重工集团股份有限公司财会报表分析.doc

财务报表分析公司名称： 大连华锐重工集团股份有限公司 班级学 号姓 名平时成绩分析报告成绩总成绩 注：（1）平时成绩（40%）：依据对平时分析情况的检查和考勤。（2） 分析报告成绩（60%）：依据分析报告的规范性、数据的准确性和分析的逻辑性。规范性是指分析报告是否符合规范要求；数据的准确性是指报告中相关指标的计算是否准确；分析的逻辑性是指分析思路是否符合逻辑。小组成员成绩根据个人在团队中所做工作量的多少排序。目录一、公司简介4二、报表结构分析42.1大连重工资产情况42.2大连重工的利润情况19三、偿债能力分析293.1大连重工偿债能力分析293.11大连重工短期偿债能力分析293.12大连重工长期偿债能力分析303.2.三一重工的偿债能力分析323.2.1三一重工短期偿债能力对比分析323.2.2三一重工长期偿债能力分析333.3大连重工与三一重工偿债能力对比分析34四、营运能力指标354.1大连重工营运能力指标分析354.2三一重工营运能力指标分析374.3大连重工和三一重工营运能力指标对比分析38五、获利能力分析385.1大连重工的获利能力分析385.2三一重工获利能力分析405.3大连重工和三一重工获利能力对比分析42六、市场比率分析426.1大连重工市场比率分析436.2三一重工市场比率分析446.3大连重工和三一重工市场比率分析45七、杜邦分析467.1大连重工的杜邦分析467.2三一重工的杜邦分析467.3大连重工与三一重工的杜邦分析数据对比47八、综合分析488.1财务问题488.2 改善建议48一、 公司简介大连华锐重工集团股份有限公司（简称“大连重工”）是大连重工起重集团有限公司的控股子公司，是国家重机行业的大型重点骨干企业。现有从业人员10000余人，总资产近200亿元。 大连重工主要为冶金、港口、能源、矿山、工程、交通、航空航天、造船等国民经济基础产业提供成套技术装备、高新技术产品和服务，现已形成冶金机械、起重机械、散料装卸机械、港口机械能源机械、传动与控制系统、船用零部件、工程机械、海工机械等九大产品结构。 大连重工建有“一个总部、五大研制基地”，占地面积200多万平方米；企业具备重大技术装备自主研发和机电液一体化设计、制造、安装、调试及总承包能力；具有国际化经营能力，产品远销80余个国家和地区；建有国家级技术中心（由1个设计研究院、9个专业设计院、4个研究所及3个实验室等院所组成）、德国技术研发中心、博士后工作站，构筑了完善的科研开发体系；拥有获得国家科技部批准组建的“国家风电传动及控制工程技术研究中心”；拥有400多项专利，21个国家和省市名牌产品，创造了200多个“中国第一”，多项产品技术达到世界先进水平。 二、 报表结构分析2.1大连重工资产情况 表1-1大连重工资产负债表 2014年12月31日 单位：元项目期末余额期初余额流动资产： 货币资金1,263,480,464.141,568,787,452.07 结算备付金 拆出资金 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 衍生金融资产 应收票据1,355,047,056.801,340,971,320.62 应收账款6,940,697,006.487,159,966,161.25 预付款项810,280,643.69916,756,710.26 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 其他应收款192,449,487.48151,063,279.90 买入返售金融资产 存货3,508,708,637.532,826,466,049.03 划分为持有待售的资产 一年内到期的非流动资产 其他流动资产3,824,283.733,888,593.21流动资产合计14,074,487,579.8513,967,899,566.34非流动资产： 发放贷款及垫款 可供出售金融资产55,888,000.0055,888,000.00 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资22,257,446.7428,928,182.20 投资性房地产 固定资产3,718,414,224.234,003,508,403.05 在建工程13,488,233.9216,601,129.97 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产480,427,145.04492,942,587.81 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产285,847,855.63270,205,973.70 其他非流动资产22,353,739.1729,044,272.93非流动资产合计4,598,676,644.734,897,118,549.66资产总计18,673,164,224.5818,865,018,116.00流动负债： 短期借款216,811,710.00200,000,000.00 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 衍生金融负债 应付票据1,779,736,203.091,685,104,194.66 应付账款6,546,827,586.056,473,750,572.33 预收款项2,244,461,641.412,470,908,411.67 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬111,596,340.5090,431,108.79 应交税费93,169,603.64105,811,518.17 应付利息 应付股利 其他应付款52,431,703.9254,167,691.27 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 划分为持有待售的负债 一年内到期的非流动负债290,000,000.0050,000,000.00 其他流动负债流动负债合计11,335,034,788.6111,130,173,496.89非流动负债： 长期借款136,000,000.00226,000,000.00 应付债券 其中：优先股 永续债 长期应付款 长期应付职工薪酬12,553,768.4716,486,907.38 专项应付款 预计负债342,594,754.87597,617,760.06 