无形资产评估方法在实际中的应用.doc

无形资产评估方法在实际中的应用一、问题的提出 随着市场经济体制的建立和我国加入WTO，拥有自己的知识产权，成为企业立足、发展、壮大的根本。为了准确把握企业所拥有的知识产权的价值，发挥企业无形资产的作用，就必须进行无形资产评估。而进行无形资产评估，核心是无形资产评估方法的选择和应用。由于我国无形资产评估才刚刚起步，在实际进行无形资产评估过程中存在诸多问题，集中体现在评估方法的选择和应用上。因此，深入研究无形资产评估方法，对于促进我国企业的发展具有重要意义。 在市场经济发达国家，无形资产在企业的出资、扩张、重组中具有十分重要作用，如美国著名可口可乐公司，在对外投资战略中往往输出的只是商标，塑造了以无形资产进行全球滚动扩张的新模式。一般来说在成功企业中，无形资产在其资产总额中都占有相当比重，因此对无形资产的评估也显得尤为重要。现有的无形资产评估方法和基础理论，基本上是在西方发达国家的国情基础上形成的。缺乏与我国国情与实际问题紧密结合的理论。因此，对于无形资产评估方法在我国经济实践应用的研究具有重要的意义。二、无形资产评估理论的研究 无形资产是指长期使用而没有实物形态的资产，包括专利、专有技术、商标权、著作权、土地使用权、商誉等。按照国际通行的观点，无形资产的组成要素一般包括知识产权、技术秘密、经营秘密、特许经营权、商誉等内容。自1895年英国首次将商誉运用于司法实践以来，各国学者对无形资产的理论包括无形资产的性质、影响因素、价值确认以及评估等方面的研究取得了一定的成果。然而，随着社会经济的发展，尤其是知识经济时代的到来，无形资产的评估理论及方法在实践中面临更多的挑战。三、无形资产评估方法在我图宾际应用中存在的问题 1在对以商标为主要形式的无形资产评估中出现的问题。英特品评估方法是目前国际上较通行的商标价值评估方法，其计算公式可表示为：EI.G。公式中：E为被评商标的价值，I：为商标给厂商带来的年均利润，G为商标力因子，它是根据商标的领先度、稳定度、市场特性等7个因素确定的商标的获利年限(英特品规定商标的获利年限为620年)。主要思路是根据厂商市场占有率、产品销售量、利润等实际资料，结合主观判断的商标“力量”来评估商标价值。英特品方法在实际应用中出现了诸多问题：如果商标交易价格等于预期总收益，那末，在未来若干年内，商标购买者将无利可图，加之市场的风险及产品的生命周期，因此购买商标将是毫无意义的行为；附加于有形资产之上的无形资产价值的实现往往取决于有形资产价值的质量和数量，而有形资产价值数量和质量是动态的，当其数量和质量变化到一定程度的时候，无形资产对于其是毫无意义的，而这时仍按照这种方法评估得出的价值与实际价值有本质差别。由于混淆了商标自身的价值和由商标带来的价值，使英特品方法本质上是关于商标预期收益的评估方法，而不是关于商标价值的评估方法。 2按无形资产成本进行评估存在的问题。目前，无形资产的评估方法主要采用历史成本法。即“按取得时的实际成本计价”。根据无形资产的形成途径，历史成本法又可分为三种情况。一是投资人投入的无形资产，其历史成本为评估确认的价值。二是外购无形资产，其历史成本为购进无形资产的所有支出。三是自创无形资产的历史成本，为当期相关费用与前期累计开发费用之和。历史成本法体现了资产的原始形成过程，具有易获得性和可验证性，容易被人们所接受。但是由于不同的无形资产在未来所创造价值的巨大差异性，并没有体现出来，因此，在人才智力资源对社会经济发展的影响愈来愈重要的情况下，这种评估方法明显不能适应社会发展的需要，而无形资产本身的无实体性、专用性、收益不确定性也决定了完全套用有形资产的评估方法是不恰当的。这种评估方法评休无形资产的价值就等于没有充分承认独创性发明劳动的价值，没有从根本上确立人才资源和创新在企业生存发展中的地位，从而无法从根本上调动作为知识载体的人的积极性和创造性，阻碍整个社会的发展创新进程。 