（金融学专业论文）我国上市商业银行的竞争力研究(1).pdf

武汉理工大学硕士学位论文 摘要 中国股份制商业银行历经十几年的发展，已取得了良好的市场业绩。近年 来，国有商业银行和股份制商业银行相继上市。作为后起之秀的北京银行、南 京银行等中小银行也纷纷上市运作，上海银行、盛京银行等银行也跃跃欲试， 中国农业银行在2 0 0 9 年上市已经尘埃落定，我国上市商业银行的竞争环境日益 激烈。因此，各上市商业银行在激烈的竞争环境中如何寻求自身的发展空间和 克敌制胜成为重中之重。 本文以上市商业银行竞争力的客观存在和我国上市商业银行亟待形成竞争 力的现实需要为基本背景，在对商业银行竞争力问题研究成果归纳总结的基础 上，结合经济学、金融学的相关理论，围绕上市商业银行竞争力这条主线，遵 循一般理论、具体分析到对策建议的研究思路，运用比较分析的方法，全面、 深入地剖析上市商业银行竞争力的构成要素，并在此基础上，分析和研究了所 选上市商业银行的优势和面临的问题，并对此提出了相应的建议和对策。 本文共分为六部分。第一部分提出了研究背景和目的，并对商业银行竞争 力理论进行了文献回顾；第二部分介绍了构建商业银行竞争力体系的相关内容， 包括构建原则和方法等；第三部分则是利用商业银行竞争力评价体系对所选十 家上市商业银行竞争力进行比较研究；第四部分对实证研究的结果进行分析； 第五部分是针对第四章提出的上市商业银行面临的问题提出相应的对策和建 议：最后一部分是本文的总结和展望，主要分析的是本文研究过程中的尚需改 进之处以及改进方法等。 关键词：上市商业银行；竞争力；指标体系；综合评价分析 武汉理工大学硕士学位论文 a b s t r a c t t h ep a s tt e ny e a r sh a v es e e nag o o dm a r k e tp e r f o r m a n c ei nc h i n a ss h a r e h o l d i n g c o m m e r c i a lb a n k s r e c e n t l y ，t h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sa n dt h ej o i n t - s t o c k c o m m e r c i a lb a n k sc o m p l e t e dt h er e f o r m ，s o m es m a l la n dm e d i u mb a n k sa l s og o t l i s t e d ，i n c l u d i n gb e i j i n gb a n ka n dn a n j i n gb a n k ，s h a n g h a ib a n ka n ds h e n g j i n gb a n k a l s op r e p a r ef o rg e t t i n gl i s t e d m o r e v e r ，a g r i c u l t u r eb a n ko fc h i n aw i l lg e tl i s t e di n 2 0 0 9 o b v i o u s l y ，t h ec o m p e t i t i o nt h a tc h i n a sl i s t e dc o m m e r c i a lb a n k sf a c ew i l l b e c o m em o r ei n t e n s e t h r e r e f o r e ，i t sv e r yi m p o r t a n tf o rt h el i s t e db a n k st ow i ni nt h e c o m p e t i t i o n t h et h e s i si sb a s e do nt h eo b j e c t i v ee x i s t e n c eo fc o m p e t i t i v e n e s sa n dt h eo b j e c t i v e r e a l i t yo fc h i n a sl i s t e dc o m m e r c i a lb a n k s w es u m m a r i z e dt h er e s e a r c hr e s u l t sa b o u t t h ec o m p e t i t i v e n e s so ft h ec o m m e r c i a lb a n k s ，a n a l y z e dt h et h e o r i e so fe c o n o m i c sa n d f i n a n c e ，a n dt h e nw es t u d i e dt h ef a c t o r sw h i c hc o n s i s to ft h ec o m p e t i t i v e n e s so ft h e c o m m e r c i a lb a n k s f i n a l l y , w es t u d i e