（国际贸易学专业论文）多边投资框架的建立对发展中国家的影响.pdf

上海大学硕士学位论文多边投资框架的建立对发展中国家的影响 中文摘要 随着经济全球化进程的加快，作为全球多边贸易体制核心的世界贸易组织 ( w t o ) 已介入了国际资本流动的调控和管理工作，参与和组织了许多重要国 际投资规则的制订和监管工作。目前，包括多边投资框架谈判在内的投资问题己 成为w t o 多哈回合谈判的核心议题之一。w t o 第五届部长会议在墨西哥坎昆 的无果而终，使得多边投资框架谈判未能如期启动。这充分说明了多边投资框架 谈判的复杂性、艰巨性和曲折性。但不管怎样，国际范围内建立一个统一的、稳 定的、可预见的、具有法律约束力的多边投资框架，是国际社会发展的大势所趋。 本文的研究目的和意义，就在于顺应这一发展趋势的要求，帮助人们构建起对于 多边投资框架的某些前瞻性认识，促进世界各国特别是广大发展中国家积极参与 多边投资框架的谈判工作，更好地为本国经济发展服务。 第一章引言部分主要介绍了论文的选题背景、研究的目的和意义，对一些贯 穿全文的重要概念做了明确界定，总结了国内外关于多边投资框架问题的研究现 状，最后说明的全文的结构安排。第二章重点分析了国际贸易和国际直接投资之 间的相互关系。研究表明两者之间已经不再是简单的替代关系，更多的时候表现 为一种互补关系。这种关系的变化导致了在制订国际投资规则时必须以一种一体 化的方式对待投资政策和贸易政策，也就是说要在一个共同的框架之下处理国际 直接投资问题和国际贸易问题。w t o 理所当然地被看作是在共同框架下处理投 资问题和贸易问题的理想场所之一。第三章首先简要回顾了多边投资框架问题的 起源，然后对多边投资框架的主要内容和核心问题进行了较为全面的总结。第四 章首先分析了多边投资框架的建立对于发展中国家外国直接投资流入量的影响， 接着讨论了外国直接投资激烈政策的约束对于发展中国家的若干影响，然后分析 了多边投资框架的建立对于规范跨国公司行为的影响，最后分析了多边投资框架 的建立对于发展中国家外国直接投资政策的影响。第五章则把目光投向中国，首 先回顾了我国外国直接投资政策的演变，接着指出了当前我国外国直接投资政策 所面临的一些问题，并对我国加入多边投资框架的利与弊进行了重点分析，在此 基础上提出了我国应对多边投资框架的战略和措施。 关键词：国际贸易国际直接投资多边投资框架发展中国家影响 上海大学硕士学位论文多边投资框架的建立对发展中国家的影响 a b s t r a c t u n d e rt h eb a c k d r o po fe v e r - i n c r e a s i n gp a c eo ft h eg l o b a l i z a t i o n ，w t ow h i c hi s t h ec o r eo ft h eg l o b a lm u l t i l a t e r a lu a d es y s t e mh a sa l r e a d yb e e ni n v o l v e di nt h e c o n t r o la n dm a n a g e m e n to ft h ei n t e m a t i o n a lc a p i t a lf l o w ，a n dh a sp a r t i c i p a t e di na n d o r g a n i z e dt h ef e l r m u l a t i o na n ds u p e r v i s i o n o ft h em a n yc r u c i a lr u l e s r e g a r d i n g i n t e m a t i o r m li n v e s t m e n t c u r r e n t l y , i n v e s t m e n tj s s u e si n c l u d i n gt h en e g o t i a t i o n c o n c e r n i n gm u l t i l a t e r a li n v e s t m e n tf r a m e w o r kh a sb e e nr e g a r d e da so n eo ft h ek e y i s s u e si nt h ed o h ar o u n do fw t 0n e g o t i a t i o n f a i l i n gt oa c h i e v er e m a r k a b l er e s u l t si n t h e5 “w t om i n i s t e r i a l 1 e v e lm e e t i n gh e l di nc a n c u no fm e x i c om a d et h et i m e l y h o l d i n go fn e g o t i a t i o nc o n c e r n i n gm u l t i l a t e r a li n v e s t m e n tf r a m e w o r ki m p o s s i b l e ， w h i c hf u l l yc l a r i t i e st h ec o m p l e x i t y , h a r s h n e s sa n di n t r i c a c yo fh o l d i n gn e g o t i a t i o n c o n c e r n i n gt h em u l t i l a t e r a lf r a m e w o r ko fi n v e s t m e n t 据ri na n yc a s e 。