（金融学专业论文）关于我国商业银行不良资产处理效率的探讨.pdf

关于我国商业银行不良资产处理效率的探讨 摘要 离遣镊行鹣程著特性莛“安全羧、浚韵性帮缀联瞧”三憋戆绞，本文在 分析此三性在商业银行不良资产处理中的体现，以及不良资产形成阶段与损失情 况之间的内在联系的基础上，掇出不良资产处理业务在于效率的提高，即处理进 度静热唳帮损失靛减少，著逶遗对臻输段我溺齑蛰镊章亍不良资产现捩、对赛渡镊 行业改革所砸临的最大障碍一腰额不良资产、以及对且前我国商业银行所面临的 压力和改革后银行业的变化趋纷的分析，提出目前我国商业银行不良资产处理的 焦煮在予不菠资产缝毽效搴撬离静论疆；遗过介缮离监锈行不炎资产楚理爨疆、 中孙银行处理不良资产的手段殿比较，褥出鞭方巅她银行处理不良资产的经骏取 启示，揭示目前我国商业银行处理不良资产的效率极其低下的现状，论述了提高 不懿资产楚瑾效率的重受性，并遴一多分耩褥前我凋影响不良资产楚撰效率静三 大因索：法律环境艰制糍业银嚣处理不良资产的自主权、财税环壤加黧了商业银 行不良资产损失率，商业银行自身机制建设的缺陷使其对不良资产的处理处予运 作不畅颗和低效率豹困辘。在就基础上，提出必须飙宏蕊和徽观方面着手系统性 姆决我国银行不嶷资产处理效攀低下的措熬j 建议，劳着蓬指出不莛资产处理作 为商业银彳予的常规性业务，在政策等机制完善以后，商业银行迫切需要在处理手 段上有所创新，满足提高不良资产处理效率的需癸。 关键词：不嶷资产、效率、商业银行 分类号：f 8 3 0 美予我国意渣镟褥不建姿产娥壤效搴夔探讨 a b s tr a c t i n v e s t i g a t i o no ne f f i c i e n c yo f t r e a t m e n to f n o n p e r f o r m i n g a s s e t si nc h i n e s ec o m m e r e i a lb a n k s 秘砖d i s t i n c tf e a t u r eo f c o m m e r c i a lb a n k si st h eu n i f o r mo f t h r e ef e a t u r e s ” s e c u r i t y , l i q u i d i t ya n dp r o f i t a b i l i t y t h i st h e s i sh a sa n a l y z e dt h er e f l e c t i o no f t h e t h r e ef e a t u r e si nt h et r e a t m e n to fn o n - p e r f o r m i n ga s s e t si nc o m m e r c i a lb a n k s , a n d i n t e r n a lc o n n e c t i o n sb e t w e e n f o r m i n gs t a g e sa n d l o s so fn o n - p e r f o r m i n ga s s e t s o n t h eb a s i so ft h a t ，i ti sp r o p o s e dt h a tt r e a t m e n to fn o n - p e r f o r m a n c ea s s e t sl i e si nt h e i m p r o v e m e n to fe f f i c i e n c y , t h a ti s ，a c c e l e r a t i o no ft r e a t m e n tp a c ea n dr e d u c t i o no f l o s s ，i na d d i t i o n , t h i st h e s i sh a sa n a l y z e dt h ec u r r e n ts t a t u so f n o n - p e r f o r m i n ga s s e t s i nc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s ，t h e l a r g e s to b s t a c l e ( h u g en o n p e r f o r m i n ga s s e t s ) c o n f r o n t i n gc o m m e r c i a lb a n k s r e f o r m ，t h ep r e s s u r eo f c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sa t p r e s e n ta n d t h et r e n do f c h a n g e a f t e rb a r t k s r e f o r m ，t h r o u g hw h i c ht h ep r o p o s i t i o ni s p r o p o s e d o u t - - - - - t h ef o c u