（产业经济学专业论文）金融创新与我国银行业核心竞争力的构建.pdf

摘要 银行业是金融体系的核心组成部分，在创新中求发展，已成为银行业走向成 功的必由之路。2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，是我国加入世贸组织过渡期结束的日子。 我国会融市场的全面对外开放，封闭的金融环境不再存在，我国银行业不仅要面 对国内同业的竞争，还必须面对国际强手的挑战。因此，分析金融创新与我国银 行业核心竞争力的关系、如何评价我国银行业的核心竞争力以及如何进行金融创 新以构建银行业的核心竞争力问题不仅具有重要的理论价值，而且对我国银行业 的发展乃至整个金融体系的稳定都具有重要的现实意义。 本文首先对国内外金融创新及银行竞争力的研究成果进行了回顾，提出在我 国的特定情况下金融创新的内涵以及我国银行业金融创新的现状和存在的问题。 然后论述了我国银行业核心竞争力的内涵及特征，并且分析了在金融市场开放背 景下，我国银行业的优势、劣势、以及面临的机遇和挑战。在对金融创新理论和 银行业核心竞争力理论分析的基础上，从银行的资本充足状况、盈利能力、资产 流动性这三个方面提出了我国银行业核心竞争力的检验标准，并从这三个方面详 细论述了金融创新对我国银行业核心竞争力影响，建立了评价我国银行业核心竞 争力的指标体系。以我国1 4 家全国性商业银行和2 家国外著名银行的数据为样 本进行因子分析，利用主成分分析法提取出4 个主因子，根据因子得分矩阵算出 各样本的因子得分并进行排序，得出结论并给予分析。最后从金融创新的角度对 提升我国银行业核心竞争力提出对策建议，并作出总结。 关键词：金融创新；银行业；核心竞争力；影响 a b s t r a e t b a n k i n gi n d u s t r yi st h ec o r eo ff i n a n c i a ls y s t e m ，d e v e l o p i n gi ni n n o v a t i o nh a s b e e nan e c e s s a r yw a yf o rb a n k i n gi n d u s t r yt ob es u c c e s s f u l 1id e c2 0 0 6i st h ee n d t i m eo ft h ep e r i o do ft r a n s i t i o nf u rc h i n a se n t r yt ow t o f i n a n c i a lm a r k e tw i l lb e o p e nc o m p r e h e n s i v e l y ，t h ec l o s ef i n a n c i a le n v i r o n m e n tw i l ln ol o n g e re x i s t b a n k i n g i n d u s t r yi no b rc o u n t r yw i l ln o to n l yf a c et h ed o m e s t i cc o m p e t i t i o nb u ta l s of a c et h e c h a l l e n g ec o m i n gf r o mi n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t o r s t h e r e f o r e ，a n a l y z i n gt h er e l a t i o n b e t w e e nf i n a n c i a li n n o v a t i o na n dt h ec o r ec o m p e t e n c eo fb a n k i n gi n d u s t r yi no u i c o u n t r y ，h o wt oa p p r a i s et h ec o r ec o m p e t e n c eo f b a n k i n gi n d u s t r yi no u rc o u n t r ya n d h o wt oc o n s t r u c tt h ec o r ec o m p e t e n c eo fb a n k i n gi n d u s t r y t h r o u g hf i n a n c i a l i n n o v a t i o nn o to n l yh a si m p o r t a n tv a l u eo ft h e o r y ，b u ta l s oh a sv i t a lp r a c t i c a l s i g n i f i c a n c et oa l lf i n a n c i a ls y s t e m i nt h i sp a p e r ，t h ea u t h o rr e v i e w e dt h er e s e a r c hr e s u l to nf i n a n c i a li n n o v a t i o na n d b a n kc o m p e t e n c ei nd o m e s t i ca n da b r