b u i l d i n ga u n i f i e d ，s t a b l e ，p r e d i c t a b l ea n dl a w b i n d i n gm u l t i l a t e r a lf r a r n e w o r ko fi n v e s t m e n t w i t h i nt h ei n t e m a t i o n a lc o m m u n i t yp r o v e st ob et h eo v e r w h e l m i n gt e n d e n c y r e g a r d i n gt h ei n t e r n a t i o n a ls o c i nd e v e l o p m e n t 1 1 1 ev e r yi n t e n t i o na n ds i g n i f i c a n c eo f w r i t i n gt h i sd i s s e r t a t i o ni st oh e l pp e o p l eh a v es o m ep r e - u n d e r s t a n d i n gc o n c e r n i n gt h e m u l t i l a t e r a lf r a m e w o r ko fi n v e s t m e n tb yf o l l o w i n gt h et i d eo ft h i sd e v e l o p m e n t t e n d e n c y , t h u st op r o m o t et h ea c t i v ep a r t i c i p a t i o ni nt h en e g o t i a t i o nc o n c e r n i n g m u l t i l a t e r a lf r a m e w o r ko fi n v e s t m e n tb yc o u n t r i e sf r o ma r o u n dt h ew o r l d ，p a r t i c u l a r l y t h a to fd e v e l o p i n gc o u n t r i e s ，a n db e t t e rs e r v et h en e e d so fe a c ha n de v e r yi n v o l v e d p a r t y t h ef i r a tc h a p t e ro ft h i sd i s s e r t a t i o nm a i n l yi n 缸o d u c e st h eb a c k g r o u n do f s e l e c t i n gt h i st i t l ea sm yd i s s e r t a t i o n 、t h ep u r p o s ea n ds i g n i f i c a n c eo fh a v i n gt h i s r e s e a r c h ，d e f i n e ss o m ee s s e n t i a lc o n c e p t sr u n n i n gt h r o u g ht h i sp a p e r ，s l l r n m a r i z e s b o t ht h ed o m e s t i ca n df o r e i g nr e s e a r c hs t a t u s - a u or e g a r d i n g 也ei s s u eo fm u l t i l a t e r a l f r a m e w o r ko fi n v e s t m e n tw i t ht h ef i r m lp a r tb e i n gt h ei l l u s t r a t i o no ft h es t m c t u r a l a r r a n g e m e n t t h ei n t e r r e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h ei n t e m a t i o n a lt r a d ea n di n t e r n a t i o n a l d i r e c ti n v e s t m e n th a sb e e ne x a m i n e di nt h es e c o n dc h a p t e l - ，a n dt h er e s e a r c hr e s u l t s h o w st h a tt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h