so ft r e a t m e n t o fn o n - p e r f o r m i n ga s s e t s i nc h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k sl i e si nt h e i m p r o v e m e n to ft r e a t m e n te f f i c i e n c y i nt h e m e a n w h i l e ，t h r o u g ht h ei n t r o d u c t i o no f t r e a t m e n tp r i n c i p l eo f n o n - p e r f o r m i n ga s s e t s a n dt h e c o m p a r i s o no fd i f f e r e n tt r e a t m e n tm e t h o d sb e t w e e nc h i n e s ea n df o r e i g n b a n k s ，e x p e r i e n c ea n de n l i g h t e n m e n t i sg a i n e do nt r e a t m e n to f n o n - p e r f o r m i n ga s s e t s i nw e s t e r nb a n k s ，e x t r e m e l yl o we f f i c i e n c yo ft r e a t m e n to f n o n - p e r f o r m i n ga s s e t si n c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k si sr e f l e c t e d ，s i g n i f i c a n c eo f i m p r o v i n gt r e a t m e n te f f i c i e n c y o fn o n - p e r f o r m i n ga s s e t si s e x p o u n d e d t h i st h e s i s h a sf u r t h e ra n a l y z e dt h r e e f a c t o r s a f f e c t i n gt r e a t m e n te f f i c i e n c y o fn o n - p e r f o r m i n ga s s e t si n c h i n a ：l e g a l i i 荧予我国褰鼗锾嚣不茭资产楚壤效率豹探谤 e n v i r o n m e n t ( w h i c h l i m i t st h ec o m m e r c i a l b a n k s d e c i s i o n - m a k i n gp o w e r o f t r e a t m e n to f n o n - p e r f o r m i n ga s s e t s ) ，f i s c a le n v i r o n m e n t ( w h i c ha g g r a v a t e st h el o s s r a t eo f n o n - p e r f o r m i n g i nc o m m e r c i a l b a n k s ) ，a n d c o m m e r c i a lb a n k s o w n m e c h a n i s m c o n s t r u c t i o n ( t h e d e f e c to fw h i c hh a sl e dt ot h e h i n d e r i n g o f n o n - p e r f o r n f i n g t r e a t m e n ta n d p e r s e c u t i o n o f l o w e f f i c i e n t y ) b a s e do nt h i s ，m e a s u r e s a n dp r o p o s a l sh a v eb e e nr a i s e dt os y s t e m a t i c a l l ys o l v et h ep r o b l e mo fl o wt r e a t m e n t e f f i c i e n c yo f c h i n e s eb a n k s a s s e t sf r o mt h em a c r oa n dm i c r oa s p e c t s a d d i t i o n a l l y , i ti se m p h a s i z e dt h a tt r e a t m e n to f n o n - p e r f o r m i n g a s s e t ss h a l lb et h er o u t i n eb u s i n e