o a df i r s t ，p r o p o s e dt h ec o n n o t a t i o no ff i n a n c i a l i n n o v a t i o no nt h es p e c i f i cs i t u a t i o ni no u rc o u n t r y , a sw e l la st h ep r e s e n ts i t u a t i o na n d e x i s tp r o b l e m so f f i n a n c i a li n n o v a t i o no f b a n k i n gi n d u s t r y t h e nt h ea u t h o re l a b o r a t e d t h ec o n n o t a t i o na n dc h a r a c t e ro fc o r ec o m p e t e n c eo fb a n k i n gi n d u s t r yi no u rc o u n t r y , a n da n a l y z e dt h es t r e n g t h ，t h ew e a k n e s s ，a sw e l la st h eo p p o r t u n i t ya n dt h et h r e a t u n d e rt h eb a c k g r o u n do fo p e n i n gf i n a n c i a lm a r k e t b a s e do nt h et h e o r yo ff i n a n c i a l i n n o v a t i o na n dt h ec o r ec o m p e t e n c eo fb a n k i n gi n d u s t r y ，t h ea u t h o rd i s s e r t a t e d t h e s t a n d a r d st oc h e c kt h ec o r ec o m p e t e n c eo fb a n k i n gi n d u s t r yf r o mt h r e ea s p e c t s ，s u c h a st h ec o n d i t i o no fc a p i t a la d e q u a c y , t h ea b i l i t yo fm a k i n gp r o f i t ，t h e l i q u i d i t yo f c a p i t a l t h e nt h ei n f l u e n c et o c o r e c o m p e t e n c eb yf i n a n c i a l i n n o v a t i o nw a s d i s s e r t a t e df r o mt h et h r e ea s p e c t sa n dt h ei n d e xs y s t e mw a sp u tf o r w a r da b o u tt h e c o r ec o m p e t e n c eo f b a n k i n gi n d u s t r yi no u rc o u n t r y ，t h i ss t u d ys e l e c t e dt h ed a t ao f 1 4c o m m e r c i a lb a n k si no u rc o u n t r ya n d2f a m o u sb a n k sa b r o a da ss a m p l e st od o f a c t o ra n a l y s i s p r i n c i p a lc o m p o n e n ta n a l y s i sw a su s e dt os u m m a r i z ei n t of o u rm a j o r f a c t o r s ，f r o mt h ec o m p o n e n ts c o r ec o e f f i c i e n tm a t r i x ，w ec a l c u l a t e dt h ef a c t o rs c o r e s a n dt h e nr a n kt h e m ，g o tt h ec o n c l u s i o na n dg a v et h ea p p r a i s a l f i n a l l y , s o m er e l e v a n t s u g g e s t i o n so nt h ei m p r o v e m e n to ft h ec o r ec o m p e t e n c eo fb a n k i n gi n d u s t r yi no u r c o u n t r yw a sg i v e nf r o mf i n a n c i a li n n o v a t i o na s p e c ta n dr e a c ht h ec o n c l u s i o n k e yw o r d s ：f i n a n c i a li n n o v a t i o n ；b a n k i n gi n d u s t r y ：c o r ec o m p e t e n c e ；e f f e c t 学位论文独创性声明： 本人所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作 及取得的研究成果尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方 外，论文中不包括其他人已经发表或撰写过的研究成果。