递延收益334,122,141.32348,962,760.54 递延所得税负债 其他非流动负债非流动负债合计825,270,664.661,189,067,427.98负债合计12,160,305,453.2712,319,240,924.87 股本965,685,016.00965,685,016.00 其他权益工具 其中：优先股 永续债 资本公积3,333,196,511.893,333,196,511.89 减：库存股 其他综合收益-1,693,366.23486,908.30 专项储备 盈余公积168,347,341.59144,345,598.00 一般风险准备 未分配利润2,038,776,664.992,077,495,820.55归属于母公司所有者权益合计6,504,312,168.246,521,209,854.74 少数股东权益8,546,603.0724,567,336.39所有者权益合计6,512,858,771.316,545,777,191.13负债和所有者权益总计18,673,164,224.5818,865,018,116.00表1-1表1-2大连重工资产负债表水平分析表单位:元项目与上年相比变动额资产负债表的水平分析变动率对总资产的影响流动资产： 货币资金-305,306,987.93-19.46%-1.62% 结算备付金 拆出资金 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 衍生金融资产 应收票据14,075,736.181.05%0.07% 应收账款-219,269,154.77-3.06%-1.16% 预付款项-106,476,066.57-11.61%-0.56% 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 其他应收款41,386,207.5827.40%0.22% 买入返售金融资产 存货682,242,588.5024.14%3.62% 划分为持有待售的资产 一年内到期的非流动资产 其他流动资产-64,309.48-1.65%0.00%流动资产合计106,588,013.510.76%0.57%非流动资产： 发放贷款及垫款 可供出售金融资产0.000.00%0.00% 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资-6,670,735.46-23.06%-0.04% 投资性房地产 固定资产-285,094,178.82-7.12%-1.51% 在建工程-3,112,896.05-18.75%-0.02% 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产-12,515,442.77-2.54%-0.07% 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产15,641,881.935.79%0.08% 其他非流动资产-6,690,533.76-23.04%-0.04%非流动资产合计-298,441,904.93-6.09%-1.58%资产总计-191,853,891.42-1.02%-1.02%流动负债： 短期借款16,811,710.00 8.41%0.09% 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 衍生金融负债 应付票据94,632,008.43 5.62%0.50% 应付账款73,077,013.72 1.13%0.39% 预收款项-226,446,770.26 -9.16%-1.20% 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬21,165,231.71 23.40%0.11% 应交税费-12,641,914.53 -11.95%-0.07% 应付利息 应付股利 其他应付款-1,735,987.35 -3.20%-0.01% 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 划分为持有待售的负债 一年内到期的非流动负债240,000,000.00 480.00%1.27% 其他流动负债流动负债合计204,861,291.72 1.84%1.09%非流动负债： 长期借款-90,000,000.00 -39.82%-0.48% 应付债券 其中：优先股 永续债 长期应付款 长期应付职工薪酬-3,933,138.91 -23.86%-0.02% 专项应付款 预计负债-255,023,005.19 -42.67%-1.35% 递延收益-14,840,619.22 -4.25%-0.08% 递延所得税负债 其他非流动负债非流动负债合计-363,796,763.32 -30.60%-1.93%负债合计-158,935,471.60 -1.29%-0.84% 股本0.00 0.00%0.00% 其他权益工具 其中：优先股 永续债 资本公积0.00 0.00%0.00% 减：库存股 其他综合收益-2,180,274.53 -447.78%-0.01% 专项储备 盈余公积24,001,743.59 16.63%0.13% 一般风险准备 未分配利润-38,719,155.56 -1.86%-0.21%归属于母公司所有者权益合计-16,897,686.50 -0.26%-0.09% 少数股东权益-16,020,733.32 -65.21%-0.08%所有者权益合计-32,918,419.82 -0.50%-0.17%负债和所有者权益总计-191,853,891.42 -1.02%-1.02%表1-2表1-3大连重工资产负债表垂直分析单位：元项目期末余额期初余额资产负债表的垂直分析期末期初结构变动流动资产： 货币资金1,263,480,464.141,568,787,452.076.77%8.32%-1.55% 结算备付金 拆出资金 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 衍生金融资产 应收票据1,355,047,056.801,340,971,320.627.26%7.11%0.15% 应收账款6,940,697,006.487,159,966,161.2537.17%37.95%-0.78% 预付款项810,280,643.69916,756,710.264.34%4.86%-0.52% 