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文档简介

1 连续复利年利率r 4 17 S 960 K 970 T t 0 5 2007年8月31日 美元6个月期的无风险年利率为4 17 市场上正在交易一份标的证券为一年期贴现债券 剩余期限为6个月的远期合约多头 其交割价格为970美元 该债券的现价为960美元 问对于该远期合约的多头和空头来说 远期价值分别是多少 假设在一笔利率互换协议中 某一金融机构支付3个月期的LIBOR 同时收取4 8 的年利率 3个月计一次复利 名义本金为1亿美元 互换还有9个月的期限 目前3个月 6个月和9个月的LIBOR 连续复利 分别为4 8 5 和5 1 试计算此笔利率互换对该金融机构的价值 答案 在这个例子中万美元 因此万美元因此 对于该金融机构而言 此利率互换的价值为9975 825 10000 24 175万美元显然对于该金融机构的交易对手来说 此笔利率互换的价值为正 即24 175万美元 4 假设一种不支付红利股票目前的市价为10元 我们知道在3个月后 该股票价格要么是11元 要么是9元 现在我们要找出一份3个月期协议价格为10 5元的该股票欧式看涨期权的价值 由于欧式期权不会提前执行 其价值取决于3个月后股票的市价 若3个月后该股票价格等于11元 则该期权价值为0 5元 若3个月后该股票价格等于9元 则该期权价值为0 风险中性定价 5 无收益资产的欧式期权定价假设某支不支付红利股票的市价为50元 无风险利率为12 该股票的年波动率为10 求该
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