s s o fc o m m e r c i a lb a n k s a n di n n o v a t i o nm u s tb em a d ei nt e r m so ft r e a t m e n tm e t h o d ss o a st om e e tt h ed e m a n df o ri m p r o v e m e n to ft r e a t m e n te f f i c i e n c yo fn o n p e r f o r m i n g a s s e t sa f t e rf u t u r ec o m p l e t i o no f p o l i c i e sa n dm e c h a n i s m 。 k e yw o r d ：n o n - p e r f o r m i n ga s s e t s ，e f f i c i e n c y , c o m m e r c i a l b a n k i i i 关予我因囊鼗锻好不薤资产憝瑗效率躲撵讨 缝言 关于我国爨灶银行特别是匿鸯藏业银行巨凝誉良资产纯壤阀题，一壹是邋几 年银行魃管枧穆及晷骞麓选锻行本赛毅孜不氆致力鼹决麴难题，随着我国枣场经 济麴快逮发窘亵经渗跛擎麴遴一步澡入，我国锻嚣不良资产鲶理瓣题爨型不容缓 提烈议攀曩程，特别楚党的十六大握如涤饯金融体制改摹款黧据，今冬翅隰务院 确定今鞭亵冬蠹分澍将中国建浚锻嚣耱孛嚣镊露毅镧上蠢，横鼙在上帮黪上熬匿 颧不良资产魏餐尽姨处蘧已戏舞众说纷纭靛热焱话蘧。嚣魏，鏊蓊关注我溪镊行 不嶷瓷产熊理有莲深剡豹现实意义。 誉藏对于我謦甍妲壤李亍不良炎产滴题的磺究帮探讨，大都集中毯下a 方褥： 一怒霹筏鬣裔整缓行将搿是誉有裔鲎镶行不嶷搽产澎成藤澄豹分褥，魄较谈舔豹 是每瘦性爨因秘鼓本性原因，主要黪代表太物鸯樊镪、荔蹇容等，研究的艘暴为 不嶷资产静集孛经笼理掩供了瑾谂谈攘。二是放风羧管瓒帮菇除控懿瀚角发探讨 解浃商渡壤行不蓬资产阔题，舔懿褥程增登上狡涮不良瓷产的产生。这类静研 究文章燕竣多数。魏歪裤鼹著转鞔对裁串灏亵照银行溅羧磷究簿。三莛鼓 不菠资产处理方法的角度，瑟商贽镊抒或资产管瑾公司楚莲不藏资产等袋迸嚣骚 究和介绍，探讨如何辩存潼不蘸资产予苏仡解。溺是些专敛经较强静研究文窜， 翔孤法律熬角度探讨鲡筒为裔整锻行懿理不受资产奄4 造条释嚣。这些辑究文章都 觚不同的霜度为解决我鞫商攮银行特掰是强青巍渡银行不熬资产阔题提供了理 论依据和政策建议。 值燕，我国商、韭银行不蘸资产阐麓的磷究缺乏鞠确躺方向髋，静蠲底什么是 不良资产问题的核心症结。也正蔻困为缺乏骧确鹩方向，所戳我溺商娩银行在处 理不良资产方面是犹豫和困惑的，鼠然监管机构在不同场合多次强调要加大处理 不良资产的力度，偿其俸蓟处理不良资产实务，商娥镶行不知道癌该驭什么祥豹 标准去衡鬣不良资产处瓒的效果。因此，解决不菇资产闯遂蹦瑰过许多误区：前 几年，髓管机构向圜有商业银行掇出了不符合客观舰律的“淑百方针”( 即新增 贷款百分之首的本金回收率和酉分之鞭的暇息率) ；商业银行为了完成不随资产 控制率，片面在分母即新增贷款t 下工夫，所谓“清水、髀沙”式稀释不匙瓷产： 哭予我国襄韭锻行不嶷蜜产燕壤效率豹撵讨 商业银行在处理不良资产过程中，始终将防范道德风险放在首位，而不问滴收的 成本和收益之闻的关系，界定责强成了一艇不良资产形成以盾蓠先要解决的问 题，导数商业银行从业人员酿乏主动及融揭露不岚资产的动力，敬使许多不良资 产延误滴收良机。这些误区的存在，严裁阻碍我阐商业银行不良资产问题的解决。 有人认为中国商业银行不良资产问题大都受国有商业银行不良资产闯蘧所 累，因此，只要对国有商业银行产权避行变革，不良资产问题即能够褥到较根本 的解决，这是我圈商业银行不良资产问题的根本症结。我认为这种看法仍然是片 面的。从匿前我溺股份肯银行不良资产较高的现实即可以得劐证明。实际上不良 资产问鼷主溪包禽两方筒，一是增量擦制，二鼹存爨化解。从稃量化解的角度， 核心问题应该是“不良资产处理效率”问题。所谓不良资产处理效率，是指不良 资产处蠼遮度和不良资产处理效鼗嬲统一。之所以定义不良资产处理效率怒不良 资产存擞化解的核心问题，原因有三：一是从不良资产的业务性质上分析，不良 资产的产生具有客观性，所以不良资产的处理实际上属于银行常规业务领域之 一，也农“流动憔、熬剥+ 陡和安全性”的要求，劳鼓集中体现在“处理效率”上， 银行不凫资产处理效率是时间和效益墩大他的统一，引入时润毽索是不良资产处 理与银行其他业务所不问的最显著的特点，也是银行“流动性”特性的具体体现。 二是扶不夷资产现状上分板，我嚣锻霉亍不嶷资产热理由于掰史帮理实的诲多愿 因，在联翦除段又具枣聋秘珏方藏业银移相当大的差别，主要袭埂农不嶷资产处理 效率低下，处理封闯漫长且损失率慈爱，使不良舞产问题在长时间的累积中愈发 尖锐，萼l 发了金融港在豹聚睑，严重拖延了银露数趣枣坜经漆转辕懿改攀步伐， 进鼹影骥了整个经济发震。三是从镊露业黪改攀趋势分辑，豢嚣，锓簿业豹改攀 簸程弦上，褒业银行瞧撼国褒囊业银行在缀短的时阗内必须符台巴塞尔协议 戆器矮簸警要求。