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 其他应收款192,449,487.48151,063,279.901.03%0.80%0.23% 买入返售金融资产 存货3,508,708,637.532,826,466,049.0318.79%14.98%3.81% 划分为持有待售的资产 一年内到期的非流动资产 其他流动资产3,824,283.733,888,593.210.02%0.02%0.00%流动资产合计14,074,487,579.8513,967,899,566.3475.37%74.04%1.33%非流动资产： 发放贷款及垫款 可供出售金融资产55,888,000.0055,888,000.000.30%0.30%0.00% 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资22,257,446.7428,928,182.200.12%0.15%-0.03% 投资性房地产 固定资产3,718,414,224.234,003,508,403.0519.91%21.22%-1.31% 在建工程13,488,233.9216,601,129.970.07%0.09%-0.02% 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产480,427,145.04492,942,587.812.57%2.61%-0.04% 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产285,847,855.63270,205,973.701.53%1.43%0.10% 其他非流动资产22,353,739.1729,044,272.930.12%0.15%-0.03%非流动资产合计4,598,676,644.734,897,118,549.6624.63%25.96%-1.33%资产总计18,673,164,224.5818,865,018,116.00100.00%100.00%0.00%流动负债： 短期借款216,811,710.00200,000,000.001.16%1.06%0.10% 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 衍生金融负债 应付票据1,779,736,203.091,685,104,194.669.53%8.93%0.60% 应付账款6,546,827,586.056,473,750,572.3335.06%34.32%0.74% 预收款项2,244,461,641.412,470,908,411.6712.02%13.10%-1.08% 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬111,596,340.5090,431,108.790.60%0.48%0.12% 应交税费93,169,603.64105,811,518.170.50%0.56%-0.06% 应付利息 应付股利 其他应付款52,431,703.9254,167,691.270.28%0.29%-0.01% 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 划分为持有待售的负债 一年内到期的非流动负债290,000,000.0050,000,000.001.55%0.27%1.29% 其他流动负债流动负债合计11,335,034,788.6111,130,173,496.8960.70%59.00%1.70%非流动负债： 长期借款136,000,000.00226,000,000.000.73%1.20%-0.47% 应付债券 其中：优先股 永续债 长期应付款 长期应付职工薪酬12,553,768.4716,486,907.380.07%0.09%-0.02% 专项应付款 预计负债342,594,754.87597,617,760.061.83%3.17%-1.33% 递延收益334,122,141.32348,962,760.541.79%1.85%-0.06% 递延所得税负债 其他非流动负债非流动负债合计825,270,664.661,189,067,427.984.42%6.30%-1.88%负债合计12,160,305,453.2712,319,240,924.8765.12%65.30%-0.18% 股本965,685,016.00965,685,016.005.17%5.12%0.05% 其他权益工具 其中：优先股 永续债 资本公积3,333,196,511.893,333,196,511.8917.85%17.67%0.18% 减：库存股 其他综合收益-1,693,366.23486,908.30-0.01%0.00%-0.01% 专项储备 盈余公积168,347,341.59144,345,598.000.90%0.77%0.14% 一般风险准备 未分配利润2,038,776,664.992,077,495,820.5510.92%11.01%-0.09%归属于母公司所有者权益合计6,504,312,168.246,521,209,854.7434.83%34.57%0.26% 少数股东权益8,546,603.0724,567,336.390.05%0.13%-0.08%所有者权益合计6,512,858,771.316,545,777,191.1334.88%34.70%0.18%负债和所有者权益总计18,673,164,224.5818,865,018,116.00100.00%100.00%0.00%表1-3表1-2和表1-3分析：1. 资产规模分析：资产规模较上年减少1.919亿元，减少幅度达-1.02%，相对于其他重工企业基本是同步的。2. 资产减少原因：从资产减少的来源分析，负债和所有者权益几乎同时减少，是企业要是其他应收款的到期收复，长期股权投资的被投资方的年度亏损，固定资产的使用年限到期，进行了报废处理和固定资产的变卖清理，无形资产的累计摊销和使用寿命的截至，最总导致该企业的资产的减少。3. 资产减少的表现：其他应收款的减少，长期股权投资的减少，固定资产的减少，无形资产的减少。4. 资产机构分析：企业的资产结构主要表现为流动资产占资产总比重的28.83%，较上期（29.81%）有所减少。在行业中的流动资产所占比例是比较小的（徐州重工：48.16%），这可能降低企业的流动性，降低企业的盈利能力。