（金融学专业论文）开放经济条件下对我国银行监管的思考.pdf

中又摘要 改革开放2 0 多年来，尤其是中国银行业监督管理委员会行使银 行监管职能以来，我国银行监管工作取得了较大的成绩。从单纯的合 规性稽核监管到目前以防范金融风险为核心的审慎性监管，标志着我 国的银行监管正逐步走向科学化、法制化、规范化的轨道。我国自 2 0 0 1 年1 2 月1 1 日起正式成为世界贸易组织( 啪，w o r l dt r a d e o r g a n i z a t i o n ) 成员，享有w t o 的基本权利，同时承担与之相适应的 义务。我国政府承诺在2 0 0 6 年底按照w t o 的规则全面放开国内市 场。这意味着我国银行业也要在短时间内全面开放，届时中资银行必 然面临空前的机遇和与外资银行的激烈竞争，同时面对国际规则以及 外资银行的混业经营，这就要求银行监管更有效地担负起提高银行业 运行的效率和银行业国际竞争力的重任，以促进我国金融体制改革和 国民经济的发展。银行监管正日益表现出独立性，反映了银行监管职 能在既定的监管目标和监管环境下的作用程度和能力大小。这些年 来，我国经济金融理论界对银行监管的有关问题进行了种种探讨，并 且在很多方面达成了共识，然而当前面临金融经济的全面开放，在开 放经济条件下对银行监管理论及实证的分析缺乏系统和深入的研究， 同时对我国的银行业监督管理部门的监管能力与监管水平也提出了 空前的挑战。 因此，如何正视我国银行业监管部门监管的现状与监管工作中存 在的问题，是目前迫切需要解决的现实问题。本文从应对开放经济提 高监管部门监管水平、促进国内银行业长期稳定发展的角度出发，深 入分析全面开放经济条件下，我国银行业监督管理部门的监管工作面 临的诸多挑战，提出建立既符合我国国情，又适应现代银行业发展要 求，且与国际金融业监管惯例和规则接轨的现代银行业监管模式和监 管理念。 本文主要包括四部分内容： 第一部分从理论上入手，对开放经济与银行安全、我国经济开放 过程中的银行风险的关系以及银行监管的动因加以分析。第一节指出 国外理论界学者专家对开放经济的概念界定，以及开放经济对银行安 全构成的威胁。第二节分析了我国阶段性开放过程中面临的银行运营 风险，即加入w t o 前、加入w t o 后开放资本项目前和开放资本项 目后不同阶段的风险与面临的银行危机。第三节论述了世界许多国家 在经济开放及金融发展过程中经历的金融危机，由此引出开放经济下 银行监管的动因。从而使本部分内容构成了本文的理论基础。 第二部分从我国银行监管的现状入手，分析了我国银行业监管目 前的特点与存在的问题，阐述了我国银行业监管面对开放经济与封闭 经济不同环境条件下，监管目标的确定、监管职能的转变，对国有商 业银行与外资银行业监管的现状以及监管中存在和遇到的诸多问题。 因此本部分在回顾改革2 0 多年来我国银行监管历程的基础上，介绍 了我国银行监管的目标选择、具体内容和现实特征，揭示出开放经济 条件下我国国有与外资银行监管存在的主要问题。即问题的提出。 第三部分从经济的对外全面开放与加入w t o ，给我国银行业监 管带来的不仅仅是发展机遇，而且更是严峻的挑战入手。分析了新 巴塞尔资本协议的影响、金融创新的挑战、以及面对外资银行带动 的混业经营的监管尴尬。新巴塞尔资本协议从三大支柱( 最低资 本要求、监管部门的监督检查、市场约束) 入手结合我国实际详细阐 述了我国银行业监管面临的挑战。面对开放经济金融创新层出不穷， 为提高监管效率和质量确保金融业的安全稳健经营，必须及时调整和 改变监管方式，改进监管技术手段。面对外资银行的混业经营与中资 银行的混业经营趋势，中国银行业监督管理委员会遇到了前所未有的 监管尴尬。 第四部分对第三部分提出的开放经济条件下银行监管所面对的 挑战，提出了解决和应对措施。从监管方式的转变、面对经济全球化、 金融自由化监管规则的国际对接、银行监管的微观基础创新与改革、 开放经济条件下银行监管理念的转变以及银行监管法制法规的健全 完善等方面进行阐述，在开放经济条件下，我国只有制定合理的监管 框架，采取有效的监管措施，银行监管才能发挥预期作用，才能逐渐 规范与统一金融监管的方法与标准，解决来自经济开放的巨大挑战带 来的问题。 第三、第四部分是本文论述的主体，结合我国实际和一些经典案 例，以提出问题解决问题的方式进行了系统的阐述。即新巴塞尔自 本协议的三大支柱从银行监管的角度对我国银行监管提出了挑战， 要求我国按照国际规则行事就应该使监管的规则实现国际对接；而金 融创新与混业经营的应对即要实现监管模式和监管理念的转变，一切 制度的规范与完善都需要法规法制的保障与规范，因此法制法规的健 全完善必不可少。 本文的主要贡献，选题涉及目前热点问题，开放经济条件下的银 行监管是我国银行监管部门和我国政府密切关注的问题，也是如何有 效监管确保金融安全亟待解决的问题。创新之一在于研究角度上，本 文不是单纯的对银行监管进行讨论，而是把这种分析置于开放经济条 件下，探讨我国银行监管面临的挑战及应对措施。创新之二在于对新 巴塞尔资本协议中的三大支柱( 最低资本要求、监督部门的监督检 查、市场约束) 不是从商业银行经营管理的角度，而是从我国银行监 管的角度加以分析，阐述其对我国银行监管的挑战；创新之三在于对 外资银行混业经营，中资银行分业经营的监管困境的分析以及我国银 行监管模式的调整建议。 