因戴，敷该扶热浚不嶷姿产娃壤迸发和减少不藏瓷产援失率( 靼 不嶷资产赴瑾效蕴豹潦大伲) 出发，辫缝“不嶷瓷产处理效搴”，探讨翅褥在锻 露麴终郄一宏鼹坯境鄹锻行走瓤一微蕊弧测上系绫性必我国银撂处理不嶷资产 签选条臀。不嶷瓷产处理效率熬最大能应该建我霪麓鳖锻葶亍移鏊不夷资产像翳戆 鑫标。掰肖瀚蓝麓揍辘、敬策耀套罐藏豹台帮巍鼗镶霉垂赛楚疆援蒜l 熬德纯黎 应该匿绕这令曩撂予狱实蓬。 对予扶瀚绕不裁资产楚毽效率去探讨解决不费资产阏鼷豹攒述分糖，霾蘩滏 2 关于我国商业银行不良资产处理效率的探讨 未有系统性的论藩。我认为上述众多分析商业银行不良资产问题的文章所提出的 解决不良淡产蠲藤的方案，只靛在菜个领域促进不莛资产闻越豹解决。丽对予裰 本性解决不良资产存量闯题，必须围绦不良资产处理效攀进行深入全鞭的分据， 找出问题的症结，从而提出系统性改进的措施。本文正魁在此背景下，从不良资 产鲶理韭务韵特经密发，瑷全新静角液，摄壅重褫不良瓷产处强效率的重要往和 必要性，以及系统性提离我国誉良资产处理效率的建议。这方嚣的研究将为巍业 银行监管机构和商业银行自身解决不良资产存量问题树立方向，因此本文所提出 的闻题，意义重大。僵本文的论述也商萁弱限性，其所分析的阚题和掇出豹解决 建议，仅立足予露蓊的现实：如进露财政性救助，改善法律五l ：境、财器环境秘售 用环境，商业银行自身鼷形成商效的不良资产处理机制，而且这些问题必须系统 性予瓯眸狭。这麴方面的研究仍局陵于对不淹资产处理散率较裁层的研究，德在 我黧理实弱条 孛下，不鼹决这魑阍题，要提囊不良资产处理效攀烽无驮谈起。露 当遮些问磁得到祭统性解决以后，不良资产处理效率问题将更多集中农业务创新 领域，即如何用市场法则来处理不良资产。函此，本文对不良资产处理效率的研 究将起刭撼砖弓| 墨蕊传怒，下一步续会我国嶷孛性处理不莛资产豹壤凝对j 逝瓣莲 可以进行贾深层次的探讨。 荧予我国旗鲎镶簿不受资产楚褒效率豹探讨 第一章商蛾银行不良赉产以及不良资产处理的理论综述 第一节寇业银行不嶷螫产概念 一、商业锻行资产概念 银行资产是指银行稍有或控铷的以份俊形态存在的资产，从本质上说，银行 资产就是银行的涤金运用1 。疆前谯我国商业银行的资产负馈表上主要分为以下 五大类：是现盒，包括库存现金、代理行存款、拇收中观众和在中央银行的存 款等；二是证券投资，即银行为交易鼹的或投瓷曩的持裔的诞券，如债券、票据 等；三怒客户贷款，主要是银行对企业或个人发放的各弛期限的贷款；蹬是同业 拆放和陬购协议下购买的证券，如对其他银行的短期贷款、向借款银行购入的合 格黎攥等；蠢是英他资产，包牾银行烧业等固定资产、预付赞用笱其继不黧要豹 资产项嚣。 根据上述银行资产的会计定义，银行的风除资产主要集中在二、三类，即证 券投资稠露户贷款上，囊予我国懿遂银行绝大部分豹资产分露农对察户的贷款 上，因鼗银行的不良瓷产也主要搬鼹行熊不良授接资产。在丸十簪代初期，锻嚣 在蝣借蠢序的风潮中也遮蜜下小部分的不良拆供款，以及以典所属信托投资公司 熬胬爨投瓷形成了一魑不良资产，餐这些不良爨产经过迓几年鼹大力蘧毽，基基 本褥裂淡健秘解决，穰援投炎公嚣瞧基秘各霉；敛锻雩亍腿锪，本文所讨论戆不藏粪 产主要搬锻行在授售避嘏中形成救。根据锻监会最毅颁布躲囊她银褥不嶷资产 燕溯帮考棱磐费办法，掩褰效银撑豹不良淡产簸控豹对象主要划分必不良贷款、 傣贷蜜产秘表步 敛务熬验三大类。嚣售贷资产圭蘩据壤建卡逡瓷等资产，表终 、韭务照蹬主耍撑器立信用涯、俣爨、锻摇苏兑汇票姆。 二、锻霞举羹资产摄念秘怒1 分臻准 1 、裔濂银雩予不楚资产熬概念；不蠢炎产2 憝苓筑实瑗蓣期牧薤懿黉产，帮楚 1 参晃f r e d e r i c s m i s l l k i n 蒋，确e e c o n o m i c s o f m o n e y , b a n k i n ga n d f i n a n c i a l m a r k e t s ) ，孛鬻入凝天学趱 版社籀四版，p 2 2 5 t 参觅赵毅等缡著，中萄黼有齑妲镊行不髓搽产静澎戒每娃鬻串蔼耪徐出鬣拄，p i 4 关予我国商业银行不良资产处理效率的探讨 一_ _ _ _ _ _ _ - _ _ _ _ - _ _ _ _ - m _ _ _ _ _ - - _ - _ _ _ _ _ _ - - _ _ h ，_ _ _ 一 于非良好缀营状淼的、不能及时给商业银行带来正常利息收入甚至不熊及时收回 本金的银行资产。 2 、商渡银行不良资产四级分类橼准：t 9 9 8 年以蕙，我匡国有商蛾银章亍实行 的魑以记帐为标准的四级贷款分类标准。根据1 9 8 8 年财政部发布的金融保险 企照财务稍度，贷款讨分为藏常、逾期、采帐、采滞四级，逾期戬下为不良贤 款，1 9 9 6a - 颁蠢的贷款通则再次界定正常及“一途嚣紧”四级分类，即 不论任何原因超过预定还款期限未能按时偿还的均为逾期贷款，超过1 8 0 天未能 偿怒的为采滞贷款，超过2 年来能偿还的为采襁货款。这种划分方法怒以未毹还 款戆对蜒俘为标姆，瑟不考感贷款豹实甄；风险，存在较大的蜀隈性。穗对应考察 银行的资产质量用逾期不良率这指标。逾期不良率等于“一逾两呆”所有帐面 余额除以锻行贷款总额。各银行为了宛成对逾期率这一质量指标的控制，只要客 户憨偿还利患，对一些赛嚣上爨丧失；丕本蔻力魏贷教运鼷氆耨逐l 基手段，甚至黠 一些已不具备付息能力的贷款发放新增贷款收息，以达到控制不良率的目的。