10_试题库财务运营分析模板之报表分析和指标解读课程.doc

中国土畜运营管理学院中国土畜运营力课程试题库财务运营分析模板之报表分析和指标解读课程试题1. 模板知识题（试题中涉及金额的，单位为元，除非特别注明；小数点后请保留两位有效数字。）1.1 单选题（共84道）1.1.1 资产负债表的核心公式是（B）。A.资产+负债=所有者权益 B.资产=负债+所有者权益 C.资产+所有者权益=负债 D.资产=所有者权益-负债1.1.2 企业资产（A）的实质，就是要以尽可能少的资产占用，尽可能短的时间周转尽可能多的产品，实现尽可能多的销售收入，创造尽可能多的纯收入。A. 营运能力 B. 盈利能力 C. 偿债能力 D. 回报能力1.1.3 （A）属于期间费用，是指企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各项费用，在发生的当期就计入当期的损益。A. 管理费用 B. 财务费用 C. 销售费用 D. 制造费用1.1.4 （B）指企业在生产经营过程中为筹集资金而发生的各项费用。包括企业生产经营期间发生的利息支出（减利息收入）、汇兑净损失（有的企业如商品流通企业、保险企业进行单独核算，不包括在财务费用）、金融机构手续费，以及筹资发生的其他财务费用如债券印刷费、国外借款担保费等。A. 管理费用 B. 财务费用 C. 销售费用 D. 制造费用1.1.5 利润表中的（ A ）反映的是企业当期销售产品或提供劳务所含的成本，即产品成本, 包括直接材料、直接人工和制造费用。A. 主营业务成本 B. 主营业务收入 C. 管理费用 D. 制造费用1.1.6 杜邦分解公式指的是对（C ）的分解。A.EBIT B.EVA C.ROE D.ROIC1.1.7 某企业计划年度销售成本为1400万元，销售毛利率为30%，流动资产平均占用额为400万元，则该企业流动资产周转天数为（C）天。A. 120 B . 90 C. 72 D. 65 解答：销售收入=销售成本（1-销售毛利率）=2000万元流动资产周转率=销售收入流动资产均值=2000400=5次流动资产周转天数=3605=72天1.1.8 如果流动资产大于流动负债，则月末用银行存款偿还一笔其他应付款会使（ C ）。A. 营运资本减少 B. 货币资金增加 C. 流动比率提高 D. 流动比率降低 1.1.9 营运资本是反映企业（A）的指标。A.偿债能力 B.盈利能力 C.成长能力 D.营运能力1.1.10 预计在一个正常营业周期中变现、出售或者耗用的资产是（A）。 A. 流动资产 B.固定资产 C.递延资产 D.无形资产1.1.11 下列指标中，能够反映企业盈利能力的是（A）。 A.营业利润率 B.资产负债率 C.速动比率 D.存货周转率 1.1.12 （A）是时点报表。A. 资产负债表 B. 利润表 C. 现金流量表 D. 销售统计表1.1.13 下列各项中，属于经营活动产生的现金流量的是（A）。A. 销售商品收到的现金 B. 购买固定资产支付的现金C. 分派股利支付的现金 D.偿还借款所支付的现金1.1.14 下列事项中，（D）不影响企业的现金流量。A. 取得短期借款 B. 支付现金股利 C. 偿还长期借款 D. 以固定资产对外投资1.1.15 以下关于资产的特征的表述哪一项是不正确的（B）。A. 资产应为企业拥有或控制的资源 B.资产等同于财产 C.资产预期会给企业带来经济利益 D.资产是由企业过去的交易或者事项形成的1.1.16 现金流量表是以（A）为基础编制的。A. 现金和现金等价物 B. 营运资金C. 流动资金D. 全部资金1.1.17 下列各项中，不在“存货”项目中反映的是（A）。A. 工程物资 B. 产成品 C. 委托代销商品 D. 原材料1.1.18 （B），又称净资产收益率或股东权益收益率，是净利润与股东权益的百分比。该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。A. ROIC B. ROE C. EVA D. EBIT 1.1.19 （A）是衡量企业生产经营活动中所有投入（包括权益资本和债务资本）赚取的收益比率（这里的收益回报与投入是相对应的）。A. ROIC B. ROE C. EVA D. EBIT 1.1.20 计算存货周转天数时，为全面反映存货资金的使用效率，2012年集团要求计算存货金额时一般还应包括（C）的金额。A 预收账款B. 应收账款C. 预付账款D. 应付账款1.1.21 甲企业本期销售收入100万元，其中销售成本为68万元，则该企业的毛利率为（A ）。