2003年钢材市场价格回顾及2004年展望.doc

文件传真2003年钢材市场价格回顾及2004年展望一、 2003年我国钢材价格走势回顾2003年我国国内钢材价格整体呈现不断上扬的态势，从走势来看，2003年国内钢材价格经历了三个主要的阶段。14月为第一阶段。这一阶段，受国内需求、最终保障措施、投机等因素的影响，国内主要钢材品种价格逐月攀升，4月份22mm螺纹钢、6.5mm线材、10mm热轧中厚板、1mm热轧薄板、1mm冷轧薄板的价格分别比年初上涨9.31、10.42、16.05、16.51和11.85，比去年同期上涨12.19、14.90、34.38、28.61和33.73。59月为第二阶段，由于前期钢材价格上涨过快，加上受“非典”等因素的影响，国内钢材市场进入调整阶段，不同钢材品种价格呈现分化走势。其中，建筑钢材和热轧中厚板整体上基本保持了上升的走势；冷、热薄板的价格在经历了5、6月份的大幅下跌以后，热轧薄板价格基本保持平稳小幅下跌走势，而冷轧薄板价格则在振荡中有所回升。但从整体上看，各主要钢材价格比年初和去年同期仍是上涨的。10月份以后为第三阶段，主要受旺盛的需求以及生产成本上涨等因素的影响，各种主要钢材品种价格走势再度趋于一致，并且均有较大幅度的上涨。总体来看，2003年国内钢材价格不断走高，12月份22mm螺纹钢、6.5mm线材、10mm热轧中厚板、1mm热轧薄板、1mm冷轧薄板的价格分别比年初上涨46.23、49.58、31.11、19.59、12.11，比上年同期上涨48、45、34.71、21.70、15.14。二、影响2003年钢材价格走势的主要因素分析1宏观经济形势良好，需求增加促使钢材产销两旺2003年钢材市场“量增价扬”局面的形成是以国内旺盛的需求为基础的。首先是2003年我国经济呈现快速发展态势，前三季度国内生产总值完成79114亿元，同比增长8.5，增速比上年同期加快0.6个百分点，预计全年GDP增长率也将达到8.5以上。宏观经济形势的向好成为拉动钢铁业快速发展的重要因素。其次是固定资产投资保持高速增长。2003年1-11月份，我国固定资产实际完成额达到34618.03亿元，比上年同期增长29.6。其中，基本建设投资完成18057.50亿元，比上年同期增长27.2，房地产开发投资完成8284.81亿元，比上年同期增长32.5。固定资产投资的大幅增长有力地拉动了建筑类钢材的需求。最后是工业生产快速发展，对钢材需求增加。2003年1-11月，我国累计完成工业增加值36694亿元，累计比去年同期增长16.8。一些用钢量较大的行业发展较快，产量大幅增长。1-11月，我国汽车产量达到405.3万辆，累计比去年同期增长33。此外，家用洗衣机、家用电冰箱、房间空气调节器等产品产量也均有较大幅度的增加，从而也不同程度地增加了对钢材的需求。由于需求旺盛，2003年前11个月，我国钢和钢材产量分别达到20019.7万吨和21375.52万吨，均比上年同期增长21.5。与此同时，钢材销售也保持了良好的势头。2003年前9个月，钢和成品钢材的产销率分别达到98.1和99.6，其中，普通中型钢材、优质型钢材和无缝钢管的产销率均超过了100，而其余钢材品种的产销率也大都在99以上。2003年1-11月，我国钢材表观消费量达到24157.52万吨，比上年同期增长41.29。2钢材生产成本居高不下2003年以来，伴随着工业的快速发展，国内能源紧张的局面进一步加剧，多个地区在用电高峰不得不实行拉闸限电的措施，煤、电的价格也因此有不同程度的上涨。12月份我国炼焦用洗精煤、工业锅炉用煤、普通工业用电价格分别比年初上涨了15.12、9.27和5.55。作为高耗能行业，煤、电价格的上涨大大增加了钢材的生产成本。此外，随着我国钢铁业的不断扩张，国内冶金原料的供应紧张问题日渐突出，价格大幅上涨。以废钢为例，2003年11月，国内重型废钢和统料废钢的价格平均比年初分别上涨了548元/吨和443元/吨。同时，国际市场冶金原料价格也呈现上涨趋势，加上国际海运费大幅增长，导致进口原料成本的提高。2003年1-11月，我国铁矿石、废钢、钢坯及粗锻件的进口平均价格分别比上年同期上升了27.31、32.05和36.87。原燃料价格的大幅上涨造成钢材生产成本居高不下，是钢材价格维持高位的重要原因。3进口增加、国际市场价格走势对国内市场价格影响加大受旺盛的国内需求的影响，2003年我国钢材进口增加较快，1-11月份，我国累计进口钢材3411万吨，比上年同期增长53，其中，钢铁板材进口量达到3061万吨，比上年同期增长59.6。进口量的增加，使得国内市场价格和国际市场价格联系更为紧密。2003年国际钢材市场呈现出先大幅上涨，再快速回调，最后小幅回升的走势，但整体而言呈现上涨趋势。11月份，国际钢市价格指数（CRU）达到101.73点，比上年同期上涨8.61点，比年初上涨3.81点。国际市场钢材价格的走势，也在一定程度上影响到国内钢材的价格。