此外，银行监管涉及到方方面面，本文所阐述的内容也仅是管中 窥豹、惟见一斑，由于作者知识水平有限，加之银行监管本身的复杂 与深奥，文中难免出现错误与疏漏之处。恳切希望读者及各位师长不 吝指正，以帮助我在日后的学术探讨或工作实践中对银行安全银行监 管的问题进行更加深刻、广泛，也更具现实指导意义的研究，不胜感 谢。 关键词：开放经济；银行；安全；风险；监管 a b s t r a c t s i n c e2 0 一y e a rr e f o r ma n do p e n i n g e s p e c i a l l yt h ec h i n ab a n k i n g r e g u l a t o r y c o m m i s s i o n i n d e p e n d e n t l yh a v i n gb e e ne x e r c i s i n g b a n k s u p e r v i s i o n ，w e h a v em a d e g r e a tp r o g r e s s f r o mp u r e r u l e - a u d i t o r s u p e r v i s i o nt o c a u t i o u ss u p e r v i s i o nr e g a r d sa v o i d i n gt h ef i n a n c i a lr i s k t h ec o r e ，a l lo ft h e s es c r i b e st h a tb a n ks u p e r v i s i o n i sh e a d i n gf o r t h e s c i e n t i f i c ，l e g a l ，n o r m a lo r b i tg r a d u a l l y o u rc o u n t r yh a sf o r m a l l yb e e n o n eo ft h ew t o ( w t o ，t h ew o r l dt r a d eo r g a n i z a t i o n ) m e m b e r s ，p o s s e s s t h ew t ob a s i cr i g h t ，u n d e r t a k i n gt h ed u t yt h a ta d a p t sm u t u a l l yw i t hi t s i n c ed e c e m b e r1 1i n 2 0 0 1 a c c o r d i n gt o t h ew t os i g n e dr e l e v a n t a g r e e m e n t ，o u rc o u n t r yw i l lo p e nt h ef i n a n c i a li n d u s t r yc o m p l e t e l yi n 2 0 0 7 t h e nt h ef i n a n c i a l i n d u s t r y w i l lf a c et h e l a r g e ri m p a c tw i t h c h a l l e n g ea n dt h eu n p r e c e d e n t e do p p o r t u n i t y ，f a c et h ei n t e r n a t i o n a lr u l e a n dt h ef o r e i g nc a p i t a lb a n k st om i x e dm a n a g e m e n t ，r e q u e s t i n gt h eb a n k t ot a k ec h a r g eo fe f f i c i e n t l ym o v i n gw i t ht h eh e a v yr e s p o n s i b i l i t yo ft h e i n t e m a t i o n a l c o m p e t i t i o na b i l i t y , s o a st o p r o m o t ef i n a n c i a ls y s t e m r e f o r m a t i o nw i t ht h ed e v e l o p m e n to ft h en a t i o n a le c o n o m yi nc h i n a t h e e f f i c i e n c yo fb a n ks u p e r v i s i o ns h o w st h ei n d e p e n d e n c ei n c r e a s i n g l y t h a t r e f l e c t st h ef u n c t i o n sa n da b i l i t i e so ft h eb a n ks u p e r v i s i o na tt h ec u r r e n t s u