有限公司和吉利控股正在竞购福特旗下的沃尔沃汽车，另外由欧洲投资者组成的竞购团体也在竞购沃尔沃的行列。而福特汽车公司却放慢了旗下沃尔沃部门的出售进度，尽力为沃尔沃争取“最佳收购价格”。 消息人士称，福特之所以放慢脚步，是希望有更多的投资者加入竞购沃尔沃的行列。福特汽车已经决定等待通用汽车旗下欧宝部门竞购案的最终结果，并期待其中的落败者能够向沃尔沃提出收购要约。 由于北汽控股已经在欧宝竞购案中落败，福特汽车预计该公司将向沃尔沃展开更有侵略性的攻势。另外，福特汽车还希望，无论麦格纳或者RHJ国际其中哪一家竞购欧宝失败，都能够参与到竞购沃尔沃的行列。另据银行家分析，将沃尔沃从其母公司福特汽车中分离非常复杂，这也意味着出售过程可能将持续一段时间。进程三：2009年9月9日，吉利证实收购沃尔沃，或联手投资机构吉利汽车控股有限公司9月8日表示，其母公司可能和一家国有投资公司联合竞购福特汽车公司旗下瑞典子公司沃尔沃汽车公司(Volvo Cars)。 吉利有关人士表示，吉利希望把福特打算整体出售的沃尔沃全部买下。福特方面则表示，仍在与旗下沃尔沃汽车公司的几个潜在买家进行谈判。 吉利于今年8月提交了对沃尔沃的竞购要约，目前该公司正与银行及其它政府实体洽谈融资事宜。据悉，吉利的报价将近20亿美元。进程四：2009年10月25日，知识产权成障碍，吉利收购沃尔沃控搁浅吉利收购沃尔沃的计划可能再度受阻，近日有消息称，由于担心吉利可能会泄露福特未来产品的相关信息，福特正在重新考虑关于沃尔沃的出售计划。、在收购福特旗下品牌沃尔沃的过程中，除吉利提出的收购价过低，同时还在知识产权的保护问题上出现较大分歧，吉利与福特长达10个月的谈判陷入了停滞，福特有可能选择保留沃尔沃品牌。报道称，吉利汽车母公司及福特的代表正在伦敦就沃尔沃交易洽谈。福特方面担心，一旦交易成功，买家将获知福特未来产品的开发计划，并可能提出分享专利技术的要求。同时，沃尔沃的销量在逐步回升，该系列汽车的价格在经济复苏后也将有所提高，这也让福特萌生出保留沃尔沃的念头。对此，业内分析人士表示，吉利收购沃尔沃的目的，主要是想获得其先进技术，特别是沃尔沃在汽车安全方面的所达到的全球领先水平，然而福特却担心技术泄露，希望吉利能做出不会泄露其新开发车型资料的保证。这与吉利收购沃尔沃的初衷相悖。另外，由于福特的资金状况已经有了改善的趋势，福特对出售沃尔沃获取资金的需求也已经没有当初那么迫切，所以对于福特来说，继续持有沃尔沃也未尝不可，尤其是沃尔沃在中国市场的销售情况目前正呈积极态势，而吉利对沃尔沃的出价又远远低于福特所期望的高度。进程五：2009年10月28日，吉利为沃尔沃优选竞购方，预售20亿美元福特公司10月28日在其位于美国密歇根州德宝市的总部宣布，中国吉利集团为公司旗下豪华汽车品牌沃尔沃的优先竞购方。据悉，吉利向沃尔沃开出约20亿美元的收购价。福特表示正与吉利商谈进一步的细节，并为与吉利的谈判做准备，但尚未作出最后的决定。福特汽车公司执行副总裁及首席财务官刘易斯-布斯(LewisBooth)表示，福特与吉利谈判的目标是达成一个保证各方最大利益的协议。未来任何可能达成的交易都要保证沃尔沃获得资金等资源以加强力量并建设其全球网络，使福特能继续集中精力实现核心的“一个福特”战略。福特公司在声明中明确表示，尽管福特将在交易结束后继续保持与沃尔沃在一些领域的合作，但将不会继续保留在沃尔沃的股权。福特相信，吉利有潜力成为沃尔沃未来的主人，从而让沃尔沃保持核心价值和瑞典品牌独立性。吉利汽车当日随即发表声明，对福特公司宣布其为沃尔沃汽车公司首选竞购方的决定表示欢迎。吉利表示，这项交易得到了中方银行支持。“沃尔沃目前的工厂、研发中心、工会协议和经销商网络将得以保留。未来的沃尔沃将由独立的管理团队领导，总部仍设立在瑞典哥德堡。”在上月，吉利表示，正在参与沃尔沃股权收购的部分工作。不过其后一度传来福特和吉利在知识产权问题上存在严重的分歧，出售沃尔沃的谈判破裂在即的消息。福特最新的声明显示，吉利已经在这个议题上作出了保证，优先竞购权意味着吉利跑赢福特前高管组成的Crown集团，后者也垂涎沃尔沃。进程六：2009年12月23日，吉利收购沃尔沃，与福特达成初步协议美国福特汽车公司和中国浙江吉利控股集团有限公司23日同时宣布，双方已就福特向吉利出售旗下沃尔沃汽车公司事宜达成初步协议。虽然在最后签约以前有些细节尚未决定，包括最终文件丶融资与中国政府核批，但是不足以影响福特最终将沃尔沃出售给吉利汽车。 目前根据预期双方将在2010年第一季签署销售协议，可能在第二季度完成出售沃尔沃汽车。