4国内相关政策对钢材价格产生了一定的影响为了控制过快进口，保护国内相关产业，我国从2002年11月20日起，开始对冷轧普薄板、热轧普薄板、彩涂板、无取向硅电钢、冷轧不锈薄板等五类钢材实施为期三年（包括临时保障措施的实施期限）的最终保障措施。最终保障措施涉及的钢材品种是我国在产量和质量上不能满足需求的品种，实施最终保障措施后，由于配额总量低于实际需求总量，在整体上对所涉及的钢材品种的价格起到了支撑作用。以占我国钢材进口总量接近90的板材为例，2003年12月热轧薄板和冷轧薄板价格比实施最终保障措施之初的2002年11月分别上涨了23.14和17.17。此外，2003年下半年以来，针对钢铁业投资过热、一些地区小钢厂死灰复燃，低水平重复建设苗头凸现的情况，国家加大了打击假冒伪劣、关停小钢厂和淘汰落后的工作力度，也在一定程度上推动了钢材市场价格的上升。三、2004年钢材价格展望展望2004年，主要有以下几个因素将对我国钢材价格产生影响：一是国内宏观经济形势继续向好将支撑钢材价格。当前，我国经济已经进入新一轮的增长周期，经济自主增长的机制明显增强，预计2003年经济增长率可达8.5%左右。2004年，我国经济仍将保持快速增长，经济增长速度将与2003年持平或者略有提高。在固定资产投资方面，受国家调整国债投资方向和结构，控制房地产投资过热以及控制金融风险等因素的影响，加上2003年固定资产投资增幅基数较高，预计2004年固定资产投资增幅将比2003年有所降低，但是由于经济增长的加快、民间投资限制的进一步放开，预计2004年我国固定资产投资仍将保持在一个较高的水平。从整体上看，明年钢材市场所面临的宏观环境总体上仍将支持钢材价格上涨。二是生产成本、原材料紧张趋势将呈现长期化趋势。2004年，我国电力、煤炭、石油供应紧张的局面仍将持续。铁路运输紧张的局面难以得到根本缓解，生铁、废钢等钢材原材料价格仍将居高不下，因此，钢材生产成本仍将维持在高位。三是2003年12月4日，在国际社会和WTO的压力下，美国总统布什宣布取消钢铁保障措施。美国取消钢铁进口保障措施后，加上美国经济复苏步伐加快，原先分流至其他国家的钢铁资源将重新回流美国。这样，针对中国的钢铁出口会所有减少，这将在一定程度上减轻国内进口压力，从而有助于稳定国内钢材产品价格。四是2003年在我国钢材需求旺盛、价格上涨的环境下，钢铁业投资出现大幅增长，1-11月，我国冶金行业完成固定资产投资1122.67亿元，比去年同期增长104.1，针对冶金行业投资过热的现象，国家加大了宏观调控的力度，预计2004年钢铁行业投资的力度会有所减弱，钢铁业自身发展对钢材的需求会有所下降。此外，当前在投资过快增长的同时，也出现了低水平重复建设的苗头，表现在一些技术含量低的普通钢材品种产能增加过快，这将增加未来钢材价格下跌的压力。 综上所述，2004年，我国经济将继续保持快速发展，国民经济将对钢材保持旺盛的需求，但在钢材产能扩张过快和国家宏观调控等因素的影响下，预计2004年我国钢材价格进一步大幅上涨的可能性较小，但受到成本的影响，钢材价格仍将维持在高位，预计全年走势将以平稳波动为主。 四、促进钢铁行业健康发展的几点建议随着我国钢材价格不断走高，一方面钢材的下游产业如家电、造船等受到的压力不断增加，另一方面钢铁业自身发展也越来越受到资源瓶颈的制约，因此，必须加强引导，促进钢铁行业健康发展。首先，要加强对钢铁行业的规划指导，加快建立钢铁行业的准入制度，充分发挥规划的宏观引导作用，防止低水平重复建设，指导我国钢铁工业健康、稳定和有序发展。对不符合产业政策，能耗、环保和用水不达标的钢铁企业，在审批、贷款、筹资等方面予以限制，最终达到限期改造或淘汰的目的。其次，要充分运用世贸规则，做好钢材进口的调控工作，对钢材进口的总量和进度加以控制，防止钢材过量进口对国内钢铁业的冲击。 最后，要充分发挥行业协会的作用，加强钢材产销存的分析，及时通报行业运行情况，引导企业理性组织生产，避免人为因素引起的价格波动。同时，要加强对钢材价格的监测、预测以及调控工作，防止其价格剧烈波动影响下游行业的健康发展。2003年建筑钢材价格运行分析及2004年展望一、2003年建筑用钢材价格运行情况受国民经济持续快速增长、经济运行景气不断提高、特别是受固定资产投资高速增长拉动的影响，2003年建筑用钢材需求十分旺盛，其价格呈现逐月上升态势。据全国价格监测机构的监测，12月份全国36个大中城市螺纹钢（22,Q235）的平均价格为每吨3581.2元，比年初上涨了1121.49元，上升幅度为46.45%；12月份普通线材（6.5,Q235A）的平均价格为每吨3599.47元，比年初上升了1187.12元，上升幅度为49.12%；另一种型号的螺纹钢（ 12mm）12月份的平均价格为每吨3678.7元，比年初（4月份）上升了958.81元，上升幅度为35.3%。从各月建筑用钢材价格的变化上看，除9月份建筑用钢材价格出现暂短的下降之外，其余各月价格均出现不同程度的上升，其中年中的6、7月份和年末的11、12月份建筑用钢材价格出现两次上升的高峰,见表1。