与我一同工 作的同事对本文所做的任何贡献均已在论文中作了明确地说明并表 示了谢意。如不实，本人负全部责任 论文作者( 签名) ：l 堕堇2 0 0 7 年3 月2 3 日 学位论文使用授权说明： 河海大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、中国学术期 刊( 光盘版) 电子杂志社有权保留本人所送交学位论文的复印件或电 子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文 档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允 许论文被查阅和借阅。论文全部或部分内容的公布( 包括刊登) 授权 河海大学研究生院办理；一 论文作者( 签名) ： l 亘造：2 0 0 7 年3 月2 3 日 第1 章绪论 1 1 研究的目的和意义 在现代市场经济中，金融的地位越来越突出，金融发展已经成为经济发展的 重要因素和先导力量，具有强大作用力、渗透力和推动力，目前几乎达到足以影 响甚或决定整个国民经济发展的程度。在金融发展理论中，发展力和推动力问题 始终是关键性的，因为这是决定金融发展速度、水平和发展阶段的主要因素。在 金融发展的多种推动力中，内在推动力是主要的和持久性的。引起各种金融要素 从量变到质变的金融创新，就是这种内在的动力源。金融创新通过在金融领域创 造或引进具有全新性质和特征的新事物，并经过模仿与推广中的能量释放，推动 着金融发展从低级走向高级，从初始走向发达，成为有史以来金融上层次、升级 性发展的主要和持久动力源。无论是逻辑推理还是历史考察都可以证明，金融创 新不是一时一地的偶然现象，而是贯穿于金融发展始终的一种动力因素。历史上 每一次金融发展的高潮都是由创新推动的，当旧的金融框架不能适应经济社会发 展的新要求时，便会产生新的矛盾冲突，阻碍或制约经济发展；当仅靠原有层次 上的数量扩张不能解决发展中的矛盾时，只有通过金融创新使之发生质的变化， 方能冲破束缚，满足经济社会发展中新的需求，金融业由此获得一次大发展的机 会和空间，从而将金融发展推上一个层次和水平。 银行业是金融体系的核心组成部分，在仓u 新中求发展，已成为银行业走向成 功的必由之路。中国银行业在改革开放中步入创新时代。经济金融改革使我国银 行业从陈旧经营体制和管理模式的束缚中解放出来，在实现市场化经营的道路上 不断迈进。经济金融改革还为我国银行业在制度和产品创新方面提供了用武平 台。2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，是我国加入世贸组织过渡期结束的日子。我国金融市 场的全面对外开放，封闭的金融环境不再存在，2 0 0 6 年1 1 月1 6 日，新修订的 外资银行管理条例正式出台，标志着中国将按照国际规则对外资银行实行全面的 国民待遇，我国银行业不仅要面对国内同业的竞争，还必须面对国际强手的挑战。 外资银行凭借其优势将同我国商业银行在规模、人才、客户市场、国际高收益低 风险业务、货币市场、外汇市场和电子市场等领域展开竞争。我国银行业如何在 激烈的竞争中立足? 如何在竞争中求生存、在竞争中求发展? 对我国银行业来 说，要在面临外资银行的挑战中立于不败之地，就必须增强自身的竞争优势，提 升核心竞争力，这是当前和今后一个时期我国银行业发展具有战略意义的原则。 金融创新形成的创新成果多样化、创新行为持续化和金融全球化，便国f 银 行业的竞争演变为金融创新能力的竞争。银行业的发展表明，只有不断地改革制 度、改进管理、改善业务和服务、及时吸收和利用最新的科技成果，并最终通过 优秀的专业人才实现上述资源的优化和组合，增强自身的实力，才能在日益激烈 的全球竞争中立于不败之地。我国的银行业能否抓住机遇积极开展金融创新，成 功构造其核心竞争力，以应对来自各方面的挑战，不仅关系到其自身的生存和发 展，也关系到我国整个银行体系的稳健，甚至会影响到社会经济目标的实现。所 以，分析金融创新与我国银行业核心竞争力的关系、如何评价我国银行业的核心 竞争力以及如何进行金融创新以构建银行业的核心竞争力问题不仅具有重要的 理论价值，而且对我国银行业的发展乃至整个金融体系的稳定都具有重要的现实 意义。 1 2 国内外研究综述 1 2 1 关于金融创新研究 ( 1 ) 国外研究综述 西方金融创新理论是自第二次世界大战后，特别是2 0 世纪7 0 年代以来逐渐 发展起来的。创新概念首先是由著名经济学家熊彼特于1 9 1 2 年在他的著作经 济发展理论中提出的，并在其1 9 3 9 年所著经济周期中系统完成的。