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诺贝尔经济学奖获得者主要观点、学院：土建学院学号：100906245 姓名：朱珍珠 时间：3、4节2011年诺贝尔经济学奖得者的宏观经济理论一、 引言萨金特 ( S a r g e n t ) 是 现代结构宏观计量经济学 之父 ； 西姆斯( S i m s ) 则是宏观经济学实证工具向量 自回归( V AR) 之父。他们被授予 2 0 1 1年诺贝尔经 济学奖源于其重塑和发展了现代实证宏观经济学 ， 其学术贡献是宏观经济实证研究 的核心内容。 在萨金特和西姆斯研究之前， 传统的宏观经济实证方法主要运用统计方法估计一个大 型线性模型， 而这一模型主要 建立在凯恩斯宏观经济模型基础之上。然后运用这个模 型解释宏观经 济时间序列 、 预测经济走势及指导政策制定。这么庞大 的模型看似成功地解释了历史数据 ， 但许多西方 国家在 1 9 7 0年代均出现了高通胀、 低增长与高失业率共存的“滞涨”现象 ， 使得该模型不再稳定并开始引发激烈争议。此外 ， 在 1 9 7 0年代之前 ， 预期在宏观经济 分析中最多只占有次要地位。而在弗里德曼、 卢卡 斯 、 菲尔普斯及其他经济学家的研究成果问世 以后 ，预期不仅成为宏观经济理论必不可少的部分， 而且更重要的是被广泛应用于实践中。然而 ， 这带来了很大的难题 ， 原因是此前 的估计方法在评价 以“ 积极” 形成预期为特色的宏观经济理论 时， 均无法识别和分析外在的冲击。 在此背景下 ， 萨金特和西姆斯提出了新的研究方法 ， 使研究者能够具体检验和评价 以预期为中心的宏观经济学动态模型。他们的贡献已经成为学术界和政策制定机构方法论研究和应用研究 中的重要文献 。 二、 萨金特的贡献 从 1 9 7 0年代早期到中期 ， 萨金特写了一些非常有影响的论文。他揭示的理性预期彻底重塑了实证宏观经济学并宣判了宏观经济变量之间关 系( 如基于菲利普斯 曲线的 F r i e d m a n P h e l p s 假设 ) 的传统实证方法无效 。这些论文综合在一起对货币政策作用和菲利普斯 曲线的核心假设产生了深远影响。与同时期的其他学者相 比， 萨金特更 多关注现实数据 ， 并考虑积极预期形成机制。他 因此证 明了为什么之前的检验是错的， 以及如何才能建立新的更加精确的检验模型 。 萨金特提出的方法一般是在微观基础上构造 、解决和估计结构宏观经济模 型。模 型中， 除描述政策参数外的所有参数都不受政策干预的影响。参数一旦被估 计出来 ， 模 型就 可 当作分析 政策 实验 的“ 实验室”。 萨金特将一 般模 型发展 与实 际应用 相结 合。在很早的一 个贡献 中( 先 于卢卡斯在 同一 问题上的研究 ) ， 萨金特 ( 1 9 7 1 ) 证 明了预期在菲利 普斯 曲线计量研究 中起到关键作用。这些研究 的一个关键 问题是长期菲利普斯 曲线是垂直 的还 是像短期那样 向下倾斜的。萨金特认 为一般计量 模型都建立在预期 是消极 被动假设 的基础 之上 ， 而理 性预期 的前瞻性则揭示了预期 本身就依 赖于长期菲利普斯曲线斜率。否定 了菲利普斯 曲线不 是垂直的说法。萨金特的文章激发 了大量文献探 讨长期菲利普斯曲线的斜率 。 萨金特( 1 9 7 3 ) 首次在理性预期下成功地进行经济计量估计。该估计基于美国经济的一个简单完整的模型 ， 引入费雪理论即名义利率随预期通胀的变化而变化。萨金特认为检验费雪理论也相 当于检验了自然率假说。他的计量结果拒绝了这一理论( 虽然显著性水平很低) 。这篇论文为其后所有实证运用提供了样板。萨金特( 1 9 7 6 ) 还构建并估计了美国经济遭受实际和名义冲击的模型。估计结果第一次表明包含实际 冲击 的模 型在 实证上 可能是 成功 的， 后来K y d l a n d和 P r e s c o t t 对此进行了进一步研究。 萨金特在宏观经济领域的其他重要贡献包括萨金特 ( 1 9 7 8 )以及和 Ha n s e n( 1 9 8 0) 合作 的论文。在预测方面， 萨金特和西姆斯 ( 1 9 7 7 ) 提 出了“ 指数模型” ， 这一模型后来得到 Q a u h和萨金特 ( 1 9 9 3 ) 的扩展。萨金特 ( 1 9 8 9 ) 说 明了在数据不准情况下如何用滤波方法估计线性理性预期模型。 三、 西姆斯的贡献 西姆斯的里程碑式贡献在于认为建立在传统宏观经济学实证方法基础上 的解释、 预测及政策结论非常不稳定 ， 因为对这些线性系统的估计通常要依赖难 以令人信服的一些识别假设。为了说 明识别 问题 ， 我们假设一个咖啡市场并试图去解释咖啡数量和价格变动。传统方法是分离出一个变量 ， 该变量要么只影响供给 ， 要么只影响需求 ， 天气属于这类变量。坏天气可能会 降低所有价格水平下的咖啡产量 ， 使供给 曲线向内移动。如果需求曲线没有受到影响 ， 这一天气变化会降低均衡数量、 提高均衡价格。因此， 无论天气变化与否都能够描绘出需求 曲线的形状 。但假设天气不影响需求曲线是可信的吗?正如西姆斯所言 ， 咖啡购买者知道天气是变化的， 因而可能会在不利天气 出现时进行储备。因此 ， 天气 预期可能对供给和需求都有影响 ， 这样可能得不到所预计的结果。 西姆斯( 1 9 8 0 ) 不仅批评传统宏观经济计量模型， 还提出一种新的识别策略 ， 与估计大型凯恩斯经济模型在逻辑上完全不同。该识别策略是 ： 具有积极预期形成机制的宏观经济系统的解决方案可以表示成向量 自回归即 VAR。V AR模 型可用 以探索模型参数识别途径。西姆斯 ( 1 9 8 0 ) 提出了一种 递归法。此后 ， 西姆斯和其他许多研究者相继提 出了一些 V A R识别策略。研究通过把识别问题置 于宏观经济学关注的中心而使其成为学术讨论的焦点。为了说明所提出的方法如何运用于实践 ， 西姆斯( 1 9 8 0) 用 VA R模型对美国和德国经济进行 了估计 ， 模型采用六个宏观经济变量( 货币， G N P， 失业工资 ， 价格水平和进 口价格 ) 的季度时间序列。然后 ， 估计和识别 V A R系统， 通过脉冲响应和方差分解分析冲击的动态影响。 根据西姆斯 观点 ， V A R模型在解释时 间序列 、预测以及理解政策变动影响方面非常有用 ， 并获得了后来文献 的强烈 支持， 特别在解释和预测方 面。在政策实验中， V A R已成为分析政策暂时变动所产生影响的主要工具 ， 但至少 目前尚未成为分析政策长期持续变动的主要工具。四、 总结 萨金特和西姆斯 因重塑和发展了现代实证宏观 经济 学而获得 2 0 1 1年诺 贝尔经济学奖 。从 1 9 7 0年 代开始 ， 基于凯恩斯宏观经济 大型模型 的传统实证方法