表1：1-12月份主要建筑用钢材价格变化情况月份螺纹钢22,Q235螺纹钢22,Q235螺纹钢12mm螺纹钢12mm线材6.5,Q235A线材6.5,Q235A价格（元/吨）环比涨幅（%）价格（元/吨）环比涨幅（%）价格（元/吨）环比涨幅（%）1月2459.710.62412.35-0.12月2547.713.62500.293.63月2602.292.12560.672.44月2676.952.92719.892657.013.85月2687.840.42735.10.62670.250.56月2787.483.72860.994.62768.23.77月3130.812.63224.413.63079.1711.28月3159.620.73279.01.43126.61.59月3081.57-2.53180.71-3.03065.33-2.010月3099.910.63197.870.53082.140.511月3351.728.13414.076.83346.268.612月3581.26.83678.77.83599.477.6比年初1121.4945.6958.8135.31187.1249.21同比46.4549.06注：带“*”号者为与4月份比较二、主要建筑用钢材价格变动原因分析1、国民经济持续快速增长，经济运行的景气度显著提高，促进各地投资进度加快，拉动对建筑钢材的需求，使钢材价格持续上升。前三季度国内生产总值同比增长8.5%，比去年同期加快0.6个百分点。其中第三季度增长9.1%，比第二季度加快2.4个百分点，表明国民经济已摆脱了“非典”的滞后影响，恢复快速增长。其中前11个月规模以上工业完成增加值同比增长16.8%，增速比去年同期加快4.4个百分点。经济的高速增长，对钢材的需求拉动作用十分显著。特别是今年工业增长、固定资产投资、社会消费品零售额、外贸进出口等重要经济指标的运行结果大大好于预期，更加增强了投资者的信心，社会各界对后期经济发展的前景非常看好，各地基建投资和全国重点建设投资也明显加快，进一步促进了对钢材的需求增长。同时，今年中央和各级政府对农村水利、能源、交通运输等基础设施的投入增加，这些基础设施的建设、维修工程中，也需要大批建筑用钢材，支持了钢材价格的上升。2、原材料成本上涨推动建筑钢材价格上升。2003年我国进口铁矿石超过1.4亿吨，使国际铁矿石每吨上涨了近10美元，同时也推动了国内铁矿和生铁、废钢价格的上涨，进而推动钢材价格的上升；同时，国内市场生铁、钢坯货紧价扬，即使是钢材价格进行调整的9月份，生铁、钢坯价格也在保持上升的状态。1-11月份国内市场生铁价格上涨了35%左右，废钢价格上涨了29.5%左右，影响到钢材价格的上升。此外，钢和钢材生产的燃料如煤炭、电力价格的上升，也对钢材价格上升产生了较大的压力。例如，今年与去年比较，焦煤由230元吨涨到460元吨左右，焦炭到厂价由500元/吨上涨到1000元吨以上、有的达到1300元/吨，加上焦炭质量下降、库存不足，对高炉生产带来能耗上升的不利影响，拉动成本上升。3、国际市场钢材价格回升，促进了国内钢材价格的上升。受世界经济特别是美、日经济复苏加快的影响，国际钢材需求增长明显加快，导致国际市场钢材价格回升，10月份美国螺纹钢价格比上月价格大幅度上升12.07%，11月份又比上月上升了1.53%。国际市场钢材价格的回升，进一步影响到国内钢材价格的上升预期，导致2003年后两个月国内钢材价格的再度较大幅度的上涨。三、2004年 建筑钢材价格走势展望（一）建筑钢材价格上升因素分析1、国际钢材市场供求两旺，价格将稳中有升，对中国钢材市场价格将产生一定影响。根据国际钢铁协会预测， 2000-2010年是全球钢铁产业的黄金十年。在此期间，全球钢铁市场将增加近3亿吨的消费，至2010年全球钢铁消费量将超过11亿吨。今年上半年，全球钢铁产量达到4.3亿吨，比去年同期增加3.9%，其中亚洲地区钢铁产量增幅最大，达12.1%。需求量和产量的双双增长引发了全球主要钢铁市场价格的上涨。全球市场走旺对我国钢材市场价格上升将产生一定的影响。2、我国经济进入快速增长阶段，对建筑钢材需求持续上升，拉动建筑钢材价格上涨。近年来，由于国家持续实施扩大内需的积极财政政策，推动了基础设施、房地产及汽车等各类机械工业的快速发展，激发了钢铁市场需求和钢铁生产的快速增长。从经济的发展趋势来看，2004年是新一轮经济增长周期的上升阶段，经济增长速度有望继续保持8.5%左右的快速增长，固定资产投资需求仍然旺盛，这会对建筑钢材需求的高速增长将产生持续的动力；从经济增长的特点来看，本轮经济增长周期是重化工业的快速增长带动的。以汽车、房地产、机械制造业和电子通讯业为龙头的高增长产业群已经形成，成为我国经济快速增长的新亮点，基础设施、房地产、汽车、机械工业等行业的快速增长是拉动经济增长的主力，而这些快速增长的行业均是钢材消耗量大的行业，其快速增长将迅速增加对钢材的需求，进而将支持钢材价格的持续上升。3、房地产业的快速发展，对建筑钢材的需求大幅度增长，支持建筑钢材价格的上升。 我国房地产业已经连续几年快速增长，2000-2002年房地产投资增长幅度分别为21.5%、27.3%、22.8%，均在20%以上。