依据 熊彼特的说法，创新就是建立一种新的生产函数，把一种从来没有过的生产要素 和生产条件的生产组合形式，引入到社会生产体系中来的过程“1 。西方金融创新 理论就是在金融领域对创新理论的一种应用。沿用熊彼特关于创新的说法，“金 融创新就是在金融领域中建立一种新的生产函数，是各种金融要素的新的组合， 是为了追求利润机会而形成的改革。”西方经济学界在此基础上发展了熊彼特的 创新理论，逐步形成了西方金融创新理论体系。西方经济学界对于金融创新成因 所进行的有关理论探讨和分析多种多样，由此产生了许多不同的流派，形成了西 方金融创新理论体系。 技术型金融创新。以韩农( t h h a r m o n ) 和麦道威( j m m c d o w e l l ) 为 代表的技术型金融创新学派认为高科技在金融业的广泛应用，为会融创新提供了 物质上和技术上的保证，引发诸多以电子化、网络化为特征的金融创新，大大缩 小了金融活动的时间和空间的距离。这样金融创新使成本降低成为可能，并能使 人们采用新的手段，更好地将风险分散在经济运行之中。 约束诱导型金融创新。西尔伯( w l s i l b e r ) 主要是从供给角度来探索 金融创新的成因。西尔伯从寻求利润最大化的金融公司创新这个最积极的表象开 始进行研究，由此归纳出金融创新是微观金融组织为了寻求最大的利润，减轻外 部对其产生的金融压制而采取的“自卫”行为。西尔伯认为，金融压制来自两个 方面。其一是政府的控制管理。由于外部条件变化而产生的金融压制，使金融机 构的效率降低，所付出的机会成本越来越大。金融机构必须努力通过创新提高效 率来弥补这部分损失，同时创新也可以逃避压制尽量降低其机会成本的增加所带 来的损失。其二是内部强加的压制。为了保障资产具有流动性的同时还有一定的 偿还率，以避免经营风险，保证资产营运的安全，金融企业采取了一系列资产负 债管理制度。这些规章制度，一方面虽然确保了金融企业的营运稳定，另一方面 却形成了内部的金融压制。两个方面的金融压制，特别是外部条件变化所产生的 金融压制会使实行最优化管理和追求利润最大化的金融机构，从机会成本角度和 金融企业管理影子价格与实际价格的区别来寻求最大程度的金融创新。这就是微 观金融组织金融创新行为的诱因。 制度型金融创新。戴维斯( s d a v i s ) 、塞拉( r s y l l a ) 、诺斯( n o r t h ) 和维斯特( r i c w e s t ) 为代表的学者认为作为经济制度的一个组成部分，金融创 新应该是一种与经济制度互为影响、互为因果的制度改革在计划经济制度下，虽 然也存在通货膨胀、财富增长内外制约等可以触发金融创新的因素，但由于在高 度的集中和严格的管理下，金融创新无法展开；在自由经济制度下，金融创新的 种类少，且不可能出现那些回避管制的金融创新；只有在有管制的市场经济中才 能出现全方位的金融创新。基于这种观点，在有管制的市场经济中j 金融体系的 任何因制度改革的变动都可以视为金融创新。因此，政府行为的变异都会引起金 融制度的变化。如政府货币政策为金融稳定和防止收入分配不均等而采取的金融 改革，虽然是以建立一些新的规章制度为明显的特征，但它的意义已不是以往的 “金融压制”的概念，而是带上了“创新”的印记。最明显的例子是，1 9 1 9 年 美国联邦储备体系和1 9 3 4 年存款保险金制度的建立，它们都是作为政府当局为 稳定金融体系而采取的有力措施。它们虽然是金融管制的部分，但也可认为是 金融创新行为。 规避型金融创新。凯恩( e j k a n e ) 提出了“规避”的金融创新理论。 所谓“规避”就是指对各种规章制度的限制性措施实行回避。“规避创新”则是 回避各种金融控制和管理的行为。它意味着，当外在市场力量和市场机制与机构 内在要求相结合，回避各种金融控制和规章制度时就产生了金融刨新行为。规避 型创新某种程度上是西尔伯的诱导型创新和制度创新的折衷。凯恩设计了一个制 定规章制度的框架。在这个框架中，管制者制订经济规章制度的程序和被管制者 规避的规章的过程是相互作用的，管制者与被管制者之间存在一个对峙博弈的过 程。通过双方不断的博弈形成了比较成熟的和实用的规章制度。 交易成本说。希克斯( j r h i c k s ) 和尼汉斯( j n i e h a n s ) 认为金融创 新的支配因素是降低交易成本。交易成本的内涵虽然复杂，但希克斯把交易成本 和货币需求与金融创新联系起来考虑，得出了以下逻辑关系：交易成本是作用于 货币需求的一个重要因素，不同的需求产生对不同类型金融工具的要求，交易成 本高低使经济个体对需求预期发生变化。交易成本降低的发展趋势使货币向更为 高级的形式演变和发展，产生新的交换媒介、新的金融工具。不断地降低交易成 本就会刺激金融创新，改善金融服务。可以说金融创新的过程，就是不断降低交 易成本的过程，交易成本的降低又会不断地推动金融创新。因此，金融创新和降 低交易成本之间是相辅相成的。 财富效应理论。格林鲍姆( s i g r e e n b u m ) 和海伍德( c f h a y w o o d ) 在 研究美国金融业的历史发展时认为，二战以后经济的高速发展所带来的财富增长 是决定对金融资产和金融创新需求的主要因素。财富迅速增长加大对金融资产和 金融交易的需求，改变了人们对于金融服务的偏好，人们持有金融资产的动机也 就多样化了，由此激发了金融业通过创新来满足这些需求。 ( 2 ) 国内研究综述 中国学者对金融创新问题的研究是从8 0 年代中期开始的。1 9 8 5 年1 2 月周 林教授和何旗先生在金融研究上发表的介评文章和两篇译文中首次出现“金 4 融创新”一词，之后在其他刊物和书籍中陆续出现了一些与金融创新相关的文献。 目前中国学者在关于我国金融创新的动因以及银行业金融创新的现状方面的研 究较多，比较有代表性的观点有： 武长河、李灿( 2 0 0 4 ) 。1 在“中西方金融创新动因比较研究”一文中，归纳了 我国金融创新的动因主要体现在以下四个方面：“政府推进”型金融创新。 它是指在我国经济转型过程中政府对新的金融业务、金融机构和金融市场以适应 经济改革的要求而进行的创新。在经济体制由计划向市场转变得渐进改革中，国 民经济运行暴露出许多新的问题，为解决这些问题，政府有进行金融创新的内在 动因。“市场失败”型金融创新。它是指运用金融创新克服金融市场的缺陷， 市场作为调配资源的基础性手段在某些领域会失灵，需要金融创新对“市场失败” 领域进行弥补。我国政策性金融机构的建立可以说是这种金融创新的最好例证。 “技术推进”型金融创新。它的涵义与西方金融创新的“技术推进”型理论 基本一致，该种动因也是目前我国金融创新的主要动因之一。“追逐利润” 型金融创新。它是指以追求利润最大化为目标而进行的金融创新，此种创新可以 从两个方面着手，一方面通过扩大收入，另一方面通过降低“交易成本”。在这 方面的例证有商业银行开展广泛的表外业务来增加收入、使用计算机技术减少交 易成本等。 李平( 2 0 0 6 ) 。1 在“我国银行业金融创新的现状与问题”一文中，归纳了我 国银行业金融创新的现状：经营体制创新。一些商业银行积极探索专业化经 营，实现内部的公司化运作，成立了票据中心、资金运营中心、信用卡中心、电 子银行中心、个人理财中心、数据处理中心、产品研发中心等各类业务中心。 管理创新。一些商业银行开始构建内部经营管理体系，加快以客户为中心，以风 险控制为主线的业务流程再造，通过推行业务前中后台分离，完成数据大集中， 并在此基础上调整内部组织架构，开发各种业务系统，部分业务实现了垂直化的 条线管理和业务整合。业务创新。各商业银行逐渐从传统存贷款业务为主转 移到资产、负债和中间业务并重的轨道上来，纷纷推出各类创新产品。资产类业 务创新表现为贷款对象的细分和满足特定融资需要的业务品种；负债类业务创新 则以各种理财产品为主流，包括各类债券、大额存单、企业协议存款、银证通、 银保通等产品；在中间业务领域，结算、咨询、担保承诺、投资银行、资产托管、 基金托管、衍生金融产品交易等创新活动，为商业银行改变收入结构、提高综合 经营效益、实施经营战略转型提供了契机。服务手段创新。各商业银行依托 技术支持，不断拓宽服务渠道、改变服务方式、提高业务附加功能，各种自动存 款机、自助银行服务和银行卡产品，为银行增值延伸服务提供了平台。 李栋( 2 0 0 5 ) “1 在“我国商业银行金融创新发展研究”一文中，指出近年来 我国商业银行进行了多项金融创新，制度上，品种上、工具上都迈出了可喜的步 伐。但我国商业银行也受到多方面因素的制约，还存在一些问题：金融品种 仍然较少。消费信贷、网上银行、租赁、个人理财业务只是少量开办，仍处于初 级的探索阶段：投资银行、商业银行、国际金融和衍生金融工具业务等方面，尚 有可观的发展空间。金融仓口新主要表现为数量扩张，质量较低。由于金融创 新主体素质不高，创新的内容显得比较肤浅。同国外发达国家的金融创新相比， 手段也比较过后。同时我国金融创新的科技含量较小，深度不够。负债类业 务创新多，资产类业务创新少，中间业务发展缓慢。金融创新环境不完善。 具体表现在：在很大程度上，我国的金融体系仍存在一定程度的垄断，四大国有 商业银行无论在机构数量、从业人员以及资产规模等方面都占有垄断地位，这种 行业垄断不利于金融创新。另一方面，金融管制仍相当严格。社会公众的金 融意识不强。现行的情况是我国城乡居民储蓄意识强，但消费意识、投资理财意 识较弱，通过商业银行这个中介来投资理财、消费的意识淡薄。 i 2 2 关于银行竞争力研究 ( 1 ) 国外研究综述 当前，国外对银行竞争力的评价研究主要体现在以下几个方面：一是世界经 济论坛和瑞士洛桑国际管理开发学院设立的金融体系国际竞争力评价指标及其 测评；二是英国的银行家、欧洲银行家等杂志对世界大银行的排名和比较； 三是资信评级机构对商业银行进行的评级。四是政府监管机构从监管的角度来进 行的，侧重的是整个金融体系的稳健性，目的是避免一个国家或地区的金融危机。 如美国采用的银行评级体系c a e l s 。 由世界经济论坛和瑞士洛桑国际管理开发学院设立的金融体系国际竞争 力评价标准。这套方法主要根据一国金融业对整体经济的作用和影响程度来衡量 一国金融业的整体竞争力。按照这一标准，金融业的竞争力主要由四个方面组成： 6 一是反映利率、资本成本、信用等级的资本竞争力；二是反映贷款、地区资本市 场、国外资本市场开发、出口信用代理和风险资本的资本效率的竞争力：三是反 映证券市场资本化、证券市场价值、上市公司、内部交易等证券市场运行的竞争 力；四是反映中央银行、银行规模、储蓄、国有独资银行、股份制商业银行和法 律监管的金融服务效率的竞争力。 