（金融学专业论文）金融安全区——理论与实证分析.pdf

摘要 为维护我国的金融安全，近几年来，我滋先斌采取了一系列的办 法和措施，包括改革中央银行管理体制、加强金融监管、防范和化解 蘸、监银行等金融撬搀风险、整顿金融浚穿、抒壹毒翼法金融活羲等，我 国众融业总体己星现舰范化发展趋势。但是，由于经济发展的区域化 态势窝中淫行政长害负责割瓣特色，不蘑的她区荚金融运行嚣稳定帮 安全程度又不尽相同。因此，在宏观经济金融的大政方针下，只有一 个避区一个选区盼金融稳定安全了，金融风险被控镪| 住了，才豁这到 全困范围内统一、全耐的金融安全。1 9 9 8 每8 月，戴相龙行长第一 次科学遗提出了金融安全区的概念。 金融安全是摆对予金融风险、金融危巍面出魂艟錾鲢经济越畴。 它是指金融体系不受内部或外部的破坏和侵害而保持一种抗拒风险、 免遴危辊斡状态。交予金聚风险蕊不确定性和结怠不对称麴瑗实性， 产生金融风险是难以完全避免的。所以金融安全只是一个相对的状 态，不哥鑫毪要求缝瓣逸溪豫金融风险。强潺鑫融安垒数意义在予提高 金融风险防范化解意识，防止众融风险的累积、蔓延而造成系统性的 金融危祝。金融安全酌萋本要求是：第，维护金融钵系的安全与稳 定；第二，保护投资者和存款人的利益；第三，保持货藏稳定，防止 通货膨胀，促进经济的持续、健康、稳定增长。 从一般意义上诺，金融安全是一个比较宏溪的概念，它既哥指世 界性的金融安全，又可指国家的金融寮全，还可指区域性的金融嵌全， 在这里新讨论翁金融安全主要是指区域蛙豹金融安全。 区域是在经济结构关系或经济空间的地域分辨过程中形成的一 个鼠有避方纯特点的遗城经济综合钵藏遗蠛生产综合钵。它是买有内 聚力的经济空间，是内容丰富的经济发展，有相对独立的经济利益， 并鼠不论嚣域数什么形式存在，它都有诸如地域憔、综合性、屡次性 等特点。虫于区域鲶客观存在，人们为了遥疲实隧经济活动鳇调控需 要，迸而依据区域的概念，进行了经济区划。而区域与区域之间的经 济发展是不平衡的，在我国，整个国民经济增长在各区域表现出的涨 跌频率的不一致，造成了区域间差异的不断扩大。 经济运行区域化是一种十分普遍的社会经济现象，经济运行区域 化，越来越受到金融运行区域化的左右。金融在经济发展中处于举足 轻重的核心地位，经济是金融发展的基础，金融对经济发展起着能动 作用。不同区域的发展之所以会呈现较大的差异，金融推动力的差异 是一个重要因素。我们所研究的区域金融，是与经济区相关的区域金 融，即不同经济区的金融结构特点形成的相应的区域金融。而区域金 融风险是指在特定区域内发生的经济主体以信用形式筹集资金和运 用资金而面临的遭受损失的不确定性。当一个区域内的金融风险已经 成为现实以后，将给整个区域内的经济运行造成毁灭性的打击，使该 区域内的国民经济濒于崩溃。所以，良好的宏观经济运行状况是金融 安全的基础，稳定的货币流通环境是经济安全的保障。唯其如此，加 强区域内金融监管，维护区域内金融的稳定与安全就金融全局乃至经 济全局来讲是十分重要的。 金融安全区实质上是一个以金融安全为标志，以经济与金融良性 循环、稳健发展为目标，为有效防范和化解金融风险，在一定行政区 域范围内，根据经济、金融发展的现实状况，以各级金融监管机构为 依托，所规划、构建的区域金融概念。由于经济与金融的互动性，我 们也可以这样说，金融安全区是一个区域金融运行环境的概念，而区 域金融环境的差异性最终通过区域经济发展状况表现出来。 要创建金融安全区，必须在政府的高度重视下，进行综合治理。 首先要发挥金融机构自身在防范和化解金融风险中的能动作用和金 融监管当局的监管作用，还需要有关部门协作配合，共同参与，并充 分发挥行业协会、社会中介的作用，协调处理好银行、政府有关三者 之间的关系，执行好货币信贷政策，支持地方经济发展，以实现在经 济发展的进程中，采取扎实措施，推进金融安全区的创建工作。 社会信用环境是创建金融安全区的基础。但中国社会存在着信用 的天生脆弱性，这种恶劣的信用状况严重地影响着金融安全区的创 建，并且已经成为妨碍我国经济正常运转的严重障碍，给经济的持续 发鼹蛰寒投大麴熊密。必须进行综台淤理，确保叠融安全。罄先，务 豢彀府帮门要j | ；蓑鬻逶藤辩翁社会蔷麓环藕舞瑟簌，程藉鬻环壤滚溪串 袭簿稷较捺愚；墓次，懿炔整立箨蹇饕蠖爨洪簿搭黎髑法粼剑袋，趣 强储糟方面酌立法军甜执法，祷潮是磐注重徜建执法的强制豹寨税黼； 纂三，娶兖努襄簿痿逐擎奔鼗务霉叠瓣簿袋，鬟蒸撼筵避察饕经漆熬 发展。 建交黎竞簧囊麓羲辫燕藤戆鬻楚篾蓬垒激撬黎凌彗豢黪，骞靛赛 熬风险，确保众融安全的关镳。与此间对，飘邋过加强湖北自律，健 全孛夹禳嚣金蘸篷薷蒋蒸，熬赣赛努誉金纛鬻势，鬣羧嚣簿匿鬻霆叠 致摹，维护金融襞挺，罐数裁鑫民众麴金融意识黪工作，确保创建愈 礅安全蘸耱鞭莉榷避。 金蘩安垒蕊会臻台噬婺蹲簿糕蕊，辩金融蜜垒鳇瓣誊g 瞧斑楚熬 统而综合性的，必须聚取定憔分析和定量分析稠缩合豁办法，容溉评、 粪嚣壤蠢垒熬蜜全凌熬。嚣魏，鍪墓建立令誊效、宦囊瓣金簸安垒 隧评判攒标体攥，以便聪具体、更滴楚、鞭形象她表达和解释窳融安 奎区器檬，莠褰斑羹懿主纛器安蔑运卷， 金融安全赋评判搬栎体瀑由垒嫩运撑礤嵫绺昧体系、窳黻从姚主 棒羧萤擀耩孬蒸、金融菇蓉蒸黎霜耩诲黍三太曩1 4 卞鬻稼蒋戒。雾 一大类爨垒熬遮褥环蠛糖据抟幕。