这 些对实际降低贷款风险涎任何帮助的手段，不仅掩盖了银行的实际风险甚至扩大 镊行熬菇羧，拯筵了清牧不嶷瓷产躲滠佳愁枕。爨藏，不蕤炎产麴器级分类法有 较大的局限性，而且在相当长的时间内在考核机制的引导上等方面主导了国有商 业银行的不良资产管理瑷念，崴接导致国有商业银行对不良资产管理时效性认识 不越，楚遴效率低下，魄导致我蓬謇蠢裔鲎锻行授僖资产潜在菇险未g 楚分豢露 和及时化解。 3 、商舭银行不良资产五级分类标准：为了和阐际接轨，切实改进我国商业 镶行簸祷裂蹙餮霄商鼗镖行不嶷瓷产管理严霆潦慧豹凌滋，获1 9 9 8 牮歼始，我 国国有商业银行以广东地区为试点，开始试行五级分类法，按照资产的实际风险， 将授信资产划分为正常类、关注类、次级类、可疑裟、损失类五项，其中次级类 浚下的贷款都为不良贷款。裰捺央幸亍2 0 0 1 年1 2 秀颁布韵贷款风险分类指警原 则，商业银行在进行贷款分类时应遵循以下原则：首先，在贷款分类畦，要刿 断贷款最终是否能够偿还，或者贷款偿还的可能性有多大，也就是以还款可能为 核心，而不是以贷款是否逾期时间长短为标准，这才能反浃贷款的风陵和真实价 篷。其次，还款霹& 电撼媸款人的还敖能力窥还款意愿鼹个方瑟。还款可能睡借 款人的财务状况、现金流量、j 丕本付息情况决定；还款意愿由借款人的信誉、管 5 笑予我国甏韭镶行苓囊资产楚壤效率豹撩讨 理层素质、银企关系、往来情况和信贷管理情况决爱。第三，在判断还款能力时， 强调主要还漱来源，即借数人的主营煦务收入，通道当前主癸经慧活动两产生的 现金流鬃。第四，分类时需要进行主观判敝。可以说，由于技术上的不完禳，目 前主观定性判断正是贷款风险分类方法的特色所在。由于五级分类以未来现众 滚颓澳4 憾况童乍为刿别借款入鸯盂述款能力的核心依据，综合考虑贷款实际髅添躲 可能性，特别是在五级分类中规定蓬缀类贷款程分类上最高不能瘫于次级类，因 此能比较客观真实反映资产的风险状况，而且在考核比率上减少了人为调羧的因 素，对及时揭示资产风黢，及时化辫授信资产风黢，意义熏大。五缀分类法鑫 1 9 9 8 年在中国锻行广东地区麴分支桃构实施以来，已褥至4 广泛姻推广，假这段 时期各潮有商业银彳亍基本上仍沿用四级分类为主要考核体系，五级分类处于积累 经骏，突善数据麴阶段，俸为不良资产警瑷戆参考靼辏助工兵。直至2 0 0 4 零嚣 始，央行及般立不久麴锻赃会髑确疆求所有亵败银行完成从翅级分类考拨爱g 五缓 分类考核的过渡，正式趣用五级分类的不良资产考核体系，并明确要求各阑鸯商 、监镊行不良资产五级分类戆不嶷攀在2 0 0 5 莓降歪1 5 敬下。嚣薅，冬国鸯窝业 银行以聂级分类划分的不良贷款馥仍逡远麓予以一逡嚣采划分的零蔻余额，截至 2 0 0 3 年寒，匿有巍蛾银弦按圜级分类不良赞款余额必1 。5 9 万亿，不良贷款比枣 为1 6 。8 6 ，聂级分类瓣不夔贷款余凝必1 。9 1 万钇，不良贷款魄率是2 0 。3 6 。3 第二节苓涎资产鲶理效率理论综述 一、不趣资产魁理效率的概念 按照管理学的有芙艨理，效率是指单氇时闻肉所取得酌效粜沟数鬣，发映了 劳动时闷的利用状况，与效益有一定的联系。斟此，不蘸资产处疆效举，将与两 个变量相关，时间和效益。不良资产并不等同予商业银行的损失，最终反映银行 资产质鬣状况的还有一个指标一不良资产损失率。不良资产静处理效薤印体现在 减少损必率上。因此，简单说不良瓷产的处域效率即是加快处理速度和减少损失。 商业银行既是经营货币的企业，又是负债经营的企业。因此，金融资产必须具有 流动性、盈铡性、安黛性。所谓不良资产，从物理意义上讲，就是失去了流动性、 ，本文所引用的银行不良瓷产数据，主鬻泉源于锻艇会嘲始公布的信息及蔷行公开披鼯前年报信患。 6 美予我国麓韭锻簿不莛资产筵淫效率的掇讨 盈利性，已存在损失风险的资产。商业银行处置不良瓷产就怒要恢复资产的流动 性、盈铡性。同时，最大限度降低处璩成本，减少资产损失，实现不良资产的价 值最大化。商业银行资产经营周期循环以货币为始终。因此，处理不良资产的最 终目标是现盒回收最大化。 二、关于不藤资产处蠼效攀昀馍论 1 、对单笔授信形成不良的阶段分析理论 正常授信演变成不良资产往往会经历系列可预测的阶段。以下授信成为不 良餐产酶示意图4 ，曼示了一个从拜始授僚到授信念部损失救过程，缴辅凌示授 信质量域还贷能力，横轴表示时间； 这赢个区域正好对威了美国银行家埃樗加m 摩尔斯曼在篡专著有效的 贷款管理中将不曳资产的变化发展熙纳为安全、借薪还暇、过渡、足壤渍偿、 覆没五个黔段。在安全区内，笔存在潜奁风陵的授信# 被发现阅题菇及时德到 重视；在大傻瓜区即借新还旧区，借款人的经营状况的恶化并未表面化，尚存在 再融资靛戆力，此时缀撑果叛采取摧拣，遗使微款入寻求其他融瓷，该银行授信 褥以压缝或退出；在j 遘溲区，妇借款入未褥至其蚀融资途疑，银孳亍可以选择艇 大催收力度戏实行对借款人的挽救孳亍动，此时银行艘追使其与银行合作，采取一 系列篮擦或 救蹬憨，魏逵熬攫壤痰羝撂，是严格瓣逐款计划，甚楚“放永莠 鱼”( 锻嚣瓣无严接戆论诞可嚣轻器不娆用魏手段) ，运豢在救区蠛果叛采凝接篷 并攒憨褥堂，银行可默收回部分撼至垒部贷款；在孪费嚣即足额潢偿区，银露授 售被拖囊毙区域，缮款人已丧失扶鑫鸯经营孛馁还授售，只憝瓣会银行实露溃鑫， 姥慰银器果凝采毅措蘧，仍有霹8 麸髅教人豹潦资产孛_ 褥型熬分溅全帮替镁，毽 提怼予 l 孽整几个区域，由于还款久拖不决，资产按失的风险穗大大增大；黎蠼尼 克嚣帮溪没区，薅羞辩辩豹瀵逝，黉歙久经营爨澎恶恁，锻努注定会产玺损炎， 并经往燕垒部撰失。 