（金融学专业论文）存款后行为与商业银行信息披露制度建设.pdf

内容摘要 一、选题背景 随着银行业务不断扩大，使银行的运作越来越复杂，风险也是逐 渐增大，银行每_ 笔投资都有失败的可能性，这样促使存款人更加重 视银行的运作情况。商业银行属于高负债企业，而且用于贷款的资金 大部分来源于存款人，当危机出现时，银行没有权利要求借款人在到 期之前退还所借资金，但是存款人却有权利在任何时间提取存款，这 样就有能造成银行没有足够的准备用于应付挤兑，导致商业银行在短 期内破产。另外，商业银行在一国经济中占有举足轻重的地位，商业 银行如果不能正常运行，也会造成国家的经济衰退，会带来深远的影 响。所以，银行的脆弱性使得商业银行不仅要重视贷款的安全性，而 且需要投入大量的精力关注存款的稳定性。 维护存款的稳定性首先要考虑存款人为何“要”提前取款，然后 再考虑存款人为什么“能”提前取款。本文主要从第一个方面考察， 即是什么原因让存款人产生提前支取的行为，银行应该哪个方面改进 才能减少存款人提前支取的行为。存款人之所以想要提前取款，除了 自身急需钱而不得不取外，还有一个最重要的原因是他们无法得知银 行真实的运营情况，或者得到了一些对银行不利的虚假信息，认为将 资金放在银行会有潜在的风险。为了使存款人能够及时、准确的得到。， 银行信息，增强存款人对商业银行的信心，商业银行应该主动地披露 信息。 建立商业银行强制性信息披露制度的初衷是保护投资者( 存款 人) 这一弱势群体的合法利益，当商业银行真的出现经营问题时，存 款人能够及时获得消息，选择其他银行投资或提前支取；但是，如果 由于其他商业银行出现问题而影响存款人对自己资金所在的银行失 去信心时，完善的信息披露制度可以安抚存款人的情绪，稳定存款， 商业银行也能顺利地度过危机。但是，从目前来看，商业银行并没有 。ir 二气 认识到披露信息的重要性，没有考虑到主动的披露信息能给自身带来 好处，商业银行缺乏主动披露信息的动力，迫于监管当局的压力，所 以披露的信息可用性不强，徒有其表，存款人和商业银行都无法从信 息披露中获得益处。 2 0 0 2 年5 月2 1 日商业银行信息披露暂行办法的出台使商业 银行披露信息有一定的规章制度可以遵循，但是我们应该看到三年 来，商业银行在信息披露这一方面做的并不是很好，信息披露不规范、 真实性不够，内容也不充分，提高商业银行信息披露的主动性，提高 信息披露的质量是监管当局和商业银行努力的方向。另外，商业银行 在信息披露过程中既要遵循监管当局的规定，同时也要注意维护自身 的利益，对于影响商业银行的负面信息要有应对处理的能力，稳定存 款，减少存款人提前支取存款的行为。 二、本文结构及主要内容 全文共分为五章 第一章存款后行为与存款的不稳定性 本章提出了要解决的问题，是本文较具特色的部分。首先，按照 稳定性将存款划分为三类，明确存款后行为只是针对定期存款，而不 是所有存款，明确了研究对象。为什么要研究存款提前支取的行为， 是因为根据某支行的数据显示，近年我国的储蓄额增高的同时，提前 支取的现象也比较严重。提前支取存款所来的后果的严重性不可估 量，对存款人、银行和社会的危害极大，所以就要分析什么这种行为 会导致存款不稳定，也就是存款不稳定的原因。文章从三方面解释了 为什么存款是不稳定的，其中信息不对称导致存款者提前支取存款的 重要原因是本文将重点分析的。j a c k l i n - b h a t t a c h a r y a 模型证明信 息披露不恰当是可以引起存款者提前支取存款的行为，最终导致银行 挤兑的。因此，解决信息的不对称性是有利于稳定存款的。 第二章商业银行信息披露概述 这一部分主要介绍商业银行信息披露的理沦。商业银行信息披露 从定义上来看是指向使用者公开可理解( 或可接受) 经过加：l ：和整理， 且能反映银行经营活动特征的消息、数据和知识的过程。商业银行为 什么要披露信息，监管当局为什么强制商业银行披露信息。本章从委 托代理关系、信息非对称性这两方面分析信息披露的经济学基 础，正是由于委托代理关系的产生和信息非对称性带来逆向选 择、道德风险、外部性和搭便车现象使得信息披露有存在的必须性。 商业银行信息披露对存款者、银行业、市场约束和银行监管都有重要 作用，能够督促银行业健康的运营，但是仍然要看到商业银行信息披 露也有其负面的影响。在我国现阶段，各方面条件还不是很成熟的时 候，要充分考虑到商业银行信息披露的适度性和有效性。 第三章我国商业银行与其他国家、地区商业银行信息披露比 较 我国在2 0 0 2 年5 月2 1 日商业银行信息披露暂行办法颁布之 前，尽管有各种关于信息披露方面的法律、法规和规章制度，但是没 有一份统一的专门针对商业银行信息披露的法律法规文件，各家商业 银行往往自行其是，造成各家银行之间甚至同性质、同类型银行之间 所遵循的规范都不尽相同。暂行办法的出台使我国在建立和完善 我国商业银行信息披露制度的道路上迈出了关键性的一步。但是与国 际上先进的银行同业信息披露状况和巴塞尔委员会制定的标准相比 较，暂行办法仍存在许多差距和缺憾。本章重点对暂行办法 与巴塞尔委员会新资本协议进行比较，找出我国与国际规则之间 的差距。在第三部分分析了美英、新加坡与香港监管当局对商业银行 信息披露的规定和这些国家、地区在商业银行信息披露这方面执行的：， 情况，为我国商业银行信息披露的完善给予了极大的启示。 