竣整这一搂揖橱蛉髫骢婕对金融群 骥蠛芥掷经济满行系婉韵评价，它掰淤律瀚稀蕊察或撩谁金融风狳 蕊警蔑撵糠。窀毽捶：缝菠髓藤攘熬、避穷爨竣矮导窝豁门蜂佥黻意 识程度、社会信用观念程度、社会抵法公雉穰度糯金融寨件发熬情撬 5 令豢簿。纂i 大类蕊佥熬菝遂主蕊蕊蠹辫瓣搭繁。逮粪撵黎童要燕 对金融机构的铃理水平、资产质量、风险状况、服瓣质燃从整体上进 嚣浮嚣。它蕊蒸；管鬻淡錾絮襞索警、警麓撬嚣蘸溅、叠爨蠢产震萋 状况、垒融黢舞水平、支付黢力基令搔标。熊三大熊是愈融监镣质堂 捺稼棒舔。邃爨蒲檬奎要是鬻羹叠辩溢譬耄诲嚣蕊篱穷液霰臻菠、拣 剿叠融煞险黪缝力。宅趣攒；金融鳖赣毽壤、挂念金融羧黪状况、金 融同盈灞律髅裰凄、谶管受体协谪橙度4 个捂秣。 、 褰垒憋囊垒送餐楚涟饕枣，妻察枣宰搴怒攫辫逑穷燮夔鸯畿导， 人民银行为主导，金融机构为主体，相关部门保驾护航”的“四位一 体”的主体框架和总体思路，致力于造就一个多方重视并全面参与的 创建金融安全区格局。着力做好三个环节的工作，即：现状评估、制 定措施；明确任务、分清职责；落实措施、定期考核。在创建工作中， 地方党政高度重视并发挥好领导作用是前提，人民银行加强监管并发 挥好主导作用是关键，金融机构严格自律并充分发挥主体作用是根 本，部门联动配合并充分发挥保障作用是基础。 结合宜宾市的实际，人民银行宜宾市中心支行对创建金融安全区 的考核考评采取每半年分项测评一次，每年综合考评一次的办法进行 考核评价。在此基础上制定进一步创建安全区工作的目标规划，确定 整改的重点和落实部门职责。与此同时，宜宾市人民政府对金融系统 的创建工作实行目标责任管理，根据各项金融运行指标，对各金融机 构单独计分考核，排出名次，由市政府拨出专款，按照所签订的目标 责任书进行奖惩兑现。 几年来，宜宾市金融安全区的创建工作不断取得突破，实现了一 年一个新台阶。2 0 0 0 年全辖金融安全测评总分值为7 4 分，比1 9 9 9 年度增加了2 分，所辖9 个县均为b 级安全区，消除了1 9 9 9 年的3 个风险区。2 0 0 1 年度金融安全测评总分值为8 0 5 分，比2 0 0 0 年度 增加5 5 分，全辖己建成a 级安全区，其中所辖9 个县有4 个县已创 建为a 级金融安全区，有5 个县为b 级金融安全区。金融安全区的创 建促进了宜宾市经济金融的健康、稳步发展。金融实力不断增强，经 营效益稳步提升。在金融的有力支持下，宜宾经济发展明显加速，经 济总量日益壮大，金融机构经营状况不断改善，极大地促进了近年来 宜宾市经济金融的良性发展，经济金融实现双赢，2 0 0 1 年末，宜宾 市国内生产总值达到2 2 9 亿元，经济实力跃居全省第四位，全市金融 机构存款余额首次突破2 0 0 亿元大关，贷款余额达到1 4 6 亿元，全市 经济金融实力提升到了一个新台阶。 关键词：金融安全区理论描述创建金融安全区实证分析 a b s t r a c t ( 摘要) i no r d e rt ok e e pt h es e c u r i t yo ft h ef i n a n c er e c e n t l yt h ec h i n e s e g o v e r n m e n tt a k e sas e r i e so f m e a s u r e si n c l u d i n gt h er e f o r mo ft h ec e n t r a l b a n k m a n a g e m e n t ， f i n a n c i a l s u p e r v i s i o n ， f i n a n c i a le n v i r o n m e n t r e a r r a n g e m e n ta n df i g h t i n ga g a i n s tt h ei l l e g a lf i n a n c i a lm o v e m e n t ，w h i c h c o n t r i b u t e st oh e a l t h yt r e n di nf i n a n c eo nt h ew h o l e o nt h eo t h e rh a n d d i f f e r e n ta r e a sh a v ed i f f e r e n tc h a r a c t e r i s t i c sb e c a u s eo ft h ec h i n e s e p e c u l i a r s s o ，t h ew h o l es e c u r i t yi nf i n a n c ed o e sn o tr e a l i z eu n t i lt h e i n d i v i d u a la r e ab e c o m e si nc o n t r o l ，w h i c hi sg i v e nb yt h el e a d e rm r d a i x i a n g l o n gt h r o u g ht h ec o n c e p tf i n a n c i a ls e c u r i t ya r e a si na u g19 9 8 f i n a