dt h ea d v a n t a g e sa n dt h es h o r t a g e sa n dm a d et h e c o u n t e r m e a s u r e sw h i c hh e l ps o l v et h ep r o b l e m s t h eb a c k g r o u n do fr e s e a r c ha n do b je c t i v e si sg i v e ni nt h ef i r s tp a r to ft h ea r t i c l e ， a n dt h el i t e r a t u r ea b o u tt h ec o m p e t i t i v e n e s so fc o m m e r c i a lb a n k sl i t e r a t u r ei sa l s o r e v i e w e d t h et h e o r i e sa b o u tc o m p e t i t i v e n e s so fc o m m e r c i a lb a n k sa r ea n a l y z e di n t h es e c o n dp a r t ，a n dt h eb a s i cc o n c e p t sa r ea l s oe x p l a i n e d ，i n c l u d i n gt h ed e f i n i t i o n ， c h a r a c t e r i s t i c sa n dc o m p o n e n t so fc o m m e r c i a lb a n k sc o m p e t i t i v e n e s s a n dt h e nt h e r e s e a r c hm e t h o d sa r es u m m a r i z e d i nt h et h i r dp a r t ，t h ep r i n c i p l et h a th o wt om a k et h e i n d e xo fc o m p e t i t i v e n e s si sf i r s t l yi n t r o d u c e d ，a n dt h e nt h ec o m p e t i t i v e n e s so fc h i n a s 10l i s t e dc o m m e r c i a lb a n k si sc o m p a r a t i v e l ys t u d i e df r o mf i v ea s p e c t s i nt h ef o u r t h p a r t ，t h e r e s u l t so ft h ee m p i r i c a ls t u d ya r ea n a l y z e d ；i nt h ef i f t hp a r t ，t h e c o r r e s p o n d i n gm e a s u r e sa n dp o l i c i e sa r em a d e t od e a lw i t ht h ea b o v ep r o b l e m s k e yw o r d s ：l i s t e dc o m m e r c i a lb a n k s ；c o m p e t i t i v e n e s s ；i n d e xs y s t e m ；a n a l y s i s i i 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包 含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得武汉理工大学或其它 教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的 任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 研究生签名：专年道仁日 关于学位论文使用授权的声明 本学位论文作者完全了解武汉理工大学有关保留、使用学位论文的规定。 特授权武汉理工大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学 校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 毗签名恫翩繇呼扯日 武汉理工大学硕士学位论文 第1 章绪论 1 1 研究的背景、目的和意义 1 1 1 研究的背景 2 0 0 6 年以来，我国银行业获得了蓬勃发展。截至2 0 0 7 年年底，已有包括三 大国有银行和十一家全国性股份制商业银行在内的十四家商业银行纷纷挂牌上 市。从各行公布的2 0 0 8 年上半年业绩报告来看，截至2 0 0 8 年6 月，十四家上 市银行净利润仍然高位运行，银行业全面开放和美国次贷危机以及金融危机等 一系列的困难难挡其迅猛发展的趋势。