et w oi sn o tt h a to fs i m p l ys u b s t i t u t i o na n y l o n g e gb u tt h a to fc o m p l e m e n t a r i n e s si nm o s tc a s e s t h ec h a n g i n gt h er e l a t i o n s h i p c a u s e st h ei n v e s t m e n ta n dt r a d ep o l i c yt ob eh a n d l e di nau n i f i e dm a n n e r , n a m e l yt h a t t h ei n t e m a t i o n a ld i r e c ti n v e s t m e n ta n di n t e r n a t i o r m lt r a d ei s s u es h o u l db ed e a l tw i t h u n d e rt h ec o m m o nf r a m e w o r k 、t h u si tg o e sw i t h o u ts a y i n gt h a tw t 0i sr e g a r d e da s o n eo ft h em o s ti d e a lp l a t f o r m w h i c hc a r lh a n d l ei n v e s t m e n ta n dt r a d ei s s u e su n d e r t h es a m ef r a m e w o r k t h eo r i g i no ft h em u l t i l a t e r a li n v e s t m e n tf r a r n e w o r ki s s u ci s r e v i e w e da tt h eb e g i n n i n go ft h et h i r dc h a p t e r , f o l l o w e db yar a t h e rc o m p r e h e n s i v e c o n c l u s i o nr e g a r d i n gt h em a i nc o n t e n t sa n dt h ec o r ep r o b l e m sf a c i n gt h em u l t i l a t e r a l f r a m e w o r ko fi n v e s t m e n t t h ef o u r t hc h a p t e rp r o b e si n t ot h ei n f l u e n c et h e e s t a b l i s h m e n to ft h em u l t i l a t e r a lf r a m e w o r ko fi n v e s t m e n th a so nt h ef l o wo ff d ii n t o t h ed e v e l o p i n gc o u n t r i e s ，f o l l o w e db yt h ed i s c u s s i o no ft h em a n yae f f e c t sp r o d u c e d b yt h er e s t r i c t i o nl a i do nt h ef d ii n c e n t i v ep o l i c y , a l s oa n a l y s i si sg i v e nt ot h e i n f l u e n c et h ee s t a b l i s h m e n to fm u l t i l a t e r a lf r a m e w o r ko fi n v e s t m e n th a so nr e g u l a t i n g t h eb e h a v i o ro ft h em u l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e sw i t ht h ef i n a lt o u c hg i v e nt ot h ea n a l y s i s i i i 上海大学硕士学位论文 多边投资框架的建立对发展中国家的影响 o ft h ei m p a c tt h ee s t a b l i s h m e n to fm u l t i l a t e r a lf r a m e w o r ko fi n v e s t m e n th a so nt h e f d ip o l i c yt ob ea d o p t e dt h ed e v e l o p i n gc o u n t r i e s t h ea t t e n t i o ni sd i v e r t e di n t o c h i n ai nt h ef i f t hc h a p t e r t h ee v o l u t i o no fo u rf d ip o l i c yi sr