（世界经济专业论文）20世纪90年代的日本公共投资及其效果分析.pdf

f 1 一y0 独创性声明 本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师指导下独立进行研究 工作所取得的成果。据我所知，除了特别加以标注和致谢的地方外，论文 中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果。对本人的研究做出重要贡 献的个人和集体，均己在文中作了明确的说明。本声明的法律结果由本人 承担。 学位论文作者签名：。丝 日期： 乙9 细参群 学位论文使用授权书 本学位论文作者完全了解东北师范大学有关保留、使用学位论文的规 定，即：东北师范大学有权保留并向国家有关部门或机构送交学位论文的 复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权东北师范大学可以将 学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩 印或其它复制手段保存、汇编本学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名： 日期： 名丝 超虚：笪! 弘 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 指导教师签名： 日期： 电话： 邮编： 也西丢一也 塑一 一、 、t 、j ： - l i d ? - ；7 ， - 二， h 摘要 1 9 8 9 年年底，日经指数由3 8 9 1 5 点的历史最高峰急剧下挫，以此作为标志， 日本经济逐步陷入了长期的不景气中，整个9 0 年代，日本都试图摆脱泡沫经济 破灭的影响，在财政政策上更是推出了一次又一次的以公共投资为主的景气刺激 方案。但是，效果却不佳，日本经济并没有实现自律性的增长，反而陷入了难以 自拔的通货紧缩状态，因此，人们称2 0 世纪9 0 年代的日本经济是“失去的十年”。 回顾战后日本经济的发展历程，公共投资在促进社会生产力进步和调节有效 需求等方面曾起到过重要的作用，是日本政府利用财政调节经济的重要途径和干 预经济的重要手段。以扩大公共投资额来刺激景气恢复，曾让其多次度过危机， 2 0 世纪7 0 年代“石油危机”时实施的通过增加公共投资额来扩大内需的政策， 就是重要例证之一。那么，到了2 0 世纪9 0 年代，日本的公共投资为何效果却不 理想呢? 带着这样的思考，本文将从日本公共投资的独特内涵、范围入手，对 2 0 世纪9 0 年代日本公共投资效果不佳的原因展开重点分析，并借鉴日本的经验 教训，得出对我国公共投资的重要启示。 关键词：公共投资；结构调整：效果分析；投资乘数；有效需求 a b s t r a c t a tt l l ee n do f19 8 9 ，t h en i k k e ia v e r a g es h a r p l yd e s c e n d e df r o m3 8 9 15 t h e i 缸s t o n c a lp e a k w h i c hm a r k e dt h a tt h e j a p a n e s ee c o n o m yf e l li n t ot h el o n g - t e r m d e p r e s s l o n i nt h ew h o l e19 9 0 s ，j a p a nm a d ea t t e m p t st og e tr i do f t h ei m p a c t so fn l e s n a 位e 加go ft h ef o a me c o n o m ya n dd e v e l o p e dt h ep r o s p e r i t ys t i m u l a t i n gp r 0 鲫n s ， w l t ht h ep u b l i ci n v e s t m e n t 嬲t h em a i n p a r to n ea f t e ra n o t h e r h o w e v e r ，t 1 1 ee 妇f e c t s w 讹n o t9 0 0 d ，j a p a n e s ee c o n o m y d i dn o tr e a l i z et h es e l f - d i s c i p l i n e dg r o w t h ；o nt l l e c o 螂n w 嬲d e p r e s s e dt ot h ed e f l a t i o ns t a t et h a ti tw a sv e r yd i f f i c u i tf o ri tt og e t 叫o t ；t h e r e f o r e ，p e o p l ec a l lt h e19 9 0 so f j a p a n e s ee c o n o m yt h e “l o s tt e nv e a r s ， i nt h er e t r o s p e c tt h ed e v e l o p m e n to ft h ej a p a n e s ee c o n o m y a f | t e rw o 订dw 打i i m ep u b l i cm v e s t m e n th a sp l a y e dt h ei m p o r t a n t r o l e si np r o m o t i n gt h ed e v e l o p m e n to f t h es o c i a l p r o d u c t i v i t ya n dr e g u l a t i n gt h e e f f e c t i v ed e m a n d ，e t c i ti s o n eo ft h e m a p o n 觚ta 1 ) p r o a c h e sf o rt h ej a p a n e s eg o v e m m e n tt om a k eu s eo ff m a n c et or e g u l a t e e c o n o m y 锄do n eo ft h ei m p o r t a n tm e a n so fi n t e r f e r i n gi nt h ee c o n o m y e x p a n d i n g t b e 锄o t i n to fp u b l i ci n v e s t m e n tt os t i m u l a t et h ee c o n o m i c r e s t o r a ：t i o n ，i th 2 l ss u i v e d t b ec n s l 8f o rm a n yt i m e s i nt h e “o i lc r i s i s i n 19 7 0 s ，i ti n c r e a s e dt h e p u b l i c r o v e s 衄e n tt 0e x p 纽dt h ei n t e r n a ld e m a n d ，w h i c hi s o n eo ft h ei m p o r t a n te x 锄p l e s a n dt 1 1 e l l ，i n19 9 0 s ，w h yc o u l dt h ep u b l i ci n v e s t m e n to f j a p a l ln o ta c l l i e v et h ei d e a l e 士梵c t s ? w i 廿1t h i st h i n k i n g ，t h e e m p h a s i sg o e st oa n a l y z et h er e a s o l l sf o rt h ep o o r e 廿e c t so ft h ep u b l i c i n v e s t m e n to fj a p a ni n19 9 0 sb ys t a r t i n g f r o mt h eu n i q u e c 0 衄蚴。璐a n dr a n g eo ft h e p u b i ci n v e s t m e n to fj a p a n , r e f e rt ot h ej a d 觚e s e e x p e n e n c e o fp u b l i ci n v e s t m e n ta n dc o n c l u d et h ei m p o r t a n t r e v e l a t i o n sf o rt h ep u l ) 1 i c 。 i n v e s t m e n to fc h i n ai n t h ep a p e r k e yw o r d s ：p u b l i ci n v e s t m e n t ；s t r u c t u r a la d j u s t m e n t ：e f f e c ta 1 1 鲥y s i s ；i | l v e s t l l l e n t m u l t i p l i e r ；e f f e c t i v ed e m a n d n - 一 目录 摘要i a b s t r a c t i i 弓i言1ie j l 一、日本公共投资的涵义及范围3 ( 一) 日本公共投资的涵义3 ( 二) 日本公共投资的范围3 二、日本2 0 世纪9 0 年代公共投资的实施情况5 ( 一) 公共投资规模增减的情况5 ( 二) 公共投资结构及资金分配的情况6 ( 三) 探索新的公共投资模式一p f i 的情况8 三、日本2 0 世纪9 0 年代公共投资的效果1 0 ( 一) 公共投资作用的理论基础一1 0 ( 二) 日本2 0 世纪9 0 年代公共投资效果的多角度分析1 2 四、日本2 0 世纪9 0 