这套方法对银行业竞争力的研究，主要包括以下几个方面的指标：第一，中 央银行政策对经济发展的影响是否积极，这是一项调查指标，反映人们对一国中 央银行货币政策的制定和执行情况的比较；第二，银行规模，这是一个比较银行 资产大小的指标，主要通过统计本国位居资产排名前5 0 0 家之内的数目，来对一 国的银行规模进行评价；第三，银行业资产额占g d p 的比重，反映一国银行业的 相对规模；第四，存贷款利差，指银行贷款利率与存款利率之差，由于存贷款利 差是商业银行利润的主要来源，因此存贷利差的高低可以反映商业银行的营业效 率；第五，对金融机构的法律监督是否足以保持金融稳定，这也是一项调查指标， 反映中央银行金融监管职能的发挥情况。 世界1 0 0 0 家银行的排名和比较。英国的银行家、欧洲银行家以及 亚洲货币等杂志每年按照一级资本规模为标准，对世界i 0 0 0 家大银行进行 排名，这一排名既可以考察单个银行，又可以考察一国银行的实力水平。除了一 级资本规模指标以外，世界1 0 0 0 家大银行的评估指标还包括：银行的资产、资 本资产比率、资产收益率、资本收益率等综合指标。世界1 0 0 0 家大银行的排名 动态地对银行的资产状况、盈利能力、在当今世界上的地位等作了全面、客观的 评价，因此，这一排名被视为银行间最具权威的实力评估，具有很高的权威性， 被各国政府和有关部门加以研究和应用。 资信评级机构对商业银行进行的评级。资信评级机构如标准普尔、穆迪 公司对商业银行进行的评级，该评级机构主要是服务于投资者，比较侧重于商业 银行的经营状况和发展前景，同商业银行竞争力评价较为相似。但标准普尔、穆 迪公司前评级体系属于企业的核心技术，外界无法系统的了解。 美国采用的银行评级体系c a m e l s 。c a m e l s 体系各项指标的基本含 义：一是资本充足率；二是资产质量，监管机关主要通过信贷资产五级分类来计 算和评定银行的资产管理及支付能力；三是管理能力，主要是通过董事会成员的 谈话了解银行的管理状况，检查银行的内控制度和遵纪守法情况；四是盈利能力， 通常来说，资产收益率高于1 以及资本收益率高于1 5 的银行是经营好的银行， 资产收益率低于0 3 ，资本收益率低于5 则比较差；五是资产的流动性，主要 是考察贷款期限结构是否与负债结构相匹配、银行存款的波动情况等；六是敏感 性，敏感性主要指银行对市场风险的敏感性，包括银行盈利与利率逆向变动的敏 感性。评价银行的敏感性，主要侧重于其监控和管理市场风险的能力，对市场风 险的反映能力，特别是对利率风险的管理能力。 骆驼银行评级制度将银行分为五个等级：一级为经营十分稳健的银行，是几 乎在所有方面都比较优秀的银行：二级表示银行具有控制风险的能力，是健康银 行，但在正常经营中存在可改正的适度的缺陷；三级是需要引起监管者特别关注 的银行，该银行已经出现不良资产，并存在一系列缺陷，需要的不仅仅是正常的 监管；第四级是问题银行，这类银行有很大的资产缺陷或其他令人不满意的地方， 存在破产的可能性尚不明显：第五级是濒临破产的银行，要求股东或其他方面进 行紧急帮助，破产的可能性很大。 骆驼银行评级制度评级体系在西方影响非常大，是美国银行监管的主要方 法。美国监管当局主要通过对六大指标的评价，来确定一个银行的经营状况嘲。 ( 2 ) 国内研究综述 焦瑾璞( 2 0 0 1 ) 硎是国内最早也是最有影响的研究者之一，他将理论和实践 相结合对银行竞争力进行了深入的探讨，建立了一个包含现实竞争力、潜在竞争 力和环境竞争力三个方面若干个具体指标的中国银行业竞争力指标体系，并对四 大国有商业银行的现实竞争力进行了定量分析，最后提出了加强中国银行业国际 竞争力的途径和政策建议；他认为中国银行业现实竞争能力主要包括市场占有 率、盈利能力、经营能力、资产质量和资本充足率等财务会计指标，可以基本分 析银行业的现状；中国银行业的潜在竞争力，代表银行业内部因素影响未来竞争 力的隐性指标集，如银行业的组织管理体制、经营体制、业务体系、创新能力和 银行监管有效性等，测度竞争力的后续能力；中国银行业的环境竞争力，代表外 部因素影响未来竞争力的隐性指标集，包括宏观经济环境、金融运行态势和效应 以及相关产业的发展态势等，衡量外部因素对银行竞争力的影响。 周立、戴志敏( 2 0 0 2 ) ”3 在此基础上进一步研究银行竞争力，并将对象集中 于中小商业银行；他们结合国外中小商业银行的发展，提出竞争力分析框架，并 在此基础上分析中国中小商业银行的现状，提出提升其竞争力的具体途径。 中国人民银行营业管理部课题组( 2 0 0 4 ) 。1 以首都地区中外资银行的经营机 构为样本，通过外部环境因素、银行经营状况、市场拓展能力、创新能力和组织 管理能力等五个方面比较其竞争力情况，发现中外资银行的综合竞争力悬殊。 国内关于商业银行核心竞争力的研究还比较少且分散，没有形成系统的理 论。 马长有( 2 0 0 3 ) 。1 认为商业银行核心竞争力评价指标体系，既要反映商业银 行某一时期的实际竞争能力，也要反映变化着的因素，即把竞争实力与竞争潜力 统一考虑。他首先运用系统依存合理的相对性原理从定性的角度采用d e l p h i 专 家预测法对指标体系中的各项指标进行了预选，然后分别从经济实力、管理竞争 力、科技竞争力、员工素质竞争力、环境竞争力五个方面预选了许多指标，从量 的角度来判断，进行进一步筛选，并设计确立了评价与诊断商业银行核心竞争力 指标体系的层次模型。 