2015年基金从业资格考试-押题卷四(含答案).doc

.基金押题卷四（解析）单选题(1) 股票投资的小公司效应是（ ）。A 消极型投资策略B 市场异常策略C 以基本分析为基础的投资策略D 以技术分析为基础的投资策略专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：288股票投资的小公司效应是市场异常策略。(2) 我国的基金监管的目标不包括( )。A 降低系统风险B 保护市场的公平、效率和透明C 保证基金管理公司不倒闭D 保护投资者的利益专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：211具体而言，我国基金监管的目标包括：（一）保护投资者利益；（二）保证市场的公平、效率和透明；（三）降低系统风险；（四）推动基金业的规范发展。(3) 基金净值收益率的计算方法有多种，其中常被用来对未来收益率进行估计的是（）。A 时间加权收益率B 算术平均收益率C 几何平均收益率D 年（度）化收益率专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：359基金净值收益率的计算方法有多种，其中常被用来对未来收益率进行估计的是算术平均收益率。而几何平均收益率常用于对基金过去收益率的衡量上。(4) 关于开放式基金的冻结和解冻,以下描述正确的是()。A 基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及注册登记机构认可的其他情况下的冻结与解冻B 基金份额一旦被冻结，可对部分份额进行操作C 基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益不会冻结D 基金份额被冻结的，被冻结部分不会产生权益专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：71基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结。(5) 基金管理公司的最高投资决策机构为( )。A 基金管理公司董事会B 基金经理办公室会C 投资决策委员会D 基金管理公司股东会专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：91投资决策委员会是公司非常设机构，是公司最高投资决策机构，以定期或不定期会议的形式讨论和决定公司投资的重大问题。(6) 以下不属于保本基金分析指标的是( )。A 保本期B 赎回费C 保本风险D 保本比例专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：44保本基金的分析指标主要包括保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人等。(7) 以下原则中,()不是基金监管的原则。A 依法监管原则B 监管与自律并重原则C 效益至上原则D 审慎监管原则专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：212基金监管原则：依法监管原则；“三公”原则；监管与自律并重原则；监管的连续性和有效性原则；审慎监管原则。(8) 证券投资基金由（）管理、（）托管、投资收益归（）所有。A 基金管理人，中国结算公司，基金份额持有人B 基金管理人，基金管理人，基金份额持有人C 基金份额持有人，基金托管人，基金份额持有人D 基金管理人，基金托管人，基金份额持有人专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：5证券投资基金由基金管理人管理、基金托管人托管、投资收益归基金份额持有人所有。(9) 以()方式构建基金产品线是指基金公司根据市场情况,持续推出各类产品,扩大产品线的宽度。A 垂直B 水平C 综合D 直线专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：136以水平方式构建基金产品线是指基金公司根据市场情况,持续推出各类产品,扩大产品线的宽度。(10) 我国开放式基金的存续期为（）。A 5年B 15年C 15年-50年D 一般无期限专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：9我国开放式基金的存续期为一般无期限。(11) 基金管理人运用证券投资基金买卖股票、债券的差价收入,()营业税。A 免征B 部分征收C 需征收D 减免征收专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：182对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。(12) 基金销售机构人员在销售基金时,不正确的行为是( )。A 进行基金投资人风险承受能力调查B 根据投资者的风险偏好,推荐其合适投资的基金产品C 向投资人承诺收益D 介绍投资人想要了解的基金产品情况专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：235证券投资基金法对于基金管理公司的禁止性行为作出规定，包括不得将基金管理公司的固有财产或他人财产混同于基金财产从事证券投资，不得不公平对待其管理的不同基金财产，不得利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益，不得向基金份额持有人违规承诺收益或承担损失。(13) 关于基金估值,以下表述正确的是()。