其中，中信银行、浦发银行、招商银行、 民生银行、华夏银行、深发展、兴业银行和交通银行等8 家上市银行净利润增 幅平均为1 0 0 5 2 。上市商业银行在自身获得不断发展的同时，也使得国内银行 业的竞争更为激烈。 1 1 2 研究的目的和意义 截至2 0 0 8 年年末，我国已经形成了包括四大国有商业银行、十三家全国性 股份制商业银行、1 0 0 多家地方性商业银行等在内的竞争有序的商业银行体系。 随着我国金融业改革进程的加快，银行上市己成为我国银行业发展的必然趋势。 中国农业银行上市在即，广东发展银行、光大银行等许多股份制商业银行也都 积极筹划上市事宜。而上市商业银行要想在激烈的竞争中占得一席之地，关键 在于正确选择自己的市场定位，制定相应的发展战略，尽快形成、调整、提升 自己的竞争力，构建自己的竞争优势，从而在竞争中立于不败之地。 因此，如何客观地评价我国上市商业银行的竞争力，分析其竞争力强弱差 别及其成因，引导其不断提高自身竞争力，对我国银行业乃至整个金融体系都 有着重要的意义。而且上市银行作为我国商业银行体制改革的先行者，其发展 经验对国内其他未上市银行具有重要的借鉴作用。基于此，本文选择中国工商 银行、中国建设银行、中国银行、交通银行、深圳发展银行、上海浦东发展银 行、招商银行、中国民生银行、华夏银行、兴业银行十家具有代表性的上市商 武汉理工大学硕十学位论文 业银行作为研究对象，对其竞争力现状进行比较研究。 1 2 文献综述及简要评价 1 2 1 有关银行竞争力的定义 在国内，焦瑾璞( 2 0 0 1 ) l lj ，张向菁、金麟( 2 0 0 1 ) 弘1 认为商业银行竞争力 是指银行获取竞争优势的能力，表现为高于行业平均水平的净利润水平，它由 其构成要素交互作用同时与外部环境相互影响而成，是一个动态的、复杂的和 交互的系统；殷雷( 2 0 0 2 ) 【j 1 从波特的竞争力理论出发，提出商业银行竞争力主 要是指商业银行在兼顾其社会责任和公众服务义务的同时，拓展市场、开创未 来的能力，分为商业银行竞争行为能力、竞争战略管理能力和竞争潜在能力三 个层次。汪兴隆( 2 0 0 2 ) p 1 认为，银行的竞争力包括作为企业整体所有的竞争资 源和企业在所经营领域体现出的竞争能力两个方面；陈新国、唐正科( 2 0 0 2 ) p 1 认为，商业银行竞争力是指在市场竞争环境下，商业银行及银行家合理运用银 行内外部资源，进行个性化、差异化市场营销，提供市场和客户所需要的产品 服务和解决方案，在与竞争对手的角逐中赢得市场和客户，实现银行相关者价 值最大化的能力；周立、戴志敏( 2 0 0 3 ) l 0 1 认为商业银行的竞争力是一种能够生 产出众多强大竞争力的能力，是各种竞争力量的有机组合，是银行综合能力的 体现，是全部银行竞争规律的运作承载和实现过程；丁欢新( 2 0 0 3 ) u 】，郑鸣、 张燕等( 2 0 0 4 ) p 1 认为商业银行竞争力是其充分利用包括外部环境在内的各种资 源，在市场竞争中表现出的综合竞争能力；鲁志勇、于良春( 2 0 0 3 ) p j ，中国银 行家杂志( 2 0 0 4 ) 【l 叫认为，商业银行竞争力是在特定的市场结构下，进行设 计、营销各金融产品，并获得比竞争对手更多的财富、提供更优质服务的能力； 姚铮、邵勤华( 2 0 0 5 ) u 认为商业银行的竞争力是指商业银行在保持安全性、 流动性、盈利性的原则下充分运用其资源、内部能力和外部环境的交互作用， 在市场竞争中较竞争对手占有相对优势，并表现出可持续发展的能力。 在国外，商业银行竞争力研究是从对企业竞争力的研究开始的，银行本身 就是特殊的企业。 美国哈佛商学院的迈克尔波特教授将企业竞争力描述为企业竞争力是企业 与行业中其它企业、潜在新进入者、替代品生产者、供应商和消费者进行博弈 2 武汉理工大学硕士学位论文 时表现出来的综合力量。它由企业的生产要素状况、需求状况、相关及辅助产 业状况、企业经营战略、结构与竞争方式、机遇和政府行为等因素构成。 加拿大学者m u h i t t i no r a l ( 1 9 9 8 ) 把企业竞争力定义为三个基本要素的函数， 它们是：行业优势、成本优势及政治经济优势。行业优势是外部指标，指明企 业在获取资源及经营管理上相对竞争者所具有的优势，如果行业优势较高，说 明企业在选择产业矩阵、生产能力、技术、设备以及厂址方面比对手做得更好。 具备了行业优势不一定能保证企业在竞争中获胜。如果企业投入的成本比对方 高，则行业优势将被削弱。因此还必须考虑到成本优势。成本优势是在目标市 场上企业相对与竞争者在投入的成本上所具有的优势。政治经济环境对于企业 竞争力有直接的影响，政治经济环境包括利率、税收、通讯、能源交通、基础 设施、供应能力、对外贸易协议、进出口配额等，政府在这些方面起着重要的 作用。， 日内瓦的世界经济论坛和瑞士洛桑国际管理开发学院的竞争力评价方法和 指标体系将企业竞争力定义为比其竞争对手创造更多财富的能力，其最直观的 表现为一个企业能够比其他企业更有效地向消费者提供产品或服务，并能够获 得盈利和自身发展的能力或者综合素质。 