年代公共投资微效的原因分析01 6 ( 一) 公共投资提升消费增长的幅度较小1 6 ( 二) 公共投资带动民间设备投资的效果有限1 7 ( 三) 公共投资结构僵化造成的负面影响较大1 8 ( 四) 公共投资政策的摇摆不定阻碍了公共投资发挥作用一2 l 结论及启示2 3 ( 一) 合理调整公共投资结构2 3 ( 二) 不断改革公共投资运行体制囊2 4 ( 三) 合理控制公共投资规模2 4 参考文献2 6 后记2 9 i i i ， 电 c 一 东北师范大学硕士学位论文 引言 亚当斯密在国民财富的性质和原因的研究( 下) 第五篇第一章“论君 主或国家的费用中，以“便利社会商业的公共工程和公共设施”为题分析了公 共工程与国家公共支出及收入的关系，认为“若求某些特殊商业的便利，则有待 于特别的设施，且须有一项特别的额外费用。 n 1 事实上，“特别的设施”便是指 公共产品，而为了使商业得到便利，则需要国家筹措“额外费用”，进行公共投 资。这便是早期公共投资思想的代表。到了1 9 3 6 年，凯恩斯发表就业、利息 和货币通论，提出国家应该主要采取财政政策加强对社会经济的干预，刺激消 费和投资增加，以实现充分就业，而扩大政府支出和政府投资则是财政政策得以 实施的基础。凯恩斯这一思想的提出，使公共投资的作用得到了扩展，公共投资 已不仅仅是政府提供基础实施，以满足社会生产、人民生活的手段，而且还成为 政府干预经济，调节经济恢复景气的重要工具。 2 0 世纪3 0 年代的罗斯福新政便是这一理论思想的具体应用，随后，这一思 想在欧美逐渐盛行起来，从2 0 世纪3 0 年代到7 0 年代的四十余年间，各国纷纷 利用公共投资这一财政手段干预国家经济。直至2 0 世纪7 0 年代，西方资本主义 国家普遍出现经济滞涨，财政政策在调节景气方面的局限性与副作用表现了出 来，此后，它们纷纷放弃凯恩斯干预经济的财政政策，公共投资扩张的热潮也随 之逐渐消退。 日本在战后经济高速增长的过程中，财政支出结构的特点带有明显的“投资 型”特征，正像日本著名财政学家和田八束所概述的那样：“日本财政支出结构 非常明显地偏重于公共投资”。早在2 0 世纪5 0 年代，政府公共投资活动便得到 了重视，不但在经费支持上由一般会计转向了财政投融资，并且日本政府还对一 些如“行政投资 、“社会资本”等概念逐渐进行重申和认识，从政策理念和意识 的深层次上加强对公共投资的重视。1 9 6 5 年，日本改变了“均衡预算主义”路 线，在战后第一次发行国债，筹集资金，扩大公共投资，兴建基础设施，以调节 经济恢复景气。直至2 0 世纪8 0 年代前，日本政府一直执行这种扩张性的财政政 策，这对2 0 世纪7 0 年代日本经济的快速发展产生了重要作用。进入2 0 世纪8 0 年代，面临财政赤字的压力，日本政府开始推行“财政重建 ，整个8 0 年代，公 共投资都遭到压制。总的来看，从战后到8 0 年代末，日本的公共投资一直是政 府干预经济的重要手段，公共投资不但为日本垄断资本主义扩大再生产提供基础 2 ， 东北师范大学硕士学位论文 一、日本公共投资的涵义及范围 ( 一) 日本公共投资的涵义 一般地说，公共投资主要投向一些具有不可分割性和排他性的纯公共产品 上，但由于人们对公共产品的范围及政府行为的不同理解，对公共投资的内涵与 外延的界定存在着不同的观点，各国学者根据本国公共投资的情况与特点，分别 对公共投资的内涵及范围进行了总结和概括。 在日本，公共投资的概念和统计比较复杂，甚至有时名称也不尽相同，但从 权威性的经济学词典上的资料来看，公共投资被概括为由政府部门进行的投资， 如果用国民收入来统计这个概念的话，它等于政府固定资本形成加上政府库存投 资( 等于政府购入物资与劳动力等减去政府经常支出) 。由于政府库存投资的比 重很低，所以公共投资的数额大致可以看作是等于固定资本形成。公共投资分为 行政投资和产业投资，不过也有单拿出前者，称之为狭义的公共投资。行政投资 是通过国家的一般会计、地方公共团体的普通会计以及非营利性事业的特别会计 而进行的投资。由国家一般会计筹措费用的公共事业，是基于公共投资事业的一 部分。作为行政投资，它包括道路、港湾、河川、土地改良、造林、文教、福利 设施、城市规划等。产业投资是国家或者地方公共团体在营利性事业方面的资本 形成，包含国有铁路、通信公司、包销公司、农村土地改革机构、森林开发公团、 地方国有企业等的投资。雎1 大野隆男在公共投资改革论一书中对公共投资的定义作了如下概括：一 般被界定为由中央和地方政府投资形成的固定资本，由于政府不能在微观层次上 直接介入企业活动领域的特定认识，这些政府投资往往被限定在特定的公共服务 领域中，因此这些资本被称为公共投资，也有时被称为政府投资。姆3 可见，对日本公共投资的内涵的理解可以分为三个层次，一是从投资的主体 来看，主要有三类，即中央政府、地方政府以及政府相关机构；二是从国民收入 统计的角度来看，等于政府固定资本形成加上政府库存投资；三是从投资的方向 来看，主要分为行政投资和产业投资，其中行政投资亦被称为狭义的公共投资。 ( 二) 日本公共投资的范围 h o l t z - e a k i n 在分析美国公共投资的形成与增长时，将公共投资按照其最终 用途分为四类：是教育投资；二是道路以及高速公路投资：三是污水处理设施 东北师范大学硕士学位论文 投资；四是公共事业投资。h 1 作为公共投资大国，日本对公共投资范围的界定相对较广，越郎盐治 ( e t s u r o s h i o j i ，2 0 0 1 ) 将其合并为四个项目，一是教育类；二是基础设施类，包 括公共房屋、污水处理、垃圾处理、水的供给、城市公园、道路、港口、机场、 工业用水；三是国有土地保护，包括山脉、河流与海岸；四是农业和渔业。1 9 9 0 年，日本上述四项在公共投资中的比重分别为1 2 1 、6 0 6 、1 3 5 和1 3 7 。5 1 我国学者杨书臣认为日本政府公共投资可分为政府企业投资和公共事业投 资。前者指对公社、公团、事业团、特殊公司的投资，这部分投资约占政府投资 的2 0 左右。后者包括9 个方面的内容：治山治水费，道路修整费，港湾、渔港、 机场修建费，住宅修建费，下水道等环境卫生设施修建费，农业基础整备费，林 道、工业用水等事业费，调整费，救灾事业费等，这9 个方面合计约占政府投资 的8 0 左右。哺1 4 二、日本2 0 世纪9 0 年代公共投资的实施情况 ( 一) 公共投资规模增减的情况 1 9 9 1 年3 月，日本经济的“泡沫 终于在冲到了最顶峰后破灭，长达5 3 个 月的“平成景气”终于在此时结束，日本经济也进入了被称为“平成萧条的经 济萧条期。面对日趋恶化的经济形势，日本经济政策当局从1 9 9 1 年下半年开始 实施了较为宽松的货币政策和财政政策。扩大公共投资作为刺激经济恢复景气最 主要的财政政策手段，反复被日本经济政策当局利用，一方面通过中央财政预算 安排扩大公共投资支出，另一方面通过综合经济对策等追加预算，使公共投资总 体上呈现不断扩大的特点。其中，中央财政预算安排的公共投资增长较快，年增 长达到5 左右( 1 9 9 7 年为1 3 ，1 9 9 8 年为- 7 8 ) ，公共投资支出占中央财政支 出的比例在1 0 9 6 - 1 5 左右。n 3 而通过综合经济对策所追加的公共投资规模更为惊 人，从1 9 9 2 年开始，除了1 9 9 6 年和1 9 9 7 年未实施综合经济对策或紧急经济对 策来加大公共投资力度，其余年份均通过实施综合经济对策或者紧急经济对策来 加大公共投资支出，总规模达到近9 0 兆日元( 见表1 ) 。阳1 此外，日本地方政府 的公共投资规模也非常巨大，在1 9 9 9 年都道府县和市町村的政府预算中，公共 投资支出分别占2 2 5 和1 1 3 。旧1 表l2 0 世纪9 0 年代日本政府采取的财政刺激政策 单位：兆日元 经济对策决定日内阁总事业规模公共投资减税 紧急经济对策1 9 9 2 8 2 8宫泽1 0 78 6 综合经济对策 1 9 9 3 4 1 3 宫泽 1 3 21 0 6 20 1 5 紧急经济对策1 9 9 3 9 1 6细j l l 6 1 55 1 5 综合经济对策 l9 9 4 2 8细川1 5 2 57 25 8 5 日元升值紧急 1 9 9 5 4 1 4 村山 4 8 经济对策 经济对策 19 9 5 9 2 0 村山 1 4 2 21 2 8 1 综合经济对策 1 9 9 8 4 2 4桥本1 6 6 57 74 3 紧急经济对策 1 9 9 8 11 1 6 小渊 2 4 21 7 96 3 经济新生对策 1 9 9 9 1 1 2 2小渊 1 81 8 1 资料来源： 日 东洋经济统计月报，1 9 9 9 年第l 期，第3 1 页；搴 时事社东京1 1 月1 1 日电 ，参考消息，1 9 9 9 年儿月1 3 日。 转引自：孙执中主编：日本泡沫经济新论，人民出版社，2 0 0 1 年，第1 8 2 页。 东北师范大学硕士学位论文 虽然2 0 世纪9 0 年代日本公共投资的规模在总量上呈现不断扩大的特点，但 是却随着日本的财政政策变化，经历了三个阶段，各阶段的公共投资规模分别呈 现扩大、减少、再扩大的特点。第一个阶段是从1 9 9 1 年下半年开始到1 9 9 6 年下 半年结束，1 9 9 1 年3 月泡沫经济破灭后，日本经济形势急转直下，g d p 实际增长 率在1 9 9 0 年时为5 3 ，到了1 9 9 1 年则跌至3 1 ，1 9 9 2 年更是跌至0 9 ，为此， 日本政府开始从平衡的财政转向积极的财政，意图阻止国民经济的进一步下滑， 使经济回归到自律性增长的轨道上来。在此积极的财政政策背景下，公共投资开 始不断扩大，特别是1 9 9 2 年8 月宫泽喜一内阁产生以来，多次实施追加公共投资 政策。据统计，1 9 9 2 年8 月、1 9 9 3 年9 月、1 9 9 4 年2 月、1 9 9 5 年9 月和1 9 9 6 年，日本政府用于公共支出分别是8 6 万亿日元、1 0 6 2 万亿日元、5 1 5 万亿日 元、7 2 万亿日元和1 2 8 1 万亿日元。