A 确定基金资产实际价值的过程B 确定基金资产公允价值的过程C 通过对基金所拥有的全部资产按一定的原则和方法进行估算D 通过对基金所拥有的所有负债按一定的原则和方法进行估算专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：161基金估值是指通过对基金所拥有的全部资产和所有负债按一定的原则和方法进行估算，以确定基金资产公允价值的过程。(14) 根据投资组合理论,下列哪项因素与证券组合的风险无关()。A 投资比重B 协方差C 相关系数D 支出专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：257证券组合的风险用方差来度量。(15) 不同种类发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差也被称为（）。A 市场板块外利差B 市场板块内利差C 品质利差D 市场板块内与板块外利差专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：333不同种类发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差也被称为市场板块内利差。(16) 以下关于基金利润财务指标的表述，正确的是（）。A 如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润等于期末未分配利润B 本期利润扣减本期公允价值变动损益的净额,反映基金本期已实现损益C 未分配利润余额年末不结转D 本期利润不包括未实现的估值增值或减值专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中 页码：179-180如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润等于期末未分配利润；未分配利润将转入下期分配；本期利润包括了未实现的估值增值或减值。(17) A证券的预期收益率为10%，B证券的预期收益率为20%，A证券和B证券占投资组合的比重分别为40%和60%，则该投资组合的预期收益率为（）。A 4%B 12%C 16%D 20%专家解析：正确答案：C 题型：计算题 难易度：易 页码：256该投资组合的预期收益率=（10%40%+20%60%）100%=16%。(18) 关于资本资产定价模型的市场组合,以下叙述正确的是（）。A 市场组合在左右风险资产中的风险最小B 市场组合是一条从无风险利率出发,与由风险资产构成的有效前沿相切的切点相连而形成的直线C 市场组合是一个无效投资组合D 理论上,市场组合应包括全世界各种风险资产,因此市场组合是不可检验的专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：273考查市场组合的相关概念。(19) 选择“双低”股票作为自己的目标投资对象，是目前机构投资者普通运用的投资策略。所谓“双低”，就是（）。A 低市盈率、低乖离率B 低乖离率、低市净率C 低市盈率、低市净率D 低市盈率、低成交量专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：323选择“双低”股票作为自己的目标投资对象，是目前机构投资者普通运用的投资策略。所谓“双低”，就是低市盈率、低市净率。(20) 指数化债券投资组合所包含的债券数量越多,则( )。A 投资组合与指数之间配比程度越高B 由交易费用产生的跟踪误差越小C 收益越高D 风险越大专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中 页码：348如果指数构造中所包含的债券数量越多，由交易费用所产生的跟踪误差就越大，但由于投资组合与指数之间的配比程度的提高而可以降低跟踪误差。(21) 基金的专用印章由( )负责刻制并代基金保管和使用。A 基金托管人B 基金注册登记人C 基金管理人D 监管机构专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：116基金托管人代基金刻制的基金印章、基金财务专用章及基金业务章等基金印章均由托管人代为保管和使用。(22) 从长期来看,小型资本股票的回报率( )大型资本股票的回报率。A 可能大于也可能小于B 大于C 小于D 约等于专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：316股票投资收益是对投资者承担风险和放弃收益的综合补偿。鉴于小型股票的流动性偏低，因此从长期来看，小型资本股票的回报率实际上要比大型资本股票更高。(23) 在基金整个运作过程中,起核心作用的是()。A 基金管理人B 基金托管人C 基金份额持有人D 监管机构专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：5基金管理人在基金运作中具有核心作用。(24) 内部控制必须随着有关法律、法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化，及时修改或完善，这体现了制定内部控制制度的（）原则。A 合法、合规B 全面性C 审慎性D 适时性专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：103适时性原则：内部控制制度的制定应当具有前瞻性，并且必须随着有关法律、法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化，及时修改或完善。(25) 开放式基金份额变化的核算内容不包括基金份额的()。A 申购与赎回情况 B 转入与转出情况C 利息计算D 拆分专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：173开放式基金份额变化的核算：开放式基金还须对基金份额的申购与赎回情况、转入与转出情况以及基金份额拆分进行会计核算。