第四章我国商业银行信息披露现状 从暂行办法出台的这三年的执行情况来看，还有很多不尽人 意的地方，本章从商业银行信息披露的规范性、真实性和披露的内容 这三点分析了商业银行信息披露的现状。规定不统一，信息披露流于 形式，缺乏主动性、及时 生，披露渠道不畅通，真实性不足，披露内 容不足这些缺陷使信息披露的作用不能得到充分发挥，实在令人堪 忧。我国商业银行信息披露存在这么多缺陷有其内在原因，商业银行 。 。哥 信息披露的法制建设起步较晚，很难要求商业银行在短时间内达到国 际先进的水平。我国商业银行的产权归国家所有，所有者的缺位也使 银行管理层缺乏有效信息披露的内在动力，再者管理机制和技术水平 的落后也限制了商业银行在信息披露方面的前进。 第五章完善信息披露制度，减少存款人提前支取存款行为 文章的第一章说明了稳定存款的重要性，分析了信息披露不完善 是引起存款人提前支取存款的原因之一，第二、三、四章分析了商业 银行信息披露的经济学基础、意义，比较了我国与国际规则、国外和 其他地区商业银行信息披露制度之间的差异距离，并对我国商业银行 信息披露的缺陷及其内在原因作了研究，其目的在于如果通过对信息 披露制度的改进达到减少存款人提前支取存款的行为。 作为文章的总结章节，本章又首先解释了存款后行为与商业银行 信息披露的关系，正是由于信息不对称，让存款人对银行有一定的怀 疑，使得存款不稳定成为内在性质，本章也将设法就这一目的提出措 施。商业银行在信息披露时一定在遵守公平、公开、公正和效率的原 则，否则信息披露就失去了它本来的意义。披露的信息要保证它的有 用性，无用的信息既是资源的浪费，也会给信息使用造成困扰、判断 失误。信息披露有其负面的作甩，披露的不恰当会给银行带来很大的 损失，权衡满足信息使用者要求与降低披露成本之间的关系、注意保 守商业秘密，还要在披露形式等方面注意适度性。另外，针对商业银 行的负面信息，商业银行要有及时应对的能力，能在第一时间控制局 面，稳定存款人情绪，避免事件进一步恶化。 三、文章创新观点 我国对存款的研究主要集中在如何降低高储蓄率这一层面，对减 少存款提前支取行为的研究比较少。对信息披露的研究比较多，但是 并没有将二者结合在一起。这正是本文所作出的尝试，通过完善信息 披露制度达到减少存款者提前支取存款行为的目的。本文重视理论与 实际相结合，在对理论进行综述的基础上，对研究对象进行了一定的 分析。但是，由于本人能力和时间的限制，文章仍存在许多不尽人意 之处，这有待本人和其他对这一课题有兴趣的人士在今后的研究中加 以改进、完善。 关键词：存款后行为、提前支取、商业银行、信息披露 k a b s t r a c t r e s e a r c hb a c k g r o u n d w i t ht h ee x p a n d i n go ft h eb a n k i n g ，b a n k i n go p e r a t i o ni s c o m p l e x i n c r e a s i n g l y , a n dr i s ki sg r a d u a l l yi n c r e a s i n g ，e a c ho fb a n ki n v e s t m e n t s h a st h ef a i l u r ep o s s i b i l i t y , s od e p o s i t o r sw i l lp a ym o r ea t t e n t i o nt ot h e b a n k i n go p e r a t i o n c o m m e r c i a lb a n k sa r et h eh i g h i n d e b t e df i r m s ，a n d m o s to ft h ef u n d sf o rl o a n sa r ef r o mt h ed e p o s i t o r s w h e nc r i s e sa r i s e ，t h e b a n k sd on o th a v et h er i g h tt or e q u e s tb o r r o w e r sr e t u m i n gt h eb o r r o w e d f u n d sb e f o r et h ee x p i r a t i o n ，b u tw i t h d r a w i n gd e p o s i t sa ta n yt i m ei st h e d e p o s i t o r s r i g h t s ot h e r ec a nb en oa d e q u a t ep r e p a r a t i o nb yb a n k st o d e a lw i t hb a n ke m b a r r a s s m e n t ，c o m m e r c i a lb a n k sw i l lb u r s t u pi nt h e s h o r tt e r m i na d d i t i o n ，c o m m e r c i a lb a n k si na c o u n t r y se c o n o m yp l a y s a ni n f l u e n t i a lr o l e ，a n dc o m m e r c i a lb a n k sb e i n gn o tf u n c t i o n e dn o r m a l l y w i l lc r e a t et h ec o u n t r y 。