今年1-11月，全国房地产投资增长更加强劲，比上年同期增长32.5%。从我国房地产发展的阶段来看，住房消费是目前拉动国民经济增长的重要消费热点之一，而房地产行业也是目前国民经济增长的重要支柱产业。由于居民与社会需求旺盛、行业利润较高，房地产投资目前是实业界资金投向的热点。保守的估计，明年房地产投资增幅仍将在23%左右。从近5年我国钢材消费的重点来看，建筑业是钢材消费第一大户，约占全部钢材消费量的55%左右。因此，房地产投资的高速增长，将拉动对建筑钢材的需求，进而支持钢材价格的上涨。4、原料、燃料以及运输等资源供应紧张、价格呈上涨趋势，将影响钢材价格的上升。目前钢铁业原料、能源、运输等资源供给相对不足的矛盾已非常突出。如2003年上半年国内焦炭资源量只增加801.9万吨，而同期生铁产量净增加1449.67万吨，加上其它行业对焦炭的需求，造成焦炭资源量不足、价格上涨、质量下降，影响高炉生产。当前焦炭已成为制约钢铁生产发展的一个重要环节。另一个制约因素是进口铁矿的供应和运输，2003年上半年我国国内铁矿石生产12337.12万吨，增产1415.03万吨；同期进口铁矿7247.97万吨，同比增加2144.14万吨。考虑进口矿与国产矿的品位差别，2003年上半年进口矿生产的生铁约占全部生铁产量的50%左右。大量的铁矿进口，造成矿价和海关运费升高，影响钢材价格上涨。另外，2004年电力供应将更加紧张，国家已经把每度电提价0.8分。电价的上调将直接影响钢材生产的成本上升，进而拉动钢材价格上涨。（二）建筑钢材价格抑制因素分析1、2004年钢材产量将继续快速增长，钢材消费量增速将有所放缓，供需缺口有所缩小，在一定程度上将抑制钢材价格的上涨。在钢铁价格上涨、利润回升的驱使下，各类经济实体对钢铁工业的投资迅速增加，一些地区和企业大规模扩张钢铁生产能力。目前全国已有6个省市的钢材产量超过1000万吨。未来几年内，包括扩建、改造和新建项目在内，全国新增生产能力将在5000万吨左右。由于2002年和2003年钢铁新增产能较多，这些项目在2004年开始将陆续投入运行，因而2004年钢材产量将继续快速增长，全年产钢可望突破2.8亿吨，同比增长28%左右。而从钢材消费量看，2004年固定资产投资增速将有所下降，预计增长18%左右，而钢材消费和固定资产投资增速息息相关。投资增速的减缓，将影响对钢材的需求。此外，建筑、机械、汽车、造船、铁道、石油、家电、集装箱八个行业在今年都有较大幅度的增长，产能扩张过于迅速，2004年增速很有可能放缓。因而预计2004年钢铁消费同比增长幅度在23%左右，全年消费量约在3亿吨左右，供需缺口进一步缩小，这将在一定程度上抑制建筑钢材价格的上升。2、国际市场钢铁贸易纠纷有望得到一定程度的解决，将会减小钢材价格上涨的压力。美国、欧盟在2002年相继采取了不同形式的钢铁进口限制措施；接着拉美和亚洲的一些国家，也相继采取了保护本国钢铁企业的进口限制举措；中国也对种产品实行临保措施，这对全球钢材价格上涨起到了重要作用。2003年年末世贸组织（WTO）虽然已裁定美国限制钢铁产品进口不合法，美国商会已经初步同意取消钢铁进口限制措施，如果问题能够顺利解决，各国取消限制措施，将降低钢材的进口成本，有利于减小钢材价格上涨的压力。3、钢材价格近两年累计上涨幅度较大，进一步上涨的空间有限。自从2002年下半年以来，建筑钢材价格累计上涨幅度已经接近50%，进一步上涨的空间受到制约。总体上看，由于产能的扩大和需求增长的减缓，2004年建筑用钢材供求的缺口将有所减小，加上进口的补充，2004年建筑钢材供求将基本平衡，建筑用钢材价格总的变化趋势将是以稳为主、稳中有升，但上升的态势将比较平缓，上升的幅度较小。从时间上来看，上半年建筑钢材价格由于供需关系变化不大，将继续小幅上升，下半年特别是年底由于供给的增加，建筑钢材价格将有所回落。从品种来看，国有大型钢厂生产的质量较高的建筑钢材价格将保持在相对的高位运行，小企业生产的质量较差的建筑钢材价格将有所回落。2003年水泥价格运行分析及2004年展望一、2003年水泥价格运行情况2003年水泥价格基本上呈现前低后高的走势。前5个月受天气寒冷及“非典”疫情等因素影响，水泥的市场需求受到一定程度的抑制，使水泥价格呈现逐月下降的走势。6月份“非典”疫情得到基本控制之后，建筑企业及装修、装饰企业的经营基本恢复，个人家庭装修在“非典”之后集中开工，全社会对水泥的需求迅速增加，使前5个月低迷的水泥价格在6月份有所回升。7、8、9月份随着经济增长的加速，水泥价格呈现持续的小幅回升态势。10、11月份随着其它建材价格上升幅度的加大以及水泥需求的持续快速增长，水泥价格上涨幅度明显加大。12月份水泥价格继续保持上升的态势，但幅度有所减小。从具体品种来看，12月份全国36个大中城市42.5强度普通硅酸盐水泥平均价格比上年同期上涨8.4%，比年初上涨了6.62%；32.5强度普通硅酸盐水泥平均价格比上年同期上涨8.2%，比年初上涨了6.48%；42.5强度矿碴硅酸盐水泥平均价格比上年同期上涨7.8%，比年初上涨了7.61%；32.5强度矿碴硅酸盐水泥平均价格比上年同期上涨9.5%，比年初上涨了7.49%（见表1）。