刨 第二个阶段是从1 9 9 6 年底开始到1 9 9 8 年4 月结束，桥本内阁从1 9 9 6 年底 开始推行财政改革，整顿日本财政，结束实施了4 年多的扩张性财政政策，转而 实施紧缩性的财政政策，对于公共投资的支出规模压缩是此次财政改革的重要内 容之一，体现在三个方面：第一，减少公共投资的财政预算支出，对1 9 9 8 年的 财政年度预算支出进行消减时，做出将公共投资比重降低为一7 的决定；n 第二， 在财政改革的五项原则中明确提出大幅度缩减公共投资计划，停止制定导致产生 新预算要求的长期投资计划；n 2 3 第三，对于一些已经出台的公共投资计划，将实 施期限进行拖延，例如，在由日本政府和执政党组成的“财政结构改革会议”对 各项财政支出目标所作出的明确规定中，重要的一点就是将8 3 0 万亿日元的公共 事业投资计划的实施期限延长3 年。 第三个阶段是从1 9 9 8 年4 月开始至2 0 0 0 年末，由于日本经济并没有像桥本 内阁所预料的那样恢复了自律性的增长，紧缩的财政政策加上亚洲金融危机的冲 击，使日本经济形势在1 9 9 7 年底开始恶化，1 9 9 8 年4 月2 4 日，日本政府正式 决定实施1 6 6 5 万亿日元的综合经济计划，财政政策从适度从紧开始转向扩张， 1 9 9 8 年1 1 月小渊政府又决定实施2 4 万亿日元的紧急经济对策，彻底地从“改 革优先型 政策转向“景气优先型 政策，并提出了所谓的“兔论”。在此思想 的指导下，此后小渊政府不断地增大经济对策事业规模，公共投资额也相应地不 断增长，在1 9 9 9 年1 1 月出台的经济新生对策中，公共投资额达到了1 8 兆日元， 是2 0 世纪9 0 年代日本经济对策中，公共投资额最大的一次。n 3 1 ( 二) 公共投资结构及资金分配的情况 2 0 世纪9 0 年代日本的公共投资仍然偏向生产型投资，继续进行以大企业为 中心的生产基础设施建设，而对于能够促进民间消费增长、补充民间消费不足的 6 t 东北师范大学硕士学位论文 生活型公共投资，明显未给予足够重视，投资比例较低。根据日本建筑业事业公 司协会统计，1 9 9 4 年日本生产型公共投资占公共投资的4 9 7 ，1 9 9 8 年增加到 5 5 6 ，1 9 9 9 年为5 5 3 ，其中属于产业基础配套的道路投资更是不断增加，由 1 9 9 4 年的2 3 3 增加到1 9 9 8 年的2 5 9 和1 9 9 9 年的2 6 2 。同时，国民生活型 的公共投资则由1 9 9 4 年的5 0 3 下降到1 9 9 8 年的4 4 4 和1 9 9 9 年的4 4 7 。n 4 3 日本经济在高速增长时期，无论是生产型还是生活型的基础设施都严重不 足，社会资本严重落后于西方，急需补充，而此时的公共投资对于日本经济无疑 起到了十分积极的作用，但是，在日本政府不断运用公共投资这一财政政策手段 的过程中，公共投资也逐渐演变为一种政治上的工具，成为自民党拉拢选民，维 持其政治权力的工具和“政、官、财”铁三角的联系纽带。公共投资预算的分配 是生产商集团、地方选民、各省厅、自民党官员、议员和官僚利益平衡和输送的 结果。因此，资金分配和使用方向的变化受到严格限制，在9 0 年代，虽然日本 经济社会发展的各个方面已经较高速增长时期发生了巨大的变化，但是，公共投 资的主要投资方向和资金分配比例并没有发生重大的变化，仍然呈现着十分稳定 的结构特点。各个省厅，乃至最终的投资项目类别所获得的投资比例都保持着相 对稳定的结构。u 副首先，从各个省厅所获得的公共事业投资资金上来看，自1 9 8 5 年以来，建设省主管的部分始终占6 8 以上；农林省主管的部分在2 0 - 2 2 之间； 运输省所占比重在6 以上，但不超过7 ；厚生省所占比重为3 以上，但不超过 4 7 通产省所占的比重不超过o 3 ；国土厅所占的比重不超过o 5 ，资金在各 省厅的分配比例呈现着十分稳定的结构。其次，从投资的项目类别所获得的资金 比例上来看，自1 9 7 5 年以来，治山治水投资在公共事业投资中所占的比例始终 保持在1 5 5 至1 7 5 之间，农村和农业基础设施建设投资在1 2 至1 4 5 之间， 机场和港口建设投资一直占8 左右，道路建设投资一直占3 0 左右( 见表2 及表 3 ) 。在道路建设方面，自1 9 5 9 年将挥发油税划归为道路建设的专项财源后，每 年都有稳定的近3 万亿日元的汽油税收入用于修建道路，虽然，经过了4 0 年， 日本的道路建设已经取得了较快的发展，公路网已经较为健全，但是日本用于道 路建设的资金没有一点调整，可见，公共投资结构僵化的程度。