se c o n o m i cr e c e s s i o n ，w i l lh a v ef a r r e a c h i n g c o n s e q u e n c e s t h e r e f o r e ，t h ev u l n e r a b i l i t yo fb a n k sm a k e sb a n k sp a y a t t e n t i o nt ot h es a f e t yo f l o a n sa n dt h es t a b i l i t yo fd e p o s i t s w h yd e p o s i t o r sw a n tt od r a wm o n e yf r o mb a n k sb e f o r et h ee x p i r a t i o n j a c k l i n b h a t t a c h a r y a m o d e ld e m o n s t r a t e dt h a ti n f o r m a t i o na s y m m e t r y w a so n eo ft h er e a s o n s b e c a u s e d e p o s i t o r s c a nn o tg e t p r e c i s e i n f o r m a t i o n ，t h e ym i g h tt h i n kp u t t i n gm o n e yi n t h eb a n k sw i l lb es o d a n g e r o u st h a tt h e yh a v et or e g a i nm o n e yi m m e d i a t e l y t h ei n i t i a l p u r p o s eo fe s t a b l i s h i n g c o m m e r c i a lb a n ki n f o r m a t i o n d i s c l o s u r es y s t e mi st op r o t e c tt h ed e p o s i t o r s b e n e f i t s i nf a c t ，b e c a u s eo f o t h e rb a n k s ，d e p o s i t o r sl o s ec o n f i d e n c et ot h eb a n ki nw h i c ht h e i rd e p o s i t i s a tt h a tt i m e ，c o m p l e t ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r es y s t e mc a np a c i f i c a t e t h e i r f e e l i n g a n dc o m m e r c i a lb a n kc a nt u r nt h ec o r n e r b u tn o w c o m m e r c i a lb a n k sd o n tr e a l i z et h ei m p o r t a n c eo fi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e c o m m e r c i a lb a n k sl a c k i m p e t u so fd i s c l o s i n gi n f o r m a t i o n u n d e rt h e r e g u l a t o r ya u t h o r i t y sp r e s s u r e ，t h ed i s c l o s u r eo fi n f o r r i a a t i o na v a i l a b i l i t y 1 i sn o ts t r o n g ，d e p o s i t o r sa n dc o m m e r c i a lb a n k sc a nb e n e f i tf r o mt h e i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e i n2 0 0 2 ，p e o p l e sb a n ko fc h i n ap r o m u l g a t e dt h er u l e sa i m i n ga t i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e b u t ，c o m m e r c i a lb a n k sd i d