企业在上市中遇到的问题及对策建议.doc

企业上市遇到的问题及对策建议近年来，企业上市的规模和质量已经成为衡量区域经济竞争力的重要标志。随着国内资本市场的不断完善和发展壮大，抓住历史发展机遇，推动企业上市融资和管理升级，加快转变经济发展模式，实现经济高起点、跨越式发展，已经成为我区谋求新一轮经济发展的重要抓手。一、基本现状当前， 政府十分重视企业上市工作，企业上市工作取得了较明显的成效。目前已拥有拟上市企业 家，分别为 公司。综观我区企业改制上市工作现状，主要有以下几个特点。（一）上市氛围日渐浓厚。我区自开展上市工作以来，通过新闻媒体宣传、中介机构推介和召开上市报告会、企业负责人座谈会等形式，并制定出台了 区关于鼓励加快经济发展的若干政策意见，对企业上市过程中权证过户、土地费用、上市成功后有关人员奖励等都作了明确规定。通过这些措施，激发了企业进入资本市场直接融资、规范管理的热情，全区上市氛围日渐浓厚。（二）上市后备资源不断充实。截止 年底，全区拥有规模以上企业 家，销售收入过亿元企业达 家。尤其是 “三十强工业企业”中，纳税过千万的有 4家，这些企业具有一定资产规模和产销能力，主业突出、行业领先、科技含量较高，有持续增长盈利能力，把这些企业筛选列入培育视野，按照公司法、证券法和其他相关法律、法规的要求，大力规范经营运作、内部管理，通过努力是有条件实现上市的。截止目前，第一梯队： 公司已进入上市审核阶段。第二梯队： 正在对 年财务进行审计，股份公司名称获市工商局核准，预计 月初召开股份公司创立大会。 公司已与券商签署上市保荐协议，正在着手上市的各项准备工作。第三梯队： 等企业作为今后发起设立的重点企业，依据上市要求进行培育。（三）推动企业上市政策措施落实到位。 返还土地收益和土地成本问题，已按照 0号、 8号、 会议纪要等有关精神，顺利完成； 司土地、房产手续已办理完毕，所需缴纳费用的区级收益已按政策执行，市级部分待上市辅导正式报 证监局后，按 0号文件执行； 公司正在券商的协助下进行财务调整，其上市过程中的有关土地问题的请示已上报市政府。（四）拟上市、改制企业运行再上新水平。我区拟上市企业改制上市过程中在券商的指导下，按照证券法要求，建立了完善法人治理机构，股东大会、董事会、监事会充分发挥各自职能， 公司还积极引入战略投资，优化了股权结构；经过多年的努力，全区改制企业及非上市股份公司规范运作水平已有很大提高。针对当前资本市场的发展及对改制企业和非上市股份公司的要求，结合新公司法，并下发了 改制企业监督管理暂行办法、 市非上市公众公司规范运作管理办法，指导全区改制企业、非上市股份公司规范运作，以适应国家加快多层次证券市场发展的要求，培育更多的上市后备资源。二、存在问题 我 的企业改制上市工作虽然取得了一定成绩，但与 等先进地区还有很大差距。虽然已拥有一定数量的优势企业，其资产规模、科技含量、盈利水平等也具备了较好的上市条件，但是，目前仍存在着认识不够到位、信息沟通渠道不畅、企业治理机构不完善、土地房产证照不全等问题，成为影响企业上市的“软肋”，主要表现在以下几方面：（一）企业的认识还不够到位。一是对融资的认识还不够到位。相对于资本市场融资来说，大多数企业更习惯于通过银行等传统渠道解决资金问题。二是对上市的认识还不够到位。在部分企业的内部管理中，家族制管理模式占主导地位，企业上市意味着要实行股份制改造，担心股权多元化后失去对企业的控制权。上市后公司经营透明、公开，监管严格，担心企业和个人的既得利益受影响。同时，存在着“小富则安”的思想，重眼前利益，轻长远发展，对上市的愿望比较淡薄。三是大部分企业缺乏上市经验的专业人才，以致与中介机构沟通过程中，不能及时准确地准备的提供符合相关要求的应披露资料，影响上市时间和进度。（二）企业上市成本高且存有较大的不确定性。财务规范成本较高。由于历史原因，我区部分企业财务制度有待规范，同时由于政策倾斜享受的国家和地方有关优惠政策，企业需要对前三年的财务状况进行调整处理，个别企业还需要补缴税金、职工保险等；预期成本较高。