p e r v i s i o nt a r g e t i naf e wp a s ty e a r s t h e r ea r em a n yd i s c u s s i o n so nt h e b a n ks u p e r v i s i o ni nt h ee c o n o m i ca n df i n a n c i a lt h e o r i e sf i e l di nc h i n a ， a n ds o m eo ft h e mh a v er e a c h e dc o m m o ns e n s e h o w e v e r ，w el a c ko f s y s t e m a t i c a la n dt h o r o u g hr e s e a r c ho nt h e 邑f f i c i e n c yt h e o r i e sa n dt h e p o s i t i v ea n a l y s e so fb a n ks u p e r v i s i o no nc o n d i t i o no fo p e ne c o n o m y a t t h es a m et i m e ，t h em a n a g e m e n to ft h e a b i l i t y a n dt h el e v e lo ft h e s u p e r v i s i o na l s op u tf o r w a r dt h eu n p r e c e d e n t e dc h a l l e n g e s t h e r e f o r e ，h o w t of a c et h e p r e s e n tc o n d i t i o n fa n d t h ee x i s t e n t p r o b l e mo fo u rc o u n t r yb a n ks u p e r v i s i o n a r er e a l i s t i c p r o b l e mt ob e r e s o l v e du r g e n t l y f r o mi m p r o v i n gt h el e v e lo fb a n ks u p e r v i s i o na n d p r o m o t i n gl o n g t e r ms t a b l ed e v e l o p m e n to fl o c a lb a n ki nt h i st e x t ，d e e p l y a n a l y z em a n yc h a l l e n g e st h a to u rb a n ks u p e r v i s i o nw i l lf a c eu n d e rt h e o p e ne c o n o m i cc o n d i t i o n t h i st e x tm a i n l yi n c l u d e st h ef o u rp a r t s ： t h ef i r s tp a r tc o m m e n c e sf r o mt h et h e o r i e s ，a n a l y z et h er e l a t i o no f t h eo p e ne c o n o m ya n dt h eb a n ks a f e t y ，a n dt h er i s k so ft h eb a n ki nt h e p r o c e s so fo p e n i n g m a k i n gt h i sp a r tt h et e x t u a lt h e o r i e sf o u n d a t i o n t h es e c o n dp a r tc o m m e n c e sf r o mt h ec h a r a c t e r i s t i c sa n de x i s t e n t p r o b l e m so u rs u p e r v i s i o ns h o w so np r e s e n tc o n d i t i o n ，e l a b o r a t i n gt h e o p e ne c o n o m ya n d t h ec l o s eu n d e rd i f f e r e n te c o n o m i ce n v i r o n m e n t c o n d i t i o n ，c o n f i r mt h et a r g e ta n dt h ec h a n g eo ft h ef u n c t i o no ft h eb a n k s u p e r v i s i o n ，a n dt h ee x i s t e n c e a n dm a n yp r o b l e m st om e e tu n d e rt h e p r e s e n tc o n d i t i o