n td ow e l ld u r i n g t h r e ey e a r s p r o m o t i n gt h ei n i t i a t i v ea n dq u a l i t yo fc o m m e r c i a lb a n k s i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e i st h e d i r e c t i o nt h a t r e g u l a t o r ya u t h o r i t ya n d c o m m e t c i a lb a n k sw o r kh a r dt o w a r d t h i sp a p e rh a sf i v ec h a p t e r s f i r s tc h a p t e rm a i n l yr a i s e st h ep r o b l e m sn e e dt ob es o l v e d f i r s t ， a c c o r d i n gt os t a b i l i t y , d e p o s i ti s d i v i d e dt ot h r e ek i i i d s a c t i o na f t e r d e p o s i t i n gi sa g a i n s t f i x e dd e p o s i t so n l y , n o ta l ld e p o s i t s t h ea r t i c l e e x p l a i n sw h yd e p o s i t s a r eu n s t a b l ef r o mt h r e e p o i n t s i n f o r m a t i o n a s y m m e t r yc a u s i n gd e p o s i t o r st o w i t h d r a wt h e i rd e p o s i t sw i l lb et h e i m p o r t a n tf o c u s o ft h ea n a l y s i s t h i sc h a p t e rf o c u s e so nt h er e l a t i o n s b e t w e e na c t i o na f t e r d e p o s i t i n g a n dc o m m e r c i a lb a n k si n f o r m a t i o n d i s c l o s u r e b e c a u s eo fi n f o r m a t i o na s y m m e t r y , d e p o s i t o r sh a v ec e r t a i n d o u b t so nb a n k sa n dw i t h d r a w i n gd e p o s i t sw i l lb ep o s s i b l e t h e r e f o r e ， r e s o l v i n gi n f o r m a t i o na s y m m e t r i e s i sc o n d u c i v et os t a b i l i z ed e p o s i t s s e c o n dc h a p t e rm a i n l yi n t r o d u c e st h et h r o r ya b o u tc o m m e r c i a lb a n k s i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e c o m m e r c i a lb a n k si n f o r m a t i o nd i s c l o s u r em e a n s t h ep r o c e s so fo p e n i n gt h eb a n k i n gb u s i n e s sn e w s ，d a t aa n dk n o w l e d g e u n d e r s t a n d a b l e ( o ra c c e p t a b l e ) t ou s e r sa f t e rp r o c e s s i n ga n dc o l l a t i o n ，a n d r e f l e c t i n g c e r t a i nc h a r a c t e r i s t i c so fb a n k s t h i sc h a p t e r a n a l y s e st h e e c o n o m i c sb a s eo fi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ef r o mp r i n c i p a l a g e n tt h e o r ya n d i n f r ) r m a t i o na s y m m e t r y c o m m