(26) 以下关于基金资产估值的表述,正确的是()。A 基金资产总值是指基金可利用资产的价值总和 B 基金的现有持有人希望流入比实际价值更多的资金 C 基金的现有持有人希望流出比实际价值更多的资金D 基金的现有持有人希望流出比实际价值更多的资金专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：161基金资产总值是指基金全部资产的价值总和；基金的现有持有人希望流入比实际价值更多的资金，流出比实际价值更少的资金。(27) 经验表明，虽然规模较小公司的股票回报率从长期看较高，但波动较大。为规避风险，基金管理人在选择股票上通常将小公司战略与大公司战略相结合，形成了所谓的（）。A 小型资本股票战略B 中型资本股票战略C 大型资本股票战略D 混合资本股票战略专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：316基金管理人在选择股票上通常将小公司战略与大公司战略相结合，形成了所谓的混合战略。(28) 在我国,对基金销售活动实施监督管理的是()。A 中国银监会B 中国证监会C 证券业协会D 交易所专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：217在基金市场上，从事基金活动、为基金提供服务的所有组织和机构，包括基金管理公司、基金托管银行、基金销售机构、基金注册登记机构、基金评价机构等，都由中国证监会依法实施监管。(29) 通过所持有股票的（）可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。A 投资风格B 股票性质C 投资市场D 股票市值专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：29考察股票基金的分类中按股票规模分类。(30) 根据我国的法律法规,基金管理公司除主要股东以外的其他股东具备的条件正确的为()。A 一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过1家B 基金管理公司的股东不得持有其他股东的股份和权益C 一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过3家 D 基金管理公司的股东与其他股东可同属同一实际控制人专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：219一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过2家；基金管理公司的股东与其他股东不可同属同一实际控制人。(31) 关于M2测度,下列说法正确的是( )。A 是特瑞诺指数的一种替代形式B 是信息比率一种替代形式C 是詹森指数一种替代形式D 是夏普指数一种替代形式专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：369M2测度指标是一个赋予夏普比率以数值化解释的指标。(32) 基金管理费率通常与基金投资风险成()。A 反比B 正比C 无关D 以上都不对专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：169基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。(33) 出现()情形时,基金募集申请不需要提交基金专家评审会评审。A 成熟的QDII基金B 重大创新基金产品C 复杂基金产品D 创新的公募基金专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：228对QDII基金，除创新、复杂产品外，成熟产品不再组织境外专家进行评审。对于其他公募基金，除重大创新产品外，原则上不再组织评审会。(34) 场外募集的LOF基金份额注册登记在（）。A 基金托管人的注册登记系统B 中央国债登记结算公司的注册登记系统C 基金管理人的注册登记系统D 中国证券登记结算公司的开放式基金注册登记系统专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：62场外认购的基金份额注册登记在中国证券登记结算有限责任公司的开放式基金注册登记系统。(35) 就我国的现实情况看，养老基金的管理人欲构造符合养老基金投资目标的投资组合，除需考虑所选资产的类别外，还应该考虑（）。A 我国证券经纪人制度的变化B 我国证券业从业人员资格的变化C 养老基金的负债情况D 养老基金管理人的个人投资需求专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：266就我国的现实情况看，养老基金的管理人欲构造符合养老基金投资目标的投资组合，除需考虑所选资产的类别外，还应该考虑养老基金的负债情况。(36) 证券投资基金在资本市场上发挥着重要的作用,但下列陈述不属于证券投资基金作用的是( )。A 拓宽了中小投资者的投资渠道B 有利于证券市场的稳定发展C 推动股票指数持续上升D 优化金融结构,促进了经济增长专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：19-20基金业在金融体系中的作用包括：一、为中小投资者拓宽了投资渠道；二、优化金融结构，促进经济增长；三、有利于证券市场的稳定和健康发展；四、完善金融体系和社会保障体系。(37) 证券组合管理过程中，在构建证券投资组合时，涉及到（）。