n c i a ls e c u r i t yi san e wc a t e g o r yi nc o n t r a s tt of i n a n c i a lr i s ka n d p e r i l ，w h i c h m e a n sa p r o t e c t i v e s t a t e f o rt h ed i f f i c u l t yo fe r a s i n g f i n a n c i a lr i s k st h em a i np o i n ti st os t r e n g t h e nt h i sk i n do fi d e a s ，w h i c h r e q u i r e m e n t si s s h o w e db e l o w ：f i r s t l y , t h ef i n a n c i a ls e c u r i t yi ns y s t e m ； s e c o n d l y , t h es e c u r i t yo ft h ei n v e s t o ra n dt h es a v e r ；f i n a l l y , t h es t a b i l i t yo f t h e m o n e y 。 c o m m o n l y , t h i sc o n c e p t i s g i v e n f r o mt h e a s p e c t o ft h e m a c r o e c o n o m i c s ，w h i c hm e a n st h ew o r l do rt h ec o u n t r ya r e a h e r e ，i t m e a n st h er e g i o n a lf i n a n c i a ls e c u r i t y , w h i c hh a sr e l a t i v e l yo w ni n t e r e s tn o m a t t e rw h a tf o r mi ti ss h o w n i nc h i n at h ed i f f e r e n c ei ne c o n o m yo fe v e r y a r e ar e s u l ti nt h ew i d e n i n gg a pi ne v e r ya s p e c t t h er e g i o n a l e c o n o m yi s ac o m m o n p l a c es i t u a t i o n i n c r e a s i n g l y l i m i t e db yf i n a n c i a lo p e r a t i o n ，w h i c hi sad e c i s i v ef a c t o ri n e c o n o m y d e v e l o p m e n t g o o df i n a n c i a ls u p p o r tl e a d st ot h eg o o do p e r a t i o no f e c o n o m yd e v e l o p m e n t ，v i c ev e r s a t h ec o n c e p tf i n a n c i a ls e c u r i t ya r e a si s as y m b o la n dt a r g e tt oa s s u r et h ee c o n o m yd e v e l o p m e n ta n de a s et h e f i n a n c i a lr i s k o r , i ti sac o n c e p tw h i c hi n v o l v e saa r e ao p e r a t i o ni n f i n a n c ew h i c hd i v e r s i t yi ss h o w nb yt h er e g i o n a le c o n o m yd e v e l o p m e n t s o ，i tm u s tb eu n d e rc o n t r o lo f t h eg o v e r n m e n t ，t h ec o l l a b o r a t i o no fa l l t h es e c t i o n sa n dc o o r d i n a t i o no ft h eb a n k ，a u t h o r i t y a n ds o c i a l i n t e r m e d i a r y , w h i c hc a np r o m p tt i l eo p e r a t i o no ft h ef i n a n c i a ls e c u r i t y b e s i d e s ，a st h eb a s i so ft h ef i n a n c i a ls e c u r i 移a r e a st h es o c i a l c r e d i t