基金会的管理与发展.docx

课 程 论 文基金会的管理与发展学 院: 财税与公共管理学院 年 级: 2015级 专 业: 行政管理 学 号: 81520023 姓 名: 罗秋雯 课程老师: 熊小刚 二一七年五月 基金会的管理与发展11基金会的管理与发展摘要：基金会在社会生活的公益性或互益性领域发挥着独特作用，成为弥补市场失灵”和“政府失灵”的重要机制。如何有效地筹集资金、管理和使用资金并进行有效监督是我国基金会亟待解决的重要问题。研究市场化运作的基金会管理模式，对解决上述问题，促进我国基金会的良性发展具有重要的研究价值。本文首先对基金会做了简单介绍，然后探索了其他国家基金会的管理模式，对提高基金会的管理效率提出了几点建议。关键词：基金会；管理效率；模式一、基金会的概念及相关特征 美国基金会中心是这样定义基金会：它是一个非政府、非营利的组合，由它的受托人或董事会管理工作规划，有自己独立的资金（通常来源是个人、家族或一个公司）目的是为支持或援助教育、社会慈善及其他类型的公益事业。我国国务院2004年3月颁布了新的基金会管理条例，内容如下：基金会是以从事社会公益事业为目的，接受或募集国内外自然人、法人或其他组织所捐赠的财产，用于其章程规定的社会公益事业的民间非营利性法人组织。基金会的功能包括：资金筹集、资金分配、资金投资与监督。（1）正式化（Formal）：根据正式组织的运作体制，定期举行会议，业务规划流程，和某些程度的组织呈现，美国学者沃伦.威弗将基金会细分为特定目的基金会（Special Purpose Foundation）和广泛目的基金会（General PurposeFoundation）特定目的基金会一般将其宗旨和捐赠目标明确限定在一个较小的范围内，这主要是因为它们本身没有足够的能力涉及非常庞大的领域，或者希望将财力集中在其创办人所感兴趣或选定的某个或某些领域。与此相反，本基金的特定目标，也没有明确的目标并没有得到广泛宣称，其从涉及的领域、区域以及运作过程中的一些具体方式上来看，均与特定目的基金会有着截然的差距，这类的基金会一般不提供服务，但通常只有捐款，正如德怀特.麦克唐纳所说的，他们只是“一堆钱”。（2）私人的（Private）：它的组织结构和运作方式完全由私营部门单独组成，不依赖于政府，而政府的一部分，也不在其管辖范围，但接受政府的支持。（3）非利润分配（Non-profit-distributing）：本基金的投资目标将赚取利润作为该组织的原因，它不能归因于政府部门或该机构的雇主或雇员。非营利组织不以获取利益为优先，这是与他商业机构的不同之处。（4）自主管理（Slef-govemor）：基金会采用的是一种自我经营方式，他们必须自行处理所拥有的事物，而不受外部控制。（5）志愿服务（Voluntary）：有些问题都是由基金会的志愿者解决的，董事某种程度上也可以算是基金会的义工，所以从某种意义上说，该基金会是一个自愿性的组织。二、基金会的管理模式1.基于科研战略的管理模式 美国麻省理工大学以市场化运行的管理模式，以金融战略为主要模式，在2012财年，主要资金池的增长率为8%，总体增长率为4.5%，居美国高校第六名。主要贡献业务为教育创新、国际合作、科学研究。（1）投资战略麻省理工大学捐赠基金的目标是用优势资源支持该校当前和未来几年的学者。将捐赠基金同学校的学科优势紧密结合。捐赠基金主要用于学会活动，包括教育、研究、资本项目、教师工作和学生资助。赚取高额回报率投资优势企业，赚取长期汇报；同杰出人才合作，利用专业技能，确保资产增值；灵活制定资本市场投资策略。同杰出人才合作大部分投资通过第三方的经理人操作，善于同全世界不同地区最好的经理人合作。关注微观经济形势认为产生高额回报率的最好途径是关注微观经济形势。在特定的微观经济形势下，可以建立起与其他资本投资者的比较优势。（2）主要业绩经营性收入达到30亿美元，较2011财年增长8.7%，收入节约率较2011财24年增长36.9%。其中研究资助，较2011财年增长5.6%，金额约为15亿美元，占捐赠基金营业收入的51%。研究资助费用中有57.3%来自林肯实验室和新加坡一麻省理工大学科研中心。在2012财年，美国各高校捐赠基金的不同表现在一定程度上归因于惨淡的新兴市场。哈佛大学在新兴市场、国外发达国家市场、美国市场大致投入了相同数量的资金。麻省理工大学在国外发达市场和国内市场投入的资金数量为新兴市场的3倍，有效地抵消了新兴市场的风险。在2012年财年，来自捐赠者的资金在捐赠基金增长中的贡献率为14.3%。2.基于金融战略的管理模式 美国耶鲁大学以市场化运行的管理模式，以金融战略为主要模式，在2012财年，捐赠基金总体增长率为11.2%，经营业绩居美国高校第二名。