A. 32% B.68% C.40% D.42%毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入=（100-68）/100=32%1.1.22 产品边际贡献是指（D ）。A.销售收入与产品成本之差 B.销售收入与销售和管理变动成本之差C.销售收入与制造边际贡献之差D.销售收入与全部变动成本（包括直接材料、直接人工和变动制造费用等随产品产量或业务量呈线性变动的成本总和）之差1.1.23 2012年总公司要求各经营单位的ROIC要达到（A）以上。A. 10% B.5% C.6% D.8%1.1.24 某企业生产甲产品，已知该产品的单价为10元，单位变动成本为4元，销售量为400件，固定成本总额为1200元，则边际贡献率为（C）。A. 40% B.50% C.60% D.70%边际贡献率=（售价-变动成本）/售价=（10-4）/10=60%1.1.25 总资产回报率是指（B）与平均总资产之间的比率。A.利润总额B.息税前利润 C.净利润D.息前税后利润1.1.26 （D）是反映股东投入资本获利水平的核心指标。A.总资产回报率B.现金比率 C.总资产周转率 D.净资产收益率1.1.27 （C）指标越高，说明企业每一单位资产所产生的利润越高，反映企业资产利用的综合效果越好。A.总资产周转率 B.存货周转率 C.总资产回报率D.应收账款周转率1.1.28 企业盈利能力分析主要是利用（C）资料进行分析。A.资产负债表B.现金流量表 C.利润表 D.利润分配表1.1.29 最能体现企业权益资本回报水平的财务指标是（B）。A总资产周转率 B净资产收益率 C销售利润率 D投资资本回报率1.1.30 可以通过下面哪种途径降低生产过程中产品的单位制造成本（D ）。A减少生产设备B增加生产设备 C增加生产用固定资产 D提高生产设备产出率1.1.31 销售产品品种构成比重变动会引起产品综合加权毛利率变动，主要是因为（D ）。A不同产品的单位售价不同B不同产品的单位成本不同C不同产品的单位毛利不同 D不同产品的毛利率高低不同1.1.32 如果企业本年销售收入增长快于销售成本的增长，那么企业本年营业利润（D）。A一定大于零 B一定大于上年营业利润C一定大于上年利润总额 D以上答案均不正确1.1.33 在进行综合竞争力雷达图分析时，分析（A）指标，目的在于观察企业在一定时期的收益及获利能力。A. 销售净利率B. 总资产周转率 C. 权益乘数 D. 流动比率1.1.34 在进行综合竞争力雷达图分析时，分析（C）指标，目的在于观察企业在一定时期内的资金周转状况，掌握资金的运用效率。A. 盈利能力B. 成长能力C. 营运能力D. 偿债能力1.1.35 以下关于 ROIC指标中的投入资本包括的内容表述不正确的是（B）。A. 有息负债 B. 股东权益（不含少数股东）C. 应付未付股利 D. 股东无息借款1.1.36 在财务绩效评价体系中，用于评价企业盈利能力的总资产回报率指标中的“回报”是指（A）。A. 息税前利润 B. 营业利润 C.利润总额 D. 净利润1.1.37 经济增加值（EVA）=（C）-投入资本成本。A. 息税前利润 B. 利润总额 C.息前税后利润 D. 净利润1.1.38 下列指标中，哪一项不属于分析企业在一定时期内资产利用效率的指标是（D）。A.流动资产周转率 B. 应收账款周转率 C. 总资产周转率 D. 销售净利率1.1.39 下列指标中哪项可以反映企业的偿债能力（D）。A. 资产报酬率 B. 总资产周转率 C. 存货周转率 D. 资产负债率1.1.40 （A）指标是反映债权人与股东提供的资本的相对比例，反映企业的资本结构是否合理、稳定，同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。A. 负债权益比率B. 毛利率C. 总资产周转率D.资产报酬率1.1.41 以下哪一项不是现金流量表中对现金流量的分类（C）。A.经营活动现金流量 B.投资活动现金流量C. 减资活动现金流量 D.筹资活动现金流量1.1.42 下列各项中，不会影响流动比率的业务是（A）。A. 用现金购买存货 B.用现金购买固定资产 C.用存货进行对外长期投资D.从银行取得长期借款1.2.3.4.5.6.7.8.9.10.11.12.13.14.15.16.17.18.19.20.21.22.23.24.25.26.27.28.29.30.31.32.33.34.35.36.37.38.39.40.41.42.43.44.45.46.47.48.49.50.51.52.53.54.55.1.1.43 下列业务中，属于经营活动产生的现金流量的是 (A )。