总体上看，经过几年的低迷运行，2003年水泥市场又重现了购销两旺的局面，水泥的市场价格出现了明显的持续上升态势。表1：2003年1-12月份水泥主要品种价格变化情况月份普通硅酸盐水泥42.5强度普通硅酸盐水泥42.5强度普通硅酸盐水泥32.5强度普通硅酸盐水泥32.5强度矿渣硅酸盐水泥42.5强度矿渣硅酸盐水泥42.5强度矿渣硅酸盐水泥32.5强度矿渣硅酸盐水32.5强度价格（元/吨）环比涨幅（%）价格（元/吨）环比涨幅（%）价格（元/吨）环比涨幅（%）价格（元/吨）环比涨幅（%）1月335.81-1.67308.52-1.6310.23-0.14270.28-1.922月335.67-0.04297.54-3.56308.5-0.57269.63-0.243月3331.3-1.3298.380.28307.83-0.22270.580.354月321.44-2.98294.52-1.29299.13-2.83265.27-1.965月321.970.09291.33-1.08295.35-1.26262-1.236月321.971.8292.82.9294.6-0.26263.90.737月325.321.04298.662.01293.65-0.32262.88-0.398月325.80.15300.460.60290.73-0.99260-1.109月328.570.85301.360.3295.291.57258.15-0.7110月335.632.15312.053.35305.833.57272.255.4611月360.37.35333.86.97321.726.97288.195.8212月364.141.07333.850.01334.333.92296.22.7812月份比年初28.338.425.338.224.17.825.929.512月份同比6.626.487.617.49二、影响水泥价格变化的因素分析1、全社会固定资产投资的持续高速增长是水泥价格持续上升的主要原因。今年以来国内固定资产投资保持持续高速增长，前三季固定资产投资34351亿元，同比增长30.5%，达到了1993年以来同期的最高水平。固定资产投资的高速增长，刺激了市场对水泥等建材的需求，导致水泥价格的持续上涨。2、生产成本上涨推动水泥价格上升。今年以来，水泥生产用的各种原材料、原辅料、机物料的购进价全面上扬，水泥生产用能源价格也大幅度上升，推动了水泥生产成本的上升。如熟料在部分地区上涨90元/吨左右、煤炭价格在部分地区上涨60元/吨左右、矿渣价格在部分地区上涨42元/吨，而各种运输费用也上涨10%左右。上述原辅料、运费及燃料价格的上升，在一定程度上促进了水泥价格的上升。3、市场供求关系在时间和空间上存在不协调的现象，短期的供不应求促进水泥价格上升。由于4、5月份“非典”疫情的影响，全国有很多建设项目停建或缓建，影响了对水泥的需求；进入夏季后，部分地区又遭遇高温天气、连续阴雨和洪涝灾害，建筑工程项目普遍难以开工，在建工程进展也相对缓慢，进一步影响了对水泥的需求。因此，水泥生产企业因需求锐减而压缩了生产。9月份以后，随着天气好转，各地城市改造、灾后重建及各种工程项目纷纷开工。一些在建工程项目为了按计划完工，全力赶进度，造成水泥需求相对集中，水泥生产企业准备不足，短期内造成部分地区水泥供不应求，拉动部分地区水泥价格上升，并波及到全国水泥价格的上涨。4、电力供应紧张，水泥生产企业开工不足，供给受到影响，引发水泥价格的进一步上涨。入冬以来，由于人们取暖用电需求增加、枯水季节水力发电减少、煤炭运输紧张影响火力发电等因素，全国出现了大范围的供电紧张，很多地区出现拉闸限电现象。受电力供应紧张影响，造成部分地区水泥厂开工不足，水泥供应出现紧张，进而导致水泥价格的大幅度上涨。例如，受拉闸限电原则影响，浙江省水泥企业生产能力只能开工80%左右。9月中旬开始，浙江省水泥市场价格一路飙升，不出一个月水泥价格从230元/吨冲到350元/吨左右，高标号水泥更从280元/吨翻到400元/吨左右，与年初相比，浙江水泥狂涨60%-80%，创历史新高。三、2004年水泥价格走势预测（一）影响水泥价格上升的因素分析首先，目前我国经济运行正处在新的增长周期的加速增长阶段, 经济运行的景气仍在上升状态，企业的投资信心和居民的消费信心在逐步增强。从目前的发展趋势来看，2003年经济增长将达8.6%左右，2004年国民经济仍将保持8%以上的快速增长，这种宏观经济环境将促进水泥需求的稳定增长，有利于水泥价格的上升。其次，企业经济效益大幅度上升。1-11月份全国规模以上工业企业销售收入增长27.7%，增幅比上年同期提高11.3个百分点，工业企业盈亏相抵后实现利润总额增长44.6%，增幅比上年同期提高25.1个百分点。企业经济效益的大幅度提高，增加了企业的自身发展能力，将促进企业投资的增长，从而有利于2004年水泥价格的上升。 