e r c i a lb a n k si n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eh a sa n i m p o r t a n tr o l et od e p o s i t o r s ，t h eb a n k i n gi n d u s t r y , t h em a r k e tr e s t r i c t i o n a n db a n k i n gs u p e r v i s i o n ，b u ti ts t i l lh a sn e g a t i v ee f f e c t s u n d e rt h e c u r r e n tc i r c u m s t a n c e si nc h i n a ，t h ec o n d i t i o n sa r es t i l ln o tv e r ym a t u r e ， s ow es h o u l dt a k ef u l l yi n t oa c c o u n tt h ea p p l i c a t i o na n dv a l i d i t yo ft h e c o m m e r c i a lb a n k si n f c ) r m a t i o nd i s c l o s u r e 2 - t h i r dc h a p t e rm a i n l yc o m p a r e so u rc o m m e r c i a l b a n k sw i t ht h e o v e r s e a sa n do t h e rd i s t r i c t s c o m m e r c i a lb a n k si ni n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e b e f o r em a y2 1s t ，2 0 0 2 ，o u rc o u n t r yh a dn or u l e so fl a w a i m i n ga t c o m m e r c i a lb a n k si n f o r m a t i o nd i s c l o s u r es p e c i a l l y “t e n t a t i v em e t h o d m a k e so u r c o u n t r ys t e p o u t p i v o t a ls t e p s i n e s t a b l i s h i n g a n d c o n s u m m a t i n gc o m m e r c i a lb a n k si n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e b u tc o m p a r e d w i t hd e v e l o p e db a n k si nt h ew o r l da n dt h es t a n d a r ds h a p e db yb a s e l c o m m i t t e e ，“t e n t a t i v em e t h o d ”s t i l lh a sb u g s f o u r t hc h a p t e ri n t r o d u c e sa c t u a l i t yo fd i s c l o s i n gc o m m e r c i a lb a n k s i n f o r m a t i o n f r o m2 0 0 2t on o w , t h ea c t u a l i t yi sn o ts a t i s f i e d t h i sc h a p t e r a n a l y s e sa c t u a l i t yf r o mc r i t e r i o n ，a u t h e n t i c i t ya n dc o n t e n to fc o m m e r c i a l b a n k si n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e t h er e a s o n so fe x i s t i n gb u g sa l s oa r e i n t r o d u c e di nt h i sc h a p t e r o nt h eb a s i so ft h ef o r m e rc h a p t e r s ，f i f t hc h a p t e rb r i n g sf o r w a r d s o m em e a s u r e st or e d u c et h ea c t i o na f t e rd e p o s i n gt h r o u g hc o n s u m m a t i n g c o m m e r c i a lb a n k si n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e