nt h a t s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n ka n dt h ef o r e i g n c a p i t a lb a n k i n g t h e nt h ep r o b l e mp u tf o r w a r d t h et h i r dp a r tc o m m e n c e sf r o mt h eo p e ne c o n o m ya n dt h ej o i n i n go f t h ew t o ，b r i n gu sn o to n l yt h eo p p o r t u n i t yt od e v e l o p ，b u tt h er i g o r o u s c h a l l e n g e a n a l y z e i n f l u e n c e o f t h en e wb a s e lc a p 妇la g r e e m e n t ， f i n a n c i a lc r e a t i v ec h a l l e n g e ，a n dt h ee m b a r r a s s m e n ta r o u s e so fm i x e d m a n a g e m e n tb yt h ef o r e i g nc a p i t a lb a n kt h ef o u r t hp a r td e f i n i t e l yp u t f o r w a r dt h er e s o l v i n ga n dr e p l yt ot h et h i r dp a r tt h a tu n d e ro p e ne c o n o m y c o n d i t i o n f r o me l a b o r a t et o w a r d sc h a n g i n go ft h ew a ya n dt oc o n n e c t w i t ht h ei n t e r n a t i o n a lr u l eu n d e rt h ee c o n o m i cg l o b a l i z a t i o na n df i n a n c i a l l i b e r a l i s m t h el e g a ls y s t e ml a w st oc a r r yo n ，t h em i c r o c o s m i c f o u n d a t i o n i n n o v a t i o na n dr e f o r m ，u n d e rt h eo p e ne c o n o m yc o n d i t i o nb a n k t h e t h i r da n dt h ef o u r t hp a r ta r et h ep r i n c i p a lp a r tt h a tt h i st e x td i s c u s s e s t e x t u a lm a i nc o n t r i b u t i o n ，c h o o s et oi n v o l v eah o tp r o b l e mc u r r e n t l y c r e a t i v eo fo n el i e si ns t u d y i n g ，t h i st e x ti sn o tp u r e l yt od i s c u s st h e b a n k ss u p e r v i s i o n ，b u tp l a c et h i sk i n d o fa n a l y s i su n d e rt h e o p e n e c o n o m yc o n d i t i o n c r e a t i v eo ft w ol i e s i n t h r e em a j o ro fp i l l a r s ( t h e l o w e s tc a p i t a lr e q u e s t ，d i r e c tt h ed i r e c tc h e c k ，m a r k e ts t i p u l a t i o no ft h e s e c t i o n ) o ft h en e w b a s e lc a p i t a la g r e e m e n tt h a tt h ea n a l y s i si sn o tf r o m t h ea n g l et h a tt h ec o m m e r c i a lb a n kc o n d u c t st h em a n a g e m e n t ，b u tf r o m t h eb a n ks u p e r v i s i o n c r e a t i v eo ft h r e el i e si nt h ea d j u s t m e n ts u g g e s t i o n t h