A.销售商品收到的现金 B.发行债券收到的现金C.支付银行利息费用 D.分得股利所收到的现金1.1.44 下列指标中，不能用来分析企业短期偿债能力的是 (B)。A. 流动比率B.资产负债率 C.速动比率 D. 现金比率1.1.45 下列哪项指标是指企业经营的主营业务所实现的经常性收益，具有可持续性。（B）A净利润 B.经营利润 C.投资收益 D.营业利润1.1.46 下列哪种能力是反映企业偿付一年以内到期流动负债的能力，是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。（C）A. 盈利能力 B.回报能力 C.短期偿债能力 D.长期偿债能力1.1.47 速动资产不包括的项目是(D)。A. 货币资金 B. 交易性金融资产 C. 应收账款 D. 存货1.1.48 如果企业速动比率很小，下列结论成立的是(C)。A. 企业流动资产占用过多 B. 企业短期偿债能力很强C. 企业短期偿债风险很大 D. 企业资产流动性很强1.1.49 某企业2011年主营业务收入净额为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元。假定没有其他资产，则该企业2011年的总资产周转率为（ A ）次。A.3.0 B.3.4 C.2.9 D.3.2总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额=36000/（4000+8000）=3 次1.1.50 改善企业经营利润的方式可以通过：（ D）。A.增加投资收益 B.降低营业外支出 C.降低所得税 D.增加有边际贡献的销售收入1.1.51 下列权益乘数表述不正确的是(A)。A.权益乘数=所有者权益/资产 B.权益乘数=1/(1-资产负债率)C.权益乘数=资产/所有者权益 D.权益乘数=1+负债/所有者权益1.1.52 下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是（C）。A.收回应收账款 B.用现金购买固定资产C.接受所有者投资转入的固定资产 D.以固定资产对外投资（按账面价值作价）1.1.53 不属于企业现金流量表中筹资活动产生的现金流量的有（B）。A.偿还短期借款 B.偿还应付账款 C.发放现金股利 D. 支付借款利息1.1.54 企业计提的折旧（D）。A.在投资活动的现金流量中反映B.在筹资活动的现金流量中反映C.在经营活动的现金流量中反映D.因不影响现金流量净额，所以不在上述三种活动的现金流量中反映1.1.55 下列哪项能力分析反映企业资产运用、循环的效率高低。（C）A.偿债能力分析B.盈利能力分析C.营运能力分析D.发展能力分析1.1.56 下列项目中属于非流动资产的是（B）A. 应收票据 B 在建工程 C存货 D预收账款1.1.57 利息保障倍数是反映企业(B )的指标。A.盈利能力B.偿债能力C.营运能力D.成长能力1.1.58 经营单位分析ROIC指标可以主要从效率管理和效益管理两个方面入手，2012年总公司提出了这两个方面的提升目标是(D)。A.5%B.10%C.15%D.20%1.1.59 已知某企业营业收入为一亿元，企业费用总水平为15%，管理费用和财务费用的总金额为1,000万元，请问销售费用水平为（A）A.5% B.10% C.12.50% D.15%销售费用水平=销售费用总额/营业收入总额=（10000万元*15%-1000万元）/10000=5%1.1.60 下列各项中，不影响综合产品毛利率变化的因素是（A）A. 利息支出 B.产品售价 C.生产成本 D.产品销售结构1.1.61 下列各项中不属于投资活动现金流量是（D）A. 购建固定资产B 购建无形资产 C.处置固定资产 D.偿还债务 1.1.62 下列各项中，反映企业全部资产使用效率的指标是（C）A.净资产收益率 B资产总额 C总资产周转率 D利润总额1.1.63 下列各项指标中，能够反映企业长期偿债能力的是（B）A. 现金比率B.资产负债率C.流动比率D.速动比率1.1.64 下列各项指标中，能够反映企业在一定时期通过主业经营取得现金能力的指标是（C）A. 毛利B.净利润 C.经营性现金流量 D.息税前利润1.1.65 下列指标中，不能用来计量企业业绩的财务指标是（C）A.投资资本回报率率 B.经济增加值 C.资产负债率 D.净资产收益率1.1.66 下列指标中，受到公司信用政策影响最明显的是（D）.A.固定资产周转率 B.原材料周转率 C.产成品周转率 D.