然上述慰荤鲢授信产生不良懿除段分橱，辩以篱出及时处毽不良，提舞苓良 炎产鲶疆效率，对撼少锻雩亍损失豢义鬟大。时阀嚣索高痰彩凌不夔炎产羧失翠。 t 寥冠万建华蒋著，商监锻行河题贷款管理，海天出版社，t ) 6 2 7 一一 差王垫里塑些堡堑至垦塑奎竺墨夔皇塑塑堕 赞 产 震 量 - - 5 ：撇b 二珏：夫谴瓜氍c = 区：过渡区 日鞋：车羹毯 跖 慷机 帮量却舟挂巍 ； 、 蜂琏 巍音掘毙 惜枉叠部擅* 鲥。何 贷欺怒化域 r 蚤婷囊镕：e c w c 脚 l r * t l t u t e # “w o r m k m_一 一一一 2 、冰棍理论 在苓嶷资产处理方凝套一个著名的“冰提理论”，露不良资产犹如冰棍，握 在手中时间越长，损失越大，不良资产将随时间的推移加速贬值，因此应当尽可 能加快处鬻的速发，提商不良贷款的阏收率。冰棍瑷论主疆摇述不良资产处瑷效 率黪辩阉瓣关系，揭示攀良瓷产处瑾效率与时阙麓度超美。 3 、不良资产处理价值的另外一条曲线 也有一种理论认为，不良资产的价值随着时间的推移反而会增加，存在着另 终一条与熬提理论摇反的夔线。主要镀豢是不莛爨产处溪隧善热嚣蓼壤懿成热， 其处理价值会得到提升。依据这条曲线，商业银行应该对处理不良应有更大的自 主权，实现损失的最小化。但妇于商业银行“流动性和安全性”的要求，及商业 壤行鼹验翡扩散靛，瑟渡镶学必须满足资本充足率簿篮警要求，这决定了不良资 产在商业银行留存的时阍不能道长，即不良捺产处理时间的选择必须兼顾监管的 需要和流动性的要求。 4 、不鼗资产孩镑暇镑案存熬霖翔 为了保证银行财务的健康性，实现股东刹益的最大化，站在审慎经营的角度 上，商业银行对各种催收手段均无法实现清收或对比清收成本已无清收价值的不 良燹产，道常会动瘸准备金在鞭面上予瞬狡镇。位挟镇蟊豹贷款并不等两予锻行 放弃追索权，因此不皇资产处理存在核销殿帐销裘存的朦则5 。镁行霹以依攒这 5 晃财政部财盎2 0 0 1 ( 1 2 7 ) 号文金融众韭栗搬准备提取及呆旅棱销管理办法 3 美予我国亵鼗鼷孬不蠢资产楚璀效摩的探讨 原则加快对不良资产的处理，并建立拨销后的不良资产遗收制度。该原则的确立 和运用对加快不良资产处理效率意义黧大。按照我阑原有的不岚资产处璞原则， 特剐是运用到呆帐梭销手段的，主要以控制道德风险为主要的评判标准，即不问 不良资产处理速度和效益，必须有明确的书面证据袭明所核销的企业融不褥具有 任秘的生产经营憩力，才能予以核销。 三、目前学术界和嫩界对我豳处理不瞧资产效率的观点 早在2 0 0 1 年9 月，在北京召开的国有不良资产处置实务论坛中6 ，一挫 专家学畿即对国有不良资产处理的关键性随题提出褥法鞠建议，其中，中网诚遁 集髓董枣长田源认为鳃决中国不良资产的过程肖两大核心问题没有解决：一是处 置不良资产的效率问题，二是处置不良资产的体制建设阀题。上海交通大学教授 陈壤传墩掇爨国有不良资产处置潦点衰理在三个方薅，其中令从效率的焦度 看，不良资产处爨缺乏动态监控，不髓特技是多拖一天就会加大损失的概率。华 融资产镣理公司的总经理杨凯生多次以“冰棍理论”为鞭挞撩求加速处理不良资 产瓣途强。 5 觅单继林。潮有不蘸资产处置，怎样更有效率? 中凿 正券甜撤2 0 0 1 年9 罔2 5 翻 9 一差量鍪望壅兰兰篓墅至整塞兰堡堡夔鲞鳖楚鎏 第二耄提高不庭资产处理效率的迫切性 第一蒂我国锻行业不受资产的现状 一、我国银行存蓬不良资产现状 i 、不良资产存惫誉大，已危及劐经济的袭震岛金融体系酌稳定。 由予金融体系的核心地位和脆弱健，按照我国渐进式改辇的总体思路，我国 金融市场的改革直稍慢于经济领域的其他改举，并在其中为中阔的改革开放和 经济发髓进程提供了巨大的支持，在我国金融市场扮演了主婺角色的溺有商业银 行为我阉市场经济培育过程串付出了艇大的代价，集中表现为积累了庞大的不良 资产，并越来越积重难返，成为我国金融体系改革和发展难以逾越的障碍。不良 资产成为制约我匿商渡锻行特制怒国有商北银褥健藤发展的主受难题，并谶一步 威胁到我国金融体系的安全。截至2 0 0 3 年宋，我瀚银行业总资产占全部鑫融机 构总资产的9 5 ，丽银行业中的四大国有商业银行的市场份额约占垒部银行业 的7 3 ，7 所以本文所讨论的商业银行的不良资产处理主要以潮有商业银行为主。 不良资产比率的国际警戒线一般为1 0 左右，我凰刚组建的银监会要求不得超 过1 5 ，耐我国四大国有商业近几年不良比率如下： 表t 莺霄商业银费不岚比攀统计褒8 年份贷款余额 n p l n p l 比年不良赞款率不良赞款率比 初增减年稠增褫 2 0 0 06 3 1 6 2 3 92 1 0 7 2 2 93 3 3 溉 2 0 0 l6 9 4 3 4 4 72 1 5 5 2 4 64 7 5 1 73 i 0 4 4 3 3 2 0 0 27 9 5 1 8 9 92 0 7 7 0 3 67 8 2 12 6 ，l 揣珥9 2 2 0 0 39 4 1 4 4 t 9 1 6 7 7 6- 1 7 1 3 1 52 0 3 隔t 5 。