A 确定证券投资政策B 进行证券投资分析C 进行个别证券选择D 投资组合的修正专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：253证券组合管理过程中，在构建证券投资组合时，涉及到进行个别证券选择。(38) 不符合行为金融理论研究结果的描述是( )。A 金融学家在投资时不会受制于心理偏差的影响B 机构投资者在投资时会受制于心理偏差的影响C 基金经理在投资时会受制于心理偏差的影响D 个人投资者在投资时会受制于心理偏差的影响专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：291行为金融理论认为，所有人包括专家在内都会受制于心理偏差的影响，因此机构投资者包括基金经理也可能变得非理性。(39) 以下属于基金信息披露自律性规则的是( )。A 证券投资基金信息披露B 证券投资基金法C 上海证券交易所证券投资基金上市规则D 证券投资基金信息披露管理办法专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：216我国沪、深证券交易所均制定了证券投资基金上市规则和其他类型基金的业务指引，对在证券交易所挂牌上市的封闭式基金、交易型开放式指数基金、上市开放式基金的上市条件、上市申请、上市公告书、信息披露的原则和要求、上市费用等作出了详细规定。证券交易所通过制定这些规则，对基金当事人实行自律管理。(40) 某投资人将所持有的X证券投资基金转换成Y证券投资基金，假定T日的X基金份额净值为1，1000元，赎回率为零，Y基金份额净值为1，2000元。转出份额为100万份,那么转出金额为（）。A 100万元B 120万元C 330万元D 110万元专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：中 页码：71转出金额为 1.1000*100=110（万元）。(41) 根据有关规定，除货币市场基金外，基金收益分配默认的方式是（）。A 固定红利B 现金分红C 直接分配基金份额D 分红再投资专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：181根据有关规定，基金分配应当采用现金方式。货币市场基金可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。(42) LOF基金场内认购的基金份额登记在()系统。A 中国结算公司注册B 中国结算公司的开放式基金注册登记C 交易所D 中国结算公司的证券登记结算专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：62场外认购的基金份额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统；场内认购的基金份额登记在中国结算公司的证券登记结算系统。(43) 基金的存款利息收入计提方式为（）。A 按日计提B 按周计提C 按月计提D 按季度计提专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：173基金的存款利息收入计提方式为按日计提。(44) 证券投资基金法规定,基金份额净值计价错误达到基金份额净值的()以上时,基金管理人应当公告,并报国务院证券监督管理机构备案。A 0.4%B 0.25%C 0.5%D 0.6%专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：167基金份额净值计价错误达到基金份额净值的0.5%以上时,基金管理人应当公告,并报国务院证券监督管理机构备案。(45) 以市盈率作为指标，关于低市盈率股票的表述正确的是（）。A 出现价值被高估的情况B 这类股票往往是市场投资者较为关注的股票C 这类股票的市场价格更接近于价值D 所组成的投资组合的表现要劣于高市盈率股票组成的投资组合的表现专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：325通过对低市盈率股票的观察可以发现：一方面，这类股票的市场价格更接近价值，或者出现价值被低估的情况；另一方面，这类股票往往是市场投资者关注较少的股票，或者不是短期内热点。(46) 市场利率走低时,以下判断正确的是()。A 再投资收益率就会降低B 再投资的风险降低C 债券价格会下降D 利息的再投资收益会上升专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：336在利率走低时，再投资收益率就会降低，再投资的风险加大。当利率上升时，债券价格会下降，但是利息的再投资收益会上升。(47) 使用投资组合内部收益率来计算债券投资组合收益率,需要满足的假设条件有( )。A 投资人持有该债券投资组合直到组合中期限最短的债券到期B 已知投资组合中所有债券的收益率C 现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资D 计算出投资组合在不同时期的所有现金流专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：332投资组合内部收益率的计算需要满足以下两个假定，这一假定也是使用到期收益率需要满足的假定，即：(1)现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资；(2)投资者持有该债券投资组合直至组合中期限最长的债券到期。(48) 目前,我国证券投资基金托管费按()的一定比例逐日计提。