孟琳、王辉民( 2 0 0 3 ) “”在“中国银行业的核心竞争力研究”一文中，认为 银行业的核心竞争力与体现一系列知识本质的内容有关，虽然银行业属于社会第 三产业，即以提供劳务为主营业务的服务行业，但是其提供的劳务中不仅包含人 力层次上的附加值，而且也包含着技术层上的附加值，通过技术和服务两个方面 的竞争优势把银行与竞争对手区分开来。根据核心竞争力的概念与特征、金融业 的特点和我国的现实国情，孟琳将中国银行业的核心竞争力定义为银行内部的知 识集合，是以知识为基本内核的组织结构、人力资源、信息系统、企业文化和创 新能力的结合，是能够使银行在一定时期内在金融市场内保持现实和持续竞争优 势的动态能力系统。 温彬( 2 0 0 4 ) “”认为商业银行核心竞争力是个不断发现、识别培育和提升的 过程。银行核心竞争力的基础是金融技术，制度保障是组织结构，载体是人力资 源，三者相互作用，共同反映银行业的本质：以人为本，通过产品和服务创新， 满足客户的个性化需要，最终实现银行盈利。他指出，中国工商银行核心竞争力 在于电子银行，建设银行在于综合业务能力，中国银行在于外汇业务，农行空缺。 陈洪转、郑垂勇( 2 0 0 4 ) “基于商业银行价值链和核心竞争力的影响要素， 9 从核心竞争力内涵特征角度，在5 个准层次、1 9 个指标层和5 1 个辅助指标的基 础上，初步建立了商业银行核心竞争力评价指标体系和识别、评价、培育流程。 1 3 研究范围、内容和方法 i 3 ，i 研究范圉 本文研究的是我国银行业的核心竞争力，中国完整的银行体系包括中央银 行、政策性银行、商业银行、信用社等。中央银行是一国银行体系中处于主导地 位，负责制定和执行国家的货币信用政策，实行金融管理和监督，控制货币流通 与信用活动的金融中心机构，承担着特殊的社会责任，具有国家机关的性质。政 策性银行是为贯彻政府的社会经济政策和意图，不以商业性标准为经营原则，而 是以国民经济发展的整体和长远利益为目标，在特定领域内从事政策性融资活 动，并为政府所控制的专业性金融机构；上述两类银行都不是真正意义上的金融 企业，所以不存在竞争力研究的需要。 本文是研究可以在整个中国大陆范围内开展业务经营活动的商业银行之银 行核心竞争力。城市商业银行在最近几年中有了飞速的发展，但由于我国银行业 的信息透明度较差，城市商业银行的数据基本上没有，在中国统计年鉴、中 国金融年鉴等主要参考资料上都没有可供研究的资料。另一方面，四家国有商 业银行和1 0 家股份制商业银行占我国金融市场份额的绝大部分，且分支机构设 置都是全国性的，基本上处于同一层次，具有可比性，而城市商业银行其业务范 围基本上局限于所在城市，可比性较差。由此，本文的研究对象是中国工商银行、 中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中信实业银行、中国光大 银行、华夏银行、广东发展银行、民生银行、深圳发展银行、招商银行、兴业银 行、上海浦东发展银行。 i 3 2 研究内容 第一章一绪论。介绍了本文的选题目的和意义，对国酗p 金融创新及银行竞 争力的研究成果进行了回顾，给出了本文拟解决的关键问题和研究方法、技术路 线、创新内容等。 第二章金融创新发展的机理分析。主要介绍金融创新的内涵，国内外金融 创新发展的历程、现状和趋势，以及我国银行业金融创新的现状及存在的问题。 第三章我国银行业核心竞争力理论分析。主要分析银行作为特殊的企业其 1 0 核心竞争力的内涵及特征。并且分析了在金融市场开放背景下，我国银行业的优 势、劣势、以及面临的机遇和挑战。 第四章金融创新对我国银行业核心竞争力的影响分析。详细论述了金融创 新在增强我国银行业的抗风险能力与发展能力、盈利能力、流动性等方面的影响， 为评价指标体系的建立提供了理论基础。 第五章我国银行业核心竞争力评价体系的构建与实证分析。建立了我国银 行业核心竞争力的评价指标体系，并用因子分析法结合我国1 4 家商业银行和2 家国外著名银行的数据进行实证分析，得出结论并进行分析。 第六章金融创新是提升我国银行业核心竞争力的关键。从金融创新的角度 给出了提升我国银行业核心竞争力的六点对策。 第七章结论和展望。归纳总结了全篇论文所进行的工作、解决的问题、得 出的结论，并指出了论文的不足之处，分析了下一步的工作。 1 3 3 研究方法 本文以产业经济学、金融学、管理学相关理论和方法为指导，在总结国内外 金融创新以及核心竞争力理论的基础上、结合我国的实际情况，拟采用规范分析 与实证分析相结合、定性分析与定量分析相结合的方法，旨在对金融创新与我国 银行业核心竞争力的构建进行深入探索与研究。论文的技术路线见图1 - 1 所示。 1 4 论文创新点 本文的创新点主要体现在以下几个方面： 一是关于金融创新的定义，目前国内外的解释有许多种，本文基于熊比特的 创新理论，结合我国的国情和本文研究的具体内容，提出在我国的特定情况下金 融创新的内涵及特点。 二是目前我国金融理论界不乏对商业银行金融创新和商业银行核心竞争力 的单方面研究，但是能够真正将两者结合在一起进行研究盼并不多。本文正是把 金融创新与我国银行业的核心竞争力联系起来，从金融创新的角度分析其对我国 银行业核心竞争力的影响，并且基于金融创新对我国银行业核心竞争力影响的论 述，从银行的盈利能力、抵御风险能力、资产流动性、发展能力等各个层面建立 我国银行业核心竞争力的指标体系。 