n 8 1 表21 9 6 5 - 1 9 9 9 年日本公共事业支出在各省厅之间的分配比重 单位： 财政年度建设省农林水产省运输省厚生省通产省环境厅 1 9 6 5 6 9 3 62 0 1 47 4 6 1 9 7 06 9 7 72 0 4 17 7 0 1 9 7 56 8 4 72 0 3 87 2 3 1 9 8 06 8 1 42 1 8 86 3 53 0 60 3 60 2 1 1 9 8 56 8 2 0 2 2 0 16 2 53 1 00 2 6 0 1 7 1 9 9 06 8 1 92 2 0 46 2 43 1 00 2 6o 1 6 7 东北师范大学硕士学位论文 1 9 9 56 8 5 02 0 5 46 8 73 6 50 1 70 1 l 1 9 9 96 9 2 91 8 9 87 0 83 9 2 0 1 3o 1 8 资料来源：w ri g h t ，m a u ric e ，2 0 0 2 j a p a n sf is c a lc ris is ，p 4 3 5 ，o x f o r du n i v e r s i t yp r e s s 表31 9 6 5 2 0 0 5 年日本一般会计中公共事业费的使用方向 单位： 财政 治山道路港湾 住宅下水农业造林、都市调整灾后 年度 治水 整备渔港对策道和和农铁路和铁费重建 对策事业 空港费环境村基路干线整费 事业费整备卫生础设备事业费 费事业等设施建 费施费设费 1 9 6 51 5 4 43 9 6 96 8 44 8 81 1 4 20 5 81 4 3 6 1 9 7 01 6 3 34 0 4 9 8 1 86 7 44 3 41 3 1 72 3 90 5 17 8 4 1 9 8 01 6 2 22 8 6 37 8 01 1 3 61 4 2 41 3 2 42 6 20 1 85 7 2 1 9 9 01 5 5 72 5 7 3 7 4 51 3 2 41 3 7 61 2 4 62 2 70 1 69 3 6 2 0 0 01 5 4 72 8 9 37 1 51 2 4 31 6 2 01 0 8 84 0 80 2 84 5 6 2 0 0 11 5 0 72 5 5 47 0 31 6 3 51 7 3 71 0 9 34 0 90 3 03 3 2 2 0 0 21 5 4 42 5 5 66 8 41 7 1 01 6 7 11 0 0 3 4 4 1 0 4 43 4 6 2 0 0 31 4 5 62 5 0 26 9 11 8 0 01 6 5 51 0 5 64 4 7o 4 83 4 3 2 0 0 41 3 8 72 0 9 l6 5 11 9 5 51 4 4 59 4 5 4 1 3 0 6 7 1 0 4 4 2 0 0 5 1 4 2 8 2 2 5 47 2 52 2 9 31 5 0 91 0 3 04 5 02 1 40 9 7 注：2 0 0 5 年为预算额 资料来源：根据日本总务省统计局( h t t p ：w w w s t a t g o j p ) 数据计算。转引 自：陈共，宋兴义：日本财政政策，中国财政经济出版社，2 0 0 7 年，第2 0 8 页。 ( 三) 探索新的公共投资模式一p f l 的情况 p f i 是一种新的公共产品供给方式，发源于2 0 世纪8 0 年代的英国。是指运 用民间资金、技术、知识等来建设、维护、运营公共产品，以获取最大化的价值。 n 7 】 日本从1 9 9 7 年开始探讨p f i 的导入问题，先后成立了民间资本主导型公共 项目开发研究会、社会资本检讨委员会、p f i 推进调查会、p f i 项目机构、p f i 推进研究会等机构促进p f i 事业的发展。并在1 9 9 8 年5 月提出p f i 推进基本 法案，该法草案经过不断修订，最后形成 p f i 推进法，于1 9 9 9 年9 月由日本 国会正式颁布实施。从此，日本p f i 事业以法律的形式正式展开，日本也成为了 亚洲最先以法律的形式推行p f i 的国家。n 町 8 l 东北师范大学硕士学位论文 在p f i 制度下，政府将能够由民间事业者提供的公共产品尽量委托给民间提 供，公共产品从设计、建设、维护、管理与营运等全部都由民间部门承担。让民 间部门成为公共产品和服务的承担主体和支配者，其理念在于降低公共产品的提 供成本，实现最大化的v f m ，同时，改变原有的风险全部由政府公共部门承担 的状态，将风险由政府公共部门转移到民间部门，变为由二者共同承担。 实际上，早在2 0 世纪7 0 年代，日本就开始尝试推行官民协作的公共产品供 给方式，成立了政府与民间部门共同出资从事公共事业建设的法人单位，即所谓 的“第三部门。但p f i 方式明显相对于“第三部门 方式更进步。表现在以下 四方面：第一，p f i 事业对象原本是应该由公共部门供给的，其公共性更高；第 二，p f i 采取公开招募和竞标，其运作方式的公开性更强；第三，p f i 方式下，政 府和民间投资主体间的权责更加明确；第四，p f i 方式下，政府的监督范围更加 广泛，包括公共产品生产、供给和经营的整个过程。n 钔 从p f i 的种种优势上看，引入p f i 事业将对日本的公共投资产生较为积极的 作用。首先，p f i 事业的引入将有利于缓解日本财政压力，一方面可以运用民间 资金来提供和生产公共产品，减轻财政负担，另一方面民间企业注重效率、技术 优良、管理经验丰富，由其担任公共产品的生产和供给主体将有利于提高公共产 品的供给效率。