e v i e w e di nt h ef i r s t p l a c e ，f o l l o w e db yt h ep o i n t i n g o u to fs o m eq u e s t i o n sf a c e db yo u rf d ip o l i c y , a n d m a i nf o c r d so ft h i sc h a p t e ri so nt h ea n a l y s i so ft h ea d v a n t a g e sa n dd i s a d v a n t a g e so f c h i n a sj o i n i n gi n t om u l t i l a t e r a lf r a m e w o r ko fi n v e s t m e n t ，o nt h eb a s i so fw h i c ht h e s t r a t e g i e sa n dm e a s u r e st ob et a k e nb yc h i n ai nh a n d l i n gm u l t i l a t e r a lf r a m e w o r ko f i n v e s t m e n ti sp u tf o r t h k e yw o r d s ： i n t e r n a t i o n a lt r a d e i n t e m a t i o n a ld i r e c ti n v e s t m e n tm u l t i l a t e r a lf r a m e w o r ko f i n v e s t m e n t d e v e l o p i n gc o u n t r i e s i n f l u e n c e 上海大学硕士学位论文 多边投资框架的建立对发展中国家的影响 a p e c a s e a n b i t s c t c d s u d t t s f d i g a t s g a 盯 i c s i d i l o i m f i t o m a i m e r c o s u r m i g a m n e s m f i n a f t a o e c d r d s c m s p s t b t t r i m s t r i p s u n c l a d w t 0 全文主要缩略语 亚太经合组织 东南亚国家联盟 双边投资协议 跨国公司中心 争端解决机制 避免双重征税协定 外国直接投资 服务贸易总协定 关税与贸易总协定 国际投资争端解决中心 国际劳工组织 国际货币基金组织 国际贸易组织 多边投资协议 南方共同市场 多边投资担保机构 跨国公司 多边投资框架 北美自由贸易区 经济合作发展组织 研究与开发 补贴与反补贴措施协议 实施卫生与检验措施协议 技术性贸易壁垒协议 与贸易有关的投资措施协议 与贸易有关的知识产权协议 联合国贸易与发展会议 世界贸易组织 原创性声明 本人声明：所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作。 除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已发表 或撰写的研究成果。参与同一工作的其他同志对本研究所做的任何贡 献已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名：日期 本论文使用授权说明 本人完全了解上海大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学 校有权保留论文及送交论文复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可 以公布论文的全部或部分内容。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 弛吼蠢碰7 逊 上海大学硕士学位论文多边投资框架的建立对发展中国家的影响 第一章引言 几十年来，跨国公司对于世界各国所产生的经济、政治和社会影响都是空前 的。作为应对跨国公司扩张的回应，在针对投资，特别是国际直接投资的国际组 织的发展过程中，出现了一些历史性的重大进展。投资问题已经成为国际经济议 程中的重要议题之一。世界各国以及众多国际组织都在为解决投资问题进行着不 懈的努力和尝试。 第一节研究的经济背景 第二次世界大战后，世界经济发生了深刻的变化，且这种变化仍在继续之中。 以信息技术、生物技术等新技术革命为物质基础的经济全球化和一体化正在成为 一股势不可挡的世界性潮流。 一、跨国公司及其外国直接投资迅猛发展 目前，世界范围内企业的国际经营活动正由跨国营销转向跨国投资( 指直接 投资，下同) 和跨国生产。其中，在国际经济活动中起主导作用的是规模巨大、 资金雄厚、技术先进的跨国公司。据联合国的统计，2 0 0 2 年全球约有6 4 万多家 跨国公司，拥有超过8 7 万家国外分支机构，全球f d i 存量超过7 1 万亿美元， 跨国公司国外分支机构创造的增加值约为3 4 4 万亿美元，总销售额约1 8 万亿美 元，是同期全球出口额的两倍多。目前，跨国公司的外国分支机构分别占到了全 球g d p 的1 0 和全球出口的1 3 。