针对商业银行的竞争力，v i n c e t e ( 1 9 9 5 ) 1 1 2 1 ，d a v i dc w h e e l o c k & p a u lw w i l s o n ( 19 9 5 ) 1 1 3 1c l a e s s e n s 、s t i j n ( 19 9 6 ) 【14 1 ，m a s u d u la l a mc h o u d h u r y & h a s a n ma i - h a l l a f ( 2 0 01 ) 1 1 5 ，r i c h a r dsb a r r 、k o r ya k i l l g o 、t h o m a sfs i e m s & s h e d z i m m e l ( 2 0 0 2 ) 1 1 6 1 ，a d o l f ob e n a v i d e s ( 2 0 0 2 ) 1 7 l 等学者也对做了较为深入的剖 析和论证，但他们更多地从商业银行核心竞争力角度进行研究，得出的结论主 要可以归纳为如下几点：首先，商业银行核心竞争力是商业银行在市场竞争中表 现出的综合能力；其次，商业银行核心竞争力的存在和延续能为商业银行获取 持续的竞争优势。 1 2 2 有关银行竞争力评价体系的理论研究 在国内，不同的学者从不同的角度对银行竞争力进行了评价。 从制度因素角度对银行竞争力进行评价。殷雷( 2 0 0 2 ) 【3 】将研究银行竞争力的 效率视角放在商业银行在国民经济中的运行效率中去考察，即研究影响银行竞 争力的诸要素，如产权制度、组织管理、经营规模、经营范围等对银行竞争力 的作用，重点分析了国有商业银行的产权安排和组织结构：黜) 1 ( 2 0 0 2 ) t 1 8 】对我国 武汉理工大学硕士学位论文 商业银行的竞争力进行了研究，由竞争力的时间性质得出了商业银行竞争力的 构成要素，并将产业组织理论中的行为分析和政策分析纳入到分析的框架中， 在此分析框架的基础上对商业银行竞争力进行系统的分析研究。 从财务指标角度对银行竞争力进行评价。童士清( 1 9 9 9 ) l l 刈认为，影响银 行竞争力的主要因素包括银行规模资产数量、资产、存贷款市场份额、资本规 模资本数量、资产资本比率、资本充足率、经营管理费用资产费用率、收入费 用率、资产质量不良资产比率、风险资产比率、经营成果资产利润率、资本利 润率、人力资本高学历与高职称职员比例、市场信誉信用评级、股价表现、每 个分支机构拥有的基本客户群等。李元旭、黄岩、张向菁( 2 0 0 0 ) l z u j 从经济效益( 包 括股权收益率、资产收益率、经营能力、获利能力四个指标) 、安全能力( 资产风 险指标、流动性指标) 、业务能力( 存贷款业务、表外业务) 等三个方面对我国国 有商业银行与外资银行的竞争力进行了比较研究。刘金( 2 0 0 0 ) m u 将商业银行 竞争力分为流动性指标现金资产比率、存贷比率、盈利性指标资本收益率、资 产收益率、风险防范资本指标资本充足率和自有资本率、银行规模指标资本总 额和资产总额、人员文化层次比较等几个方面。李萱( 2 0 0 0 ) k 纠也做了国有商业银 行竞争力比较研究，一方面比较了国有商业银行与国内新兴股份制商业银行在 市场份额、经营业绩、人员素质等方面的竞争优劣：另一方面，比较了国有商 业银行与世界1 0 0 0 家大银行的各项指标及排名，并与美国银行业在资本利润 率、资产利润率、银行利润率等指标上进行了对比分析。范伟强( 2 0 0 1 ) m 刈运用 财务指标比较分析了我国商业银行的竞争力，考察了我国商业银行在国际银行 业中的竞争地位，国有商业银行与新兴股份制商业银行、以及中资银行与外资 银行的竞争力差距。王益( 2 0 0 2 ) 钏在其中国银行业竞争力分析中，对银 行业竞争力现状分析认为影响银行竞争力的因素涉及业绩、发展潜力、治理结 构和外部环境四个方面。其中银行业绩用骆驼体系表示，包括银行的资本充足 率、资产质量、管理水平、盈利能力和资产流动性五项指标银行业发展潜力因 素主要有银行结构、功能与金融创新、金融技术三个外部环境因素主要包括信 用与法律、金融监管两方面。方林佑、向思贵( 2 0 0 2 ) k 训在其中国银行业国 际竞争力研究中，将影响银行业竞争力的因素归结为经济效益指标、经营能 力指标、获利能力指标、资产风险指标和流动性风险指标和业务能力指标六个 方面。张玉柯、王丽华( 2 0 0 3 ) k o j 的研究以流动性比率和存贷比率表示流动性， 以资本充足率和资本充足率表示银行的安全性，以资本净利率、资产净利率和 4 武汉理工大学硕士学位论文 人均利润率表示银行的盈利性，分别对各个指标进行了比较分析。 尽管上述文章直接以银行竞争力为题做出的研究，但都只是结果分析，不 是原因分析，没有指出影响银行竞争力的一般因素，不能给出增进银行竞争力 的具体措施与方法。 从银行效率角度对银行竞争力进行评价。杨德勇( 1 9 9 9 ) m q 在研究金融效 率时将金融效率分解为宏观效率、微观效率、市场效率三方面，并进一步将微 观金融效率定义为金融机构的经营效率，给出以下指标金融机构盈利水平、金 融机构资本创利水平、金融机构资产盈利水平、金融机构人均资产持有量、金 融机构人均利润水平和金融机构的资产质量。