A 当日的基金资产净值B 前一日基金资产净值C 前一日基金的资产总值D 前一日基金的份额净值专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：170目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。(49) 关于投资组合理论,以下叙述正确的是（）。A 马柯威茨的投资组合理论将风险划分为系统风险和非系统风险,非常重视系统风险的作用B 投资组合理论提出了证券市场线的概念C 投资组合理论是以均值-贝塔系数分析为基础的理论D 投资组合理论说明,投资组合的风险并不是组合中各个证券风险的简单线性组合,而是在很大程度上取决于证券之间的相关关系专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：254，257马柯威茨分别用期望收益率和收益率的方差来衡量投资的预期收益水平和不确定性（风险），建立均值方差模型来阐述如何全盘考虑上述两个目标，从而进行决策；资本资产定价模型理论提出了证券市场线的概念。(50) 假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%，贝塔系数（）为2。如果市场预期收益率为12%，市场的无风险利率为（）。A 8%B 10%C 12%D 16%专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：27616%=r+ (12%-r）*2，解出r=8%(51) 不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票、债券资产配置的期限为（ ）。A 五年B 三年C 半年D 一个月专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：302不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票、债券资产配置的期限为半年。(52) ( )不属于证券投资基金营销业务信息管理平台管理规定的要求。A 能够为交易所提供监控信息B 具备基金销售费率的监控机制C 保障基金投资人资金流动的安全D 支持基金销售适用性原则专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：154中国证监会发布并实施了证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定，从总体上要求销售机构信息管理平台的建立和维护应当遵循安全性、实用性、系统化的原则，并且满足以下六个方面的要求：（1）具备规定所列示的各项基金销售业务功能；（2）具备基金销售业务信息流和资金流的监控核对机制；（3）保障基金投资人资金流动的安全性；（4）具备基金销售费率的监控机制；（5）支持基金销售适用性原则在基金销售业务中的运用；（6）具备基金销售人员的管理、监督和投诉机制；能够为中国证监会提供监控基金交易、资金安全及其他销售行为所需的信息。(53) ETF申购赎回清单不包括以下内容( )。A T-1日现金差额B 基金份额净值C 现金替代D T-1日预估现金部分专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：73T日申购、赎回清单公告内容包括最小申购、赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据、现金替代、T日预估现金部分、T-1日现金差额、基金份额净值及其他相关内容。(54) ( )阶段是基金托管人全面行使职责的主要阶段。A 基金募集B 基金运作C 基金终止D 签署基金合同专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：112基金运作阶段是基金托管人全面行使职责的主要阶段。(55) 在证券投资基金营销过程管理的内容中,对销售业绩进行评估并可以根据结果改变行动方案的环节为( )。A 营销实施B 营销控制C 营销分析D 营销计划专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：134市场营销控制过程中，管理部门评估广告投入效果、不同渠道的资源投入，及时采取正确的行动，以此弥补目标与业绩之间的差距。这可能要求改变行动方案，甚至改变目标。(56) 证券投资基金运作管理办法规定，开放式基金单个开放日的基金净赎回申请超过基金总份额的（）时，为巨额赎回。A 8%B 5%C 10%D 3%专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：68单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。(57) 我国基金管理公司独立董事人数不得少于董事会人数的（）。A 1/3B 1/5C 1/6D 1/4专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：100独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。(58) 如果要求债券组合的最低价值为200万元,剩余时间为2年,市场利率为8%,则应急免疫的触发点为( )。A 185万B 171.47万C 233.28万D 216万专家解析：正确答案：B 题型：计算题 难易度：中 页码：341应急免疫是一种债券组合投资策略，该策略的触发点是使投资者停止采取积极的投资策略转而采用利率免疫策略的投资组合的价值，以保证期末获得最低价值。应急免疫的触发点=200(18%)2=171.47（万元）。(59) 债券基金与股票基金相比，其波动性通常（）。