e n v i r o n m e n ti sb o r nf r a g i l e ，w h i c ha f f e c t st h en o r m a lo p e r a t i o no ft h e e c o n o m y t os o l v et h i sp r o b l e m ，f i r s to f a l lt h eg o v e r n m e n tm u s tm a k e c e r t a i nt h a tt h ee c o n o m i ce n v i r o n m e n ti sg o o dt od e v e l o p m e n t ；t h e n ， q u i c k e na n dp e r f e c tt h er e f o r mo ft h ec r e d i ts y s t e ma n dl a ws y s t e m ； f i n a l l y , m a k ef u l lu s eo f t h ei n t e r m e d i a r ya n di m p r o v et h ed e v e l o p m e n to f t h em a r k e te c o n o m y t h ei n t e r i o rm a n a g e m e n ta sw e l la sd i s c i p l i n e ，f i n a n c i a ls u p e r v i s i o n o fc e n t r a lb a n k i m p r o v i n g + a n d p e r f e c t i n gf i n a n c i a ls e r v i c e sa r et h ek e y s f o ro p e r a t i o no ft h ef i n a n c i a ls e c u r i t ya n dt h er e f o r mo ft h e s t a t e s c o m p a n i e s a l li na l l ，t h ef i n a n c i a ls e c u r i t yi s as y n t h e t i ct a r g e tc o n c e p t s od ot h ej u d g eo ft h ef i n a n c i a ls e c u r i t y t h e n ，a n e f f e c t i v ea n d r e a s o n a b l ef i n a n c i a ls e c u r i t y i n d e x s y s t e m s h o u l db ee s t a b l i s h e d ， c o m b i n e dw i t ht h em e t h o do ft h eq u a n t i t ya n dq u a l i t ya n a l y s i s ，s oa st o e x p r e s sa n de x p l a i nc l e a r l yt h et a r g e to fo p e r a t i o n o f t h ef i n a n c i a ls e c u r i t y o nw h i c hp r a c t i c ec a nb ed o n e s p e c i a l l y , t h i si n c l u d e st h r e ek i n d so fi n d e x e s ：e n v i r o n m e n ti n d e x ， q u a l i t yi n d e xa n ds u p e r v i s i o ni n d e x ，w h i c hc o n s i s to f1 4c o n c r e t ei n d e x e s t h ef i r s ts o r ti sai u d g ei n d e xu s e da sa ni n d e xt ot a k ec a r eo fa n dc o n t r o l f i n a n c i a lr i s k s ：h e a l t hc o n d i t i o ni ne c o n o m y , i d e ae x t e n ti na l lt h es e c t i o n s ， c r e d i tc o n d i t i o n ，l a wa n df i n a n c i a ls u i t s 。