j i i 殳雷( 2 0 0 2 ) t m 将研究银行竞争力的 效率视角放在商业银行在国民经济中的运行效率中去考察，即研究影响银行竞 争力的诸要素，如产权制度、组织管理、经营规模、经营范围等对银行竞争力 的作用，重点分析了国有商业银行的产权安排和组织结构。魏煜( 2 0 0 0 ) 2 8 j 、 安景文( 2 0 0 6 ) 刈运用数据包络分析( d e a ) 方法对我国商业银行的技术效率、 规模效率和配置效率进行了分析。 但这些方法是在给定商业银行经营的制度条件和经营状态的前提下分析银 行效率的，并没有分析商业银行的产权效率、组织效率以及范围效率等。 银行竞争力分析方法的创新。赵听、薛俊波、殷克东( 2 0 0 2 ) p w 采用数据包络 分析( d e a ) 方法对我国商业银行的竞争力进行了实证分析，他们综合参考使用了 银行家杂志对世界银行排名时所采用的投入产出指标，以及国内对商业银 行竞争力比较研究的相关文献中使用的指标。具体来说，投入指标包括员工人 数、分支机构数目、营业费用率和一级资本等。产出指标包括资产收益率、不 良贷款占总贷款的比重、表外业务收入占总收入的比重、成本收入比和人均利 润率等。得出四大国有银行效率远低于股份制商业银行的结论。朱纯福( 2 0 0 2 ) p i j 运用国际咨询机构对商业银行的评级方法，认为银行竞争力是一个由银行内外 部诸多因素构成的综合系统，并分别分析了各因素对商业银行竞争力的影响。 周春喜( 2 0 0 3 ) 1 3 2 j 运用多级模糊数学综合评价法建立商业银行经营绩效评价指标 体系，对商业银行经营绩效进行了综合评价。张守凤( 2 0 0 3 ) l j j j 等以梯形模糊 数做为横向比较的表达方式，用模糊多属性评价方法，对商业银行竞争力进行 综合评价。赵昌昌( 2 0 0 3 ) p 叫等运用主成分分析法评价中外资银行的竞争能力。 从商业银行的盈利能力、经营能力、获利能力、资产流动性和抗风险能力几个 方面出发，对中外银行竞争力实证分析。陈洪转、王飞( 2 0 0 3 ) p 刘基于神经网 武汉理工大学硕士学位论文 络模型对银行竞争力进行了评价，根据神经网络原理构造了银行竞争力综合评 价模型，并对银行的网络系统训练过程、学习过程等进行了讨论。罗仲平、蒋 琳( 2 0 0 4 ) 【j 叫则结合i m d 竞争力评价体系的思想和企业竞争力的内涵，构建了 中国商业银行竞争力评价体系。最终选定3 0 个评价指标，其中定量指标2 3 个， 定性指标7 个。从系统论的观点出发，中国商业银行竞争力包括三大模块、九 大要素。迟国泰、董贺超、杨德、刘轶芳( 2 0 0 5 ) p 运用层次分析法( a j l a l y t i ch i e r a r c h y p r o c e s s ，a h p ) 来确定权重，建立了商业银行竞争力模型，并对国有商业银行进行 了评价。其指标选择综合考虑了银行的利润总额、资本总额、资本利润率和资 产利润率等显性竞争力指标，而且也对存贷比率、分支机构数目、存款增长率 和贷款增长率等影响银行的潜在性指标加以考虑，共3 类2 3 个指标，运用内插 打分法消除指标数据差别，得出中国银行竞争力比较。王宇、谢禹( 2 0 0 5 ) p 叫 从竞争力的动态变化角度，通过管理有效性相对评价法对我国商业银行的竞争 行为进行有效度量，重新审视国有商业银行与股份制商业银行的竞争力。 在国外，w e f ( 1 9 9 9 ) 1 3 9 】和i m d ( 2 0 0 0 ) 4 0 】、英国银行家杂志( 2 0 0 0 2 0 0 5 ) l 4 1 j 、穆迪( m o o d y ) 、标准普尔( s t a n d p o o r ) 等都对商业银行竞争力进行过评价和研 究。 ( 1 ) 世界经济论坛( w e f ) 和瑞士洛桑国际管理开发学院( i m d ) 的竞争力评 价标准 世界经济论坛( w e f ) 和瑞士洛桑国际管理开发学院( i m d ) 是最具权威 的竞争力研究机构，其竞争力的评价原则、方法和指标体系等己经得到了国际 社会的认可，其公布的世界竞争力报告，对国际社会产生了巨大影响。由 世界经济论坛和瑞士洛桑国际管理开发学院设立的金融体系竞争力评价标准， 主要根据一国金融业对整体经济的作用和影响程度来衡量一国金融业的整体 竞争力。按照这一标准，金融业的竞争力主要由四个方面组成反映利率、资 本成本、信用等级的资本竞争力反映贷款、地区资本市场、国外资本市场开 发、出口信用代理和风险资本的资本效率的竞争力反映证券市场资本化、证 券市场价值、上市公司、内部交易等证券市场运行的竞争力反映中央银行、 银行规模、储蓄、国有独资银行、股份制商业银行和法律监管的金融服务效率 的竞争力。而对银行业的竞争力研究，主要包含在构成金融业的第四部分指标， 这方面的指标包括中央银行政策对经济发展的影响是否积极银行规模 6 武汉理工大学硕士学位论文 银行业资产额占的比重存贷款利差对金融机构的法律监督是否足以保持 金融稳定对金融交易的信任金融机构的透明度金融教育金融技术人 才信用卡发行量和信用卡交易量等。但以上评价方法主要着眼于整个银行 业，立足于银行业在国际上的地位进行评价，而对某个具体商业银行的评价则 无法发挥作用。 ( 2 ) 英国银行家杂志对商业银行竞争力的评价 英国银行家杂志每年对世界家大银行按其一级资本进行排名，包括银 行的一级资本、资产规模、银行经营稳健状况、收益率及其它综合指标这一标 准动态地对银行现行的资产状况、盈利能力、在当今世界上的地位等做出了较 为全面、客观的评判，具有很高的权威性，被各国政府和有关部门加以研究和 应用。它的评估指标主要包括一级资本资产包括总资产、比上年增长比例 资本资产比率利润税前利润总额、比上年增长比例、实际利润增长经营 状况包括年资本收益、资产回报率。 英国银行家杂志的排名仅仅是一定时间段内一些数据指标的比较，而 对于影响银行竞争力的其它要素分析不够，比如说制度因素、市场结构等，而 仅仅是一种指标结论，不足以衡量和评价某一个银行的实力及其竞争能力。 ( 3 ) 穆迪( m o o d y ) 、标准普尔( s t a n d p o o r ) 等公司对商业银行竞争力的评价 穆迪( m o o d y ) 、标准普尔( s t a n d p o o r ) 等公司每年对国际大公司和商业银行进 行等级评定。如采用骆驼分析法( c a m e l ) 从资本充足率( c ) 、资产质量( a ) 、管 理能力( m ) 、收入及盈利能力( e ) 、流动性( l ) 、对市场风险的敏感程度( s ) 六个方面建立了美国银行的评价体系，并对银行竞争力作出评价。c a m e l s 体 系主要侧重于对财务指标的监控，经过多年的发展，现己形成了一套较为完善 的指标评价体系。由于这六项要素涵盖了银行的经营情况，且分类科学，因而 得到了西方银行界几乎所有分析师的认可，使得骆驼评级体系的五要素成为银 行财务分析框架的五个组成部分。 国内的研究多限于指标的逐一对比，且指标体系多涉及对银行“三性”的考 察，还显得不够全面，缺乏一个完善、合理的指标体系。而模糊评价和层次分 析的人为因素影响较大，神经网络的方法又难以确保指标权重的现实合理性。 7 武汉理工大学硕士学位论文 第2 章我国上市商业银行竞争力评价体系的构建 2 1 竞争力评价指标体系的构建原则 对我国上市商业银行竞争力进行评价，是一项复杂而又系统的工程，这不 仅是商业银行在国民经济中的特殊地位决定的，也是由于银行作为特殊性质的 企业，其特殊运行流程与作用所决定的。因此，构建一套合理科学的综合指标 就成为对商业银行竞争力进行评价过程中一个极其重要的环节。 构建竞争力指标体系的基本目的，就是要把复杂的竞争力表现方式变为可 以度量、计算、比较的数字、数据，以便为发现我国商业竞争力不足的原因以 及制定提高竞争力水平的方针政策提供定量化的依据。在构建银行竞争力评价 指标体系时，必须以经济、政治、社会与文化等的发展为基础，特别是在加入 w t o 之后，我国商业银行所面临严峻挑战的诸多方面，应该得到格外的重视， 所以进行竞争力指标构建时应遵循以下原则。 1 综合性与系统性。竞争力评价是一个广泛、综合、系统的范畴。竞争力评 价标准必须体现这种综合性与系统性，各个指标之间，要形成有机、有序的联 系，从多方面反映银行竞争力的实际情况，涉及的面必须广。 2 易获得性。由于银行的特殊企业性质，其数据资料的采集难度高于一般企 业，如果选择的统计指标虽然很科学，但却难以取得，列在指标体系之中就不 便实施，指标体系的应用范围也因此会受到极大的限制。因此，设定的竞争力 指标，最好大多能从常规的统计年报中取得，除少数十分重要的指标需要另做 专门调查外，可借助公开的统计数据进行检测，这样有利于实施与检查。 3 简明实用性。在建立指标体系过程中，所选择的指标不可能面面俱到，否 则会使指标体系十分繁杂，不便操作，甚至操作失灵。因此，合理、正确的选 择有代表性、可比性、信息量大的指标是构建高效、系统的指标体系的关键。 因而，银行竞争力评价指标的个数不能太多，不可太滥，以免导致评价信息的 冗余，影响综合评价的科学性与公平性。 4 独立性。反映银行竞争力指标较多，这些指标间彼此可能存在着非常密切 的关系，在挑选一组指标构成指标体系时要注意所选指标间的相关性问题，所 武汉理工大学硕士学位论文 选择的指标间的独立性要强。 。 5 与现实金融市场环境相符，体现银行竞争力的特点。已建立的商业银行竞 争力指标体系一定要经得起银行业、特别是发展了金融市场环境的检验。而且， 作为商业银行竞争力统计指标体系中的各个指标，都必需符合“银行竞争力指标” 的基本定义。 2 2 竞争力评价指标的选择 银行不同于一般企业，是经营货币的特殊企业，其竞争力的主要指标体现 在商业银行的安全性、流动性和盈利性( 简称“三性”) ，如果这些方面银行的指标 状况良好，就表现出其具有良好的竞争力。参考国际上，如穆迪评级、标准普 尔评级、美国的c a m e l 和c a m e l s 风险评价体系等，对商业银行这“三性” 的考评，主要集中在资本充足率、盈利性和流动性这三个方面。这些指标是反 映商业银行即期及未来经营和竞争的主要指标，它们构成了对我国上市商业银 行竞争力研究的指标。为了建立一个完整的指标体系，以下的分析将从商业银 行传统的经营管理目标，即对安全性、流动性和盈利性进行分析，本文还将引 入资本充足度指标，使商业银行的竞争力指标体系构成更为完整。 