3商誉的评估方法存在的问题。商誉价值评估的关键不在于商誉的本身，商誉的评估应以同行业的盈利水平作为参照系数，并且商誉存在着正数与负数的乘数效应，如果企业的盈利水平高于行业水平则存在正数的商誉值，相反则出现负值。缺乏这一前提或参照的商誉评估，与实际存在着巨大差异。目前，商誉的评估方法主要为割差法，割差法是用企业的总体价值扣除各项有形资产和可辨认的无形资产价值后的差额，以之来确定企业商誉价值的一种评估方法。割差法的基本思路是企业总体价值大于各单项资产价值之和的差额是企业实际已拥有，但尚未入账的资产，确认为商誉。割差法评估商誉是以资产的价值为基础。这一思路在理论上是合理的，在确定的企业总体价值和各单项资产价值都是公允和真实的情况下，评估的商誉价值也是客观和可信的。但是，割差法没能反映商誉是超额收益的实质，再加上人为评估的因素，评估的商誉与企业实际拥有的商誉差距较大。 4人力资源评估方法存在的问题。 人力资源具有提供未来经济利益或服务的潜力，并能以货币计量，因而具有资产的属性，人力资源评估的对象是人力资源的价值。人力资源价值体现在人力资源的创造和贡献上，因此人力资源评估的依据就是人力资源提供未来经济利益和服务的潜力。人力资源价值分为社会价值、企业价值和个人价值。通过资产评估机构的评估并不能真正体现企业家的决策与管理的创造性价值，实践应用中人为因素的影响导致评估随意性较大的缺点难以从根本上克服，虽然评估机构的测评为企业家的价值提供一个基础性的参考，但这只能是一个方面，企业家的价值体现的滞后性与评估的前瞻性存在矛盾。而经理市场的交易价格由于经理资源的稀缺性，而无法体现企业家的实际价值。通过企业家创造的效益即收益现值来评估企业家的价值，是近年来国外比较流行的做法，但是美国安然公司的倒闭案告诉人们，企业家为了高估自己的价值，往往利用信息的不对称和制造虚假信息来获利。同时市场本身的运行并不是企业家所能左右的，企业收益的下降有时并不能证明企业家本身的价值。对于企业员工的人力资源价值的评估，在实际中受限于企业管理者以及企业的文化，采用历史成本法，从投入的角度考察人力资源的价值，但由于人力资源是一种不同于一般商品的特殊商品，它具有价值的增值性、积累性、创造性，往往导致低估企业的人力资源价值。 5无形资产评估在无形资产关联交易中暴露出来的问题。 近年来，无形资产交易明显增加，成为上市公司关联交易中出现的一个新动向，大股东通过无形资产关联交易，以转让无形资产的名义抽取了上市公司生产经营所需的巨额资金，损害了公众股东利益。其中出现的问题集中暴露了无形资产评估中存在诸多问题。由于没有统一的计价标准，实际操作的不规范，从对评估方法的选择到对评估过程中具体技术问题的处理，各个资产评估事务所都有自己的做法，造成同一个交易标的的价值因评估方法不同而差异很大。 四、无形资产评估方法的探讨 1无形资产评估方法选择的标准与原则。无形资产关联交易集中暴露了无形资产评估方法选择的标准和原则不完善、不科学，不同的评估机构采用不同的评估方法，导致的评估值相差过大，严重影响了无形资产评估本身的科学性。为此要加大力度，对无形资产评估方法的选择标准与原则进一步细化和量化。 2无形资产评估方法的综合运用互为依据。实践证明，任何一种评估方法都是有一定的使用条件，同时也有其自身局限性。相对与无形资产而言，有形资产评估的方法可根据不同资产的类型选择不同的评估方法进行评估，由于有形资产具有确定性，因此其评估的方法也具有一定的稳定性与确定性。相对于有形资产而言，无形资产具有不确定、价值的动态性、易变性、附属性等特点，像有形资产评估那样固定的采用一种无形资产评估方法，并不能解决无形资产评估中的评估价值因不同的评估机构而评估结果相差甚远的问题，实践中往往是由于各自采用一种评估方法造成各种问题，而在实际应用中采用一种评估方法往往也行不通。