第8章 利润规划.ppt

第8章利润规划 8 1利润的计算与规划8 2各因素的变动对利润的影响 8 1利润的计算与规划 8 1 1利润方程式8 1 2边际贡献方程式8 1 3本量利分析图 8 1 1利润方程式 利润 I 销售收入 px 销售成本 TC 销售收入 变动成本总额十固定成本总额 单价 销量 单位变动成本 销量 固定成本I px bx a p b x a其中 变动成本 变动生产成本 变动期间费用固定成本 固定生产成本 固定期间费用税后利润 利润 所得税 利润 1 所得税税率 例8 1 2 3 8 1 2边际贡献方程式 边际贡献 销售收入 px 变动成本 bx p b x 单位边际贡献 销量边际贡献率 边际贡献 销售收入利润 I 边际贡献 固定成本 销售收入 边际贡献率 固定成本例8 4 5 6 7 8 1 3本量利分析图 标准式本量利关系图贡献式本量利关系图利润 业务量式本量利关系图单位式本量利关系图 8 2各因素的变动对利润的影响 8 2 1盈亏临界点的确定8 2 2安全边际和安全边际率8 2 3各因素的变动对利润的影响8 2 4实现目标利润的有关条件8 2 5敏感性分析 8 2 1盈亏临界点的确定 I px bx a I 0时 px bx axo a p b a mSo a cmR xo p例8 8 9 10 8 2 2安全边际和安全边际率 安全边际 实际销售额 量 盈亏临界点的销售额 量 安全边际率 安全边际 实际销售额 量 安全性检测标准 p 175 例8 8 8 2 3各因素的变动对利润的影响 单一因素的变动对利润的影响单价 单位变动成本 销售量 固定成本单价 销售量上升 利润上升单位变动成本 固定成本上升 利润下降例8 10 8 2 4实现目标利润的有关条件 为实现目标利润应采取什么措施 1 采取单一措施减少成本 变动成本 固定成本 提高价格 增加销量 2 采取综合措施降价增销量 在既定销量降成本 8 2 5敏感性分析 敏感性分析研究的是当决策模型中的期望值遇到重要因素的数据发生变化时 将会产生怎样的影响 对敏感性高的因素 人们必然予以高度重视 对敏感性低的因素 则可以不必作为分析的重点 在求得一个确定模型的最优解后 敏感性分析还可以研究该模型中的某个或某几个参数允许变化到怎样的范围 原最优解不变 某个参数的变化超过允许范围 原最优解不再 最优 时 怎样用最简便的方法重新计算 利润敏感性分析就是研究当制约利润的有关因素发生变化时 会对利润产生何种影响的一种定量分析方法 利润敏感性分析的目的 计算各个因素变化对利润影响的敏感程度 利用灵敏度指标进行利润预测 利润敏感性分析 影响利润的各变量临界值的确定在本量利分析中 临界值是指目标值 利润 由盈利转为亏损时 影响利润的相关变量 销售量 单价的最小允许值和单位变动成本 固定成本最大允许值 也称为盈亏临界值 I p b x a I 0 p b x a 敏感系数 测定利润敏感程度的指标称敏感系数 销售单价 单位变动成本 销售量 固定成本等因素的变化 都会引起利润的变化 但利润对其敏感程度是不同的 有些因素虽有较大变化 但对利润的影响却不大 这些因素称为弱敏感性因素 有些因素有较小的变化也会引起利润的较大变化 这些因素称为强敏感性因素 利润敏感性分析的具体假定 1 有限因素的假定仅考虑销售单价 单位变动成本 销售量和固定成本四个因素 2 单独变动假定3 利润增长假定4 同一变动幅度假定 1 单价增长1 销量增长1 单位变动成本降低1 固定成本降低1 用公式表示就是 Ri 1 1 i 1 1 2 3 4 敏感系数的计算 某因素单独变动1 后导致的利润变动百分比 I I某因素的敏感系数 Si 利润变动百分比 某因素变动百分比 I I 1 I I 1 其中 I为计划期的预期利润 i 1 2 3 4 依次表示p b x a 根据本量利分析基本公式 在其他因素不变时 1 单价变动1 时 I Px P P 1 I px 1 则 单价的敏感系数s1 px 1 I 1 px I2 单位变动成本变动1 时 I bx I bx 1 则 单位变动成本的敏感系数 s2 bx 1 I 1 bx I例8 11 3 销售量变动1 时 I m x I mx 1 则 销售量的敏感系数s3 mx 1 I 1 mx I4 固定成本变动1 时 I a I a 1 则 固定成本的敏感系数 s4 a 1 I 1 a I例8 11 敏感系数的规律 各因素对利润敏感程度的排序为 若b 0 5p 则S1 S2 s3 s4 若b 0 5p 则s1 s3 s2 s4 排序规律为 1 价格的敏感系数总是最高 2 S1 S2 S3 3 S3 S4 1例8 11 敏感性分析的应用 1 为实现目标利润应采取的单项措施如果预计利润变动百分比为RI 则某因素变动百分比为目标利润变动百分比RIRi 