企业在上市过程中，要缴纳土地使用证、房产证、车船使用证过户等费用，过户交易服务费，支付评估、验资、审计等成本费及不可预测费用，需要耗费大量的资金，而投入还不一定有回报。此外，严格的上市审核制度、较长的上市等待期及其他不确定性也加大了企业上市的风险。（三）企业上市推进工作缺少手段。缺少系统规划，目标责任考核不到位。由于企业上市规划未能纳入全区对各镇（街道）及有关部门的工作目标考核，形不成强有力的目标考核责任制，直接影响到工作实效；工作方法创新不够，激励政策落实难。在推进 股份有限公司、 有限公司上市过程中发现，虽然 政府领导明确表态完全按政策执行，但具体操作起来有困难，尤其是在土地、房产权属过户，建设、规划手续办理的费用免缴及先缴后返等方面，依然很难做到不打折扣。（四）企业发展中运作不规范。很多企业不能完全按公司法进行运作，法人治理结构形同虚设，公司运作我行我素，股东大会、董事会、监事会甚至成为装饰品，不能充分发挥各自的职能作用；有的公司董事长、总经理一人兼，既是投资者又是管理者，人才机制不能很好的适应市场经济的要求，导致企业权利过于集中，决策不科学。三、对策建议 现阶段，我国多正在加速建设多层次资本市场，随着天交所成立，深交所创业板的即将推出，资本市场发展的广度与深度将得到进一步拓展。因此，面对新的历史机遇，我们要立足 实际，通过政府引导、政策驱动、大力培育、规范企业运作等手段，积极扶持更多拟上市企业早日实现上市目标，努力提升区域经济竞争力，推进经济结构调整和增长方式转变，实现 经济又好又快发展。 （一）强化政府引导，落实工作责任制。一是借鉴先进经验。积极把推动企业上市工作列入重要议事日程，建议借鉴绍兴县经验，将上市工作列入对全 各镇（街道）和相关部门的考核目标体系。实行党政“一把手”负责制，并形成分管经济工作的领导具体抓，拟上市企业由董事长挂帅，财务副总负责具体操作的三级联动网络。二是建立领导联系责任制。建立各级领导联系责任制和重点企业专人督办制，帮助企业做好各项规范、协调工作，督查有关政策的落实和工作进度，帮助企业实现既定的上市目标。三是建立企业上市绿色通道。对企业在改制、上市过程中涉及的各项审批，按照“一企一议”原则，特事特办，快速办理，提高企业改制、辅导的工作效率。（二）构建培育体系，大力扶持企业上市。一是完善企业上市扶持政策。在坚持现有上市扶持政策的基础上，进一步加大政策扶持力度。想方设法降低企业改制成本，对企业在财务调整过程中的，应补缴的各种税收实行扶持，并对企业相关信息进行保密。二是建立上市企业梯度培育机制。首先要深入调研，每年对上市后备资源进行调查摸底，掌握全区上规模企业的生产经营情况和股改上市意愿，归类分档建立调整后备资源库。其次要建立梯队，分类指导。重点是采取企业自愿和政府推介相结合的原则，筛选出2至3家拟上市企业，主动关心、重点培植，实行区级领导挂钩联系、有关部门下派指导，协调解决实际问题，加快上市进程。三是提高企业核心竞争力。通过鼓励企业加大技术开发投入，不断提高主业产品科技含量，培植形成一批具有高成长空间、高科技含量、高市场占有率的新产品，完善其内部治理机构和财务制度，提高企业市场竞争能力，构建持续发展平台。（三）规范企业运营，积极引入创业投资。一是深化改革，规范企业运营。按照公司法和其他相关法律、法规的要求，健全由股东会、董事会、监事会和经理人构成的紧密有序、互相制约的企业法人治理结构，建立健全激励和约束机制，提高公司治理水平，完善现代企业制度。二要积极引入创业投资。现今，股权结构不合理是企业上市的重大障碍。企业要把利用资本市场与加强企业发展战略管理结合起，通过引入多元化的投资主体，形成合理的股权结构。尤其是对市场前景和成长性好的中小企业进行风险投资入股，优化企业的股权结构，完善公司内部治理结构，为引导、培育企业上市奠定良好的基础。（四）加大政府监管力度，建立人才引入机制。一是对企业的监管部门要赋予较大权利。对违反公司法运作的企业作出如何监管的规定，由于监管部门失职，公司出现违规现象，对监管部门如何处罚，要有一个系统完善的监管办法，同时要按照 区改制企业监督管理暂行办法，逐步实现对改制