从1 9 8 2 年到2 0 0 2 年，世界出口贸易总额由 2 0 5 3 0 亿美元增长到7 8 3 8 0 亿美元，平均每年增长6 9 3 ；而全球外国直接投资 ( f d i ) 流入量由1 9 8 2 年的5 9 0 亿美元增长到2 0 0 2 年的6 5 1 0 亿美元，平均每 年增长1 2 7 6 。o 这段时间f d i 的增长速度几乎是国际贸易的两倍。因此，在 向外国市场提供商品和服务，以及加强国际市场的联系方面，国际直接投资已经 超过贸易，成为影响世界经济的主要力量。而且，近年来的许多实证研究表明， 国际直接投资和国际贸易之间在很多情况下表现为一种相互促进、相互补充的关 系，而不是传统的相互替代关系。 二、现有的有关国际直接投资的各种安排不尽完善 。根据联台国贸发会议( 2 0 0 3 世界投资报告中有关数据计算整理而来。 上海大学硕士学位论文 多边投资框架的建立对发展中国家的影响 国际直接投资的迅猛发展必然要求在世界范围内有一个统、公正、透明、 具有法律约束力的多边投资框架( m u l t i l a t e r a lf r a m e w o r ko fi n v e s t m e n t ，m f i ) 来规 范东道国的投资政策和跨国公司的行为。而现实的情况是，相对国际贸易和国际 金融而言，对国际投资的国际性协调却极为滞后。前两者分别建立了以w t o 为 核心的国际贸易体制和以i m f 为核心的国际金融体制。尽管w t o 与贸易有关 的投资措施协定( t r i m s ) 的制定与实施在一定程度上推动了国际投资领域国 际协调的发展和国际规范的制定进程，但t r i m s 本身存在诸多不足之处：首先， 协议所列举的仅是与货物贸易有关的投资措施中的一部分，涵盖范围极为有限： 其次，协议所涉及的投资措施都是对贸易具有副作用的限制性投资措施，并未涉 及鼓励性的投资措施；第三，协议不包括广大发展中国家广泛关注的限制性商业 惯例问题。而补贴与反补贴措施协定( s c m ) 所涵盖的积极性激励措施均是 不完全和不系统的，同时也没有涵盖服务业。服务贸易总协定( g a t s ) 在投 资方面也仅仅涉及与服务贸易有关的市场开放。与贸易有关的知识产权协定 ( 喇p s ) 也只涉及到部分以知识产权为投资的保护。 除了上述几个多边层次的协定之外，还有双边及区域层次上的投资协定。从 国别来看，各国国际直接投资政策自由化和限制差别很大：从双边层次来看，大 量双边投资协定的内容和标准存在较大差异；从区域层次上看，各个区域经济一 体化组织的投资自由化进程并不尽一致，它们在待遇标准、争端解决和投资保护 措施等方面规则也不尽相同，区域性的措施有很多局限性，还具有对非区域成员 的排他性。 总之，由于现存规范国际直接投资的各种安排不尽完善，导致相当多的国际 投资者仍面i 临投资壁垒、歧视性待遇、政策法规的不确定性以及由此而引发的各 种矛盾和纠纷。因此，为了克服现有国际直接投资各种安排的诸多不足，建立一 个全面的、具有法律约束力的多边投资框架，已经成为当前国际经济政策议程中 的核心议题之一。 第二节研究的目的和意义 在经济全球化进程中，国际直接投资与国际贸易作为跨国公司组织国际生产 的两种重要形式，已日益成为世界经济的两条重要纽带，两者之间的关系也更加 上海大学硕士学位论文多边投费框架的建立对发展中国家的影响 紧密。随着经济全球化进程的加深，国际直接投资和国际贸易之间的关系会出现 哪些新的变化? 贸易自由化的发展对国际投资规则提出了哪些新的要求? 各国 外国直接投资政策相应会做出哪些调整? 贸易与投资问题为何会成为国际经济 议程中的核心议题之一? 作为贸易与投资问题重要内容的多边投姿框架所包含 的主要内容和核心条款有哪些? 倘若多边投资框架真正建立起来，对于世界经济 中处于相对弱势地位的广大发展中国家会产生哪些重要影响? 发展中国家究竟 应该以何种姿态去对待多边投资框架问题，在多边投资框架谈判中应采取何种谈 判策略和方法? 对于这些密切相关问题的研究，是目前国内外经济学界日益关注 的一个重要领域。 笔者在攻读硕士学位期间，对于上述问题给予了很多的关注，带着不少问题 进行了丈量有针对性的资料收集与分析。作为笔者的硕士学位论文，本文以国际 直接投资与国际贸易之间的相互关系为切入点，从理论层面和现实层面两个方面 分析探讨了经济全球化背景下贸易自由化的发展对国际投资规则的发展变化提 出了新的要求，国际社会需要一个全面的、具有法律约束力的多边投资框架；对 多边投资框架的主要内容和核心条款做了较为系统全面的梳理；重点分析了多边 投资框架的建立对于发展中国家可能产生的重要影响。显而易见，本文研究的目 的和意义就是要帮助人们构建起对于多边投资框架的某些前瞻性认识，做足做好 加入多边投资框架的各种利弊分析，促使发展中国家以谨慎务实的作风进行多边 投资框架谈判，最大化地实现权利和义务、利益和风险的平衡，更好地为本国经 济发展服务。 第三节相关概念的界定 在进入正文之前，首先需要对一些基本概念进行准确的阐述，这样有助于读 者更好地理解全文。 一、国际投资的概念和特征 国际投资是指各国的个人、企业、政府或其它经济组织在本国以外的区域所 进行的各种投资活动。