A 较小B 较大C 相同D 不确定专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：34债券基金的波动性通常要小于股票基金。(60) 若不允许卖空,在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中,由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定位于()。A AB曲线段上B AB直线上C AB折线上D 以上都不对专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：262如果不允许卖空，则投资者只能在组合线上介于A、B之间（包括A和B）获得一个组合，因而投资组合的可行域就是组合线上的AB曲线段，即由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定位于AB曲线段上。多选题(61) 以下关于QDII基金估值规定，正确的有（）。A 基金管理公司是QDII基金会计核算和资产估值的责任主体，并负有复核责任B 基金份额净值应当至少每周结算披露一次C 基金份额净值应当在估值日后3个工作日内披露D 基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露专家解析：正确答案：BD 题型：常识题 难易度：易 页码：167基金管理公司是QDII基金会计核算和资产估值的责任主体，托管人仍负有复核责任；基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。(62) 证券投资基金与银行储蓄存款的区别主要表现在( )。A 证券投资基金是一种受益凭证,储蓄存款是一种信用凭证B 银行储蓄存款的收益相对固定C 证券投资基金必须定期披露信息D 证券投资基金的风险相对较大专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：4基金与银行储蓄存款两者有着本质的不同，主要表现在以下几个方面：1.性质不同。基金是一种受益凭证，银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证；2.收益与风险特性不同。基金收益具有一定的波动性，投资风险较大；银行存款利率相对固定，投资相对比较安全；3.信息披露程度不同。基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况；银行吸收存款之后，不需要向存款人披露资金的运用情况。(63) 绩效贡献分析可用于对基金经理的( )能力作出衡量。A 行业选择B 风险分散C 资产配置选择D 证券选择专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题 难易度：易 页码：373，375研究业绩贡献的目的就是把总的业绩分解为一个一个的组成部分，以考察基金经理在每一个部分的选择能力。包括基金经理的资产配置选择能力与证券选择能力的衡量和行业或部门选择能力的衡量。(64) 一个规模10亿的基金在单个开放日净赎回份额为( )时,可以认为出现了巨额赎回。A 8000万B 1.5亿C 9000万D 1.2亿专家解析：正确答案：BD 题型：常识题 难易度：易 页码：68单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。10亿元*10%=1亿元。(65) 关于我国契约型证券投资基金的说法，正确的有（）。A 依据基金合同设立的一种基金B 契约型基金具有法人资格C 基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同当事人，依法享受权利并承担义务D 依据基金公司章程营运基金专家解析：正确答案：AC 题型：常识题 难易度：易 页码：7-8其他两项属于公司型基金的特点。(66) 因持有股票而享有的配股权，从配股除权日到配股确认日的估值方法的表述，正确的有（）。A 如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值B 如果收盘价高于配股价，按配股价估值C 收盘价等于或高于配股价，则估值为零D 收盘价等于或低于配股价，则估值为零专家解析：正确答案：AD 题型：常识题 难易度：易 页码：166因持有股票而享有的配股权，从配股除权日到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。(67) 基金招募说明书中包含的信息有(),需投资者关注。A 基金运作方式B 基金风险提示C 基金投资目标D 招募说明书摘要专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：197-198上述都是需投资者重点关注的信息，除此之外还有：基金份额的发售、交易、申购和赎回的约定；基金的投资范围、投资策略等。(68) 基金管理公司内部风险控制制度包含有的内容有( )。A 坚持基金资产与基金管理人资产相互独立原则B 按规定的投资比例进行投资C 实行集中交易制度D 加强信息控制制度专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：95制定内部风险控制制度。主要包括：严格按照法律法规和基金合同规定的投资比例进行投资，不得从事规定禁止基金投资的业务；坚持独立性原则，基金管理公司管理的基金资产与基金管理公司的自有资产应相互独立，分账管理，公司会计和基金会计严格分开；实行集中交易制度，每笔交易都必须有书面记录并加盖时间章；加强内部信息控制，实行空间隔离和门禁制度，严防重要内部信息泄露；前台和后台部门应独立运作。(69) 根据证券投资基金评价业务管理暂行办法,基金评价的业务原则包括 。