应收账款周转率1.1.67 下列财务指标中，不能反映企业获取现金能力的是（A）A.权益总额与负债总额之比 B.每元销售现金净流入C.实际经营性现金净流量/理论经营性现金净流量 D.全部资产现金回收率1.1.68 下列财务指标中，不能反映企业获利能力的指标是（C）A. 总资产收益率 B.营业利润率 C.资产周转率 D.长期资产收益率1.1.69 下列指标中，能够反映企业营运能力的是（D）。A. 销售净利率 B.资产负债率 C.速动比率 D.存货周转率1.1.70 某制造公司在2003年全年的销售物料成本为200万元，其年初的库存价值为30万元，年末的库存价值为50万元，那么全年物料库存周转率为（B）A.4次 B.5次 C.6次 D.5.5次库存周转率=销售成本/存货均值=200（30+50）/2=5次1.1.71 某企业当期净利润为600万元，利息支出40万元，缴纳所得税180万元，该企业当期EBIT为（ D ）万元。A 400 B850 C450 D820EBIT=净利润+利息支出+所得税=600+40+180=820万元1.1.72 （A）是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。A.偿债能力 B.营运能力 C.盈利能力 D.回报能力1.1.73 ABC公司2011年实现利润情况如下：主营业务收入4800万元，主营业务成本3000万元，存货跌价损失56万元，销售费用280万元，管理费用320万元，投资收益为200万元，财务费用为150万元，营业利润1194万元，则经营利润率为（ C ）。 A9.38% B13.54% C23.83% D15%经营利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-资产减值损失 =4800-3000-0-280-320-56=1144 或=营业利润+财务费用-公允价值变动损益-投资收益=1194+150-0-200=1144经营利润率=1144/4800=23.83%1.1.74 通过现金流量表分析，会计报表使用者可以取得以下哪一方面的信息。（B）A.企业盈利能力 B. 企业创现能力 C.企业负债水平 D. 企业未来投资保持率1.1.75 下列关于销售毛利率的计算公式中，正确的是（B）A.销售毛利率=1-变动成本率 B.销售毛利率=1-销售成本率C.销售毛利率=1-成本费用率 D.销售毛利率=1-销售利润率1.1.76 下列不属于经营活动现金流量的是（B）A. 购买商品、接受劳务 B. 处置无形资产C. 支付给职工工资 D. 收到的税费返还1.1.77 企业利润的来源中，未来可持续性最强的是（A）A.主营业务利润 B.投资收益 C.营业外收支 D.公允价值变动损益1.1.78 某企业本年实现的销售收入是2000万元，销售数量200万件，单位变动成本6元，固定成本总额600万元，除以上项目无其他收支，则本年的利润总额为（B）万元A.100万元 B.200万元 C.300万元 D.400万元利润=销售收入-变动成本-固定成本=2,000-200*6-600=200万元1.1.79 债权人在进行企业财务分析时，最为关注的是（A）A.偿债能力 B.回报能力 C.盈利能力 D 营运能力1.1.80 下列选择中，不属于资产负债表中非流动资产项目的是（D）A.固定资产 B.无形资产 C.长期投资 D.应付债券1.1.81 ABC公司2011年的资产总额为500,000元，流动负债为100,000元，长期负债为15, 000元。该公司的资产负债率是（ D ）。A29. B20% C3% D23%资产负债率=负债/资产=（100,000+15,000）/500,000=23%1.1.82 某企业期末速动比率为06，以下各项中能引起该比率提高的是（ D ）。A银行提取现金 B偿还短期银行借款 C收回应收账款 D取得短期银行借款1.1.83 单一产品的固定成本增加，在其他因素不变的前提下，盈亏临界点的销售量一定会（A）A.上升 B.下降 C.不变 D.不一定1.1.84 下列相关表述中错误的有（B）A.所谓保本是指企业的边际贡献与固定成本相等B.单位变动成本一般会随业务量变化而相应变动C.边际贡献指销售收入减去全部变动成本之差D.固定成本的降低额即是目标利润的增加额1.2 简答题（共15道）1.2.1 王震总经理强调在制定战略规划和经营计划时，要围绕企业的 “十二要素”进行，请问这十二个要素是什么？解答：“十二要素”指的是：渠道、产品、客户、数量、价格、时间、收入、成本、费用、利润、回报、周转。