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P2P玩转票据的四大模式及四大风险2013年，余额宝推出，在神州大地掀起全民理财热潮，人们的理财热情和欲望被激活。 P2P这种将低门槛，高收益理财方式也乘着这波热潮，在我国快速发展，截止2015年上半年底，中国P2P网贷行业的累计成交量已经超过了6835亿元。除了规模不断的增长，其产品模式也在不断的更新。除了原有的个人债权外，更多的平台与更多的金融资产如小贷、担保、保理、融资租赁等资产端合作，除此之外近两年，不少以票据为主的P2P频频出现。那么何为票据呢？有啥种类呢？票据简单来说就是依据法律按照规定形式制成的并显示有支付金钱义务的凭证。通过发票方的不同可以分为银行承兑汇票和商业承兑汇票银行承兑汇票简称银票，是指企业跟银行申请贷款，比如一家钢铁企业，买了煤，需要支付1000万现金，给煤企，可是企业现在没有那么多现金，于是和银行说，我需要给一个企业付钱，需要贷款1000万，但是银行说为了控制风险，所以只能给企业开承兑汇票，并且需要企业缴纳50%即500万的保证金。然后钢企可以直接将付给汇票煤企。煤炭企业拿到票据以后，如果不缺钱，就留着票据到期以后，直接委托银行托收这笔钱。如果缺钱，就拿到票据之后，立刻去找一家银行贴现拿钱。银行为什么那么喜欢给企业开承兑汇票呢？因为承兑汇票属于表外业务，不受存贷比限制，而且企业需要缴纳50%的保证金，银行也可以增加存款。可以说是中国特色的金融监管下的产物，而不是企业本身的自发性需求反而增加了企业的成本。商业承兑汇票简称商票，就是一般的商业公司自己开了一张票，任何人拿到这张票，都可以跑这家公司去要钱，这家公司必须无条件给钱。这主要看企业自身的信用。所以风险是不可控制的。P2P与票据合作的模式四大模式首先是票据贴现模式，是指借款人将银行承兑汇票质押给，平台为规避法律风险，票据一般由第三方支付公司或银行托管，随后平台发布借款标的筹资。借款期限一般与票据到期时间一致，借款人不再赎回票据，借款标到期后，由平台或第三方托管机构直接到开票行承兑汇票，用承兑金额完成对投资人还款。平台从中赚取贴现利差。其次票据质押模式：这种方式与一般的P2P质押融资没有本质的差别，只是把房子、车换成了票据，其基本流程是，融资企业把持有的票据质押给互联网票据理财平台指定的银行或第三方，由其托管，投资人通过互联网票据理财平台把资金借给融资企业；企业按期还款后解压票据，企业违约互联网票据理财平台有权利通过票据托管人，持所质押票据找开票银行承兑，最终完成投资人还款。第三类是委托贸易付款模式，这种一般依托国内贸易结算。其基本业务流程是：融资企业把票据质押给平台，平台委托银行或第三方托管，投资人通过平台把资金借给融资企业；同时，平台与融资企业约定平台有处置票据的权利，平台再通过其线下的贸易结算资源，用所质押票据开展贸易代付业务，并赚取代付手续费。第四类信用证循环回款，这是建立在国际贸易的基础上，是指在境外有分公司的境内公司，在境内银行开出保函或备用信用证为其境外公司在境外银行申请贷款。融资企业把票据质押给平台，平台委托银行或第三方托管，银行结合平台线下的代理进口业务开具信用证，信用证在境外银行贴现后变为现金，再结合平台线下的代理出口业务实现资金回流境内。投资人通过平台把资金借给融资企业；平台与融资企业约定，在项目期间，平台有处置票据的权利，但项目到期票据必须归位，解押后并由融资企业赎回。这一模式主要利用了国内外贴现利差和汇差，由于国外贷款利率远远低于国内利率，通过在国外贷款、国内存款，即可获得贴现利差。同时，人民币升值，使国内外资金回流过程中，可赚取较高的汇差。从以上模式介绍可以了解到，虽然当前主打票据业务的平台均宣称“零风险”，但是问题是，很多东西想像都是美好的，真操作起来就不是如此了，现实的问题出现了。主要有以下四大风险首先具有假票风险，当前市场上流通有假票、克隆票，如非专业人员难辨真假。其次是流程风险，由于票据可以流通转让，但是如果转让次数过多，而且也都是人为操作，所以流通过程中出现的任何失误或差错，诸如背书不连续、名称与印鉴不符、不盖骑缝章等都将给票据兑付带来更大的风险。第三是兑付风险，法律规定，谁是持票人，谁去贴现，这个时候，如果是质押方式就是企业去贴现，银行款项是打入到企业中去的，你这个时候就要控制好企业的账户，确保企业把钱支付给投资人，而不是挪用，但是网络支付这么发达的今天，你能控制的好么？压根控制不住，全凭道德约束，有时候就是你能控制好自己，也控制不了别人，万一这个企业涉及纠纷了呢？被冻结了呢？都使得控制毫无意义。第四是监管风险：虽然票据可以抵押、转让，但票据法规定，票据转让仅适用于具有真实贸易背景的情况下，如果突破了此红线，银行也有拒绝兑付的理由