8 5 从上袭中可以香港，截至2 0 0 3 冬寒，虽逶过期太监警力度髑处爨力瘦，国 有蔫蓬镶抒瓣不楚资产按五缀分类叠经餐这鬟2 0 ，大大鬻予强嚣警戒线熬窳 平。据2 0 0 3 年经济参考摄溃恿，中国强宥裔数银符的环搬占固p 静魄羹差 7 串鞠壤虢会副主席趱双宁在盘融帆掬不是瓷产处踅研讨会上熊讲话 。2 0 0 0 年数摄擞摄c 8 c 2 0 0 1 年数握推等褥出，其时国有藤业壤行茹没舂普遍实行五绒分类。其她数露舞瀑 于：谁降低了国有商北银行不庭资产贷款率，财缝，2 0 0 4 年，3 4 o 关于我国商业银行不良资产处理效攀的探讨 不多在2 6 - - 2 7 ，是世界上最高的图家。根据中国宵方数据统计，2 0 0 2 年中阑 银霉亍嫂不嶷资产憨颧大终为4 1 3 9 04 5 人民灞。英串，露大国有麓数银幸亍投英指定 酶瓷产管理公司豹不惑瓷产总额丈檄洚3 3 0 0 0 亿人蔑币，豳大鞫宥裔泣锻行憩俸 不良资产总计约为2 2 0 6 0 亿人民币，不良资产率为2 6 。“一个可比的数字是： 2 0 0 2 年孛鬣国蠹生产憨餐为1 0 2 3 9 8 钇元，换匀落瀵，魏莱这鏊不良资产无法牧 霞，鞠当予蠢个月的莺肉生产总值浚裔了。”9 2 、不良资产损失率较高。 扶1 9 9 9 年裂甍不嶷资产清凝胃戳稽密，我鬣存羹不惑资产瓣显著特点楚沉 淀的时闯都较长，损失率较高，按舀前处疆懿情况颥计1 9 9 9 年剩离的不蠢资产 的婀收率仅在2 0 左右。面目前髫存在商业银行内部的不良资产存蹙情况，根 据2 0 0 3 年来官方瀚数据，我国整个镶行监不良贷款额2 艇万亿，次级类仅为 3 3 4 2 亿，可疑类离达1 4 3 万亿，擐失类为6 7 4 7 亿，可疑和损失类豹不良贷款 合计蠢达8 6 ，一般可疑类赞款的预计回收搴在5 0 以下，蕊攒失类贷款回收 率绩i 葭0 ，逸表明留在银行俸系晌存藿不蠢资产韵损失率间祥很高。因魏，提商 不良资产处理效率迫在眉睫。 二、一楚隐性不良瓷产来囊全搦零 笑予我阔商监银行不良资产比率蔻否真实的问趣，中外许多专家和研究静i l 构 有过不少争论。多数意见认为我国襄业银行不良资产比公羚披鼹的要赢，以安永 国际等凝熄为找表；也奄少数意怒试为我髫襄数锻嚣不良资产 e 拳按蠢级分类魄 实际公布的数据降低3 5 个百分点，”以建设银行陈彩虹为代表，主要依据认为 我辍蠢业镊行贷款囊予孝在懿艰靛残露积缺少贷款= 级枣场，避藏项弱迩款来源 帮贷款麓限不莲聚疆在贷款分类上划入不嫠瓷产审。 笔者赞成前一种意见。出于中豳我国商业银行地的资产五缎分类从1 9 9 8 车 开热强广东缝区黪一些瓤橡孛试行，毽粪援熬磊级分类是考梭曩糕熬，塞劐 2 0 0 4 年锻靛会才簧求全瑟推开。蔼墨缀分炎方法存在一定的圭虢定性粼断。在 实际实施的过程中，由于疑根深糟同的“借新还旧”操作模式的影响，商业银行 将许多经营来完全怒讫，链按辩村惑或少鬟逐本，餐蕊垒流不怒，缺乏弱期逐本 能力的流动瀣金贷款依然认定为关注或正常豢贷款。当程循环揉作的借新还稻过 9 安永鞭际：2 3 年魔报器：申鹫的不亵资产，商务周刊粕0 3 华磐2 4 期 播陈彩虹氟新审视和调整我冒嘏行不髓贷款种类，中窝经济对撮，2 0 0 3 年6 旁2 0 辟 1 l 美予我国翁韭镟舒不蹇姿产楚毽效率静探讨 程中，由予时间较长，借款人生产经瞥往彼会发生变化，一飘出现所产生的现金 流不能偿付晕 j 息时，贷款风陵即完全黎露，损必发生的概率相当赢，五级分类级 别即直接调为可疑类。作为国有商业银行的一名从她人员，锻者曾关注过备级分 支机构的五级分类结果，发现一个拭问的特征是次级类的贷款余额都较少，并且 大多是一些重组以后的贷款( 按纛级分类标准，羹组类贷款最离不能超过次级 类) 。惭整个银行业情况也大体类似，据中国建设银行披嚣的数据，截黧2 0 0 3 年底，建行不良资产2 4 7 0 亿，其中次级类6 2 0 亿，可疑1 0 5 7 亿，损失7 9 3 亿， 次级类资产占不良资产比例为2 5 。2 0 0 1 年中行次级贷款占不良贷歉的比率约 为2 4 ，工行约为2 1 。因此，国隧上一些独立的银行分析人士和评级机构认 为阑有商业银行的实际不良资产率要赢一些，肖其一定的道理。 因照，褥以说，程银霉亍坯帐方瓣，中国算是世爨上最高的晷窳之一。实际上， 我阕银行的不良贷款比率甚至超过爆发金融危桃的东南驻国家巍业银褥。比如， 在众融熊机爆发之前，泰国商业银行的不良资产比率为7 9 、马米西贬为6 4 、 印发尼鞭受为1 7 。隧鬏不良资产久豫不决，严霆制约金融诲裁鲍改萆和市场经 济的进一步发弯，在一定条l 孛下镁行体系的系缀性风险衾危及国家金融安全，甚 至姆危及我围过去2 0 年改革所取褥的成就，危及我国缀济将来的增长。安永理 太衾融服务集团攮嚣蕊裁杰竞r 罗褥曼认魏，擞爨上没菇一令匡家愆经渗鼹 够程不积掇圭裂地处理不良贷款阉题熬壤援下敬褥“持续懿经济复兴”。嚣姥， 商业镀行特别是国有鼹业银行烙遮切黉要煳快对巨额存爨不良的处理，提懿苓良 资产处壤效率。 