1.2.2 已知某企业固定成本为120万元，单位产品变动成本为20元，单位售价为50元。计算该企业的盈亏平衡点的销售量（单位名称：件）和销售额。解析：单位边际贡献=单价-变动成本=50-20=30元；盈亏平衡点（销售量）=固定成本/单位边际贡献=120万/30=4万件盈亏平衡点（销售额）=50*4=200万元1.2.3 根据下列已知条件，计算该企业2007年及2008年应收账款周转率及周转天数；已知该企业所处行业平均应收账款周转天数为100天，请结合同比及与行业比简要分析该指标的意义及合理性（单位：元；比率保留两位，天数取整）。项目2006年 2007年 2008年 营业收入 9,974,000 10,480,000应收账款年末余额 3,000,0003,100,000 3,600,000解析：2007年平均应收账款余额（3,000,0003,100,000）2=3,050,000元，应收账款周转率（次）营业收入/平均应收账款余额9,974,000/3,050,000=3.27次，应收账款周转期（天）3603.27=110天2008年平均应收账款余额（3,100,000+3,600,000）2=3,350,000元，应收账款周转率（次）营业收入/平均应收账款余额10,480,000/3,350,000=3.13次，应收账款周转期（天）3603.13=115天应收账款周转率。它是企业一定时期营业收入与平均应收账款余额的比率，是反映应收账款周转速度的指标。其计算公式为：应收账款周转率（次数）营业收入/平均应收账款余额；应收账款周转期（天数）360/应收账款周转率；一般情况下，应收账款周转率越高越好，周转天数越短越好。应收账款周转率高，表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少坏账损失。该公司2007年及2008年度应收账款周转率均较低，低于行业平均指数，同时该公司2008年度的应收账款周转率比2007年度略微降低，这说明该公司应收账款的营运能力下降，企业应加快完善信用政策，从账期、信用额等方面进一步缩短应收账款周转天数，缩小与行业其他公司的差距。1.2.4 根据下列已知条件，计算该企业2007年及2008年存货周转率及周转天数，已知该企业所处行业平均存货周转天数为100天，请结合同比及与行业比简要分析该指标的意义及合理性（单位：元）。（计算结果请保留两位小数）项目2006年 2007年 2008年 营业成本 6,500,0007,500,000存货及预付账款年末余额 2,400,0002,580,0002,582,700解析：2007年平均存货余额（2 400 0002 580 000）22 490 000，存货周转率（次）营业成本/平均存货余额 6 500 000/2 490 0002.61，存货周转期（天）360/2.61=138天；2008年平均存货（2 580 0002 582 700）22 581 350，存货周转率7 500 000/2 581 350=2.91，存货周转天数=360/2.91=124天。它是企业一定时期营业成本与平均存货余额的比率，是反映企业流动资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标，存货周转率（次数）营业成本/平均存货余额；存货周转期（天数）（平均存货余额360）/销售成本。一般情况下，存货周转率越高越好，周转天数越短越好。存货周转率高，表明存货变现速度快，周转额较大，资金占用水平较低。该公司2007年及2008年度存货周转率均低于行业平均水平，这反映出存货管理效率很低。但2008年度存货周转率比2007年度有所加快，存货周转次数由2.61次增为2.91次，企业应继续加强存货管理，分品类设置安全库存，降低库存整体水平，从而加快存货周转。1.2.5 请列示ROIC指标和投入资本的计算公式，并简要分析ROIC指标的含义，从效率和效益两方面简要说明提高ROIC的途径。ROIC=息前税后利润/投入资本平均值=EBIT*（1-所得税率）/投入资本平均值=净利润+利息支出*（1-所得税率）/投入资本平均值投入资本=有息负债+股东权益（含少数股东所有者权益）+应付未付股利+股东无息借款ROIC是衡量生产经营活动中所有投入资本赚取收益的比率，是股权资本和债权资本的综合回报水平，股权资本成本率一般高于银行借款等债权成本率，因股东承担的风险更大。提高ROIC指标的途径：1、效率方面：增加应付款、预收款、减少应收款、预付款、存货，提高投入资本周转效率；2、效益方面：通过产品升级提高产品毛利率，通过费用管理节约费用支出来提高息前税后利润率。 