国际投资有广义和狭义之分，前者包括国际直接投资、国 际证券投资、国际贷款以及部分国际援助；后者仅包括国际直接投资和国际证券 际证券投资、国际贷款以及部分国际援助；后者仅包括国际直接投资和国际证券 投资。 上海大学硕士学位论文多边投资框架的建立对发展中国家的影响 国际直接投资是指一国的投资者将资本用于在他国的生产或经营活动，并掌 握经营控制权的投资行为。国际证券投资是指投资者通过购买国外证券的形式进 行的国际性投资活动，主要包括股权证券投资和债权证券投资，由于投资者不直 接参与投资企业的经营决策和经营管理活动，故又被称为国际间接投资。国际直 接投资和国际间接投资的根本区别不在于投资形式，而是在于是否拥有对企业经 营的控制权。但对于确定有效控制权具体数量标准，目前各国政府和众多国际组 织都没有统一的标准。国际货币基金组织( i m f ) 给出的2 5 的划分标准从目前 来看，具有一定的权威性。 本文研究中所涉及的“投资”定义或概念，除特殊说明以外，主要是指国际 直接投资( 有时也称为外国直接投资) 。因此，本文中所涉及的有关投资方面的 问题除特殊说明以外，也主要是指国际直接投资或外国直接投资方面的问题。 二、几个常用术语的说明 本文中所采用的“多边”这一术语指的是包括世界上大多数国家在内的组织 和协议，或者在某些例子中就其成员范围来说这些组织或协议是全球性的。从上 述意义上说，世界贸易组织( w t o ) 是一个多边组织，联合国、国际货币基金 组织和世界银行同样如此。尽管经济合作发展组织( o e c d ) 的成员很有限，在 技术上不是多边组织，但由于其成员数量和地理位置的多样性都在增加，通常也 将它看成多边组织。“复边”这一术语指的是诸如民用航空器协议、政府采购协 议此类的协议，这些协议仅包括了w t o 成员的一部分。“国际”这一术语是一 般性的，包括涉及两个或两个以上国家的任何协议或组织。 第四节国际直接投资理论的简单回顾 国际直接投资理论作为独立的经济理论产生于2 0 世纪6 0 年代。目前，有关 研究国际直接投资的理论不下几十种，本文在此只作简要回顾。 国际直接投资理论大致可以分为三大类：研究经济发达国家直接投资的主流 理论、研究发展中国家直接投资的理论以及从其它角度研究直接投资的理论。 一、国际直接投资主流理论 1 垄断优势理论。1 9 6 0 年，美国学者海默( s h h y m e r ) 在其博士论文中首 次提出了垄断优势理论。后经其导师金德尔伯格( c p k i n d l e b e r g e r ) 以及约翰逊 上海大学硕士学位论文 兰望塑塑堡矍竺型圭堕茎垦主里窒些墅堕 ( l g j o h n s o n ) 等学者的补充，发展成为研究国际直接投资最早的、最有影响的 理论。 2 产品生命周期理论。1 9 6 6 年，美国哈佛大学教授弗农( r a y m o n d v e r n o n ) 首次提出了产品生命周期理论用于解释国际直接投资的动机、时机与区位选择。 3 比较优势理论。2 0 世纪7 0 年代中后期，日本一桥大学教授小岛清( k i y o s h i k o j i m a ) 提出了比较优势理论，又称为边际产业扩张理论。它是一种利用国际分 工的比较优势原理，分析和解释日本型对外直接投资的理论。 4 内部化理论。“内部化”这一概念是由美国学者科斯( r h c o r s e ) 1 9 3 7 年 首先提出来的，英国里丁大学学者巴克利( r j b u e k l e y ) 和卡森( m c a s s o n ) 将 其应用到了国际直接投资领域，形成了内部化理论。该理论能够解释大部分的国 际直接投资的动机和跨国公司的许多经营现象。 5 国际生产折衷理论。2 0 世纪7 0 年代中后期，英国里丁大学教授邓宁 ( j o h n h d u n n i n g ) 首先提出了国际生产折衷理论。邓宁指出，企业从事国际直 接投资是由企业自身拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势三大类因素综合 作用的结果，这就是跨国公司直接投资的所谓o i l 模式。该理论是迄今最完备、 被人们广为接受的综合型国际生产模式，被称为国际直接投资领域的“通论”。 二、发展中国家对外直接投资理论 2 0 世纪6 0 、7 0 年代以来，许多发展中国家和地区开始对外直接投资并逐渐 成为国际分工的重要组成部分。前述的主流国际直接投资理论难于或根本不能解 释这一现象。许多学者开始专门以发展中国家的跨国公司及其对外直接投资为研 究对象，形成了若干重要理论。其中主要包括美国学者韦尔斯( l o u i stw e l l s ， 1 9 7 7 ，1 9 8 3 ) 提出的小规模技术优势理论、拉奥( s a n j a y al a l l ，1 9 8 3 ) 的技术本 地化优势理论以及英国学者坎特维尔( j o h n c a n t w e l l ，1 9 8 9 ，1 9 9 1 ) 提出的技术 刨新升级理论等。 三、其它角度的国际直接投资理论 西方学者们认识到现有的国际直接投资理论各学派均存在不同程度的理论 局限性。他们纷纷努力从与以往不同的角度来考察跨国公司的对外直接投资以此 来解决这一问题，相应也取得了一些理论成果。