A 全面性原则B 长期性原则C 谨慎性原则D 一致性原则专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题 难易度：易 页码：56为规范基金评价业务，中国证监会于2009年11月颁布了证券投资基金评价业务管理暂行办法，要求以公开形式发布基金评价结果的机构在从事基金评价业务的过程中应遵循下列原则：1.长期性原则，即注重对基金的长期评价，培育和引导投资人的长期投资理念，不得以短期、频繁的基金评价结果误导投资人。2.公正性原则，即保持中立地位，公平对待所有评价对象，不得歪曲、诋毁评价对象，防范可能发生的利益冲突。3.全面性原则，即全面综合评价基金的投资收益和风险或基金管理人的管理能力，不得将单一指标作为基金评级的唯一标准。4.客观性原则，即基金评价过程和结果客观准确，不得使用虚假信息作为基金评价的依据，不得发布虚假的基金评价结果。5.一致性原则，即基金评价标准、方法和程序保持一致，不得使用未经公开披露的评价标准、方法和程序。6.公开性原则，即使用市场公开披露的信息，不得使用公开披露信息以外的数据。(70) 基金绩效衡量的困难性表现在（）。A 基金的投资变现实际上反映了投资技巧与投资运气的综合影响B 对绩效表现好坏的衡量涉及比较基准的选择问题C 投资目标、投资限制、操作策略、资产配置、风险水平的不同往往使基金之间的绩效不可比D 绩效衡量的是一个隐含假设是基金本身的情况是稳定的，但实际上基金经理常常会根据实际情况对自己的操作策略、风险水平做出调整专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：354基金绩效衡量的困难性：第一，基金的投资变现实际上反映了投资技巧与投资运气的综合影响；第二，对绩效表现好坏的衡量涉及比较基准的选择问题；第三，投资目标、投资限制、操作策略、资产配置、风险水平的不同往往使基金之间的绩效不可比；第四，绩效衡量的是一个隐含假设是基金本身的情况是稳定的，但实际上基金经理常常会根据实际情况对自己的操作策略、风险水平做出调整；此外，衡量角度的不同、绩效表现的多面性以及基金投资时投资者财富的一部分还是全部等，也都会使绩效衡量问题变得复杂。(71) 目前,我国证券投资基金发行价格的构成主要包括()。A 基金的发行与募集费用B 销售费用C 申购费用D 基金面值专家解析：正确答案：AD 题型：常识题 难易度：易 页码：见解析目前,我国证券投资基金发行价格的构成主要包括基金面值、基金的发行与募集费用。(72) 基金托管人内部控制内容中,关于投资监督的内部控制的表述正确的有()。A 基金托管人发现基金管理人的投资运作违法违规的，应及时以电话或书面形式通知基金管理人，并报告中国证监会B 基金托管人发现基金管理人的投资运作违法违规的，直接报告中国证临会 C 投资监督环节可能出现的风险点主要是人为或系统原因对于基金管理人的投资违规行为未能及时发现、发现后未能有效制止D 投资监督环节可能出现的风险点主要是人为或系统原因对于基金份额持有人的投资违规行为未能及时发现、发现后未能有效制止专家解析：正确答案：AC 题型：常识题 难易度：易 页码：125投资监督环节可能出现的风险点主要是人为或系统原因对于基金管理人的投资违规行为未能及时发现、发现后未能有效制止；基金托管人发现基金管理人的投资运作违法违规的，应及时以电话或书面形式通知基金管理人，并报告中国证监会。(73) 以下关于证券市场线的叙述,正确的有( )。A 证券市场线说明系统风险是决定期望收益率的因素B 证券市场线用标准差作为风险衡量指标C 如果某证券的价格被低估,则该证券会在证券市场线的上方D 如果某证券的价格被低估,则该证券会在证券市场线的下方专家解析：正确答案：AC 题型：常识题 难易度：易 页码：274-275证券市场线用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方；如果某证券的价格被高估，意味着该证券的期望收益率低于理论水平，则该证券会在证券市场线的下方。(74) A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%；B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的可行集是一条曲线，有效边界与可行集重合，以下结论中正确的有()。A 最小方差组合是全部投资于A证券B 最高预期报酬率组合是全部投资于B证券C 两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱D 可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合专家解析：正确答案：ABC 题型：分析题 难易度：难 页码：265根据有效边界与可行集重合可知，可行集曲线上不存在无效投资组合，而A的标准差低于B，所以最小方差组合是全部投资于A证券，即A的说法正确；投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数，因为B的预期报酬率高于A，所以最高预期报酬率组合是全部投资于B证券，即B正确；由于可行集曲线上不存在无效投资组合，因此两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱，C的说法正确；因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券，所以D的说法错误。(75) 根据证券投资基金运作管理办法,在申请募集基金时,拟募集的基金应当具备以下( )条件。