另外在流动资产中很大一部分是存货，而且在两年以来存货比例基本保持不变，这说明企业经营良好，但可能导致一时的生产销售无法扩张。相比于其他重工企业而言，存货数量较少，虽然有助于降低存货过多而带来的存货跌价风险，但也可能导致企业的偿债能力降低。另外企业的应收票据和预收账款较上年有所减少，预收账款的减少将可能导致企业的流动资金减少；应收账款有所增加，随之而来的肯能是企业的债务风险；综合可知，这应该与企业应收款制度有关系。5. 企业资本金额结构：也起得资本结构表现为资产负债率两年来一直维持在60.7%左右，这在机械重企业中算是比较正常的结构。但是企业流动负债已到达93.21%，较上年增加了2.87%。因为流动负债需要短期内偿付，所以，企业的财务状况和短期偿债能力需要引起广大投资者的关注。6. 资产增加的原因：从资产增长的来源分析，负债和流动资产几乎同时增加，也就是企业通过外部融资取得企业发展所需要的资金。具体分析发现，企业的外融主要是负债融资，表现在短期借款的提高，本期借款的提高带动了负债的提高。而同时在一定程度上通过增加应付帐款、预收帐款的方式筹集短期资金，这对资产的影响可达。但提高主要表现在短期借款，相比上年短期借款增加幅度达8.41%，企业短期借款的提高对总资产的影响达到了1.16%。另一方面，得益于企业长期流动负债的减少，直接原因是企业长期借款的减少，长期借款的减少对总资产的影响为-39.82%。企业长期流动资产的减少直接降低了融资费用，降低了企业的资金使用成本。表1-4大连重工流动资产结构分析表单位：元项目期末余额期初余额结构20132014差异 货币资金1,263,480,464.141,568,787,452.0711.23%8.98%2.25% 应收票据1,355,047,056.801,340,971,320.629.60%9.63%-0.03% 应收账款6,940,697,006.487,159,966,161.2551.26%49.31%1.95% 预付款项810,280,643.69916,756,710.266.56%5.76%0.81% 其他应收款192,449,487.48151,063,279.901.08%1.37%-0.29% 存货3,508,708,637.532,826,466,049.0320.24%24.93%-4.69%其他流动资产3,824,283.733,888,593.210.03%0.03%0.00%流动资产合计14,074,487,579.8513,967,899,566.34100.00%100.00%0.00%分析：计算表明，该公司流动资产的主要构成为应收账款，存货和货币资金，其中，应收账款占比为50%左右，而应收账款占流动资金比例越大则公司可以利用的流动资金就越少,这样会直接造成资金周转困难甚至无法运转，存货的流动性较差，过多则会影响企业的迅速偿债能力。2.2大连重工的利润情况1-5大连重工利润表单位：元项目本期发生额上期发生额 一、营业总收入8,238,827,893.008,831,717,471.63 其中：营业收入8,238,827,893.008,831,717,471.63 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入二、营业总成本8,200,001,564.618,491,195,675.33 其中：营业成本6,759,508,629.387,127,522,909.56 利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加34,717,128.4547,469,063.74 销售费用99,648,749.3597,262,295.68 管理费用1,003,139,729.811,035,532,846.41 财务费用-9,691,806.4918,204,962.43 资产减值损失312,679,134.11165,203,597.51 加：公允价值变动收益（损失以 “”号填列） 投资收益（损失以“”号填列） 2,515,664.5413,644,664.53 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -6,670,735.467,524,664.53 汇兑收益（损失以“”号填列） 三、营业利润（亏损以“”号填列） 41,341,992.93354,166,460.83 加：营业外收入 60,678,132.4559,244,183.06 其中：非流动资产处置利得 3,158,152.442,432,156.44 减：营业外支出35,493,153.32-22,091,268.44 其中：非流动资产处置损失 9,129,207.011,215,933.06四、利润总额（亏损总额以“”号填列）66,526,972.06435,501,912.33 减：所得税费用60,567,095.55102,133,926.31五、净利润（净亏损以“”号填列）5,959,876.51333,367,986.02 归属于母公司所有者的净利润 21,980,609.83344,535,451.61 少数股东损益 -16,020,733.32-11,167,465.59六、其他综合收益的税后净额-2,180,274.531,473,676.50 归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 -2,180,274.531,473,676.50 （一）以后不能重分类进损益的其 他综合收益 1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动 2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 （二）以后将重分类进损益的其他综合收益 -2,180,274.531,473,676.50 1.权益法下在被投资单位以 后将重分类进损益的其他综合收益享有的份额 2.可供出售金融资产公允价值变动损益 3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 4.现金流量套期损益的有效部分 5.外币财务报表折算差额 -2,180,274.531,473,676.50 6.