第三，2003年新开工项目较多，加上以“十五”计划确定的青藏铁路、西电东送、西气东输、南水北调这四大工程为标志的国家重点建设项目的续建，以及房地产投资、城市基础设施建设的高速增长等因素，将促进2004年固定资产投资的快速增长。同时，由于经济增长进入快速增长期,国债投资将进一步向西部的基础设施和生态环境建设项目倾斜，将使西部基础设施和生态环境建设进度加快。此外，根据西部大开发的规划要求和前期工作进展情况,明年将新开工一批包括水利枢纽、国道主干线和西部开发公路干线重点路段、支线机场等重点工程项目, 这也将对2004年的固定资产投资增长产生较大的促进作用，对水泥工业产生更大的需求，从而对水泥价格有一定的支撑。第四，电力供应紧张，将影响水泥的生产供应，可能在局部产生供不应求的矛盾，引发水泥价格上涨。根据国家电网公司电力的预测，2004年全国用电量达到20910亿千瓦时，增长速度预计为11%左右，净增用电量约2070亿千瓦时。由于电力需求继续高速增长，同期电源投产容量相对不足，预计2004年全国总体电力供需形势将比2003年更为严峻，持续拉限电的地区将有所增加。根据预测， 2004年统调电网最高用电负荷预计将达6542万千瓦，电力供需形势更加严峻，其中夏季按8%备用率计算缺电力933万千瓦，上海、江苏、浙江电网分别缺电109万千瓦、477万千瓦和524万千瓦。由于电力供应的紧张，水泥生产企业供电不足，拉闸限电将影响水泥的生产供给，进而导致水泥价格上涨。同时，鉴于目前电力、煤炭供应紧张的局面，明年电价和煤价有可能进一步上涨，进而从成本上推动水泥价格的上涨。（二）抑制水泥价格上升的因素分析首先，水泥供给增长较快，有利于抑制水泥价格的进一步上升。近几个月水泥产量增长速度较快，而且许多在建的水泥生产项目将陆续投产，供给的进一步增加有利于抑制水泥价格的上升。根据国家统计局的统计，1-11月份水泥产量达到7.4亿吨，同比增长16.5%。如果加上小水泥的产量，1-11月份水泥的产量增幅将接近20%。而且，目前在建和拟建的新型干法水泥项目能力约有两亿吨，未来一两年内水泥供大于求的矛盾将更加严重。特别是今年水泥生产企业在短期经济效益较高的诱惑下，不顾将来供大于求的不利市场前景，加快了短期内的产能扩张，以期更大程度的争取短期利润。这种行为加速了短期内水泥供给的增长，明年水泥供给将进一步扩大，这将有利于抑制水泥价格的上升。其次，2003年水泥价格连续几个月的上升也压缩了其价格进一步上涨的空间，2004年水泥进一步大幅度上涨的可能性较小。第三，鉴于目前房地产、建材、钢铁等部分行业出现过热苗头，部分地区出现过度的开发区、工业园建设热潮，以及信贷资金增长过快的实际情况，国家已经对这些过热的行业及地区加强了投资、信贷资金和土地使用的控制，这将在一定程度上影响2004年全社会对水泥需求的增长速度，因此将有利于抑制水泥价格的进一步上升。总体上判断，2004年全年水泥价格将以平稳略升的运行态势为主，但在不同地区、不同时间、不同品种价格可能略有差别。由于需求结构与供给结构不协调等方面的原因，高质量、高标号品种水泥的价格将有所上升，而低标号、质量较差的水泥品种价格将基本平稳或略有波动。由于季节的差别，建筑施工高峰期水泥价格将有所上升，建筑施工淡季水泥价格将相对平稳甚至略有下降。 2003年我国有色金属市场分析及2004年价格走势预测2003年我国有色金属行业受供货趋紧、需求增长等众多因素的影响，有色金属行业出现了产量增长，价格稳步上扬，行业景气指数迅速上升的局面。截止11月份，我国十种有色金属产量已达到1070.57万吨，同比增长20%。有色金属价格指数累计同比增长7.33%；其中铜的价格同比增长12.93%；铝的价格同比增长5.41%；铅价则比去年同期上升了3.90%，锌的价格同比增长2.21%。另外，据对全国36个大中城市的有色金属市场上一些品种的价格监测，12月份电解铜（1#）的价格为20965.66元/吨，同比增长22.75%，比年初上涨21%；铝（A00）平均价格为15909.17元/吨，同比增长4.93%，比年初上涨5.82%；镍（1#）的平均价格为112500元/吨，同比上涨46.01%，比年初上涨39.58%，上涨幅度为最大；锌（1#）的价格为9923.13元/吨，同比上涨5.16%，比年初上涨4. 95%。同时，随着产量增长和价格上扬，有色金属行业经济效益也得到了显著改善和提高。1-11月，冶金行业国家重点企业实现利润593亿元，增长了314亿元，增长52.95%。一、2003年促使有色金属价格上扬的原因（一） 市场需求强劲，推动了有色金属价格的上涨。有色金属是初级产品，是其他工业部门的原材料，因此，有色金属的发展与宏观经济形势、工业生产密切相关。经济发展良好，工业（特别是重工业）产值增加，则相应地增加了对它的需求。2003年我国经济保持快速增长态势，工业增加值大幅度增加，市场对有色金属特别是铜、铝等需求不断增长，成为推动有色金属价格上升的主要因素。