e f f e c t i v ea n dm o d e r a t i o na r e g o tm o r ea t t e n t i o nd u r i n gd i s c l o s i n gi n f o r m a t i o n ，a n dw es h o u l dk e e pt h e b a n k s s e c r e t s i na d d i t i o n ，i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eh a sn e g a t i v ee f f e c t s ，s o c o m m e r c i a lb a n k ss h o u l d h a v ea b i l i t yo fd e a l i n gw i t ht h e m ，a v o i d i n g d e t e r i o r a t i n gc r i s i s k e y w o r d s ：a c t i o na f t e rd e p o s i t i n g ， w i t h d r a wd e p o s i tb e f o r ee x p i r a t i o n ， c o m m e r c i a lb a n k s ，i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e 3 一，、人 h ， 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的 研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本 学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位论文作者签名：仲伟光 2 0 0 6 年4 月2 0 日 刖吾 长期以来，我国经济学专家和各界人士高度关注储蓄存款的波动 情况，对高居不下的储蓄率不断进行实证分析和理论解释，一般来说， 他们更侧重于如何引导居民将资金投入到消费领域，但是对银行存款 人提前支取定期存款以及由于提前支取引起的存款不稳定这类问题 关注性却不足。银行是高负债的企业，“硬负债、软资产”的经营性 质决定了其必须密切注意存款的稳定性，保证资金的流动性。对于每 个消费者而言，由于未来是不确定的，消费者在未来的哪一个时点进 行消费往往是不确定的，所以都面临着流动性风险。1 9 8 3 年d i a m o n d 和d i b v i g 在其论文中证明，现代银行制度的社会经济功能之一就是 通过签发契约为消费者提供流动性保险。他们认为如果市场信息是完 全公开的，通过完全竞争银行制度的金融中介作用，消费者可以达到 完全流动性保险下最优的跨期消费组合。但是，银行并不确定存款者 是否会遵循契约的规定，在到期时取款，如果存款人都提前取款，银 行的存款准备金就无法满足所有存款者的提款要求，如果没有其他的 流动性资金来源，银行就可能因为存款挤兑发生不可避免的破产。所 以，银行为了保障存款的稳定性，不仅要从契约这一方面限制存款人 的提前取款行为，也应该从存款人的角度考虑为什么要提前支取存 款，应该从哪个角度加强管理，减少存款人提前支取存款的行为。 存款人将资金存入银行，必定要关注资金的流动性、收益性和安 全性。存款人选择了定期存款，就是放弃了活期存款的流动性而更在 意它的收益性，同时由于流动性降低，存款人也更关心资金的安全性， 会花费很多的心思了解银行的经验状况。如果银行的运营情况良好， 但是市场却出现一些不利于银行的谣言时，存款者会认定存放在银行 的资金有风险，他们会毫不犹豫地提前支取存款，并且引发挤兑，这 就是由信息不对称造成的存款者提前支取存款。 巴塞尔委员会在1 9 9 5 年、1 9 9 7 年、1 9 9 8 年、1 9 9 9 年和2 0 0 1 年 分别发布文件，强调信息披露的重要性，要求各国监管部门将信息披 露作为确保银行有效监管的一个内在要求。我国也在2 0 0 2 年5 月2 1 日发布商业银行信息披露暂行办法，强制要求商业银行进行信息 披露。但是从目前情况看，各商业银行执行的效果并不好，没有完全 遵守暂行办法的细则。商业银行应进一步采取措施，有效适度的 披露银行信息，但是在实施的过程中注意保密性，以免因信息披露带 来其他的损失。如果商业银行突然遭到负面信息的诋毁时，银行也必 须提高自身的应对能力，及时处理恶意谣言，稳定公众情绪，保证存 款的安全。 一 第一章存款后行为与存款的不稳定性 商业银行是经营货币的金融中介组织，属于高负债行业。吸收存 款是商业银行的基本特征，商业银行的资金大部分来源于存款人，自 有资本所占比例很低，但是商业银行的资产业务却是由负债业务支撑 的。如果没有大量、稳定的存款，商业银行将无法正常的运营。因此， 商业银行绝对有必要关注存款的稳定。本章作为全文的开篇，将对存 款后行为、国内存款提前支取的实际情况、存款不稳定的后果、原因 以及存款后行为与信息披露的关系作分析与论述。 一、存款行为 存款是企业、机关、团体或居民根据可以收回的原则，把货币资 金存入银行或其他信用机构保管的一种信用活动形式。