t h es e c o n dp a r ti sd e v i s e df o r t h eo b j e c to fo p e r a t i o no ft h ef i n a n c ei n c l u d i n gm a n a g e m e n tl e v e l ，a s s e t q u a l i t y , r i s k s ，s e r v i c eq u a l i t ya n dp a y m e n tp o w e r t h el a s ti s s h o w e di n s u p e r v i s i o n e x t e n t ，f i n a n c i a lc o n d i t i o n ，d i s c i p l i n e e x t e n ta n dt h e c 0 0 r d i n a t i o nb e t w e e na l lt h es e c t i o n s i ny i b i nc i t yc o n s t r u c t i o no ft h ef i n a n c i a ls e c u r i t yt a k e st h ef o r mo f t h el e a do ft h el o c a lp a r t y , t h em a i nr o l eo ft h ec e n t r a lb a n ka n df i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s ，c o o r d i n a t i o no ft h er e l a t e ds e c t i o n s ，w h i c h1 ss h o w nb e l o wi n t h r e ea s p e c t s ：e v a l u a t i o no ft h es i t u a t i o n ，r e l a t e dm e a s u r e s ；c l e a rt a s k s a n dr e s p o n s i b i l i t i e s ；t e s ta n dp u ti tt op r a c t i c a lw o r k t h el e a do ft h el o c a l p a r t yi st h ek e ya n dt h em a i nr o l eo ft h ec e n t r a lb a n kt h ef u n d a m e n t a l ， f i n a n c i a li n s t i t u t i o n st h ec r i t i c a l ，t h eo t h e ro n e st h eb a s i s c o m b i n e dw i t hy i b i nc i t y sc o n d i t i o nw ec a ns e et h a tt h el o c a l c e n t r a lb a n kt a k e so n et e s tay e a ra n dg i v ea s s e s s m e n t se v e r yh a l fay e a e b a s e do ni tt h et a r g e to ft h ec o n s t r u c t i o no ft h ef i n a n c i a ls e c u r i t ya r e a si s g i v e na n dt h er e s p o n s i b i l i t i e s o fe v e r ys e c t i o nb a s e do nt h ea l lt h e f i n a n c i a li n d e x e sa r ea l s o g i v e n t h es p e c i a l f u n di sa l l o c a t e dt o e n c o u r a g et h eg o o di n s t i t u t i o na c c o r d i n gt h er e g u l a t i o np l a n n e db e f o r e t h e s ey e a r st h eg r e a ta c h i e v e m e n t sa r er e c e i v e d ：7 4i nm a r ki nf i n a n c i a l s e c u r i t ya r e a sa s s e s s m e n ti n2 0 0 0i sg r e a t e rt h a ti n 19 9 9w h e n7 2a r e g i v e n 9c o u n t i e si sa s s e s s e dbb a n di ns e c u r i t y i na d d i t i o n ，i n2 0 0 1t h e t o t a ls c o r e8 0 5 r i s i n g 5 5 g r e a t e rt h a ni n2 0 0 0 m e a n w h i l e a l lt h e c o u n t i e sa r ee v a l u a t e dt h ef i n a n c i a ls e c u r i t ya r e a s ，a m o n gw h i c h4o f9 c o u n t i e s 、i st h o u g h ta b a n d ，t h er e