预计2003年我国铜需求量将达到280万吨，比上年增长8.5%以上；铝需求量将比去年增长9%；铅需求量将比去年增长10%；锌需求量也将比去年增长6%以上；而镍消费量将由2002年的8.32万吨增长至11.6万吨，增幅达39%，并由此出现5万吨以上的缺口。（二） 库存减少、成本增加推动有色金属价格上扬。一方面是有色金属生产所需的原料供应紧张，价格上升。由于近年来国际市场有色金属价格走势低迷，导致铜精矿、氧化铝、铅锌精矿等原料生产发展缓慢，出现明显供应缺口，从而拉动有色金属原料急剧上扬。再加上全球主要有色金属工业跨国公司原来坚持的限产方针，使得世界有色金属市场的供需格局发生了根本变化，最明显的表现是库存缩减、供应短缺。以铜为例，全球铜库存量下降导致金属铜供需局面大大改变。据统计，2003年3月份至12月10日，伦敦金属交易市场铜库存已比年初855625公吨下降46.54%。据预测，2003年全球铜供应短缺将会达到35万吨，2004年铜市供应缺口约为20或23万吨。另一方面，电力和煤炭等能源价格的上升，使得耗电和煤的大户有色冶金行业的生产成本增加。2003年我国大部分地区在夏季和冬季出现电力紧张，而电力紧张又带动了煤炭紧张的局面，电力、煤炭需求增加促使能源价格的上涨。据统计，全国流通环节煤炭价格指数1-11月份累计比去年同期增长2.24%，比年初增长了2%。能源价格的上涨促使有色金属成本增加、价格上扬。（三）有色金属行业投资快速增长也是拉动国内有色金属市场需求，促进价格上涨的一个因素。2003年1-11月我国工业行业中投资为12325.06亿元，增幅达到43.8%，其中冶金行业投资为1122.67亿元，增幅为104.1%；有色金属行业投资为399.77亿元，增幅为70.5%。另外，汽车、房地产行业的快速发展也促进了铜、铅、铝等一系列有色金属的消费，这也是这些产品价格上涨的主要原因。（四）国际市场有色金属价格稳中有升支撑了国内市场有色金属价格的上升。（五）美元贬值激发消费和一些投资基金进行投机炒作促进国际有色金属价格上扬，进而影响到国内有色金属市场价格。2003年国际有色金属价格上涨另一重要支持因素为美元持续的贬值。美元贬值的市场效应主要体现在以美元标价的商品价格普遍上涨。2002年2月下旬以来，特别是2003年8月上旬以来，美元兑日元和美元兑欧元迅速贬值，其中对日元由8月初最高点120.71贬至12月9日106.74的低谷，降幅达到11.57%。另外，国际上一些投机者和商家为实现回避汇率风险或盈利目的，对铜、铝等基本金属的期货进行了一些投机和炒作，促使了有色金属价格的上扬。二、影响2004年有色金属市场价格走势的因素分析（一）2004年宏观经济趋好使得有色金属需求仍旧旺盛，基本面情况乐观。目前，绝大多数国际知名机构都预测世界经济向好的方向发展，预计2004 年发达国家的经济增长率与2003年相比将有所加快，发展中国家整体经济增长率仍快于发达国家，世界经济有望迎来新一轮的温和增长。据国际货币基金组织 (IMF) 发布的最新报告预测，2003 年世界经济将增长 3.2%，2004 年将提高到 4.1%，特别是在全球有色金属消费国家中占据前两位的中国和美国的经济增长尤为抢眼。从2003年1-11月美国公布的经济数据来看，制造业的发展状况呈现出繁荣景象，采购经理人指数、消费者信心指数、耐用品订单等主要指数和数据都出现较为明显的增长，经济复苏的信号逐步趋强。而从国内经济来看，2004年的经济增幅预计在8.5%左右保持快速增长，因此对有色金属的需求仍将保持稳定增长。由于中国有色金属的需求占全球18%的市场份额，再加上美国的消费份额，将占全球有色金属消费市场的1/3之多，这两个国家经济增长，是推动有色金属需求强劲、价格走高的基本因素。（二）世界范围内有色金属原材料供应比较紧张，供给短缺和库存下降，再加上我国运力的不足，制约着有色金属供给的增长，促使有色金属市场价格坚挺。2000年以来，有色金属价格的低迷使得全球范围内有色金属矿产企业纷纷减产，有色金属矿产勘探和开发方面的投资也大幅下降。此外，前几年我国对小矿山企业的整顿工作也使某些有色金属精矿供应下降。因此，在近期世界经济复苏和中国经济强劲增长的背景下，对有色金属需求的增加造成了目前全球范围内原材料供应紧张的局面，从而造成一些有色金属原材料严重依赖进口的局面，其中，国产铜精矿和铅精矿仅能分别满足生产需求的20%和80%，氧化铝也因受到铝土矿资源等方面因素的限制，目前其产量仅能满足电解铝行业原材料需求的60%。而国际上的市场供应，由于生产原料下降而导致供应出现缺口，库存下降。预计2004年全球铜产量约为1597万吨，可能会出现38万吨的不足，而2003年的短缺量约为36万吨。镍供应缺口将达到5万吨以上。另外，就是我国运力不足问题制约着有色金属市场的供给。2003年以来，随着铁路货运需求加大，申请车皮量居高不下，目前已达日均20万车以上的历史最高水平，而铁路只能满足9.5万车左右，不到需求总量的一半。在运输能力紧张的情况下，特别是优先保证煤炭、粮食供应的前提下，靠现有能力挖潜，还是不能从根本上满足运输需求，这将制约着有色金属市场的供给。