其他 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 七、综合收益总额3,779,601.98334,841,662.52 归属于母公司所有者的综合收益总额 19,800,335.30346,009,128.11 归属于少数股东的综合收益总额 -16,020,733.32-11,167,465.59八、每股收益： （一）基本每股收益0.02 0.36 （二）稀释每股收益0.02 0.36 表1-51-6大连重工利润表水平分析表单位：元项目本期发生额上期发生额 利润表水平分析变动额变动率变动对净利润的影响一、营业总收入8,238,827,893.008,831,717,471.63-592,889,578.63-6.71%-9948.02% 其中：营业收入8,238,827,893.008,831,717,471.63-592,889,578.63-6.71%-9948.02% 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入二、营业总成本8,200,001,564.618,491,195,675.33-291,194,110.72-3.43%-4885.91% 其中：营业成本6,759,508,629.387,127,522,909.56-368,014,280.18-5.16%-6174.86% 利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加34,717,128.4547,469,063.74-12,751,935.29-26.86%-213.96% 销售费用99,648,749.3597,262,295.682,386,453.672.45%40.04% 管理费用1,003,139,729.811,035,532,846.41-32,393,116.60-3.13%-543.52% 财务费用-9,691,806.4918,204,962.43-27,896,768.92-153.24%-468.08% 资产减值损失312,679,134.11165,203,597.51147,475,536.6089.27%2474.47% 加：公允价值变动收益（损失以 “”号填列） 投资收益（损失以“”号填列） 2,515,664.5413,644,664.53-11,128,999.99-81.56%-186.73% 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -6,670,735.467,524,664.53-14,195,399.99-188.65%-238.18% 汇兑收益（损失以“”号填列） 三、营业利润（亏损以“”号填列） 41,341,992.93354,166,460.83-312,824,467.90-88.33%-5248.84% 加：营业外收入 60,678,132.4559,244,183.061,433,949.392.42%24.06% 其中：非流动资产处置利得 3,158,152.442,432,156.44725,996.0029.85%12.18% 减：营业外支出35,493,153.32-22,091,268.4457,584,421.76-260.67%966.20% 其中：非流动资产处置损失 9,129,207.011,215,933.067,913,273.95650.80%132.78%四、利润总额（亏损总额以“”号填列）66,526,972.06435,501,912.33-368,974,940.27-84.72%-6190.98% 减：所得税费用60,567,095.55102,133,926.31-41,566,830.76-40.70%-697.44%五、净利润（净亏损以“”号填列）5,959,876.51333,367,986.02-327,408,109.51-98.21%-5493.54% 归属于母公司所有者的净利润 21,980,609.83344,535,451.61-322,554,841.78-93.62%-5412.11% 少数股东损益 -16,020,733.32-11,167,465.59-4,853,267.7343.46%-81.43%六、其他综合收益的税后净额-2,180,274.531,473,676.50-3,653,951.03-247.95%-61.31% 归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 -2,180,274.531,473,676.50-3,653,951.03-247.95%-61.31% （一）以后不能重分类进损益的其 他综合收益 1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动 2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额 （二）以后将重分类进损益的其他综合收益 -2,180,274.531,473,676.50-3,653,951.03-247.95%-61.31% 1.权益法下在被投资单位以 后将重分类进损益的其他综合收益享有的份额 2.可供出售金融资产公允价值变动损益 3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 4.现金流量套期损益的有效部分 5.外币财务报表折算差额 -2,180,274.531,473,676.50-3,653,951.03-247.95%-61.31% 6.其他 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 七、综合收益总额3,779,601.98334,841,662.52-331,062,060.54-98.87%-5554.85% 归属于母公司所有者的综合收益总额 19,800,335.30346,009,128.11-326,208,792.81-94.28%-5473.42% 归属于少数股东的综合收益总额 -16,020,733.32-11,167,465.59-4,853,267.7343.46%-81.43%八、每股收益： （一）基本每股收益0.02 0.36 -0.34 -94.44%0.00% （二）稀释每股收益0.02 0.36 -0.34 -94.44%0.00%表1-61-7大连重工利润表垂直分析表单位：元项目本期发生额上期发生额 利润表垂直分析本期上期结构变动一、营业总收入8,238,827,893.008,831,717,471.63100.00%100.00%0.00% 其中：营业收入8,238,827