首先，银行安全性评价指标的选择。安全性原则，是指避免经营风险，保 证资金安全的要求。在经营中，银行自有资本所占的比重很小，而在资金的运 用中可能会遇到各种各样的风险，因此商业银行必须坚持安全性原则，有足够 的能力应付各种可能发生的风险和损失。本文选取以下四个指标来反映商业银 行的安全性：不良贷款率、贷款损失准备金率和拨备覆盖率。 其次，银行流动性评价指标的选择。商业银行的流动性主要是指银行需要 持有较高的流动性资产以保持流动性的能力，由于其经营货币并要应付日常的 提取、结算及法定准备金的要求，故必须保持相当的流动性。如果银行出现了 流动性不足的问题，就可能导致银行支付风险的出现。因此，保持一定的流动 性是银行稳健经营的前提。本文选取以下三个指标来反映商业银行的流动性： 贷存款比率、资产负债率和资产流动比率。 再次，银行盈利性评价指标的选择。盈利性是指商业银行作为一个经营单 位，要追求最大限度的盈利，这是其经营的内在动力和源泉。本文选取以下四 个指标来反映商业银行的盈利性：资产利润率、资本利润率、收入利润率和资 9 武汉理工大学硕士学位论文 产使用率。 最后，银行资本充足度指标的选择。商业银行资本充足度直接影响到银行 业务发展，是上市银行评价的必然组成部分。本文选取以下三个指标来反映商 业银行的资本充足度：资本充足率、权益占资产的比率和权益占贷款的比率。 2 3 竞争力评价指标体系的构建 根据2 2 选取的银行竞争力评价指标，借鉴招商银行曾做过有关银行竞争力 排名的研究报告，我们建立一个综合评价体系来对各上市商业银行的竞争力进 行对比分析研究。因为有一些数据的缺失，我们只能选取一些准确性比较高的 指标。竞争力综合评价体系共包括四大部分：安全性、流动性、盈利性和资本 充足度，总分为1 0 0 分。其中，四大指标各为l o o 分，权重分别为：安全性3 0 、 流动性1 0 、盈利性4 0 、资本充足度2 0 。四个大的指标所属的各个小指标 分值各不相同，但每个大指标下属的小指标分值之和为1 0 0 分。 表2 1 上市商业银行的竞争力综合评价体系 指标名称满分参考标准 不良贷款率 4 0 1 5 计4 分，每递减1 5 ；0 n4 分，反之同理 安 贷款损失 全3 0 2 计4 分每递增0 3 d n3 分反之同理 准备金率 性 拨备覆盖率 3 0 4 0 计4 分，每递增i o n2 分，反之同理 小计1 0 0 流 贷存比 5 0 2 5 记3 分每递增2 加2 分 性 小计 1 0 0 资产利润率 3 0 0 3 计2 5 分，每递增0 0 5 力n3 分，每递减0 0 5 减3 分 盈 资本利润率 2 5 1 0 计1 0 分，每递增2 加2 5 分，反之同理 利 收入利润率 2 5 1 0 计4 分递增2 ；0 12 5 分，反之同理 性 资产使用率 2 0 3 计4 分，递增0 5 n2 分反之同理 小计 1 0 0 1 0 武汉理工大学硕士学位论文 资 资本充足率 5 0 8 计6 分每递增t * o ；b n3 分，反之同理 太 充 权益占资产比 3 0 2 计6 分梅递增0 5 0 o ；b n4 分，反之同理 足 权益占贷款比 2 0 4 计6 分，每递增0 5 * o 力d2 分，反之同理 度 小计 1 0 0 竞争力得分=安全性得分。3 0 + 流动性1 0 + 盈利性+ 4 0 + 资本充足度+ 2 0 注：权重选择和评分标准主要依据招商研究部所做的研究报告股份制商业银行 关于指标权重的确定，我们是借鉴了招商银行研究部的专家咨询法。专家 咨询法又叫做“德尔菲法”。专家咨询法赋权，由于是同行专家共同评定的，因而 得到的指标权重一般比较客观。其具体做法是：召集或挑选同行业的一批专家， 先让他们分别根据个人的经验和主观感受给每个指标确定一个权数，经过处理 后，将第一轮的赋权结果反馈给各位专家，并进行第二轮评估，如此反复几次， 直至专家们的评定意见比较吻合时为止。我们根据招商银行赋权的方法和成果， 然后结合自己的选择指标又加以改进，摈弃了一些准确性不高和不易比较的指 标，最后得到了上述的竞争力综合评价体系。 各个指标的权重和分数确定后，我们再对十家上市商业银行的安全性、流 动性、盈利性和资本充足度各个指标分别进行评价并逐一打分，然后使用加权 总和法进行汇总，得出上述四个方面的分值，然后对各个指标的单项评分按权 重加总计算出各银行的综合评分。在综合评价过程中，我们即可以根据每项指 标的得分来对各商业银行进行比较研究，也可以根据最后的竞争力得分来对每 个商业银行进行分析研究。 武汉理工大学硕士学位论文 第3 章我国上市商业银行竞争力的比较实证研究 为了能准确地反映我国上市商业银行的竞争力状况，对我国上市商业银行 的竞争力有一个较为直观的认识，下面将对我国上市商业银行的各个指标进行 实证分析。 3 1 我国上市商业银行的安全性比较分析 商业银行的安全性可以通过以下四个指标来反映：不良贷款率、贷款损失 准备金率和拨备覆盖率。 