证券投资技术分析论文.doc

_证券投资技术分析课程论文题目： 浅析上证指数的买点与卖点 学 院：经济管理学院 姓 名： 学 号： 专 业： 金融学（证券投资与理财方向） 年 级：09级 指导教师： 二0 一二 年 六 月 浅析上证指数的买点与卖点 -以2010年11月至今为例摘要：股票市场就像大海，表面看似平静，但随时会掀起惊涛骇浪。因此就需要我们拥有一定的理论知识，运用各种理论与技术指标，找出恰当的卖点与买点。自2010年11月，上证指数就几乎一路下跌，进入2012年，股指出现筑底回升的迹象，在股市的涨跌起伏中，本文运用各种理论与技术指标，具体分析上证指数在2010年11月至今的时段内的卖点与买点，为投资者的投资决策提供一点帮助。关键词：上证指数、切线理论、波浪理论、形态理论、K线理论、卖点、买点、技术指标随着中国实体经济增长的放缓，股票市场也随之波动，自2010年11月便步入下行的趋势，上证指数在国内外各种因素的影响下，震荡下行，走出了一波熊市行情。众所周知，在熊市中获利相当困难，大部分的投资者在熊市中常常割肉卖股，造成了巨大的损失。因此，如何在熊市中规避风险成为了重要的课题。现实中，为了在决策中减少失误，我们需要准确地找到卖点与买点，为我们的投资决策提供参考。证券分析中有多种理论与技术指标，可以很好的帮助我们找到买点与卖点。一、切线理论 切线理论指股票投资顺势而为是非常重要的，这种势就是趋势。证券投资者要准确地把握形势，了解大势的发展方向，判断上升还是下降。在切线理论中，比较重要的有趋势线和轨道线，此外还会运用支撑线和压力线以及其他一系列线进行分析。如图所示，是2010年11月至今的上证指数走势图，运用切线理论对其进行分析，可以找到买点和卖点。图中红箭头代表买点，绿箭头代表卖点。切线理论运用轨道线、交叉线、支撑线等，找出了卖点与买点。二、波浪理论波浪理论最初由艾略特提出并运用于证券市场。波浪理论是以周期为基础，完整的周期是由八浪构成，其中主浪5浪，调整浪3浪。根据当前价格在八浪结构中的位置，可以指导具体的投资行为。另外，斐波那契数列和黄金数字在波浪理论中也有十分重要的作用。波浪理论分析的结果如下：图中前五浪为主升浪的下降浪，后面的几浪可理解为2浪的延伸浪。三、形态理论形态理论通过研究价格所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线告诉我们的某些多方和空方之间力量对比的结果，继而指导我们的投资行动。图中红色箭头为买点，绿色箭头为卖点。形态理论需要等到形势明朗后才行动，往往面临获利不充分的问题，形态规模的大小也会影响预测的结果。所以形态理论应作为辅助手段和其他方法结合使用。四、K线理论K线又称日本线或蜡烛线，起源于200年前的日本米市，类似于今天的商品期货市场。K线是进行图表分析最基本的构件，包括单独一根K线和K线组合形态。下面利用K线来分析股市行情。大阴线和大阳线对单根K线来说具有强烈的指导意义。如图所示，在2012年1月17日，前几日收出两根大阳线，当日下午经调整后行情火爆，适宜买入。而2010年11月12号和2011年4月28号收出大阴线，为强烈的卖出信号。最近在2012年3月14号当日高开低走，而此时处在较高点位，显示为可靠的卖出点。 从K线组合形态来看，2012年2月27日出现墓碑线，可考虑卖出。而2012年1月9号与2012年4月5号出现早晨之星，应考虑为买入时机。五、技术指标1、移动平均线MAMA是连续若干交易日收盘价的算数平均，具有追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌性、支撑压力性等特点。MA的盲点主要体现在信号频繁与支撑压力结论不确定这两个方面。MA运用较多且操作相对简单的是两至三个指标的结合。如图所示：图中红箭头为买入，绿箭头为卖出。MA5向下穿过MA20则卖出，向上穿过则买入。投资者用这个指标可以比较好的控制自己短线的仓位。2、MACDMACD由正负差（DIF），异同平均数（MACD）和柱状线（BAR）这三部分组成。判断买入或卖出的依据如下：1)若DIF和MACD由负变正，与横坐标交叉，则为多头市场考虑买入；反之则空头市场考虑卖出2)若DIF的取值达到很大，考虑卖出；反之考虑买入3)DIF和MACD与价格曲线背离：底背离，考虑买入；顶背离，考虑卖出。如上图所示，红箭头为买入，绿箭头为卖出。当白线上穿黄线时买入，当白线下穿黄线时卖出。3、BOLLBOLL给出了一个价格波动的区域带，如果价格波动超过了这个区域带，就说明价格的波动可能出现反常，投资者需要引起注意。由于BOLL主观判断的成分多，定性的内容比较多，缺乏可操作性，在实际应用中，BOLL更适合作为参考的因素，通过K线对中轨的突破和下穿来对股市投资进行指导。如下图所示，红箭头为买入，绿箭头为卖出。当K线向下穿过BOLL中轨线，则卖出；当K线向上穿过BOLL中轨线，则买入。股市有风险，入市须谨慎，各种证券投资理论与技术指标只是能够帮助我们更好地判断大盘的走势以及买卖的时机，并不能消除风险，使投资者稳赚不赔。因此，投资者在进行证券投资的时候，要保持一个清醒的头脑