a tt h ea n a l y s i st ot h ef o r e i g nc a p i t a lb a n km i x e dm a n a g e m e n t i na d d i t i o n ，t h eb a n ks u p e r v i s i o ni n v o l v em a n ya s p e c t s ，t h ec o n t e n t s t h a tt h i st e x te l a b o r a t ea r et o ol i t t l e b e c a u s eo ft h el i m i t e dk n o w l e d g et h e a u t h o rh a s ，t h eb a n ks u p e r v i s i o ni t s e l fi sc o m p l i c a t e da n da b s t r u s e ，i ti s d i f f i c u l tt oa v o i dt h em i s t a k ea n dt h ec a r e l e s s n e s si nt h et e x t is i n c e r e l y h o p er e a d e r sa n dt e a c h e r sn o ts t i n g yt og i v ea d v i c e s ，t h a n k sv e r ym u c h k e yw o r d s ：o p e ne c o n o m y ；b a n k ；s a f e t y ；r i s k ：s u p e r v i s i o n 3 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的 研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。因本 学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位论文作者签名：张喜玲 2 0 0 6 年4 月1 8 日 刖吾 金融是现代经济的核心，金融业的发展水平决定一个国家的发展 水平。过去几十年来全球发生的历次经济与金融危机都显示，没有一 个比较健康的金融机制，任何经济都不可能持续、深入地发展。一国 经济增长的速度与效率，在很大程度上取决于该国金融体系包括银行 监管的效率。二十多年来，在金融业历史包袱较为沉重的背景下，我 国的银行监管较好地发挥了作用，基本维护了金融体系的稳定运营、 满足了经济发展对信贷资金的需求；然而，我国现有的银行监管制度 基本上是在对内封闭的经济环境下推出的，总体上虽然同当时的经济 体制和金融体制相适应，但已日益暴露出不适应我国金融全面开放条 件下金融机构与金融业务发展对监管的要求。随着金融经济全面开放 时期的不断临近，银行监管职能发挥的程度、效率的大小已经成了关 乎国民经济运行状况的关键。因此，揭示开放经济环境下银行监管所 面临的问题与挑战、探讨其监管模式转变、提高监管效率所进行的监 管理念的转变、应对开放经济的与国际监管规则对接以及监管法规的 。健全完善己是保障我国金融产业安全、实现金融现代化所必须解决的 一个十分重要的理论和实践课题。本文也正是基于此出发点所作的一 次尝试。 本文的逻辑结构安排如下：本文在内容上分为理论部分和实证部 分。理论部分提供了本文分析的理论基础和理论起点。它是在对开放 经济条件下银行监管产生的一般根源进行介绍的基础上，结合开放经 济的特点，分析了我国经济阶段性开放过程中银行风险的演变和银行 监管的发展，并讨论了经济开放和银行监管的关系，从而构成了分析 的理论基础。实证部分则在阐述我国国有银行监管与对外资银行监管 的现状上，将我国经济开放形势下银行监管具体特点与存在问题进行 分析，揭示出我国银行监管存在的制度缺陷，从而提出我国在开放经 济条件下面对的挑战，最后提出进一一步完善和加强银行监管的目标模 式转变和监管的国际接轨与法制完善。沿着这一思路，本文主要运用 开放经济学、社会主义市场经济理论和货币银行学，对开放经济条件 下银行监管理论的一般原理与机制进行实证与规范相结合的分析，以 寻求我国应对开放经济的银行监管模式。 1 。开放经济与银行监管的理论分析 2 0 世纪8 0 年代以来，世界经济明显的呈现出更加开放的趋势， 各国间的经济联系与交往日益紧密，从商品、劳务、科技、信息等各 个领域都加强了相互补充与合作，大规模的国际资本流动和直接投资 的发展，使各国的市场紧密联系、相互影响，一国实行封闭的对外经 济政策已不可取，各国将对外开放作为发展本国经济的一项基本国 策。在国外的文献中，对开放经济并没有给出明确的阐述，国外市场 长期处于开放形势下，开放经济只是被他们作为一个默认的大前提而 没有对其进行详细的讨论。 1 1 开放经济与银行安全 世界经济的开放是与封闭经济相对应的一种经济状态，与经济全 球化、经济一体化、经济国际化紧密相连的经济概念。美国国际政治 和经济关系学家厄恩斯特哈斯( e b h a s ) 认为：经济一体化的过 程是由部分组合为整体的过程，是一个不断地逐步让度和移交有关权 力给新的中央机构的过程。