其次，在p f i 方式下，由于采用公开招标等组织方式，更加有利 于降低成本，实现国民税赋回报最大化。一 v f m ( v a l u ef o rm o n e y ) 是指国民税赋回报最大化，即由政府公共部门提供的公共产品，其建设或生产所需的投入源于国民 税赋，最有效率地使用国民税赋，为国民提供最大化的价值服务成为公共产品运营的核心问题。p f 的导入的核心理念与标准就 是v n i 最大化。 9 东北师范大学硕士学位论文 三、日本2 0 世纪9 0 年代公共投资的效果 ( 一) 公共投资作用的理论基础 l - 有效需求理论 凯恩斯1 9 3 6 年出版了就业、利息和货币通论，在该书中凯恩斯对传统理 论进行了批判，提出了著名的有效需求理论。凯恩斯的有效需求理论认为，决定 收入水平、产量水平和就业水平的是有效需求。有效需求是指市场有支付能力或 有购买能力的需求，是总需求曲线与总供给曲线的交点，而总需求与总供给相等 时的需求，是决定总就业水平有效的社会总需求。至于为什么会出现有效需求 不足，凯恩斯用边际消费倾向递减规律，资本边际效率递减规律，流动性 偏好规律三个基本心理规律和货币数量来解释。其中，凯恩斯更看重资本 边际效率递减规律，认为产生经济危机的主要原因就在于资本边际效率突 然大幅度下降，引起社会投资需求的急剧减少。凯恩斯认为一旦出现这种 情况，私人投资不足必须由国家承担起投资的责任，来维持一定的有效需 求，解决经济危机和失业问题，使经济走出低谷。 而针对投资变化使收入变化到什么程度，凯恩斯提出了投资乘数理论 加以解释，得出投资乘数公式k = l 1 - b ，其中k 是投资乘数，b 是边际消费 倾向，由于现实中边际消费倾向b 总是在0 和l 之间，即0 b 1 ，所以投 资乘数在无穷大与l 之间，即1 k 0 0 。这说明，一方面，投资增加会引 起国民收入的按k 倍增加，也就是收入增加要大于投资增加；另一方面， 投资减少会引起国民收入按k 倍减少，也就是收入减少要大于投资减少。 这种双刃剑的效应显示出投资对于一国经济的重要性，可见在私人投资不 足时，用国家的公共投资来进行宏观调控是十分必要的。因此，凯恩斯主 张摒弃自由放任原则，主张政府刺激需求，突破收支平衡的财政原则，扩 大开支，赤字预算和举债支出，由强调货币政策变为强调财政政策，强调 政府对解决失业与危机的重要作用。同时货币政策也要扩大信贷，刺激需 求，但居次要地位。例 2 市场失灵理论 市场失灵是指市场无法有效率地分配商品和劳务的情况。也被译为 “市场失败或“市场失败 。在现代经济学辞典中的解释是：市场失 灵是指私营市场体制完全不能提供某些商品，或者不能提供最合意的或最 1 0 一 东北师范大学硕士学位论文 适度的产量。 市场失灵的表现在以下几个方面：第一，不能调节公共产品的供给。 由于公共产品在消费上具有区别于私人产品的非竞争性和非排他性两大特 征，致使提供者要想阻止某人消费该产品，或是技术上办不到，或者是阻 止他人消费该产品的成本过高，这便容易产生“搭便车”问题。“搭便车” 形象地概括出人人都不想出钱，而又要享受公共产品的好处，结果导致公 共产品不能充分有效地提供出来的现象。可见，私人部门无法充分有效地 提供公共产品，这就要求政府公共部门在公共产品的存在的领域负起主要 责任。 第二，不能很好解决外部性问题。外部性是指一个人( 个人、家庭、 企业或其他经济主体) 的行为对他人产生的利益或成本影响。也就是说， 某人承担了成本，但没得到相应的利益；或获得了好处，却没为此付出代 价。外部性分为正的外部效应和负的外部效应。存在外部效应的范围和领 域，说明市场不能有效发挥作用需要通过政府代替市场出面调节和干预。 第三，不能调节自然垄断部门的发展。综观世界各国的自然垄断存在 的行业和产业，如供水、电力、煤气、热力供应、电信、铁路、航空等。j 我们不难发现采取自然垄断经营的产业一般具有网络经济的特征即依赖一 定的产业网络为市场提供商品和服务。因此企业在经营自然垄断行业时， 将要投入大量的资金进行基础产业网络的建设。这些产业网络形成了大规 模的固定资本，它们折旧时间长，变现能力差，从而导致了整个垄断产业 大量的资本沉淀。并且自然垄断行业提供的都是与人们日常生活相关的必 需品，关系到社会的和谐稳定，因此，自然垄断行业的特征决定了政府必 须要进行扶植和规制。 第四，市场机制调节会带来和造成收入分配不公。市场机制调节作用 在促进经济效率提高的同时，造成了收入分配不均等，导致贫富差距悬殊， 带来严重的社会和经济问题。福利经济学第二定理指出，每一种具有帕累 托效率的资源配置都可以通过市场机制实现。人们所应做的一切只是使政府进行 某些初始的总量再分配。这为公共部门在收入分配中的作用提供了理论支持。可 以通过公共支出、公共收入或公共规制等手段调节收入、财富和福利的初始分布。 公共投资中的典型例子是，加强对落后地区教育的投资。 第五，不能解决宏观经济总量失衡问题。