s tbb a n d u n d e rt h ep o w e r f u ls u p p o r t o ft h ef i n a n c et h ee c o n o m yt h e r em a k e sar a p i dp r o g r e s s ，w h i c h c o n t r i b u t e st ot h ed e v e l o p m e n to ft h ee c o n o m yg n dt h ef i n a n c ea g a i n a t t h ee n do f2 0 01 ，t h eg d pt h ey i b i nc i t yr e a c h e s2 2 9b i l l i o n ￥，r a n k e d4i n e c o n o m yi ns i c h u a np r o v i n c e t h ed e p o s i tr e a c h e s2 0 0b i l l i o n y a tt h e f i r s tt i m e ，w i t ht h el o a n1 4 6b i l l i o n ￥，w h i c hs h o w st h eg r e a tp r o g r e s s i nt h ee c o n o m yo ft h ey i b i nc i t y k e yw o r d s ： f i n a n c i a ls e c u r i 够a r e a st h e o r y d e s c r i p t i o n t h e c o n s t r u c t i o no ft h ef i n a n c i a ls e c u r i t ya r e a s e m p i r i c a la n a l y s i s - - j - 刖吾 1 9 9 7 年爆发的东南亚金融危机，使世界各国充分认识到金融稳 定与安全对经济稳定、国家稳定的重要性，金融安全已提升到国家安 全的高度。为维护我国的金融安全，近几年来，我国先后采取了一系 列的办法和措施，包括改革中央银行管理体制、加强金融监管、防范 和化解商业银行等金融机构风险、整顿金融秩序、打击非法金融活动 等，我国金融业总体己呈现规范化发展趋势。但是，由于经济发展的 区域化态势和中国行政长官负责制的特色，不同的地区其金融运行的 稳定和安全程度又不尽相同。因此，在宏观经济金融的大政方针下， 只有一个地区一个地区的金融稳定安全了，金融风险被控制住了，才 能达到全国范围内统一、全面的金融安全。1 9 9 8 年8 月，戴相龙行 长在全国人民银行二级分行行长培训班上要求：“各省市分行要排除 万难，把所辖地区建成金融安全区”，第一次科学地提出了金融安全 区的概念。 那么，什么是金融安全区? 怎样评判金融安全区? 以及怎样才能 建立金融安全区? 这一课题就应运而生了。本人根据自身在研究生学 习中所积累的金融理论及在人民银行工作实践中积累的经验，选中了 这一课题，旨在以理论联系实际地解决一些实际问题。 上篇： 盘融安全区理论描述 金融蜜全区实质上摄一个以金融安全为标志，以经济岛金融良性 循环、稳筵发震为鑫标，爻有效防范帮仡鳃金藏风险，在一定李亍致区 域范围内，根据经济、金融发媵的现实状况，以各级金融j | 盏管机构为 莜魏，所蔑矮、鞫建器嚣域金融概念。壶予经济与金融翁藏动缝，我 们也可以这样说，金融安全区是一仑隧域金融运行环境的概念，藤区 域金融环境的差舜性最终通过区域经济发展状况表现出来。 褥要创建金融安全区，必须在政斑的熹震重视下，进行综合治理。 首先要发撵金融机构自舟在防范和化解金融风险中的能动作用和金 融篓管当两戆监管佟熏，还翥要毒关帮门撩佟配合，共疑参与，并充 分发挥行业协会、社会中介的作用，协调处域好银行、政府有关三者 之润戆关系，孰行磐货薅信贷敦策，支持逸方经济发聂，麸赛瑗在经 济发展的进程中，采取扎实措施，推进金融安全区的创建工作。 第一章金融安全区涵义及相关理论考察 一、金融安全的概念及基本要求 ( 一) 、金融安全 金融安全是相对于金融风险、金融危机而出现的新的经济范畴。 所以，要搞清楚什么是金融安全，必须先搞清楚什么是金融风险和金 融危机。 “金融风险一般是指行为主体为自己某金融决策所承担的不 确定性。也就是金融决策所依据的主观预期与客观实际背离的可能 性。这种主客观背离既可能为决策者带来额外损失，也可能带来额外 收益。但这里所指的金融风险是指不确定性给金融决策者所带来的不 利方面，即金融风险对行为主体而言意味着潜在损失的可能性。” 金融风险的实质是货币资金直接发生损益的可能性和不确定性。由 此，金融风险概念具有：不确定性、损益性。正是由于它的不确定性 的存在，金融风险又是可防范的。 “金融危机是指金融体系出现严重困难乃至崩溃，表现为所有的 或绝大部分金融指标的急剧恶化。各种金融资产价格暴跌，金融机构 陷入严重困难并大量破产，从而对实质经济的运行产生极其不利的影 响。” 金融风险与金融危机是两个不同的概念，是两个相互联系的金融 学范畴。 在市场经济条件下，金融风险具有普遍性特征，因为金融活动实 质上是一种信用过程，信用是包含着时间长度在内的一种预期。