这其中包括阿利伯( r z ，a l i b e r ， 1 9 7 0 ) 的通货区区位论、西方学者近年来提出的投资诱发要素组合理论、尼克博 上海大学硕士学位论文 多边投资框架的建立对发展中国家的影响 克( f z k n i c k e r b o c k e r ，1 9 7 3 ) 的寡占反应论、迈克尔波特( m i c h a e le p o r t e r ， 1 9 8 0 ，1 9 8 6 ，1 9 9 0 ) 的竞争优势发展阶段理论以及2 0 世纪8 0 年代以后发展起来 的跨国公司全球战略理论和跨国公司企业资源观理论等。 总之，目前的国际直接投资理论可谓是林林总总、流派众多。所有这些理论 都可以在一定程度上解释特定历史条件下的某一类或某几类直接投资现象，学者 们也都力图使自己的理论由特殊推向一般，但国际直接投资的迅速发展无论在广 度上、深度上还是在具体形式上都大大超过了任何一种直接投资理论所能涵盖的 范畴。 第五节国内外对于多边投资框架的研究现状 目前有关跨国公司和国际直接投资的理论和实证研究可谓是汗牛充栋，但对 于投资问题，特别是多边投资框架( m f i ) 问题，国内外的专门研究还是比较少 的。 一、国外的研究现状 从现有的文献来看，国外的研究按来源划分主要有两类：一类是一些国际组 织及其下属机构所从事的研究及成果，这些组织和机构主要有世界贸易组织贸易 与投资关系工作组、联合国贸易发展会议( u n c t a d ) 、经济合作发展组织 ( o e c d ) 的两个专门委员会及5 个工作组等等。此类研究成果主要反映在了这 些国际组织或机构每年的年度调查报告以及投资协议原文中。另一类对多边投资 框架的研究则包含在了国外学者们对国际投资规则的研究成果之中。这些学者包 括斯蒂芬扬( s t e p h e ny o u n g ) 、爱德华m 格莱汉姆( e d w a r d m g r a h a m ) 、 约翰邓宁以及拉格曼( a m ，r u g m a n ) 等。此类研究的特点是包含了跨国公司 经济学方面的丰富资料，其中也涉及到了投资政策问题的研究，但对m f i 的专 门研究却很少。 二、国内的研究现状 目前国内学者对多边投资框架的研究还是近几年才开始的，主要有两大类： 从经济学角度的研究和从法学角度的研究。前一类研究的代表人物有冼国明、詹 晓宁、葛顺奇、卢进勇、盛斌、赵蓓文等；后一类研究的代表人物有刘笋、叶兴 平、都毫等。当然，目前国内对于m f i 最具权威性和代表性的研究成果主要来 上海大学硕士学位论文多边投资框架的建立对发展中国家的影响 自冼国明教授领军的南开大学跨国公司研究中! 山，因为多边投资框架问题研究是 该中心承担的教育部基地重大研究项目“国际直接投资规制框架研究”的核心问 题之一。 总之，从国内外的研究现状来看，目前对于多边投资框架的研究主要集中在 关于其原则立场、谈判方式、主要内容及发展中国家的政策选择上而关于m f i 对于发展中国家影响的综合性研究却是一个需要进一步研究和探讨的新的问题。 它是本文的研究重点，故此也是作者硕士论文的创新之处。 第六节全文结构安排 全文共分五章。第一章为引言部分，给出了“多边投资框架的建立对于发展 中国家的影响”这一研究问题产生的经济背景，研究的目的以及理论和现实意义， 对本文涉及的重要概念进行了界定，从而明确了本文的研究范围，并总结了国内 外关于多边投资框架问题的研究现状以及本论文研究的创新之处。 第二章主要从两个方面分析了国际直接投资和国际贸易之间的相互关系。本 章第一节主要从理论方面分析了国际直接投资与国际贸易之间的替代关系、互补 关系以及政治经济学角度两者之间的相互关系；本章第二节主要从国际规则层面 分析了投资和贸易的相互关系，研究表明随着跨国公司一体化国际生产体系的发 展，在制订国际规则时必须充分考虑国际直接投资与国际贸易之间的紧密关系， 以一体化的方式对待投资政策和贸易政策，也就是要在一个共同框架之下处理投 资问题和贸易问题，w t o 理所当然地被看成是处理上述问题的理想场所之一。 第三章第一节首先简要回顾了多边投资框架问题的起源，然后在第二节对多 边投资框架的主要内容和核心问题进行了较为全面的总结，主要包括以下八个方 面的内容：范围和定义；透明度规则：发展条款：非歧视原则：基于g a t s 肯定 式列表方式的准入前承诺的模式；例外和国际收支保护：成员间争端的磋商和解 决；与w t o 其它协议和国际投资协议的关系。 第四章第一节首先分析了多边投资框架的建立对于发展中国家外国直接投 资流入量的影响，并进一步指出了对于不同发展中国家的不同促进作用；第二节 讨论了外国直接投资激烈政策的约束对于发展中国家的若干影响：第三节分析了 多边投资框架的建立对于规范跨国公司行为的影响；第四节重点阐述了多边投资 上海大学硕士学位论文多边投资框架的建立对发展中国家的影响 框架的建立对于发展中国家外国直接投资政策的影响。 第五章则把目光投向中国。本章第一节分别从股权政策、税收政策、地区政 策、部门及产业政策、外汇管理政策、审批政策这六个方面回顾了我国外国直接 投资政策的演变：本章第二节则对我国当前和今后一段时间外国直接投资政策所 面临的一些问题进行了分析：本章第三节对我国加入多边投资框架的利与弊进行 了重点分析，尤其是在分析其战略利益时，分别对我国作为外资吸收国和对外投 资国这两种不同的角色进行了静态和动态的分析；本周第四节则在前三节论证分 析基础上提出了我国应对多边投资框架的战略和具体措施。 