最好的办法是采用综合方法，进行综合评估，既有成本的考虑，也有收益的考虑，既有现值也有预期值，既有风险考虑与折算，同时又要考虑无形资产附属的有形资产状况和无形资产创造价值的条件，并注意与类似的无形资产进行类比。总之，可以采用综合评估方法，对于过高的评估值与过低的评估值进行处理，采用加权系数折算等方法，在相关交易法规的约束下，在市场机制的作用下，保证无形资产评估值最大程度地反映其实际价值。当然这是一个系统工程，需要方方面面的努力才能完成。 3无形资产评估方法在实践中应注意的问题。现有的无形资产评估基本上是建立在有形资产评估的方法和理论基础上形成和发展起来的，由于无形资产与有形资产的差异，而且这种差异在知识经济条件下日益明显的暴露出来，体现在无形资产的评估中，就是现有的无形资产评估方法越来越不能适应日益发展的知识经济、信息经济的需要。因此，作为理论和实际工作者应努力创新，结合日益变化发展的客观经济实际，不断完善发展无形资产评估方法。在无形资产评估方法实际应用过程中，应当注意正确评估无形资产的价值，必须对它的价值形成过程、目前在生产经营中所起的作用以及未来可能的使用状况进行综合分析、无形资产的复杂程度，在生产经营中作用的大小，评估目的等往往各不相同，评估模型的设计中应对各种决定因素的轻重加权折算；对不同类型的无形资产设计不同的无形资产评估模型和方法。 随着知识经济时代的来临，无形资产在经济运营中的作用日益重要，要使无形资产评估成为推动无形资产发展的动力，必须进一步加强对无形资产评估理论方法论的研究，不断推进无形资产评估理论方法的科学化。 ：高校无形资产评估的意义与方法 随着市场经济的发展，无形资产这一人类社会发展的战略资源对企业和社会的贡献越来越大。无形资产的多和寡一般反映了这些资产占有者具备的科学技术能力和知识文化能力。无形资产的创新和应用已经成为衡量一个国家，一个地区乃至一个企业实力与竞争能力的重要标志。高等学校是无形资产较为集中的地方，校办企业依托学校的优势，取得了良好的发展。但是，校办企业在无形资产开发、利用方面也存在一定问题。特别是无形资产评估问题，一直未受到应有的重视。随着我国经济改革的进一步深化。无形资产评估已成为建立现代企业制度，发展社会主义市场经济的客观需要。一、无形资产评估的重要意义无形资产评估是无形资产在价值形态上的评估，是根据特定的评估目的，依据法定的或公允的评估标准和评估程序，运用科学实用或可操作的评估方法，对被评估无形资产的现时价格所进行评定和估算，其按目的主要有两大类：一是按照税法和财务法规的有关规定，以无形资产成本费用的摊销为目的的资产评估，二是以无形资产转让；投资为目的的资产评估，通过评估以货币的形式反映无形资产的身价，这对于促进科学进步、市场经济发展起到重大推动作用。1、为无形资产经营活动提供条件当前，无形资产交易越来越广泛，促成无形资产交易成功的不仅仅是其技术水平和应用后创造的经济效益，公正的交易价格也是极为重要的因素之一。无形资产的交易不像有形资产那样有可参考的市场价格，作为中介的无形资产评估机构可以依据无形资产的综合因素，合理公正地作出评估，为无形资产经营交易提供价格依据。无形资产的价格如果能够很好地与其所带来的经济效益和社会效益相适应，就会促进无形资产经营的进行，这样就可以促进知识产品向现实生产力转化，提高无形资产运用效果。但在无形资产的单位价值及评估范围方面，中国与国际上的差距很大，一些有百年甚至几百年历史的海内外著名企业其商标和商号至今没有评出真实的价值，直接影响了这些企业经营活动和竞争能力。2、为保护无形资产，维护当事人权益提供经济依据对国有无形资产进行评估，有助于提高校办企业对无形资产重要性的认识，从而加强无形资产管理，防止国有资产的流失保护国家利益，促进无形资产的保值增值。另外，随着市场经济发展无形资产在企业生产中的作用越来越重要。