1.2.6 反映营运能力的财务比率有哪些？他们的计算公式及代表的含义是？解析： 营运能力指标反映企业经营管理、利用资金的能力。通常来说，企业生产经营资产的周转速度越快，资产的利用效率就越高。或者说，营运能力指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产获得更多的有边际贡献的收入、赚取利润的能力。周转速度越快，表明企业的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率自然就越高。一般来说，包括以下几个指标：应收账款周转率 =主营业务收入 / 应收账款平均余额 存货周转率 = 主营业务成本 / 存货及预付账款平均余额流动资产周转率 = 主营业务收入 / 流动资产平均余额 固定资产周转率 = 主营业务收入 / 固定资产平均净值 总资产周转率 = 主营业务收入 / 总资产平均值 应付账款周转率 = 主营业务成本 / 应付账款平均值 营业周期 = 存货周转天数+应收账款周转天数=应付账款周转天数+现金周转期由于上述的这些周转率指标的分子、分母分别来自资产负债表和损益表，而资产负债表数据是某一时点的静态数据，损益表数据则是整个报告期的动态数据，所以为了使分子、分母在时间上具有一致性，就必须将取自资产负债表上的数据折算成整个报告期的平均额。通常来讲，上述指标越高，说明企业的经营效率越高。但数量只是一个方面的问题，在进行分析时，还应注意各资产项目的组成结构，如各种类型存货的相互搭配、存货的质量、适用性等。1.2.3.4.5.6.7.8.9.10.11.12.13.1.2.7 已知某企业流动资产14，800万元，其中货币资金875万元，交易性金融资产300 万 元，存货1,050万元，流动负债11,625万元，经营活动现金流量净额是22,500万元，利润总额为3,366万元，利息费用354万元，从偿债能力方面计算流动比率，速动比率，现金比率，利息保障倍数。（计算结果请保留两位小数） 流动比率= 流动资产/流动负债=14,800/11,625=1.27速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（14,800-1,050）/11625=1.18现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=（875+300）/11,625=0.10利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（利润总额+利息费用）/利息费用=（3,366+354）/354=10.511.2.8 某公司目前有两种可供选择的资本结构：(1)如果公司的资产负债率为20%，其负债利息率为10%，股东要求的回报率为18%;(2)如果资产负债率为45%，则其负债利息率为12%，股东要求的回报率为21.55%。如果此公司希望选择加权平均资本成本率较低的资本结构方案，应选择哪一种？（企业适用企业所得税税率为25%）结构1的加权平均资本成本=18%*80%+10%*（1-25%）*20%=15.90% 结构2的加权平均资本成本=21.55%*55%+12%*（1-25%）*45%=15.90%。 两个资本结构方案承担的加权平均资本成本率是一样的。1.2.9 某公司债务资本成本率为8.5%，债务占总资本成本比率为45%，股权资本成本率为10%,股权资本占总资本比率为55%，所得税税率为25%，计算WACC(加权平均资本成本率)。计算结果请保留两位小数。WACC=8.5%*45%*(1-25%)+10%*55%=8.37%1.2.10 简述流动比率、速动比率以及现金比率间的相互关系。流动比率、速动比率与现金比率是反映企业短期偿债能力的主要指标，但它们各自的作用有所不同，三者之间的相互关系如下：第一， 以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货，若存货中存在超储积压物资时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。第二， 速动比率以扣除变现能力较差的存货作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。速动比率测定了企业立即偿还其流动负债的速度，通常该指标能告诉经理人员；企业在最坏的情况下支付所有流动债务的困难程度。第三， 现金比率是速动资产扣除应收帐款和应收票据，是最保守的短期偿债能力指标。