经济国际化主要是指各国一体化的趋势， 即一国经济跨越国界在规模和范围上的延展，各国平等互利地形成分 工并从事生产和交换。经济全球化是更深层次的一体化，以各国经济 主体普遍接受的经济原则为基础，平等互利地进行经济交往，其经济 活动不仅跨越国界在规模上和范围上扩张，而且还越过民族国家的限 制。 一国实行经济开放政策为本国的经济发展带来了很多利益。资本 的自由流动能够促使储蓄在国际间的有效分配，并使资源利用最优 化；贸易的放开和资本的流入有利于提高一国经济货币化的程度，并 促使经济快速增长；市场的开放有助于强化金融体制，国外的投资者 带来更先进的技术，促进竞争；金融机构而临国内外的竞争，则积极 利用先进技术、采用规模经济，提高金融服务水j f 。一些经济学家对 。1 李德绎济伞球化中的钺行临管究f 3 1 1 ：中目余融f i i 恺豆i 1 ：，2 0 0 23 ( 1 92 0 ) 3 欧洲和美国银行的效率差异的研究表明，在开放经济条件下，银行可 以通过提高资金使用效率实现2 0 5 0 的成本降低和利润的增加， 国家银行机构通过在清算和偿付方面取得更大的规模经济能使效率 提高相同程度。 经济开放为世界各国带来巨大利益的同时，如果一国在与国际接 轨过程中处置不当也会发生风险，并有可能向全球传播，引发区域性 或世界性的金融危机。 第一，汇率风险更加突出。当前国际货币体系中各国主要使用的 是浮动汇率制度。浮动汇率不能解决国际资本流动带来的一系列问 题，特别是对发展中国家开放本国市场产生不利影响，因为汇率经常 波动，造成本外币资金的频繁兑换和流动，这是导致发展中国家货币 危机的重要根源。即使汇率问题不至于引发国际金融危机，由于汇率 波动大使得以外币计价的债务折算成本币的价值也因此发生变化，给 经济主体带来巨大的# i - ，e 损失。 第二，国际套利游资难以防范。目前国际金融市场上充斥着约 7 2 万亿美元( 朱淑珍，2 0 0 2 ) 的以欧洲货币为表现形式的巨额流动 资本，这些短期资本以追求高额利润为目标，流动性极强，并且基本 上不受任何国家货币政策的制约，一旦发现盈利的机会就会蜂拥而至 给金融市场造成巨大冲击。而几乎任何_ 个国家都难以抵挡这种冲 击，其结果必然是受冲击国家蒙受巨大损失，这些投机者获利。另外 由于这些投机资本属于纯赢利性的短期非生产性投资，不可能转化为 长期的生产性矗接投资，因此它的存在只能增加国际金融风险。国际 游资已经成为国际金融市场的一个隐患，也是国际货币体制改革的一 个重大难题和重要内容。 第三，金融工具创新恶性循环。2 0 世纪后期，大规模的金融创 新对于促进国际金融与世界经济的发展起到了巨大作用，但也进一步 加剧了金融风险。它只是改变风险的承担主体，就整个金融市场来看， 风险总量并没有因此而减少，相反这些创新性行为本身却带来了新的 风险：“表外业务”的风险难以估量；投资工具的连锁风险足以引起 李健绎济伞球化中的银临雀究 椰中同盒融版_ ；| _ ，2 0 0 2 3 ( 1 9 2 0 ) 4 整个国际金融体系的崩溃等，同时，金融创新导致金融服务趋同化， 加剧了国际金融业的竞争，促使各金融机构进行进一步的金融创新， 就此形成一种恶性循环，使得国际金融风险越来越大。 第四，经济开放下国际金融风险的传导。随着经济开放的迅速发 展，各国经济金融联系更加密切，相连互动效应也更加明显。只要一 个环节出了问题就有可能通过国际金融风险的传导机制，传播到相关 的国家、地区甚至影响整个世界金融形势。 ， 1 2 我国阶段性开放中银行业所面临的风险 我国改革开放的二十多年是我国相对封闭的市场向世界逐步开 放的二十多年，我国加入w i o ，进一步加深了我国市场开放的程度。 度过了入世缓冲期后，理论上可以说我国的市场是完全开放的。我国 经济体制改革以来，根据国内外条件，在充分考虑经济发展的需要和 国民经济的承受力，权衡利弊得失，先试验、后推广的策略下，走出 了一条成功的具有我国特色的渐进式梯度开放之路，实现了从闭关锁 国到全方位对外开放的历史性转变，逐步形成了规范的对外开放经济 体系。“加入世贸组织是中国政府面对经济全球化的一个战略决策， 与中国的改革开放和建设社会主义市场经济体制的目标是一致的。它 对中国最大的影响，应该是宏观环境上的影响，那就是中国经济的运 行环境将会更加公开、公正、法制化，改革将变得更加有可预见性。” o 对我国而言，国内金融体制弊端所造成的历史性、制度性的金融 风险固然存在，但是由于金融市场相对封闭，这些风险并没有引发金 融危机。随着我国经济开放程度的加大，在国际金融风险的冲击下， 这些国内风险将成为引发金融危机的内因，而国际金融风险的冲击则 是外因。我国在不同的金融开放程度下面对的国际风险也不尽相同。 1 加入世界贸易组织前。改革开放以来，我国主要面临的是国 际汇率风险和国际利率风险，以及相应的简单国际衍生工具风险。 她新1 静试析中闻经f k f d c ；l i i l 改革实现制度转型的表规 j 南r 职! u ! 挫术学院学报，2 0 0 5 年辩l 期 5 伴随着对外或涉外经济活动的迅速增长，流入我国的外汇资金也 日益增多。根据我国国家外汇管理局的统计数据，截至2 0 0 6 年2 月 末我国外汇储备达到8 5 3 6 亿美元。