（四）电力短缺以及电力价格上涨也将影响有色金属价格。据预测，2004年我国大部分地区仍将处于电力紧张的局面，为了缓解电力紧张的局面，许多省市还将出台拉闸限电的措施，限电措施的出台在一定程度上将影响有色金属生产供应。而且，国家对电价也将进行调整，目前，国家发展和改革委员会已经下发了通知，2004年上半年工业用电每度电增加0.8分，这个调价对于耗电大的电解铜、电解铝等冶炼企业来说，其生产成本将增加。另一方面，电力紧张将促使国家加大对电力生产的投资和建设力度，各地电厂、电网将进行不同程度的扩建和改造，作为铝、铜等金属的消耗大户电力行业建设的加快，加大了对有色金属的消费需求，这样会促进其价格的上涨。（五）出口退税政策对铜、铝等主要有色金属产品出口总体上影响不大，但有助于维护国内市场稳定，防止有色金属价格出现较大范围的波动。目前我国铜、铝、铅、锌、镍等主要有色金属的矿产资源均不能满足经济发展的需要，每年大量进口矿产原料，属于国内不能满足需要的短缺资源性商品，根本没有多少出口能力。因此，国家这次调整出口退税政策，较大幅度地降低了铜、铝、铅、锌、镍等主要有色金属原料性产品的出口退税率，对整个有色金属市场造成的影响也是有限的。但细分起来，降低出口退税税率对我国锌冶炼产品出口将有一定的影响。2002年我国锌及锌合金出口49.6万吨，出口额3. 93亿美元，出口退税率为15%，与铜、铝产品不同，我国锌及锌合金出口中以进(来)料加工贸易方式出口的所占比重不大，所以将出口退税率下调到11%后，我国锌及锌合金可能完全改变企业的经营战略，其出口规模可能会受到影响。另外，降低出口退税率虽然不利于出口，但有助于促进改善国内供应，支持技术含量高的产品扩大出口，对维护和提高国家和产业总体利益具有积极影响。它同时可以在国际市场主要有色金属价格暴涨时，对我国有色金属产品的过量出口起到一定抑制作用，对维护国内市场稳定具有积极意义。因此，总体上看，2004年随着全球经济景气恢复，工业行业回暖，特别是中国和美国需求急剧增长的情况下，铁、铜、镍等金属原料将可能在全球范围内出现供不应求的局面，预计2004年国际、国内市场上基本有色金属价格仍有可能上涨。三、促进有色金属行业稳定发展的政策建议（一）加强大宗有色金属原料进口的协调工作，加强专家咨询，制定公正、透明的铜精矿优惠进口，氧化铝自动登记审批制度；取消铜精矿、氧化铝边境贸易优惠政策，防止大量进口引起国际市场铜精矿、氧化铝等价格的急剧波动。（二）积极引导有色金属工业的战略重组和整合，推动有色金属工业大企业、大集团发展。（三）警惕有色金属行业因受资源约束而发展后劲不足，尽快开展和加强有色金属矿山新一轮找矿工作，延长有色金属矿山寿命。（四）加快完善产业政策和专项发展规划，推动我国有色金属工业产业结构调整，促进产业升级和技术进步，规范市场秩序，防止过度竞争。（五）支持矿山建设和发展技术含量高的深加工产品，加大对有色金属矿山原料生产的支持力度，巩固我国有色金属工业发展基础。 （六）实行“走出去”战略，推进投资海外有色金属资源开发，争取尽快在全球范围内控制一部分具有竞争优势的有色金属矿产资源，打破国外对我国有色金属原料的控制。2003年石油价格走势分析及2004年价格预测一、2003年石油价格变动情况2003年国际石油市场风云变幻，石油价格剧烈波动，从全年情况看，石油价格经过三次大的上涨和两次明显的回落。第一阶段从年初到3月中上旬，受美伊即将爆发战争、石油供应不确定因素增加的影响，布伦特原油现货价格从30美元/桶上涨到近35美元/桶，涨幅达15%。第二阶段从3月中下旬到4月末，由于美英对伊拉克的战争基本达到了速战速决，全球石油供应未受影响，油价大幅下滑，布伦特原油现货价格到4月底跌到全年最低点23.23美元/桶，降幅达34%。第三阶段从5月初到8月末，由于战后的伊拉克形势非常混乱，中东地区恐怖活动增多，以及欧佩克限产保价，国际市场石油价格逐步上升，布伦特原油现货价格8月底达到30.38美元/桶，4个月时间里上涨了31%。第四阶段持续时间较短，为9月前两旬，由于油价过高，以及美国石油库存大幅增加，布伦特原油价格再次回落到每桶25美元左右。第五阶段从9月下旬一直持续到年底，由于欧佩克减产以及国际市场石油需求大幅增长，石油价格基本保持在29美元/桶的较高价位。总体来看，2003国际市场石油价格基本保持高位运行的态势，布伦特原油现货平均价格比2002年上涨16%。在国际市场石油价格的带动下，国内成品油价格2003年也有较大幅度的上涨，但在国家宏观调控下，国内成品油最高价与最低价仅有10%左右的波动，要远小于国际市场近40%的波动幅度。根据对全国36个大中城市的监测，成品油中93号汽油2003年平均零售价格为4093元/吨，比上年上涨405元/吨，涨幅为11%。0号柴油全年平均零售价格为3458元/吨，比上年上涨329元/吨，涨幅为10.5%，10号柴油全年平均零售价格为3651元/吨，比上年上涨402元/吨，涨幅为12.4%。二、国际、国内原油及成品油价格变动影响因素分析1、国际政治局势尤其