不同的行业、企业中该比率不存在统一可接受的标准，需要管理层根据企业的战略目标和本行业的特点来确定适合的目标值 1.2.11 某企业只产销一种产品，预计2010年销售量为200,000件，每件售价10元，预计单位产品成本（包括变动成本和固定成本）为8.50元，其中单位变动成本为7元，请问2010年预计销售量超过盈亏平衡销售量多少件？如果没有其他收支项目，获得的利润总额有多少？固定总成本=200,000*（8.5- 7）=300,000（元） 单位边际贡献=10-7=3元盈亏平衡点的销售量=固定成本/单位边际贡献=300,000/3=100,000(件)2010年预计销售量超过盈亏平衡销售量=200,000-100,000=100,000(件)利润总额=销售收入-变动成本-固定成本=200,000*10-200,000*7-300,000=300,000（元）或= 超盈亏平衡销量*单位边际贡献=100,000*3=300,000(元)1.2.12 在采用比较分析法对企业财务报表和财务指标进行分析时，当期实际值通常可以和哪种数据进行比较，意义分别是什么？ 解答提示：（1）本期实际与预算比较。它可以揭示实际与预算的差异，并可进一步分析发生差异的原因，是预算本身缺乏科学性，还是实际中的问题。如果是前者，就有助于今后提高目标、计划或定额的预测工作；如果是后者，就有利于改进企业的经营管理工作。（2）本期实际与上年同期实际，本年实际与上年实际或历史最好水平比较，以及若干期的历史资料比较。其作用是：一是揭示差异，进行差异分析，查明产生差异的原因，为改进企业经营管理提供依据；一是通过本期实际与若干期的历史资料比较，进行趋势分析，以了解和掌握经济活动的变化趋势及其规律性，为预测前景提供依据。(3)本期实际和标杆、行业平均值比较，找到自己与标杆、行业的差异，分析差异的原因，通过推动精细化管理，优化企业的经营管理。1.2.13 某公司2011年度财务报表的主要资料如下：资产负债表2011年12月31日 单位：万元资产年初余额年末余额负债及所有者权益年初余额年末余额现金764310应付账款566516应收票据156300应付票据336336应收账款1,0001,044其他流动负债468468存货700966流动负债合计流动资产合计长期负债1,0261,026固定资产净额1,1701,170负债合计实收资本1,0001,000资本公积394444非流动资产合计所有者权益合计资产总额3,7903,790负债及所有者权益3,7903,790利润表2011年单位：万元销售收入6430销售成本5570毛利860管理费用580利息费用98税前利润182所得税72净利润110要求：(1) 请将资产负债表中的缺空数据补充完整；资产年初余额年末余额负债及所有者权益年初余额年末余额现金764310应付账款566516应收票据156300应付票据336336应收账款1,0001,044其他流动负债468468存货700966流动负债合计1,3701,320流动资产合计2,6202,620长期负债1,0261,026固定资产净额1,1701,170负债合计2,3962,346实收资本1,0001,000资本公积394444非流动资产合计1,1701,170所有者权益合计1,3941,444资产总额3,7903,790负债及所有者权益3,7903,790(2) 计算填列下表中的财务指标。（计算结果请保留两位小数，天数取整）比率名称计算结果流动比率1.98速动比率1.25资产负债率61.90%存货周转天数54销售净利率1.71%ROE7.75%1.2.14 假定A公司只产销一种产品（单位：个），本年度单位变动生产制造成本为5元，单位变动销售管理费用为1元，变动成本总额为84,000元，共获息税前利润18,000元。若该公司下年度销售单价维持不变，变动成本率仍维持本年度的40%。要求：（1）计算该企业的盈亏临界点的销售量。 （2）若下年度销售量提高15%，则可获得多少息税前利润？解答：（1）变动成=5+1=6元；单价=6/40%=15元；销售量=84000/(5+1)=14,000个固定成本=边际贡献金额-息税前利润=（15-6）*14,000-18000=108,000元；保本销售量=108,000/(15-6)=12,000个（2）预计息税前利润=（15-6）*14,000*（1+15%）-108,000=36,900元1.2.15 某企业生产甲、乙、丙三种产品，已知三种产品的单价分别为25元、18元和16元，单位变动成本分别为15元、9元和12元，销售量分别为1000件、5000件、300件，固定成本总额为20,000元，求加权平均边际贡献率？