三是依据我国银行业核心竞争力的指标体系与我国1 4 家全国性商业银行的 数据，采用因子分析法对我国银行业核心竞争力进行分析评价，同时根掘评价结 果可以初步了解我国银行业核心竞争力的基本情况以及通过与国外先进银行的 比较发现我国银行业的差距，从而提出加快金融创新是提升我国银行业核心竞争 力关键和主要对策。 第2 章金硅创新的机理分析 2 1 金硅创新的内涵 2 1 1 国内外理论界对金融创新的界定 对于金融创新的含义，迄今为止，国内外尚无统一定论。但被人们引用最多， 且较有权威的有如下几类“”： 第一类，国内著名经济学家和知名人士对金融创新的理解。 北京大学陈岱孙、厉以宁主编的国际金融学说史“”对金融创新所下的定 义为：金融创新就是在金融领域内建立新的生产函数，是各种金融要素的新的结 合，是为了追求利润机会而形成的市场改革。它泛指金融体系和金融市场上出现 的一系列新事物，包括新的金融工具、新的融资方式、新的金融市场、新的支付 清算手段以及新的金融组织形式与管理办法等内容。整个金融业的发展史就 是一部不断创新的历史，金融业的每一次重大发展，都离不开金融创新，信用货 币的出现，商业银行的诞生，支票制度的推广等是历史上最重要的创新。 香港大学经济系教授饶余庆对金融创新的表述为：金融创新在经济史上早已 有之。例如，货币的发明商业银行的出现，1 9 世纪英国银行制度的蓬勃发 展。支票的广泛使用，不但是金融创新的另一重大进展，而且也触发了延续至今 的经济思想史上著名的通货学派和银行学派的争论尤其是2 0 世纪7 0 年代以 来，金融创新日新月异，席卷世界各大金融中心“。 徐进前所著的金融创新“”一书中，对金融创新所下的定义为：“金融创 新是各种金融要素的新的组合，是为了追求最大利润而发生的金融改革。” 第二类，外国经济学家，十国集团对金融创新含义的解释“”。 十国集团中央银行研究小组编写的关于近年来国际银行业的创新报告中 认为，广义的金融刨新应包括两种：一是金融工具的创新，二是金融创新的三大 趋势。关于金融工具的仓新，该报告认为，任何金融工具都可以看作若干特性的 结合。这些特性包括收益、价格、风险、流动性、数量大小、期限长短等。在某 一工具罩面都有某些不同特性交叉在一起。金融创新可以看作通过对这些特性加 以交叉和重新组合的过程来创造新工具。这种交叉和重组过程就称之为金融 创新过程。关于金融创新的三大趋势，该报告认为：三大趋势之一是证券化以及 使银行信用和资本市场的界限变得模糊不清的趋势；趋势之二是资产负债表外业 务越来越重要：趋势之三是全球金融市场一体化倾向的出现。 美国出版的银行辞典中对金融创新词条的解释为“支付制度促进银行及 一般金融机构作为资金供求中介作用的减弱或改变”，并将金融创新概括为四个 方面：一是金融技术创新；二是金融风险转移创新；三是信用形式的创新；四是 产生股权的创新等。 2 1 2 本文对金融创新内涵的界定 根据以上对金融创新的表述，金融创新不是指某一阶段的改革和深化，而是 指整个金融发展史上每一次的重大突破，金融业的发展史就是一部金融创新的历 史；金融创新既包括金融理论的创新，也包括金融业务的创新；既包括宏观金融 创新，也包括微观金融仓i 新；中国的金融创新主要体现在中央银行的确立，金融 体系的健全、多种金融工具的涌现、金融调控和金融监管力度的加强等，但这些 创新还只是初步的。 以上理论界的不同观点从不同的角度论述了金融创新的含义，有的侧重微 观层次，有的注重宏观变化。 本文所说的金融创新主要是指狭义金融创新，具体界定如下：金融创新是指 金融业各种要素的重新组合，具体是指金融机构和金融管理当局出于对微观利益 和宏观效益的考虑面对机构设置、业务品种、金融工具、制度安排、技术支持、 服务手段等方面所进行的金融业创造性变革和开发活动。该定义包括：金融创新 的主体是银行金融机构、非银行金融机构和金融管理当局；金融创新的根本目的 提高金融业整体效益；金融创新的本质是金融要素的重新组合；金融创新的表现 形式是金融机构、金融业务、金融工具、金融技术、服务手段的创新。 根据我国银行业自身的特点，笔者认为：我国银行业的金融创新是我国商业 银行在金融活动中，为了提高盈利能力、抗风险能力、增强自身竞争能力和拓展 发展空间而进行的有效创造。它主要包括业务创新、经营理念的创新、技术创新、 管理创新和组织结构创新等形式的创新。 2 2 西方银行业金融创新历程与趋势 2 2 1 西方银行业金融创新发展历程 西方商业银行金融创新始自2 0 世纪6 0 年代，仔细分析此时的新金融工具， 他们并没有对西方国家金融市场产生重大冲击，也未能使西方金融结构和管理体 制发生相应的改革，仅仅是7 0 、8 0 年代金融创新的一种前奏。此时商业银行金 融创新的基本特征是：金融创新的主要目的是为了逃避金融管制，客观上也起到 了转嫁风险的效果。它们既是融资手段的创新，也是金融市场的创新。 7 0 年代金融创新的基本特征是：金融创新的主要目的是转嫁风险，有别于 6 0 年代逃避管制的创新。流动性和市场收益率相结合的变相活期存款( 如货币 市场存款证等) 使储蓄存款如短期货币市场证券与活期存款的本质差别消失，改 变了传统的货币定义，引起了货币市场资产结构的重新组合。而7 0 年代出现的 期货、期权交易，改变了金融工具狭义的融资和金融中介性质，将投资、