存款按存款的 稳定性不同可分为活期存款、定期存款和定活两便存款。 1 、活期存款：存款人注重资金的流动性，随时支取但又不需要 付出其他成本，商业银行应预见到此类存款的不稳定性，因此需要预 备大量的资金应付活期存款的支取。 2 、定期存款：定期存款是银行与存款人双方在存款时事先约定 期限、利率，到期后支取本息的存款。客户若临时需要资金可办理提 前支取或部分提前支取。存款人更注重盈利性，一般情况下存款人会 遵守协议，在到期日提取存款，按规定利率本息一次结清。定期存款 使得资金的流动性减少，它会通过增加收益来弥补流动性的丧失。 3 、定活两便存款：这种存款事先不确定期限，可随时提取和续 存。其利率视期限长短而定，但比一般定期存款低，比活期存款高。 其流动性比活期存款弱，比定期存款强；稳定性则较活期存款强，较 定期存款弱。 对于活期存款和定活两便这两种存款，存款人更重视存款的流动 性，因此银行在存款人存款时能够预见到存款人会随时支取存款，但 是定期存款有很大的不同。存款后行为有四种结果：一是到期取款， 二是逾期支取j 三是到期转存，四是未到期提前支取。存款人如果是 前三种行为，那么这笔存款是稳定的，甚至是超稳定的，但是如果存 款人是第四种行为，即违约提前支取存款，银行会相应的采取措施对 这种行为进行惩罚。但是，由于存款人可以提前支取存款，所以定期 存款预先“确定”的期限实际上是“不确定”的。 二、我国近年来存款提前支取的实际情况 判断一笔定期存款是否稳定的关键在于存款人有无违约提前支 取行为，而不是定期存款余额或增长率的数据特征。为了反映存款内 在不稳定性的基本情况和特征，我们选用某国有银行支行储蓄所2 0 0 1 2 0 0 3 年存款人提前支取定期存款金额与提前支取定期存款笔数 及其占当期定期存款金额与定期存款笔数的比重等指标来刻画存款 不稳定性( 见图1 、2 和表1 、2 ，数据来源于某国有银行支行) 。 根据这个支行数据显示，2 0 0 1 2 0 0 3 年每年平均提前支取的 储蓄定期存款总额占储蓄定期存款余额的比例分别达到1 8 ，2 3 和2 6 ( 见表1 ) 。从发生的提前支取笔数来看，2 0 0 1 年、2 0 0 2 年、 2 0 0 3 年月平均1 1 3 0 、1 2 0 8 、1 2 2 4 笔定期存款中分别有9 4 、1 0 3 、1 1 1 笔被提前支取( 见表1 ) 。 一l 1 + 一 p 。p + 一一一一 - 一? 露纛i 丽哆2 0 0 3 年定期存款余额 图1 某国有银行支行储蓄所2 0 0 1 2 0 0 3 年各月定期储蓄存款余额 ( 单位：万元) ，广、 7 a 每2 逭 今 r vv y 、白x 弋= 芝三善= 乒三扛。众= 母一 支取金额比例i 一2 0 0 2 年提前支取金额比 支取金额比例2 0 0 1 年提前支取笔数比 支取笔数比例一2 0 0 3 年提前支取笔数比 一 一 一 一 一 。 图2某国有银行支行储蓄所2 0 0 1 2 0 0 3 年各月提前支取定期仔款 金额与笔数占比 2 0 0 1 年全2 0 0 2 年全2 0 0 3 年全 年平均年平均年平均 定期存款( 万元) 1 9 5 8 7 62 9 4 9 0 24 4 2 2 5 7 提前支取金额( t f 元) 3 6 1 5 6 6 5 31 1 4 4 4 提前支取金额比例( ) 1 82 32 6 总笔数 1 1 3 0 1 2 0 81 2 2 4 提前支取笔数 9 41 0 31 1 1 提前支取笔数比例( ) 8 58 69 2 表1某国有银行支行储蓄所2 0 0 1 2 0 0 3 年定期储蓄存款基本情况 2 0 0 2 与2 0 0 1 年相比2 0 0 3 与2 0 0 2 年相比 增长幅度增长幅度 定期存款 5 0 5 6 7 9 9 了 提前支取金额 8 4 0 4 7 2 0 1 提前支取金额比例 0 5 o 3 总笔数 6 9 1 3 2 提前支取笔数 1 1 7 1 0 4 提前支取笔数比例 0 1 0 6 表2 某国有银行支行储蓄所2 0 0 1 - - - 2 0 0 3 年定期储蓄存款增长 幅度情况1 实证结论： 第一、在图1 中，储蓄存款余额几乎成直线变化，“稳定”增长 特征非常明显，而且三条直线几乎平行，每年的增长幅度非常相近。 1 h 袭米源：_ k 忻z i 、是静，存款内门：小稳定件歧j l 己殳进的靼约斛释 6 第二、在图2 中，每月都有存款人提前支取未到期定期存款，表 明提前支取是普遍的，而不是个别和暂时的。在定期存款“稳定”增 长的背后隐含着定期存款“内在不稳定”的本质特性。从图中还可以 看出，提前支取存款的金额比例在l i5 9 铲3 8 之间波动，但是提 前支取笔数比例却高达6 1 4 ，这样的数据说明提前支取的基本 是小额存款，可能大部分是居民储蓄。图2 的曲线还说明同年各月提 前支取行为具有差异，三年中3 月份至6 月份是提前支取存款的高峰 期，7 月份开始进入波动状态，规律不是很明显。 第三、表l 和表2 说明，平均而言提前支取变得越来越严重。从 各年增长幅度来看，增长幅度有所降低，但增长的绝对量增加明显。 三、存款不稳定导致的后果 存款人因为银行的原因提前支取存款，这种情况如果不断循环会 给其他存款人造成银行不善经营的错觉，有可能在短时间内提取存 款，发生挤兑。