但是这些资金过于集中于少数几 个国家和地区，以及相应的币种，无法应对国际汇率波动造成的资产 价值损失。另外，我国的外债金额的数额不小，截至2 0 0 5 年末我国 的外债余额为2 8 1 0 4 5 亿美元，其中中长期外债1 2 4 9 0 2 亿美元，占 4 4 4 4 ，短期外债1 5 6 1 4 3 亿美元，占5 5 5 6 。这些债务的期限和结 构安排如果不合理，也将增大国际金融风险。银行所参与外汇衍生工 具交易的同时也必须承受一定的国际金融风险。 2 加入世界贸易组织后一一开放资本项目前。加入w t o ，这是 我国金融开放的一个里程碑，意味着我国经济开放进入一个全新的发 展阶段。然而这一步的发展是有代价的，我国国内金融市场在2 0 0 7 年以后要对外全面开放。 开放了金融服务业后，我国面临的国内金融风险：外资银行进入 后商业银行优良客户的流失、人才的流失。金融科技装备水平落后的 情况下，发展网络金融的安全威胁。在国际金融风险方面主要有：外 资银行进入可能会加剧国际资本流动，利率市场化改革将有可能受到 国际资本的冲击，特别是短期资本的冲击。外资金融机构的支付困难， 以及母行的金融风险也会传导到国内，导致客户的资产损失。 此外，在完全开放资本市场前，当我国进行一些国际金融创新和 尝试工作，开放一些复杂的国际金融投资工具，积累开放资本项目的 相关经验时，必然也会带来相应的国际金融风险：利率风险、不同市 场人民币汇率背离的汇率风险，衍生金融工具的相关风险等。 3 开放资本项目后。我国已实现了人民币在经常项目下的可自 由兑换，最终实现资本账户的人民币可自由兑换是我国的既定目标。 开放资本项目后，我国金融领域的变化就在于短期资本可以自由 进出。我国无条件开放资本市场，就会面临像泰国一样的情况。泰国 1 9 9 0 年起就放开了资本项目的p t - 、7 v 管制，将国内的资本市场向国际 投资者开放。由于境外投资者可以自由参与泰国金融市场的交易活 数捌米源：周象外j l 管理局m 一一统计数据 动，利用各种投资工具对泰国的汇市、股市进行有计划的投机，因此 在1 9 9 7 年亚洲金融危机中泰国的金融市场不可避免的遭受了严重的 打击。 1 9 9 7 年亚洲金融危机虽然没有在我国产生许多人所担心的“多 米诺”骨牌效应，但是，正如美国经济学家保罗克鲁格曼( 1 9 9 9 ) 所指出的，中国之所以能成功躲过这场危机，主要得益于严格的资本 项目管制。在取消了资本项目管制后，我国将不得不面临国际游资冲 击的风险。目前，国际短期资本的流动量每天在1 5 0 0 0 亿美元以上 ( 2 0 0 2 ，朱淑珍) ，一旦集中起来必将对中国汇率、利率、股市带来 剧烈冲击。 1 3 开放经济条件下的银行业监管 1 3 1 由开放而引发的危机 国际货币基金组织的一些经济学家研究表明，自1 9 8 0 年到1 9 9 6 年，在该组织1 8 1 个成员国中有1 3 3 个都曾在某个阶段经历过银行部 门的重大问题或危机( 参见表一) 表一：1 9 8 0 1 9 9 6 年银行发生危机或有严重问题的国家( 或地区) 数目统计 ( 1 ) 危机( 2 ) 严重( 3 ) 其他( 1 ) + ( 2 ) 没有问 总 问题问题 + ( 3 ) 题数 数目 数目 数目 数目 数 目 目 i ：l ：业国41 71 25 2291 87 852 22 3 2 发展中国家( 地医)3 32 0 8 6 5 342 1 2 37 6 3 8 2 41 6 1 ( 1 ) 新兴市场经济 1 06 353 l161 61 0 0001 6 ( 2 ) 转轨经济 41 71 97 9002 39 6142 4 资荆米源：占德哈特等人( 1 9 9 7 ) “f i n a n c i a lr e g u l a t i o n ：w h y ，h o wa n dw h e r en o w ? ” b a n ko f e n g l a n drc h l 。 近些年，发达国家频繁发生银行危机，其中美国、北欧一些国家 和日本的银行危机最为典型。美国的银行业自第二次世界大战后保持 相当一段时期的稳定，但是2 0 世纪8 0 年代初，美国的银行体系开始 产生一系列重大问题。在8 0 年代至9 0 年代的1 0 余年中，美国银行 倒闭的数目达到3 0 年代经济大萧条的最高峰，1 9 8 0 年至1 9 9 4 年间， 共有1 6 1 7 家联邦保险银行倒闭或受到联邦存款保险公司( f d i c ) 的 援助，总资产为3 0 2 6 亿美元；1 2 9 5 家储贷机构关闭或接受联邦储蓄 信贷保险公司( f s u c ) 的援助，总资产达6 2 1 0 亿美元。1 9 8 4 年， 第七大银行大陆伊里诺斯银行倒闭；德克萨斯州最大的十家银行中的 七家在2 0 世纪8 0 年代末倒闭，2 家被兼并；9 0 年代初，新英格兰最 大的银行和一些国民储蓄银行倒闭；8 0 年代和9 0 年代早期，北欧4 国( 丹麦、挪威、瑞典和芬兰) 都经历了严重的银行危机，虽然只有 少数小银行在危机中倒闭，但几乎所有的主要银行都由于严重的不良 贷款而陷入困境。