因而引起的纠纷也日益增多，各种无形资产的案件也越来越多，对于无形资产所有者被侵权的损失额和赔偿额等的确定，也要通过无形资产评估来解决，无形资产评估是公正、妥善地解决无形资产权纠纷和侵权现象的必要手段。3、为产权变更及股份制改造提供依据和前提条件校办企业资产折价入股，以及兼并与联合，组建中外合资等产权变动及股份制改造都必须进行资产评估。无形资产作为企业总资产的一部分，对其进行评估是企业资产评估不可忽视的重要部分。评估所提供的数据为股份制企业、含有无形资产投资入股企业和重估无形资产价值企业的计价核算提供了依据，一些上市公司只顾眼前利益或受其它因素的影响，不去评估企业的无形资产致使每股净资产价值低，不能吸引广大投资者，股价低落。组建中外合资企业时少估错估或漏估无形资产，也是国有无形资产流失的重要渠道之一。4、企业参与国际竞争的需要校办企业的无形资产虽无实体存在，但它却是现代企业最活跃的技术经济资源和赖以生存的强大物质技术基础。有些无形资产如专有技术、商标等，其作用是巨大的，是有形资产所不能替代的，是企业在国内外市场竞争的法宝。二、无形资产的评估程序和评估方法无形资产评估必须依据国家有关法律、法规的程序进行评定估算。根据具体情况选择适宜的评估方法和估价标准，这是一个值得研究的问题。1、评估程序无形资产评估的程序应当对无形资产权属的区分建立在法人、非法人经济组织和个人归属的基础上，无形资产评估可依据下列程序进行：（1）委托人与无形资产评估机构签订无形资产评估委托合同；（2）委托人如实提供评估所需的待评估无形资产的目录及说明、被评估无形资产的权属证明、技术开发程序的说明及其它情况等；（3）无形资产评估机构对评估标的进行调查核实、评定估算、写出评估报告。2、评估方法按照国际惯例，资产评估依其成本和获利能力作为计价标准。国际上较为通行的评估方法包括收益现值法、重置成本法，现行市价法、清算价格法等。依据国务院国有资产评估管理办法中的规定，国有资产评估方法也包括收益现值法、重置成本法、现行市价法、清算价格法和国务院国有资产管理行政主管部门规定的其他评估方法，其中对占有单位的无形资产，区别下列情况评定重估价格：（1）外购无形资产，根据购入成本及该项无形资产具有的获利能力；（2）自创或自身拥有的无形资产，根据形成时的实际成本及该项无形资产具有的获得能力；（3）自创或者自身拥有的未单独计算成本的无形资产，根据该项无形资产具有的获利能力。无形资产评估机构对委托评估的无形资产，应当根据不同的对象和目的，按照规定，考虑影响无形资产价值的各种因素，运用适当的评估方法，选择科学的评估参数，独立、公正、合理地对无形资产的价值进行评定和估算。（1）重置成本法重置成本法是现时条件下被评估资产全新状态的重置成本减去该项资产的损耗和贬值等因素，从而估算资产价值的方法。其基本公式是：资产重估价值=资产重置成本-资产损耗。其中重置成本指再生或重新开发该项无形资产所需要的各种成本费用，如该资产可通过市场途径购买，则以目前市场价值做为重估价值。其中贬值是指由于某些资产的专用性，考虑到淘汰率及无形损耗因素而确定的一定比例的价值损失。运用重置成本法评估无形资产价值，要按评估基准日的计价标准来测算重新以得该项资产的所费，必要时还要考虑物价变动时的影响，并且根据评估对象的使用情况考虑，其实体性贬值的影响。其基本程序是：a.估算被评估资产重置全价；b.确定被评估资产的使用年限；c.估算被评估资产的各种损耗；（4）计算确定被评估资产的净值。重置成本法的优点在于操作性强，而且比较准确，特别是在以摊销为目的的评估中或者不能用其他方法评估时，可用来确定最低交易价。其局限性是不能反映市场供求关系对价格的影响，不能反映技术的潜在的获利能力及所承担的风险。重置成本法主要适用于可单独计算其取得成本的可确指的无形资产，如专利、专有技术、计算机软件等。假设某项无形资产工程技术图纸50，000张，评估时已有2000张图纸陈旧实效，停止使用。