银行挤兑是一种突发性、集中性、灾难性的危机，历 史上较大的银行挤兑，例如因为银行挤兑而爆发的1 9 2 9 1 9 3 3 年 的经济危机，使美国大约1 1 万家银行倒闭或被兼并，造成金融混乱。 阿根廷从2 0 0 1 年底金融市场动荡发生后，银行存款大量流失，政府 采取限制提取银行存款的措施引起社会不满，反过来进一步加深该国 的政治危机，半个月内连换5 位总统，政权不断更迭。因此，银行发 生挤兑造成的社会危害极大，它主要表现为： l 、导致银行巨大损失甚至迅速破产。根据资产负债管理的特点， 商业银行负债稳定性差而资产变现能力弱。由金融恐慌而引发的挤兑 行为，会对银行支付骤然提出巨额需求。因此，挤兑一旦出现，区域 性银行或小银行由于资金实力不强，往往不堪一击。即使运作良好的 大银行，也往往措手不及，难以在短时间内提供如此多的资金和现钞， 从而导致严重后果。香港恒生银行当年便是惨遭挤兑厄运，而被汇丰 银行控股的。海南发展银行也在持续几个月的挤兑后被迫关闭。 2 、诱发金融危机。商业银行是经营货币信用的特殊企业，是社 会簿记机构，它以全社会的利益主体为服务对象，从而建立起以金融 机构为核心的庞大而复杂的信用链。在这个信用链中，银行之间以及 银行与全社会各利益主体之间生成密切而复杂的债权债务关系，使金 融风险具有极强的传染性，呈现发生速度快、传播面广、对政治经济 影响大等特点。如果一家银行发生挤兑，由于信息不对称，造成存款 者心理恐慌，因此挤兑往往同时发生于好坏银行之间，最终单个或局 部的金融风险很快会演变成地区性、系统性甚至全国性的金融危机。 形成“多米诺骨牌”效应，危及整个金融体系的安全。 3 、损害存款人利益。存款人也是挤兑的直接受害者。首先，按 照规定定期存款被提前支取，利息按活期利率计算，。这样就会给提前 支取存款的存款人造成利息损失。其次，银行因挤兑受损或倒闭后， 存款往往不能及时兑付。可以说，每一次银行挤兑都伴随着存款人的 巨大损失，严重影响存款人资金周转甚至家庭生活，致使存款人对银 行和政府产生不满和不信任。 4 、影响经济发展乃至国家安全，金融是现代经济的核心，涉及 社会经济生活的各个领域。银行利用存款发放贷款，能够创造和放大 信用。如果乘数是1 0 ，银行增加1 元存款，全社会信用总量将是l o 元。挤兑将通过负面的乘数效应，引发信用的急剧收缩，以致使整个 经济陷入瘫痪，破坏投资环境。更为严重的是，银行挤兑往往伴随有 政局动荡，损害国家信誉。 四、存款不稳定的原因 所谓存款不稳定性是指存款人提前支取定期存款或在不确定时 问支取活期存款的行为所导致的存款人与银行解除原有存款关系的 现象。这种现象是存款固有的，所以又称之为“内在不稳定性”。我 们所说的存款内在不稳定性( 或稳定性) 不是从存款数量增减或增长 率是否平稳来理解，而是从契约角度看存款人是否存在提前支取定期 存款的违约行为。由于活期存款小存在存款人违约“提前”支取的问 题，是“天生”不稳定的。所以，1 i 要研究定期存款的情况。定期存 款稳定与否是相对于预先确定的存款期限而言的。占在银行一方来 讲，到期支取的存款是稳定的，逾期支取或到期转存的则是超稳定的， 而提前支取的存款则是不稳定的。 存款的不稳定主要是由以下原因造成的： 1 、商业银行信息披露不当导致存款人提前支取存款。 商业银行信息披露也是影响存款人存款后行为的原因之一，这一 因素影响着存款人对商业银行的评估与信任，假如存款人获得的信息 让存款人相信存款可能存在风险，即时这个风险很小，存款人也会出 于安全的角度提前支取存款，以确保本金不会受到损失。 我国是没有存款保险制度的，存款人将资金投资给银行的风险完 全由自己承担，所以，存款人会更加关注与资金所在的商业银行相关 的所有信息。在信息披露完善的情况下，存款人获得银行经营信息的 来源主要是通过银行公布的年报，他们几乎能够在银行的年报上得知 他们想要的所有信息；存款人没有必要也不可能通过其他渠道获得关 于商业银行经营情况的信息，那么存款人也会根据银行提供的年报估 计银行将获得的收益和可能面临的风险理性地决定自己的存款后行 为。 如果商业银行信息披露制度比较完善，存款人会对银行有一定的 信任，他们相信银行有能力及时的收回贷款及利息，也能够最大化的 减少市场风险、信用风险及操作风险等带来的损失，存款人根据信息 披露的内容有理由相信他们可以及时并完整的取回存款及利息，当社 会上有商业银行经营不善的谣言时，他们也相信银行自身的抵御风险 能力能够化解这些谣言，所以他们也不会盲目的提前支取存款，他们 存款后的行为可能会更加理智。 但是，如果商业银行信息披露不健全，存款人对银行的投资隋况 不清楚，他们估计银行状况可能不仅会根据银行提供的不完善的年 报，还会参考其他银行的情况，依据这些银行面临的风险、遭遇的损 失来估计自己资金的收益、风险及流动性，甚至存款人会相信市场上 关于银行经营不善的谣言，他们会对风险更加敏感。当他们存放在银 行的资金将遇到的风险无法判断时，他们做出的决定可能比完全信息 条件下的决定要糟糕，因为这时存款人更加关心的是资金的安全性， 只要能保证本金的安全，他们宁可放弃资金存放在银行所带来的收 益。 另外，在信息披露制度不完善的情况下，存款人不仅会轻信谣