尽管两家公司都没有披露具体的交易金额，但有业界人士预计交易价格在20亿至23亿美元之间。福特对外声明中表示，本次交易将确保沃尔沃获得充足资金，这对于沃尔沃进一步拓展业务、建立全球经销网络十分必要，同时也让福特可以集中精力实施单一品牌战略。吉利方面则声明，若最终签订股权收购协议，将继续保持沃尔沃在安全和环保技术方面领导世界汽车技术潮流，并在快速增长的中国市场获得独特的竞争地位。福特公司1999年以64.5亿美元收购瑞典沃尔沃汽车公司。受全球性金融危机和经济低迷影响，沃尔沃汽车销量呈大幅下降之势，公司亏损严重。福特2008年底宣布有意出售沃尔沃品牌，2009年10月确认吉利为沃尔沃的首选竞购方。进程七：2010年1月28日，传吉利五月北京建厂，生产沃尔沃据路透社报道，吉利控股公司将在北京建设一个新工厂，以实现沃尔沃汽车的全球年产量翻番，并扭亏为盈。吉利的目标是到今年5月份完成对福特沃尔沃品牌的收购，收购金额在20亿美元。 根据并购协议，吉利将保留沃尔沃的品牌以及其位于瑞典的运营业务，沃尔沃总部，生产设施以及研究中心在并购后都将维持原样。福特出售瑞典豪华车品牌沃尔沃意在腾出资金空间。为收购沃尔沃，吉利将以80亿元人民币（约合11.7亿美元）的注册资金成立一个独立的公司。国外战略投资者和在香港上市的吉利公司将持有新成立公司51%的股份。双方的谈判已经到达最后阶段绝大部分问题已经达成共识。进程八：2010年3月10日，吉利已确定收购沃尔沃据德国之声网站3月10日报道，中国汽车生产商吉利已确认收购瑞典沃尔沃汽车公司，并为此成功融资150亿克朗（约合21亿美元）。据悉，收购协议的相关文件已递交沃尔沃母公司美国福特，最终交易将在本月底完成。进程九：2010年3月28日，吉利18亿美元正式收购沃尔沃100%股权中国发展最快的汽车制造商之一浙江吉利控股集团有限公司（简称：吉利集团）今天宣布已与福特汽车签署最终股权收购协议，获得沃尔沃轿车公司（简称：沃尔沃轿车）100%的股权以及相关资产（包括知识产权）。吉利集团董事长李书福和福特汽车公司首席财务官Lewis Booth在哥德堡签署了该协议，中华人民共和国工业和信息化部部长李毅中以及瑞典副总理兼企业能源部长Maud Olofsson出席了签署仪式。吉利集团董事长李书福和福特汽车公司首席财务官Lewis Booth三、最终协议中国成为沃尔沃第二本土市场 吉利集团董事长李书福表示：“中国这一全球最大的汽车市场将成为沃尔沃轿车的第二个本土市场。作为国际知名的顶级豪华汽车品牌，沃尔沃轿车将在发展迅速的中国释放出巨大的市场潜力。” 福特汽车总裁兼首席执行官Alan Mulally表示：“沃尔沃是一个卓越的品牌，拥有一流的产品。本协议为沃尔沃轿车的未来可持续发展奠定了坚实的基础。” 吉利集团将以18亿美元收购沃尔沃轿车。所有的收购资金已经到位，同时，吉利集团也准备好了沃尔沃轿车今后业务发展所需的营运资金贷款。沃尔沃将独立运营 除了股权收购，本协议还涉及了沃尔沃轿车、吉利集团和福特汽车三方之间在知识产权、零部件供应和研发方面达成的重要条款。这些协议充分保证了沃尔沃轿车的独立运营、继续执行既有的商业计划以及未来的可持续发展。 吉利集团将保留沃尔沃轿车在瑞典和比利时现有的工厂，同时也将适时在中国建设新的工厂，使得生产更贴近中国市场。 李书福董事长另外表示：“我们为和福特达成最终协议感到高兴，作为新股东，吉利将继续巩固和加强沃尔沃在安全、环保领域的全球领先地位。沃尔沃轿车的用户可以放心，这个著名的瑞典豪华汽车品牌将继续保持其安全、高品质、环保以及现代北欧设计的核心价值。”总部仍在瑞典哥德堡 作为此交易的组成部分，吉利集团将继续保持沃尔沃与其员工、工会、供应商、经销商，特别是与用户建立的良好关系。交易完成后，沃尔沃轿车的总部仍然设在瑞典哥德堡，在新的董事会指导下，沃尔沃轿车的管理团队将全权负责沃尔沃轿车的日常运营，继续保持沃尔沃轿车在安全环保技术上的领先地位，拓展沃尔沃轿车作为顶级豪华品牌在全球100多个市场的业务，并推动沃尔沃轿车在高速增长的中国市场的发展。 此协议还有待监管部门的审批。在对退休金缺口、负债、现金和运营资金核算的基础上对收购价格进行常规性的调整后，吉利和福特预计今年第三季度完成交割。四、吉利十八亿美金买到了什么 回报一：沃尔沃轿车品牌 回报二：9个系列沃尔沃畅销产品：9个系列产品包括S40、S60、S80、C70、C30、XC90、XC60、V50、V70，这几乎是目前沃尔沃在全球范围内销售的所有车型。这其中，S40、S80以技术合作的形式在中国长安汽车集团国产化生产，S80以加长版A8