（计算结果保留两位小数）解答：方法一：贡献率：甲：（25-15）/25=40%；乙：（18-9）/18=50%；丙：（16-12）/16=25%销售收入比重：甲：25*1000/（25*1000+18*5000+16*300）=20.87% 乙：18*5000/（25*1000+18*5000+16*300）=75.13% 丙：16*300/（25*1000+18*5000+16*300）=4.01%加权平均边际贡献率：40%*20.87%+50%*75.13%+25%*4.01%=46.91%方法二：三种产品边际贡献总和=（25-15）*1000+（18-9）*5000+（16-12）*300=56200元三种商品的销售收入总和=25*1000+18*5000+16*300=119800元加权平均边际贡献率=56200/119800=46.91%2 模板应用题（共 2 道）2.1 甲企业与乙企业为同行业的两家企业，乙企业为甲企业的标杆企业，下表为甲、乙企业在2011年12月31日的资产负债表与2011年度利润表，根据此表请填写表三中的相关数据，（在计算周转率指标时，各项指标的分母请使用期初期末的平均值）表一：损益表损益表报表项目 （单位：百万元）甲企业乙企业本期上年同期本期上年同期一、营业总收入1,005.01852.741,754.621,248.69 其中：营业收入1,005.01852.741,754.621,248.69 其中：主营业务收入964.24832.181,718.551,211.94 其他业务收入40.7720.5636.0736.75二、营业总成本914.06834.591,349.80945.85 其中:营业成本716.75617.62673.80557.30 其中:主营业务成本715.81611.72673.80557.30 其他业务成本0.945.90 营业税金及附加5.503.27 销售费用82.4971.37480.20272.60 管理费用100.55 117.21 176.50 107.10 财务费用10.05 13.03 19.30 8.85 其中:利息收入1.04 0.51 1.53 0.78 利息支出7.72 9.84 20.83 9.89 汇兑净损失 1.65 2.15 -0.26 资产减值损失-1.28 12.09 加:公允价值变动收益（损失以“-”号填列）- 0.27 投资收益（损失以“-”号填列）5.24 13.66 1.35 1.25 其中：对联营企业和合营企业的投资收益4.56 13.66 134.70 134.70 三、营业利润（亏损以“”号填列）96.19 32.08 406.17 304.09 加：营业外收入7.07 7.00 6.10 7.32 其中:政府补助0.78 - 4.20 5.10 减：营业外支出2.30 5.08 3.63 -2.30 其中：非流动资产处理损益（损失以“-”号填列）0.00 - 3.63 -2.30 四、利润总额（亏损总额以“”号填列）100.96 34.00 408.64 313.71 减：所得税费用22.04 5.67 115.19 90.68 五、净利润（净亏损以“”号填列）78.92 28.33 293.45 223.03 归属于母公司所有者的净利润68.78 19.66 293.45 223.03 少数股东损益10.14 8.67 表二：资产负债表 23 / 26项目(单位：百万元)甲企业乙企业项目甲企业乙企业资产期末余额年初余额期末余额年初余额负债和所有者权益（或股东权益）期末余额年初余额期末余额年初余额 货币资金59.2570.421,191.98454.15 短期借款128.36129.82324.77396.03 应收票据721.700 应付票据012.40 应收账款71.86108.65285.63336.88 应付账款8681.68146.16117.89 预付账款24.7518.33103.6170.64 预收账款2534.940 其他应收款42.818.9429.1117.19 应付职工薪酬18.7216.7431.3431.38 存货390.16344.08380.03299.17 应交税费0.32-19.0353.4645.94 其中：库存商品（产成品）173.73167.4400 应付利息0.870.350流动资产合计660.82562.121,990.361,178.03 应付股利0.522.40157.75 可供出售金融资产20.6528.5500 其他应付款187.