一1 1 i 该因素敏感系数Si例8 11 如果预计利润增加20 可采取哪些措施 2 某因素变动对利润影响程度的预测分析某一因素单独变动设某因素变动百分比为Ri 则某因素变动导致的利润变动百分比RI 一1 1 i Si Ri i 1 2 3 4 Si表示因素灵敏度指标 Ri表示因素变动的百分点i 1 2 3 4分别表示p b x和a 例8 11P179 3 多因素同时变动RI R1 R3 R1 R3 100 S1 R2 R3 R2 R3 100 S2 R4 S4实务中 为了能直观了解各因素的敏感程度 通常编制敏感分析表进行分析 例RI 4 实现确保企业不亏损的因素变动率极限若将目标利润降为零 即目标利润变动百分比为 100 则可计算出确保企业不亏损的各因素变动的极限 这对判断企业经营风险十分必要 例8 11利润下降100 问各因素应如何变动的 补充 目标利润的规划 经营杠杆系数 DOL 确定最佳利润率确定预期利润线预计利润线确定法剩余目标利润法两率法 1 运用经营杠杆系数 DOL 预测利润经营杠杆系数 DOL 产销数量的变动会引起利润更快速度的变动 这种在一定产销量基础上 利润变动率是产销量变动率的倍数 称为经营杠杆系数 经营杠杆系数 利润变动率 销售量变动率DOL S3 PR VRDOL通常大于1 利用经营杠杆系数预测计划期的利润如下 计划期预计利润 基期利润 1 产销量增长率 DOL 运用经营杠杆系数还能预测实现目标利润应该达到的产销业务量的增长率 其具体公式 实际目标利润应达到的产销业务量的变动率 计划期目标利润 基期实际利润 基期实际利润 经营杠杆系数 2 确定最佳利润率 目标利润基数 利润率指标 资金占用或其他指标企业目标利润基数 资金利润率 资金占用额品种利润基数 企业利润基数 品种占用资金率最终下达的目标利润 目标利润基数 修正值 例8 01 假设企业只执行合同销售量 无零售等 2010年某医药公司的有关资料如下 资金占用额 7000万同行业资金利润率 22 主营A品种占全部品种的60 主营A品种单价 38元单位变动成本 18固定成本 650万元销售数量 70万盒基期利润 750万元计划销售数量 75万盒 企业目标利润基数 资金占用额 资金利润率 7000 22 1540 元 A品种利润基数 企业利润基数 品种占用率 1540 60 924 万元 完成A品种利润基数924万元的销售量 固定成本 A品种利润基数 销售单价一单位变动成本 650 924 38 18 78 7 万盒 因计划销售量为75万盒 78 7万盒所以修正值销售量 78 7 75 3 7 万盒 A品种利润基数修正值 3 7 38 18 74 万元 调整后的A品种利润基数 924 74 850 万元 850万元就是企业A品种最终确定的最佳水平 3 确定预期利润线 为实现预期利润线单价等因素的变动率Ri 一1 1 i 目标利润变动率RI 灵敏度Si l 一l 1 i 阻力率阻力率 经营阻力 企业资产总额 1 经营阻力 1 商务混乱 资产损失阻力2 超期应收账款呆滞阻力3 投资决策预计损失阻力4 投资信贷信誉降低 资金短缺阻力5 职工收入降低 产品质量不稳定损失阻力等 例8 02 预计明年的利润比今年增长30 且 超期应付账款呆账200万 资产总额1000万 今年资料 单价38 单位变动成本18 固定变动650 销量70 利润750求可行性 1 阻力率 超期应收账款呆滞额 资产总额 200 10 000 1 0 02 2 单价的变动率 一l 1 i 目标利润变动率 灵敏度 l 一l 1 i 阻力率 一l 1 1 30 3 55 l 一1 1 1 0 02 8 47 3 单位变动成本变动率 一1 1 i 目标利润变动率 灵敏度 l 一1 1 i 阻力率 一l 1 2 30 1 68 1 一l 1 2 0 02 17 88 4 销量的变动率 一l 1 3 30 1 87 1 一l 1 3 0 02 16 06 5 固定成本变动率 一l 1 4 30 0 87 1 一l 1 4 0 02 34 5 企业只要采取以下任何一个单项措施 就可以完成利润增长任务 即 单价增长8 47 单位变动成本降低17 88 销量增长16 06 固定成本降低34 48 可行性 单价增长8 47 单位变动成本降低17 88 销量增长16 06 采取任何一项措施可行性都存在 但固定成本降低34 48 的可行性不存在 4 剩余目标利润法 利润变动率RI R1 R3 R1 R3 100 S1 R2 R3 R2 R3 100 S2 R4 S4剩余目标利润变动率 目标利润变动率 利润变动率因素变动率 1 1 I 剩余目标利润变动率 因素灵敏度 1 1 1 I 阻力率 例8 03 明年目标利润变动率60 预计单价增长5 单位变动成本增