因此， 不确定性事实上包含在每一种金融活动之中，金融风险可以说是金融 活动的必然 伴生物。这是因为不管是信用也好还是金融机构内在因素也好都 、殷孟波中国金融风险研究第6 、7 页和2 3 页 存在着脆弱性。 首先，信用是联系国民经济运动的网络，这个网络使国民经济各 个部门环节相互依存、共谋发展，但这个网络上的任何一个环节即使 是偶然的破坏都势必会引起连锁反应，信用良好的银行或企业也会因 此受到牵连而陷入信用混乱之中。因此，信用的广泛连锁性和依存性 是信用脆弱、产生金融风险的一个重要原因。加之金融业的过度竞争 以及信用监管制度的不完善使信用的脆弱性表现更加充分。 其次，由于商业银行抗拒存款挤兑能力和经营贷款及项目投资的 效益将受诸多因素的影响，而必然要承受支付风险和投资风险，从而 使金融机构的内在脆弱性构成了金融体系所面i 临的一个主要金融风 险。 加之金融资产价格的波动性和汇率的波动性使金融风险无处不 在。因此，“只要存在着金融活动，就存在着金融风险。 但是存在着金融风险，不一定存在着金融危机。金融风险具有引 发、累积为金融危机的可能性，而不具有必然性，金融危机是一个不 具有普遍性意义的概念。防范、控制和消解金融风险，就是为了防止 其逐渐沉积和突然释放而造成金融领域的剧烈震荡，危及金融安全。 综上所述，金融安全的另一面是金融风险，金融风险的恶性显化 是金融危机，金融危机则意味着金融安全的破坏。据此，金融安全的 概念是：金融安全是指金融体系不受内部或外部的破坏和侵害而保持 一种抗拒风险、免遭危机的状态。这里，“金融体系一词可以广 义地包含金融工具、金融机构、金融市场、金融调控、金融制度等范 畴。” ( - - ) 、金融安全的基本要求 由于金融风险的不确定性和信息不对称的现实性，产生金融风险 是难以完全避免的。所以金融安全只是一个相对的状态，不可能要求 绝对地消除金融风险。强调金融安全的意义在于提高金融风险防范化 参见戴相龙、黄达主编：中华金融辞库“金融”条目，中国金融出版社1 9 9 8 年版，第3 页 解意识，防止金融风险的累积、蔓延而造成系统性的金融危机。 金融安全的基本要求是：第一，维护金融体系的安全与稳定。金 融业是高风险行业，金融危机的传递可能导致整个经济崩溃，因此各 国金融监管当局都以法定程序通过加强市场准入审查、非现场监管、 现场检查等法律措施，促使金融机构在法定范围内稳健经营，降低和 防范风险，以提高金融体系的安全性和稳定性。第二，保护投资者和 存款人的利益。投资者主要是金融市场的出资者，存款人则是银行业 的服务对象，也是银行存 款负债的债权人。只有保护投资者及存款人的合法权益，才能使 他们对金 融业建立起信任和信心。而投资者和存款人的信任和信心，是金 融业生存和发展的前提。一旦他们的权益不能得到保护，他们的信任 和信心就会被破坏，这极易导致发生银行挤兑并造成金融恐慌，从而 危及国民经济。第三，保持货币稳定，防止通货膨胀，促进经济的持 续、健康、稳定增长。 二、金融安全区的涵义 从一般意义上讲，金融安全是一个比较宏观的概念，它既可指世 界性的金融安全，又可指国家的金融安全，还可指区域性的金融安全， 在这里，所讨论的金融安全主要是指区域性的金融安全。之所以从这 一层面来讨论，一是宏观经济发展具有不平衡性。由于这种不平衡导 致了各地区经济、金融活动差异的存在，这也使得金融风险在不同的 地区有不同的表现形式，因此，为了更有效地防范化解金融风险，在 所采取的手段和侧重点上，不能全国齐步走，而有必要区别对待、因 地制宜，从各地区的经济、金融 活动的实际情况出发，制定并贯彻实施相应的措施，保一方金融 安全。二是在市场经济体制条件下，在一个较小的区域范围内，信息 不对称可以得到改善。从理论上看，信息的不对称程度主要取决于获 得信息的成本，要在全国、全球范围内，实地即时地考察一个企业的 资信历史及经营现状，可能会由于成本太高而难以实现，而在一个相 对较小麓嚣域蠹，盎予企垃与龛融枫构之闻、金融枫擒藕鬣之瀚韵监 务关系比较紧密，对彼此的资信历史和经营现状都比较熟悉，这样便 可麓提高锘怠透明度和实现信息共享，从而极大地改善信息不对称状 况。三是从1 9 9 8 年底开始，中央银行及各金融监管当局的分支桃构 按经济区划设立，中央银行独立地行使金融监管的职能日髓强化，以 中央银行为主镩创建和维护金融安全区具套了基础条箨。 我们可从以下几个相关理论层面来考察众融安全区涵义。 ( 一) 关于嚣蠛经济 区域是在经济结构关系或经济空间的地域分辨过程中形成的一 个篡有遗方纯特煮豹遗域经济综合钵藏地域生产综会体。它是具有肉 聚力的经游空间，是内容丰富的经济发展，京相对独立的经济利益， 并且不论隧域以什么形式存在，它都商诸如地域性、综合倾、层次性 等特点。经济运行区域化是一静十分蛰遮的社会经济现象，不仅在世 界经济范围是如此，在个大豳经济范围内也是如此，而鼠区域经济 是大潼经济特煮麴筑象。因茺在中枣墓家，区域经济鹃表现不缀爨霾， 在许多微型国家，只存在产业结构的闯题，几乎不存在区域经济概念。 大国与小器摆毙，不铰爨有入瑟众多、辐员辽溺、汝源多辩、啻渤较 大、经济内向程度较高的一般特征，黼且还具有地隧之间生产力布局 不均衡，经济发媵呈现鞠显遗城亿特征： 第一，由于资源分布的区域性，带来了产业布局舱区域性。