（1）投资战略耶鲁的“组合投资模式” 传统组合投资倾向于将资产保守地投资在美国股市（尤其是大型蓝筹股）以及美国债券（特别是美国国债）。但斯文森认为，如此保守的投资组合的业绩注定是平庸的，甚至会低于市场平均回报率。斯文森决定采用新的战略，以显著增加耶鲁大学捐赠基金的收益。耶鲁大学的“组合投资模式”建立于&均值方差组合模型”(Mean-variance)的基础上，其实质是不把所有鸡蛋放在一个篮子里，以避免“巢倾而无完卵”。斯文森基金会的资金主要投资在房地产、期货、私募股权基金和对冲基金上，在股票和债券的投资方面逐渐缩减。他坚信这种非传统的投资方式不仅风险小，而且投资组合中的各种资产“互不相关”。当市场出现波动时，各类资产的波动幅度也不同。如果发生通货膨胀，国内股票可能下跌，但不动产和自然资源方面的投资将是通货膨胀的阻滞剂，不仅能平衡股票的损失，而且能保障使总资产免遭重创。基金投资收益分配政策 为了缓和基金保值和消费支出稳定性这两个目标之间的矛盾，基金会需要制定一个合理的收入分配政策。劳伦斯(乔治城大学首席投资官)认为，大学教育基金会投资收益的使用政策是一个募捐组织运作制度体系的核心。这些策略可以有助于基金会在面对大量现有的投资活动提供制度上的支持以及在保持捐赠基金购买力方面做出判断。换句话说，投资收益产生的盈余或返回投资以增加本金，或用于冲抵其他年份的损失，平衡收支，既保证消费支出一个相对稳定的水平，又实现了基金会本金的增值。耶鲁采用的是“大学方程式”的方法去估算投资收益可用于基金会行政支出的额度。耶鲁的方法并不难，只是用过去近20年与现年的捐赠基金收益支出的百分比去设置和调整基金会行政支出的比例。这种方法的目的是持有大量的现有资金来确保经营业务具有稳定的现金流，因为大学的经营活动无法承受资金上较大的变动。第二个目标是尽一切可能使捐赠基金保值、增值，避免受到通货膨胀的不良影响。耶鲁大学这种长期、渐进的投资方式逐步增加了其捐赠基金的市场价值。这种资金收益的分配政策让耶鲁大学在面对2008年金融海陳时避免了 “锋利式”的致命打击，确保了耶鲁大学财政的正常运转，耶鲁的投资模式显著不同于其他大学。（2）主要业绩 20年来，耶鲁大学慈善基金的平均净值收益率为17.2%，因此，对于世界一流大学中排名最高的是耶鲁大学捐赠基金的收入。从1990年到1997年，用8年的总资产由25亿美元增加至57亿美元；1998至2000年，总经费短短三年增长从27亿美元至100亿。如此骄人的业绩在耶鲁大学的培训，研究，吸引最优秀和知名教授和学生创造优质的校园环境提供了坚实的支持。耶鲁慈善基金会特别巨大的作用，不仅可以帮助职业大学(最优秀的学生和顶级教师队伍)，还可以促进该大学保持独立性，提高了稳定性和能力，以应付财政困难和技术问题。3.基于平衡战略的管理模式 美国德州农工大学以市场化运行的管理模式，注重保持投资目的和流动资金的平衡性，在2012财年，捐赠基金总体增长率为9.1%，经营业绩居美国高校前十名。（1）投资战略 基金设立的目的为大学系统提供集体投资基金和信托基金同时为奖学金、助学金，教授、学术专家提供资金。同时为大学系统提供持续的、可靠的现金支出，确保资产长期增值。资金支出优先学校发展 收入和资本收益优先满足大学的学术机构和学术项目以及未来发展需要。以确保大学的现金支出和重大事项费用。多元化均衡投资战略 基金管理机构具有较强的风险规避意识和能力。强调多元化投资以提供资金安全保障，避免单一性的投资结构。以2013年财年第一季度的资金分配为例，国内股市资金比率为19.8%私募股权占14.6%固定收入占15.1%通胀对冲资金占11.8%国际股市20.8%对冲基金占17.9/六大投资资金比例较为均衡。（2）主要业绩 总体投资资本市值2012财年私募股权市值较2011财年增长8.7%。其中，在扩大对私募股权的投资后，2012财年私募股权市值较2011财年增长25%，短期投资市值增长21.5%，净投资市值增长11.6%。三、提高基金会的管理效率的建议 第一，慈善基金会的收入集中度越高，越有利于降低基金会的管理费用与总费用比率，提高基金会的管理效率。慈善基金会的理事会规模越大，慈善基金会的管理费用与总费用比率越高，基金会的管理效率越低。慈善基金会资产规模越大，容易形成规模效应，产生边际成本递减效应，使基金会的管理费用比率随着基金会的资产规模，有利于提高基金会的管理效率。 第二，慈善基金会的管理费用与总费用比率越低，慈善基金会的管理效率越高，越有利于提高慈善基金会的捐赠收入。适当降低基金会的管理费用比率，有利于提高基金会的捐赠收入。