表3 1 上市商业银行的安全性比较 不良贷款率贷款损失准备金率拨备覆盖率 2 0 0 72 0 0 62 0 0 52 0 0 72 0 0 62 0 0 52 0 0 72 0 0 62 0 0 5 工商银行 2 7 43 7 94 6 92 8 42 6 82 5 71 0 3 57 0 5 65 4 2 建设银行 2 63 2 93 8 42 7 22 72 5 71 0 4 4 l8 2 2 46 6 7 8 中国银行 3 1 24 0 44 6 23 6 83 3 1n a1 0 8 1 89 68 0 5 5 交通银行 2 0 52 0 12 0 32 0 52 5 42 8 09 5 9 57 2 8 35 8 0 1 深发展5 6 27 9 89 3 3n a n a n a4 8 2 84 6 9 1 4 3 0 5 浦发银行1 4 61 8 31 9 72 7 8 2 7 7 2 8 0 1 9 1 9 81 5 1 4 61 4 2 1 6 招商银行1 5 42 1 22 5 82 7 92 8 82 8 61 8 0 3 91 3 5 6 1 1 1 1 0 4 民生银行 1 2 21 2 51 2 ln an an a1 1 3 1 41 0 8 8 9 1 0 0 2 4 华夏银行 2 2 52 7 33 0 52 4 62 3 02 1 l1 0 9 2 78 4 1 56 9 3 4 兴业银行 1 1 51 5 32 3 31 7 81 9 32 1 11 5 5 2 11 2 6 0 39 0 5 2 资料来源：各上市商业银行年报( 2 0 0 8 ) 武汉理工大学硕士学位论文 a 不良贷款率( 不良贷款额贷款总额) 反映商业银行资产质量最重要的指标。现在国际上普遍采用五级分类法对 商业银行的贷款安全程度进行分类。五级是指正常、关注、次级、可疑、损失， 不良贷款是指次级、可疑和损失三类。 从表3 1 数据可以看出，2 0 0 5 年以来，各上市商业银行核销的力度普遍加 大，加之中国经济高速增长的长周期，工业企业利润不断提高，上市银行的资 产质量不断提高，除了交通银行( 还有宁波银行，不在研究范围之内) 小幅回 升之外其他上市商业银行的不良贷款率都是不断下降的，都降到标准值5 以下， 这表明我国上市商业银行的资产质量不断提高。 2 0 0 7 年，在所选上市商业银行中，深发展和中国银行等不良贷款率比较高， 都在3 左右，其中深发展的不良贷款率在所有上市商业银行中最高为5 6 2 。 兴业银行、民生银行和浦发银行的不良贷款率比较低，分别为1 1 5 、1 2 2 和 1 4 6 。国有商业银行的均值为2 6 5 ，非国有商业银行的均值也仅有2 0 6 ， 工商银行、建设银行和中国银行等国有银行不良贷款率总体高于中小银行，主 要是历史遗留问题造成的。 ，兴业银行的不良贷款率最低为1 1 5 。近年来，兴业银行通过健全风险管理 体系、采取积极灵活的信贷退出机制、全面推行问题资产剥离、积极探索不良 贷款处置的新思路、新手段等灵活处置了大量不良贷款；民生银行的不良贷款 率仅次于兴业银行，这是由于该行一直注重构建全面的风险管理体系，基本形 成了以区域、产品和行业为评审对象的三维评审体制，并且注重对预警贷款处 置方案实施的跟踪和监控。银行业不良贷款率的下降显著改善了资产质量，随 之带来了利润的增加和成本的下降，使得上市银行的竞争力显著增强；工商银 行和建设银行通过上市前的不良资产剥离也降到了3 以下，跻身于上市商业银 行的前列。 b 贷款损失准备金率 从表3 1 中数据可以看出，2 0 0 5 年以来，各上市商业银行的贷款损失准备 金率都是不断提高的，基本上都在3 左右。贷款损失准备金率实际上是保障银 行抵御风险的最后一道防线，表3 1 反映出我国上市商业银行具有几乎相等的贷 款损失准备金率，说明大多数上市商业银行在抵御不良贷款发生方面实力相当。 c 拨备覆盖率 武汉理工大学硕+ 学位论文 拨各覆盖率是坏账拨备相对于某一个拨备基准的比例。拨备覆盖率反映的 问题是银行作为高风险对贷款损失准备有多大。一般来说，拨备覆盖率基础是 银行的不良贷款、出现坏账迹象的不良贷款，如果上市银行评估时不认为某些 贷款是不良贷款，这个比较基数就会很低，就会出现不同银行拨备覆盖率相差 悬殊的现象。 从表3 。l 中数据可以看出，2 0 0 5 年以来，各上市商业银行的拨备覆盖率都 是不断提高的。2 0 0 7 年，除交通银行和深发展外，其余商业银行拨备覆盖率都 超过了1 0 0 。其中，浦发银行的拨备覆盖率位居第一，为1 9 1 9 8 ，招商银行 紧跟其后，而深发展最低为4 8 8 2 ，远低于平均水平。 有关专家认为，在上市银行中，工商银行1 0 3 5 0 的拨备覆盖率是较为合理， 比较充分的，这也得益于工商银行的境外战略投资者对其财务的要求比较严格。 对于浦发银行高达1 9 1 0 8 的拨备覆盖率，则从某些情况下反映出，该银行对其 盈利增长控制“过于稳健”，拨备覆盖率高则会直接冲减利润。与2 0 0 6 年相比， 浦发银行拨备覆盖率提高了近4 0 个百分点，而比较近三年的数据，浦发银行拨 备覆盖率一直位列上市银行之首，其高拨备与趋于下降的税率为盈利持续增长 提供了空间。2 0 0 7 年浦发银行净利润在拨备覆盖率提高的情况下，增长6 3 8 5 。 3 2 我国上市商业银行的流动。性比较分析 商业银行的流动性可以通过以下三个指标来反映