按目前条件对工程图纸进行更新重置，根据研究发明、设计制图工时及价格测算，每第图纸平均成本假定为400元，则工程技术图纸重置总成本如下：工程图纸重置成本=（50，000-2，000）400=19，200，000假定该项无形资产使用年限为15年，已使用5年，其资产损耗可计算如下： 资产损耗=资产重置成本贬值程度=19，200，000（515）=6，400，000 该项无形资产工程技术图纸评估价值为：19，200，000-6，400，000=12，800，000（元）（2）收益现值法收益现值法是将评估对象剩余寿命期间每年（或每月）的预期收益，用恰当的折现率折现，累加得出评估基准日的现值，以此估算资产价值的方法。其基本公式是: 资产评估价值=Re/（1+i）e（上标位置） 其中： Re为第e年的预期收益， n为资产未来经营年限， i为折现率。一般寿命期确定主要依据政府有关规定，合同协议规定的有效时间及经济技术发展对其淘汰或替代的可能期间等因素确定。贴现率因素是对无形资产的风险系数考虑，即该资产的淘汰率确定。其确定依据一般是行业资金利润率或各部门的基准收益率，即经过调整的投资率的大小。在运用收益现值法时，首先要测定被评估对象的剩余经济寿命，预测未来收益期间和这一期间内每期可得的净收益，超额收益或成本节约额，并对其进行可靠的检验，必要时予以调整；最后通过分析查找评估对象所处行业的收益率指标，选择安全利息加风险利率作为适当的折旧率，必要时还要考虑通货膨胀的影响对调整后的收益或节约额折现，作为无形资产的当前价值，其基本程序如下：（1）搜集验证有关经营财务状况的信息资料。（2）计算和对此分析有关指标及其变化趋势。（3）预测资产的未来收益并按一定的方式折现或本金化处理。（4）确定被估资产价值。这种方法的优点是能较全面地考虑无形资产的各种影响因素，如无形资产的获利能力，获利期、市场风险、市场份额、技术的成熟性等，真实地反映了无形资产的价值，其评估值易为交易双方所接受。这种方法的局限性是估算三大参数较为困难，特别是我国社会主义市场机制尚待完善，企业经营受外界影响较大，因而预期收益的预测和评估具有一定难度，必须创造一定的条件才能广泛应用。因此本文举例从略。收益现值法主要适用于特许经营权、专利权、商标权、专有技术和商誉等的评估。（3）现行市价法现行市价法是通过市场调查，选择一个或几个与评估对象相同或类似的资产作为比较对象的成交价格的交易条件，进行对比调整，估算出资产价值的方法。现行市价法也称销售比较法或市场法，其基本程序是（1）确定评估指标（2）进行市场调查、寻找参照物、收集有关资料（3）分析整理资料，选定参照物（4）确定被评估资产的价值（5）分析调整差异（6）被评估资产与参照物比较。由于无形资产本身具有垄断性，造成评估对象与参照物之间存在着差异，使得评估对象的评估值必须以参照物的销售价格为基数，再根据具体情况调整。这些差异现为时间差异、地域差异、结算方式差异，作用效果差异和经济寿命差异等。现行市价法的优点是评估值易为双方所接受，操作性也较强。这一方法的局限性是应用条件比较苛刻，需要采集类似无形资产的市场交易资料和确定一个合适的参照系数较为困难，尤其是现在我国的无形资产市场还很不健全的局限性更为明显。现行市价法主要适用于能够在市场上找到交易参照物的无形资产的评估，如土地使用权、租赁权、专用技术权等。例如：有一个计算机核算软件需要评估，该软件使用期限为6年，已使用两年。其全新的同类型。三、充分利用现有条件，努力实现教育载体的创新教育载体是教育内容和教育方法的物质依托，是进行教育实践的具体过程。1、坚持多样性与专题性地结合随着高等教育改革的深入，高校思想政治教育的载体也完成了由单薄的课堂教学和课外活动向多样化的过渡，思想政治教育已经渗透到了与广大师生学习生活工作相关的各个方面。在教学、管理、服务和校园文化等各个环节，形成了渗透性的教育载体。针对教育载体创新中的多样性与渗透性，应是加