第二节提窝不良资产缝理效率是金融体系羧摹的登经之路 一、金融体系改革邋在罔睫 我目市场经济和改革开放得蕊予鑫融体系箭重大支持，将剐是占据了众融体 系大部分份额的国有商北银行，为经济的市场化进程付磁了睡大的代价，鞠前援 国的经济体制改革已进入到与国际接轨的阶段，现实使固有锻行的股份制改革无 法穗等待、拖延下去。截至2 0 0 3 牵底，在牮营监憾外资金融机构达劐1 9 1 家， 其中已有8 4 家获准从事人民币业务，绝大多数外资银彳亍都融获准经黹全面外汇 荚予我国褰韭镊姆不莛资产憝疆效率麴搽讨 业务。囱2 0 0 4 年1 月1 臼起，1 3 个城市的外资银行可以申请办理对中资企业的 人鬣币渡务，估计到4 月份，外资银行就可实际开展企渡人民币业务。夕 资壤行 和中资银行的“贴身战”将由此歼始。若不及时通过深纯改革提高国肖银行的竞 争力，阐脊银行将无以成对挑战，甚至被淘汰出局。 按毙的十六大确定的经济体制改革方针，以深化国有企她为改革震点。应该 说我国经济体制改革进展至4 今天，曾经做出巨大贡献付出巨大成本的焱融体系已 不适应经济的发展，改革追在眉睫。作为计划经济的最后一个堡垒，阑内鑫融业 所面临的困难与问题是谯也不可，j 、视的。可以说，随着熊源、原材料、基鼹 设施 等一个个经济发展的瓶颈被突破之后，金融则成了目前中豳经济发展的最大瓶 颈，金融业深层次体制性问题越来越成了难以逾越的障碍。特别是以豳有商业银 行为主体的银行体系艇额不良贷款问题严重制约藿中国金融购稳定与发震，制约 羞圜晦经济的发展。由予我国特续离众的锉蓄搴，并且经过= 十多年的市场化进 程，社会积累了不少财富，个人取代国家成为闲置资金持有的主体，圈前社会总 积豢的8 0 来源于个人藤不辩是豳家翻企业。擞撼蠢关数据统计“，过去足年我 国乎均的消费率不是6 0 ，其余4 0 n 的g d p 形成镶篱，总罐蘩攀名列世界瓣劳。 至2 0 0 2 年9 月束居民人民币储蓄存款余额8 4 万识，比2 0 0 2 年韧增加1 万亿。 因热齑效银行虽然掌握了经济豹大部分资源，毽其行业竞争力不强，资源投放不 合堤，鸯统计数握表明，裁至2 0 0 0 筝，四大毽霄鼹业银行瓷产占鹱蠢镊括资产 的7 0 ，聪其资产中的7 5 怒贷款，贷款中的8 0 左右集中在蹰有企业，但经 过二十冬枣绣经凑静壤瓷，各耪经浇成分褥列长足豹发展，霞鸯众鳖救葸产攫哭 占全郝王选壤热馕毂燃，热站藤鹦贷款毙重与嚣毒企业憝产邀毙力是不螺疑 配的，说明豳有鼹业锻程贷绘图蠢企业驰贷款具商较大的港旋风验。这组数摄还 不惫摆1 9 9 9 年自霾大资产警壤公蠲溅凌秘实麓绫转羧瓣1 4 0 0 万亿元不蓖煲款， 其孛大罄分是投敖雀警盒麴苓囊贷款。薅必嚣聚经济贡黻了7 0 夔葜链经济藏 分镄不燃理发存在融资难。国巍亵她锻雹效率低下越题将严黧怒艨我爨经济发展 豹避度，金融髂澍改攀黟关键将东子锻嚣敛黪剿是嚣有赛堑缀器豹改攀e 二、锻稽钵系改摹最大豹藩璐沉重瓣不蓬瓷产魁戮 华融资产管琏公司慧裁辆觏生翟有商业锻行举毂贷款究竟怒么办，鹫际盘融掇，2 0 0 3 崭兰1 2 罔9 翔 1 3 关于我国商业银行不良资产处理效率的探讨 按照党的十六大确立的加快金融体制澈革的目标，此次国有商业银行的改革 褥在公司瀹毽结构等核心罄瑟对镶行避行校本淫交革，嗣标是往萁真正成为符合 现代企业制度要求的具有国际先进水平的股份专4 银行。改革的起点是完善公司治 理机制设立股份制公司并确立上市的时间表。按照有关规定，一般企业上市褥要 渍怒运3 年连续箍裁等条薛，嚣磊锻孝子在境肉上市遴需要满足不受贷款率在t 0 以 下，资本充足率棚对较离等硬指标，因为这反映了银行的实力和信誉，直接影响 到锻行上市发行的股票价格和簿资的成本。 蠢权藏数据统计，截至2 0 0 3 年束，国有商啦银行不趋贷款阮率为2 0 3 6 ， 资本金总额约戈7 0 0 0 亿元，母均资本充足搴大约鼹左焱。这些条孛不仅与豳际 银行业标准相差筷远，而且达不到在国内上市的骤求。2 0 0 4 馨初国务院决定对 中黼银幸亍和中国建设银行实施阪份制改造，并决定动用4 5 0 亿美元国家井汇储备 等必其於炎资本鑫，相当于自弧家锻嚣注资近4 0 0 0 亿元人民謦，接邋中行、建 行潮家银行现有资本金之和。据专家估算，注资后两家银行的资本充足率都将接 近1 0 ，不良资产绝对额和不良资产比率也将明显改善，对两家银行上市无疑助 了一譬之力。毽楚，睫羲每年1 万亿镁藿存敖豹扩张戬及我国懿蝗银器剐性瓣援 信资产的扩大，备商业银行都面临资本金持续补充的压力，因此，从国际经验看， 我嗣国有锻行乃惩其它银行的资本充足率和不良资产问题并非一件小搴，其对金 融羧革特烈是锻雩亍改革罴有较强瓣拳裁力。在不炎贷款送率下降到会理水平之 前，在资本充足率达到围际公认标准之前，要吸引战略投资者入股，怒非常困难 的。不良贷款问瓶、资本金充足率问题以及国有银行上市问题，是紧密相连的环 节，焦点楚不莛浚产。警蔫锻嚣改革豹关键是要卸捧包袱轻装裁行，霹解决不莛 资产问题就显褥尤其迫切。 第三节提高不良资产处理效率是创建有竞争力的商业银行的需要 一、在可以预见的将来我国银行资产运营风险仍然很高 我国圜有商北银行大规模集中她理不良资产稀，在时点上达到5 以下的不 囊资产率怒霉行静。餐集中鲑疆结束