我们应该不断增强对慈善基金会管理费用的认识，随着经济社会的不断发展，将管理费用与总费用比率控制在一个合理的范围之内，不断提高基金会的管理效率，增加基金会的捐赠收入。 第三，慈善基金会的专职员工人数越多，基金会的捐赠收入越多。当基金会专职员工人数在4人以上时，捐赠收入有显著提高。基金会的专职员工人数越多，显示出基金会从事慈善事业的专职人数越多，基金会从事慈善事业的专业化程度越高，有利于增加捐赠者对慈善基金会的信任度，提高基金会的捐赠收入。慈善基金会的收入集中度越高，越有利于捐赠收入的提高。慈善基金会的资产规模越大，越容易形成规模效应，提高基金会的捐赠收入。四、我国民间慈善基金会宏观层面的管理体制改革建议1.打破官办垄新，合理分配慈善资源 无可否认在上世纪90年代政府的行为对推动我国慈善事业的较快发展发挥了重要作用，慈善组织无论从数量还是质量都得到了明显的提升，但慈善事业最显著的特点是民间性和社会性，民间慈善组织才应该是慈善事业的主体，政府更多的应是扮演一个补充角色，对基金会的帮助也需更多放在扶持而不是行政干预上，如壹基金能够落户于深圳就离不开广东省出台的扶持政策和深圳民政局的大力支持。政府推动民间慈善发展的方式除了制定相关有利政策外，国际上的通行做法是政府购买民间组织的服务，这也是对非营利部门发展的最大扶持。现阶段世界各国政府实施公共管理的主要理论依据基于新公共管理学理论1，强调政府、市场和非营利部门三方合作的善治思想，支持政府购买非营利机构服务。2.逐步改革“双重管理体制”，转变政府工作职能 “双重管理体制”可以视为是我国在计划经济时期的必然产物，该时期发展科、教、文、卫等公益事业和救助弱势群体都被视作为公共产品的一部分全部由政府提供，被看作是政府的职能。即使在改革开放后的一段时间内，由于维护社会稳定等特定历史原因和固化思维，个人或非官方的其他组织参与公益事业的力量也极其微弱，在发展的过程中又同时存在着结构不合理、重复设置、盲目发展等问题，不受政府的支持和鼓励。可以说，“双重管理体制”实际上是转型时期为了加强管理并解决社会矛盾的必然选择，有利于维护稳定的政治和社会环境。但目前，经过三十余年的改革开放和经济持续飞速增长后，我国已经拥有一大批具有相当数量财富的个人和企业，给民间慈善基金会的设立提供了大量的资金来源，与此同时，我国实行的具中国特色社会主义的市场经济也要求政府对社会管理的职能由微观控制向宏观引导转变，加上民众慈善意识的不断提高，无论是从物质层面还是精神层面上来说，目前我国己具备大力支持发展民间基金会的条件。民间慈善基金会等公益组织己可以成为承担科、教、文、卫、扶困济贫等公益事业发展的主要力量。但我国民间基金会的数量和质量受到“双重管理体制”的约束，暂时还没有发挥出第三部门应有的力量。有学者指出，是政府、企业和民间慈善组织这三大部门构成了社会，它们被称作“社会大板晃的三条腿，社会的和谐需要这三大部门均衡发展，“大板凳才能立得稳。而我国现阶段却是政府这条腿比民间慈善组织这条腿长得多，因此发展包括基金会在内的民间慈善组织己成为社会的紧迫需要。3.加强法规建设，给予民间慈善基金会发展的立法支持 要促进民间慈善基金会的规范发展，首先需对其进行合法定位，到底其属财团法人还是社.团法人，亟待给出明确的定义以选择相应的管理模式。加强关于基金会的法规建设主要包括两个方面: 一是完善慈善各个方面的管理规定。要以基金会管理条例为基础，逐步构建和完善民间基金会的法规。在从缺乏到逐渐完善法律规制的过渡阶段中，地方政府可以根据当地实际情况发布基金会运作的指引，如广东省地区就在2011年率先发布了规范基金会主要业务活动和行为的广东省民政厅关于基金会运营的行为指引，该指引建立在中华人民共和国公益事业捐赠法、基金会管理条例、基金会年度检查办法、广东省赞助筹资管理暂行办法等法规的基础上，用于指导基金会以正确的方法和途径开展募捐活动、资助公益项目、进行资产投资、对外交流合作等，以提高基金会的运营能力和社会公信力，维护捐赠人的合法权益，实现公益利益的最大化。此外，根据我国实际情况可考虑在适当的时候开征遗产税。从西方经验来看，遗产税对公益捐赠事业有非常重要的促进影响作用，如果开征，将可能成为包括基金会的各种非营利组织发展的重要制度安排。 二是提高慈善立法的实用性。我国目前己有的慈善立法如公益事业捐赠法等的内容非常单薄，大多是原则性的规定，对基金会的法人性质、内部治理、税收优惠等方面的规范也停留在空泛的条款上，这样的规章仅有形式，在实际生活中没有什么可操作性，我国在提高慈善立法的实用性可借鉴美英的经验。4.健全民间慈善基金会的腔管体制，促进合规经营根据国际基金会的相关