如在 中圜，一般来讲，东部攒布的较多的魑轻工业、加工业，盛第三产业 较秀发达，中蘸部更多碟羼蛉是重工她及制遮监等。 第二，经济发展不平衡，璺明显的区域化特征。这同地理的、历 史的原匿蠢关系，般清流下，沿海遗区、边界避送窝靠避经济发达 国家部分，经济增长迅速，而广大的内陆地区则呈落后性。在没商制 度和政策藻护的繇境下，这群区域讫发震翁趋势会趋强。 第三，区域发展过程中存毪着明媛的地楷性，经济的区域化发展 都璺发达与不发达两种状态，在发达匿域帮不发达区域之阔还存在一 个过渡区域，这毒孛地带性分毒基本上出东鬼嚣梯次搬移，墨现出区域 发展的层次性、复杂性和特殊性。 由于区域的客观存在，入们为了适应实际经济活动的调控需要， 进露依据区域的概念，进行了经济区划，“其目的就是为了系统地阐 明一个国家的生产地域分工体系，揭示出区域比例和区际关系的动态 隧终体系的趣律性。” 由此，我们可得出结论，- 大国的经济发展是呈现区域态势的，且 区域与区域之闻懿经济发展是不平鬻麓。在我藿，不管是东部发达地 区，还是中部欠发达地区以及西部的不发达地区面临的一个共同的问 题楚如何促使经济有一个持续、稳定的快速增长，褥不平衡的区域经 济在缺乏合理有效协调的情况下，难以达到这样的要求，整个国民经 济增长在各区域袭现出的涨跌频率的不一致，造成了区域间差异的不 颤扩大。 ( 二) 关于区域金融 经济运牙区域化是一转十分普遍鲶社会经济现象。西随着现代市 场经济的发展，价值流引导实物流运行，是经济发展的一种必然趋势， 所以经济运行区域诧，越来越受蛰金融运行区域讫静左右。 在一个国家成个地区的经济增长中，资本问题是最关键的要 素。雨解决资本的最有效途径，无论是在市汤经济条件下，还是在囱 市场经济转轨的条件下，都必须重视和发挥金融的作用，也就怒说， 金融在经济发展中处予举足轻重的核心地位。邓小平间志就指出： “金融是现代经济的核心”。爨然从理论上谈经济是金融发展盼基础， 但金融对经济发展的能动作用也是照而易见的，尤其在经济起飞阶 段，金鼓甚至是第一撼动力。 不同区域的发展之所以会足现较大的差异，尽管有许多历史的或 鸯然的原因，但金磁推动力的差异也是一个不可忽视戆溺素。 金融在区域经济发展中的作用，不仅表现在区域资本形成中金融 有其特殊的聚合功效，从而发挥第一推动力的作羽，还在于金融对经 济有显著的结构调整作用，并通过各萋中调整产生经济结构重组的结构 张军洲中国区域金融分析第3 l 页 动力，尤其是区域之间存在各种结构差异，在客观上也为金融调懿能 力的发挥葵定了必要的基础。 金融在区域缀济增长中有着极其羹要的作用，且区域经济发展中 金融作用静特点也是各不相同懿。然瑟，不隧区域静金融特点虽然遣 使个国家的金融运行呈现一定的区域性，但却不是区域金融的全部 内涵。从理论上说，由予金融资源的供给与需求在空闻分布上的j 鼯搴 衡性，金融运行必须具有区域性的特点。在其体的现象形态上，区域 金融可以有以下几种层次：一是与经济区相关的区域金融，即不翮经 济区的金融结构特点形成了相成的区域金融；二是拔借贷资金运行的 区域化联系程度来划分区域金融；三是按金融机构的密集化程度区分 的区域金融；四楚按金融现代化程度区分的现代金融区与传统金藏 区；五是按金融功能区分的综合化金融区与专业化众融区。 应该说我铜研究的区域金融，是与经济送穗关的区域金鼓，鄄不 同经济区的金融结构特点形成的相应的区域金融。 ( 三) 关予区域金融风险 凡是在特定区域内发生的经济主体以信用形式筹集资金和运用 资金而面临的遭受损失的不确定性，均可称为区域金融风险。 因为任何经济行为只能发生在特定区域。或者以一个棚对固定鲍 区域为基础，形成一种轴心式运动。任何一个单位和个人都是归属于 翻敛附予菜个特定区域麴，数此必依孝乏展开自身豹甥经济活动弱 其它活动，任何性质的社会成员都摆脱不了区域的烙印。 如采我们把来塞中央银行耧藿家财政及国际金融风险等金融风 险的宏观生存机理看成是区域金融风险的几类因素的话，金融风险总 体上讲应该就是送域金融风险。 对于区域金融风险来说，由于金融活动直接涉及到货币资金在区 域内或区域之间的运动运用和筹集，因此，区域金融风险也就与 货币资金意接关联在一趣，它的直接损失就表现为赞币资金的损失， 而这些损失的可能性在区域内最终由不同的市场主体来承担，形成主 钵不露豹区域金| l 羧氮险。 第一，家庭金融风险。在我国，改革开放后，多数家庭都面临这 一问题。因为，其一，随着居民生活水平的提高，居民家庭有了一定 的积蓄，需要把暂时不用的钱储蓄起来，从而使消费基金转化为投资 基金；其二，由于近年来我国城乡居民的货币资产形式也逐渐多了起 来，市场经济体制的建立和完善为货币资金的转移提供了较多的投资 对象，选择是必须；其三，投资主体多元化的政策导向，使得个人投 资成为合法和可能；加之通货膨胀的可能性，所以，家庭金融风险是 不可回避的。 第二，企业金融风险。作为创造和实现商品价值的工商企业，无 论大小j 均是社会的一个重要成员，社会之所以能够维持生存，是由 于企业的正常经营，企业是我们社会经济生活中的主体。正因为如此， 企业也是我们社会中金融风险的最大承担者。尤其在我国，社会资金 运动的绝大部分是在企业之间进行的。凡是企业在筹集和运用资金的 过程中所涉及到的风险，都是企业金融风险。企业金融风险不仅具有 范围广、数量大的特征