上海大学硕士学位论文多边投资框架的建立对发展中国家的影响 第二章贸易与投资的关系 二战结束以来，国际直接投资与国际贸易作为跨国公司组织国际生产的两种 重要方式，已成为世界经济的两条重要纽带，构成了世界经济发展的两个重要轮 子。战后世界经济的发展实践证明，国际直接投资作为一种国际生产要素流动， 不仅没有取代国际贸易，而且极大地促进了国际贸易的发展。国际直接投资和国 际贸易之间的联系日益紧密。因此，贸易与投资问题受到了国际社会的广泛关注。 正因如此，贸易与投资问题也已成为目前国际经济议程中的核心议题之一。 第一节贸易与投资关系的理论研究 在传统的国际经济学中对国际直接投资和国际贸易的研究一般是分离的。国 际贸易理论通常不分析国际投资问题，而国际直接投资理论的分析层次也仅局限 于公司行为和工业组织理论，并没有从产业或国家层次研究跨国公司行为。但随 着经济全球化的发展以及人们对国际贸易和国际直接投资现象认识的深化，人们 逐渐发现，国际贸易和国际直接投资是同一企业面临的不同选择，出口或到东道 国建立生产基地所应考虑的因素在很大程度上是相似的。此外，在实践中，跨国 公司的发展、跨国公司内部贸易在世界贸易中所占的比重以及跨国公司在世界 g d p 和贸易中所占比重的不断上升都进一步证明，国际贸易与国际直接投资之 间的联系越来越紧密，越来越重要。 一、国际贸易与国际直接投资之间的替代关系 贸易与投资的关系最初是由美国经济学家罗伯特蒙代尔( r o b e r ta m u n d e l l ，1 9 5 7 ) 提出的。蒙代尔从传统的赫克歇尔一俄林理论的两个国家、两 个产品和两种生产要素的分析框架出发，他假定：( 1 ) 世界经济中只存在a 、b 两个相互经济交往的国家，各自生产两种最终商品：棉花和钢铁( c o t t o n s t e e l ) ， 其中棉花是劳动密集型商品，钢铁是资本密集型商品；两国交往的基础是两国的 资源禀赋不同，a 国劳动要素丰富，b 国资本要素丰富。( 2 ) 两国具有相同的 生产函数，且都是一次奇函数。 他首先假定a 国与b 国相比很小，其生产条件和要素禀赋对b 国商品价 格不产生影响。于是，当要素不能自由流动( 在a 、b 两国之间) 且不存在任何 贸易壁垒时，根据赫克歇尔- 俄林- 萨缪尔森定理( h o s ) ，商品。价格和要素一价格 上海大学硕士学位论文多边投资框架的建立对发展中国家的影响 均衡，均衡如图1 - 1 。t t 是a 国的生产可能性曲线，生产点在p ，消费点在s ， a 国出口p r 的棉花，进口r s 的钢铁，其收入是o y 。他进一步假设要素壁 垒完全去除，这时若a 国对钢铁的进口实施关税，a 国的钢铁价格会随之上升， 生产和消费移动到q ( 经济自足点) ，生产要素从棉花的生产转移到钢铁行业。 在要素价格不变的情况下，生产的转移会产生劳动力的过剩和资本不足。结果是 劳动的边际产品下降，资本的边际产品上升。由于要素是可以流动的，a 国资 本的边际产品上升引致资本从b 国流入a 国，改变了a 国的资源禀赋，使资 本变得更丰裕，a 国的生产可能性边界向外扩展直到达到新的均衡。如图l - 2 ， 可以看到新的均衡，a 国开始有o c 的资本和o l 的劳动，0 0 线上；劳动 力和资本在棉花与钢铁的生产上是均衡的，均衡点开始是在p 点，对应于图1 - 1 中的p ，o p 和o p 的斜率代表用于棉花和钢铁生产的比例。当a 国施加关税 后，生产点从p 沿0 0 移动到q ，对应于图1 - 1 中的q 点；o q 和0 q 的斜率表明在棉花和钢铁生产中劳动和资本的比率增加，资本的流入使棉花的原 点向右移 y t 蓑 t o yr m y 徽h 图 t 上海大学硕士学位论文 多边投资框架的建立对发展中国家的影响 由于资本的流动是完全自由的，劳动和资本的边际产品都应均衡( 因为生产 函数是奇次线性的，且两国相同) ，同时b 国的边际产品假定是不变的，a 国的 要素收益也不会改变，棉花和钢铁产业中要素比例也应该不变，因而新的均衡点 也一定在o p 的延伸线上的p 点，且o7 p 应与0 。p 是平行的。他进 一步论证出p 位于s 点的正上方。在新的均衡点上，消费为s ，资本利息正 好是a 国生产超过消费的s p7 的棉花，a 国生产的产品价值从o y 增加到 o y 。但y y 必须支付给国外，因而a 国收入并没有改变。实际上连结p p 的连线的r 线，就是所谓的r y b c z y n s k i 线，外国资本进入后沿这一轨迹实施 跨国投资，就能在相对最佳的效率和均衡的最佳组合点进行生产。 以上是假设a 国很小，对b 国不产生任何影响得出的结论。他还进一步 证明了a 、b 两国的大小不会影响模型的结论。至此，蒙代尔证明了在存在贸 易壁垒的情况下，国际资本流动与自由贸易一样不能产生额外的收益，两者并没 有任何差别。因而国际资本流动与国际贸易是一种完全替代的关系。 劳 动 l 卜棉花l o t o ” 4 钢铁斗 资本 cc 图2 - 2 上海大学硕士学位论文 多边投资框架的建立对发展中国家的影响 但是，现实中，尽管可以，也的确发生着这种直接投资对贸易的替代，这种 替代至少在目前和相当一段时间内不会完全替代。首先，f d i 必然会遇到各种 壁垒，当存在这些壁垒时，投资对于贸易的替代不可能是最佳选择。因为从某种 意义上说，双重进入壁垒的存在，