A 有明确的基金运作方式B 有明确、合法的投资方向C 有明确的品种创新D 如果与拟人管理人以管理的基金雷同,必须确保两只基金严格分开,分账管理专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：易 页码：227-228拟募集的基金具备法规规定的条件，至少包括：（1）有明确、合法的投资方向；（2）有明确的基金运作方式；（3）符合法律法规关于基金品种的规定；（4）不与拟任基金管理人已管理的基金雷同；（5）基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律法规的规定；（6）基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家利益、社会公共利益，欺诈、误导投资人，或者其他侵犯他人合法权益的内容。(76) 我国香港特别行政区某投资机构拟与我国境内某投资机构合资设立基金管理公司，如下说法中正确的是（）。A 注册资本不低于1亿元人民币B 注册资本不低于3亿元人民币C 实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币D 最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚专家解析：正确答案：CD 题型：常识题 难易度：易 页码：83我国香港的投资机关适用于一般境外股东的规定。(77) 独立基金销售机构必须具备的条件有()。A 有符合规定的组织名称、组织机构和经营单位B 注册资本不低于两千万元人民币C 有限责任公司股东或者合伙企业合伙人符合规定D 取得基金从业资格的人员不少于10人专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：145-146考查独立基金销售机构的条件。(78) 申请募集基金时，基金托管人与基金管理人签订（），报监管机构核准。并在其规定的范围内履行各自的职责。A 招募说明书B 托管协议C 基金合同D 基金募集申请报告专家解析：正确答案：BC 题型：常识题 难易度：易 页码：112申请募集基金时，基金托管人与基金管理人签订基金合同和托管协议，报监管机构核准。并在其规定的范围内履行各自的职责。(79) 下列关于我国基金托管费计提方法和支付方式,表述正确的有( )。A 基金托管费每周计提并累计,按月支付B 基金托管费按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提C 基金成立3个月后,如基金只持有现金的比例高于基金资产净值的20%,超过部分不计提托管费D 基金托管费每日计提并累计,按月支付专家解析：正确答案：BD 题型：常识题 难易度：易 页码：170托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算并累计，至每月末时支付给托管人，此费用也是从基金资产中支付，不须另向投资者收取；在通常情况下,基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提,基金成立三个月后,如持有现金比例高于基金资产净值的20%,超过部分不计提基金管理费。(80) 假如市场针对一条信息的反应出现如下情况,说明该市场是无效市场( )。A 反应方向错误B 反应方向正确,但反应过度C 反应方向正确,但反应延迟D 方向正确并进一步到位专家解析：正确答案：BC 题型：常识题 难易度：易 页码：287在无效市场下，尽管证券价格的反应方向正确，但却会出现过度反应或反应延迟情况。(81) 基金管理公司内部风险控制制度包含的内容有()。A 基本管理制度 B 内部控制大纲C 部门业务规章D 业务操作手册专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：101基金管理公司内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等部分组成。(82) 信息技术内部控制制度包括（）。A 授权制度B 岗位责任制度C 门禁制度D 内外网分离制度专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：106公司应当通过严格的授权制度、岗位责任制度、门禁制度、内外网分离制度等管理措施，确保系统安全运行。(83) 下列表述中,符合证券投资基金基本内涵的有()。A 证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金B 基金所募集的资金在法律上具有独立性C 基金投资收益在扣除由基金承担费用后的盈余全部归基金投资者所有D 证券投资基金是一种直接投资工具专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题 难易度：易 页码：1-2考察证券投资基金的概念与特点。证券投资基金是一种间接投资工具。(84) 基金宣传推介材料表述基金的过往业绩时，以下说法错误的是()。A 不必同时登载基金业绩比较基准的表现B 基金业绩表现数据应当经基金管理人符复核C 应当按照有关法律、行政法规的规定或者行业公认的准则计算基金的业绩表现数据D 引用的统计数据和资料应当真实、准确，并注明出处专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：易 页码：150须同时登载基金业绩比较基准的表现；基金业绩表现数据应当经基金托管人复核。(85) 在预测股票市场将进入繁荣期时,为提高基金收益,基金经理通常会()。A 增加基金的现金持有比例 B 降低基金的现金持有比例C 提高基金组合的贝塔值D 降低基金组合的贝塔值专家解析：正确答案：BC 题型：常识题 难易度：易 页码：370具有择时能力的基金经理能够正确地估计市场的走势，因而可以在牛市时，降低现金头寸或提高基