进入9 0 年代日本金融机构接连倒闭，1 9 9 6 年发生 大和、住友、阪和银行接连倒闭事件，2 0 家银行公布的不良债权高 达4 1 5 9 7 7 亿日元。1 9 9 7 年1 1 月1 7 日北海道拓殖银行宣布破产。 近2 0 年来，发展中国家不断扩大开放和推进金融改革，市场机 制的不断完善使银行在经济发展和改善人民生活条件方面发挥了巨 大作用，但金融自由化的浪潮也对发展中国家的银行体系造成了巨大 影响。一些国家由于在经济开放过程中没有注重防范风险，导致银行 体系的不稳定，并对国民经济造成巨大损害。1 9 9 4 年末，墨西哥爆 发了震动美洲，波及亚洲、欧洲的银行危机。 银行业在获取经济开放的收益的同时，也承受着经济开放的负面 影响。众多银行倒闭的主要原因可以归结为：( 1 ) 银行体系脆弱性上 升的风险。方面，跨国银行间相互竞争，压低价格和放宽条件提供 贷款，从而使银行资金营运风险加大；另一方面，以银行对外负债形 式注入的资金绝大多数投资于国内市场，导致银行体系外币净负债上 升，有可能成为系统性金融风险爆发的根源。( 2 ) 全球化刺激了各种 金融新产品和新业务在银行资产负债表外迅速滋生，银行承担了大量 车德绨济令球化中的银行临管i i ： f 究 m 中罔套剐! ”扳十l ：2 0 0 23 【2 5 - 2 7 ) 8 潜在风险。( 3 ) 增加了银行体系的不稳定性。银行对国际金融市场依 赖加深，一家银行破产必将引起连锁反应并可能产生损失的放大效 应。( 4 ) 银行业内部及其外部监管部门必须对其原来在国内环境中使 用的监管政策和手段进行改革以适应国际环境变化的要求。否则，将 可能出现监管失控的风险。( 5 ) 大量外资金融机构进入使得资本管制 难度加大。 1 3 2 银行监管的动因 开放经济条件下的银行业面临更大的金融风险，必须加强监管。 经济开放条件下银行风险的主要引致因素。 经济开放引致风险的重要原因就是银行监管和银行跨国经营的 不对称。 第一，经济开放造成监管原则的不对称。对跨国银行的一系列差 别性监管政策所构成的监管体系是有缺陷的，使遭受较严厉监管的银 行通过支配相对监管松弛的机构而逃避监管。国际资本流动容易在监 管能力较弱的国家造成问题，金融监管作为一个整体有效性降低。 第二，经济开放造成监管主体的不对称。封闭经济中银行监管只 注重国内银行业，疏漏了对跨国金融机构的监管。跨国金融机构的发 展使金融资本的流向呈现出多阶段性和纵横交错的特征，尤其是发达 国家之间金融资本的相互渗透和竞争、银团贷款的发展、银行业对证 券业的渗透及其国际化，使一国金融当局对跨国银行业务的监管更显 得力不从心。缺乏有机联系的国别监管所监管的不过是跨国银行在各 国分部的孤立信息，由于没有统一的国际监管框架，要想了解跨国银 行的运作全貌是困难的。 加入w t o 后，国家风险和汇率风险较以往大大增加，客观上要 求更加全面、更加完善的银行监管来防范跨国银行所面临的风险。在 封闭经济的银行监管体制下，由于母国和东道国双方有目的的宽容， 使跨国金融机构处于银行监管的相对真空地带。跨国金融兼并浪潮使 全球金融市场的竞争进入了垄断竞争时代，为防止超级垄断，维护公 平竞争秩序和防止金融风险在恶性竞争中的累积，都需要对银行监管 进行制度创新。 2 开放经济条件下我国银行监管的现状及 存在的问题 2 1 全面开放条件下我国银行监管目标的确定 银行监管目标的确定与划分，既应当遵循整个金融系统健康发展 和监管工作有效进行的一般规律，同时也应充分考虑具体金融机构的 体制安排、金融市场发展水平、历史文化环境等实际国情，从既有利 于整个金融系统长远发展的战略发展需要，又有利于保证体制改革平 稳推进的现实需要出发进行具体设计、安排。因此开放经济中的一国 银行监管的主要目标就表现为：保证银行系统的安全和稳健经营，防 止和减少该体系失败的风险；保护存款人的利益、银行消费者和投资 者的利益，保证货币政策的顺利实施。监管当局将采取审慎的银行监 管方式，对银行业进行全面和系统的风险监管。从国际上看，英国、 韩国等国家的监管机构基本都具有与此相同的监管目标体系；美国、 日本、德国等基本都明确地将保护存款人利益作为银行监管的首要目 标。 银行监管的目标体系代表了国际银行业监管的基本共识，在开放 经济体系下反映了我国银行监管与国际接轨的积极开放姿态。从目前 我国的监管体制现状来看，随着银监会的成立，逐步形成了与分业经 营相适应的分业监管体制框架。从理论上讲，银行经营中可能对存款 人或消费者造成的利益侵害：一方面是商业银行通过吸收存款等负债 业务取得经营资金，荠对外发放贷款或从事某项投资时，如放贷或投 资成功可以取得几乎全部的收益，而如放贷或投资失败则只需承担极 小部分的责任，因此，在缺乏必要的债权人监管的情况下，商业银行 的所有者和经营者都存在过度涉险的激励，从而威胁到存款人资金的 安全性。另一方面商业银行可能会凭借其在市场上的垄断地位降低银 行服务的质量和有效产出，使消费者利益受到侵害，造成社会福利的 损失。这就要求监管部门通过审批银行机构市场准入、审查高管人员 任职资格、检查和监控各项经营业务等各种监管工作，保护存款人免 受金融机构的机会主义行为或垄断定价的损害，促使各商业银行积极 发展、稳健经营，加强内控制度，强化风险管理，确保存款人得到诚 实、高效、优质的金融服务。 此