宏观经济总量失衡，表现为物价剧 烈波动、就业率下降和经济增长率变化过大等。市场经济的运行，总会出现周期 性的波动，经历过热、衰退甚至萧条等不同的阶段。从某种意义上说，市场越是 有效配置社会资源，则出现生产相对过剩状态的可能性就越大，出现经济危机的 规模也就越大。政府此时有必要通过收入制度的设计和支出总量的控制，调节社 经济指标的变化上，就不难发现公共投资对于日本经济在1 9 9 4 1 9 9 6 年出现景气 恢复所产生的作用。其中，工矿业生产指数从1 9 9 4 年开始由降转升，并在随后 的两年都保持增长，增长幅度分别为3 2 、2 1 和4 ：货币供应量则在1 9 9 2 年至1 9 9 6 年稳步增加，其增长率分别为0 1 、1 5 、2 5 、3 1 和3 3 ：日经 平均股价在1 9 9 3 年为1 8 6 1 3 4 1 日元，1 9 9 4 年上升至1 9 4 6 1 2 7 日元，1 9 9 5 年因 受日元大幅度升值的影响，下降至1 7 2 4 8 5 8 日元，1 9 9 6 年则再次突破2 万元大 关，升至2 0 9 1 4 2 5 日元。1 日本经济企划厅经济研究所所长小峰隆夫也认为，从1 9 9 2 年到1 9 9 4 年，日 本通过公共投资形成的固定资本分别增加1 7 6 、1 3 1 3 和2 4 ，对经济增长贡 1 2 ， 东北师范大学硕士学位论文 献度分别为1 2 、1 和0 2 ，呈递减趋势。这期间实际增长率分别为0 3 、一0 2 和0 6 。从表面看，公共投资似乎没有任何效果。实际并非如此。他认为，如果 这个期间没有政府的公共投资，经济增长率应该是一0 9 、1 2 和o 4 ，经济形 势将更为恶化。瞳5 3 并且，在这三年，g d p 对民间设备投资依存度是负值，这意味 着民间设备投资在拉动g d p 下行。而同期g d p 对政府公共投资的依存度却大幅增 加，1 9 9 2 、1 9 9 3 年政府公共投资对当年g d p 的贡献甚至超过了民间消费和民间 设备投资贡献的总和。日本经济终于在1 9 9 4 年走出低谷，显示出复苏的迹象， 走上了良好的增长之路，1 9 9 6 年实际g d p 增长速度达到了3 5 。 但在1 9 9 7 年4 月以后，由于受消费税率提高、亚洲金融危机等因素的影响， 日本经济增长再度掉头向下。对此，日本政府自1 9 9 8 年起再次实施了大力度的 综合经济对策，扩大公共投资。从1 9 9 9 年第1 季度开始，日本经济状况开始改 善，g d p 较上年同期大幅增长，出现了景气恢复的良好势头。他们个人消费、民 间住宅、民间设备投资、公共投资、净出口分别比上一季度增长o 9 、1 4 、 2 3 、6 2 、一0 2 ，在以上各项目中，公共投资的表现最为突出，比上一季度 增长了6 2 ，对g d p 增长率的贡献达到了0 3 5 ，高于个人消费、民间住宅、民 间设备投资和净出口的0 3 3 、0 0 3 、0 2 4 和一0 1 6 。由此可以认为，公共 投资对日本经济在1 9 9 4 - - - 1 9 9 6 年间及1 9 9 9 年出现恢复势头是有一定的作用的。 但是，2 0 世纪9 0 年代日本公共投资并没有引致消费及民间设备投资的增长， 在1 9 8 5 1 9 9 0 年间，民间最终消费支出的实际增长率平均为4 4 ，到了1 9 9 0 1 9 9 5 年则降到了2 1 ，虽然1 9 9 6 年因为在预期消费税率的提高所引发的提前消费效 应的带动下，该增长率一度达到2 5 ，但是到了1 9 9 7 年又急剧下降到0 1 ， 1 9 9 8 年、1 9 9 9 年虽然有公共投资增长的大力支持，民间最终消费支出的实际增 长率也只有0 8 和0 7 。瞳踟同时，消费者物价指数也呈不断恶化的趋势，从1 9 9 5 年到2 0 0 0 年的6 年间，除了1 9 9 7 年达到1 8 外，其余5 年有3 年是负增长，2 年的增长小于1 。另外，日本的民间设备投资依然萎靡不振，1 9 9 2 、1 9 9 3 、1 9 9 4 年连续三年负增长，1 9 9 5 、1 9 9 6 和1 9 9 7 年虽然都是正的增长，分别为7 8 、1 1 7 、 2 1 ，但是绝对额仍大大低于1 9 9 1 年的水平，到了1 9 9 8 年则再次出现负增长。 此外，完全失业率也不断地攀升，从1 9 9 1 年的2 1 增长到2 0 0 0 年的4 7 ，增 幅达到1 2 4 ，这一数据的恶化也映衬了消费和投资的萎靡，是其必然的表现。 以上的数据证明，虽然2 0 世纪9 0 年代的公共投资对日本经济在1 9 9 4 1 9 9 6 年间及1 9 9 9 年出现恢复势头有一定的作用，但是对经济恢复自律性的增长并没 有起到实质性的作用，这没有达到公共投资的目的，即没有引致消费和民间设备 投资的自律性增长，故日本经济在出现短暂恢复后再次掉头向，2 0 0 1 年中期以 后再度进入衰退，当年实际g d p 增长率降为0 4 。因此，从经济指标上来看， 此次公共投资的效果并不明显。 东北师范大学硕士学