（政治经济学专业论文）马克思利息理论与西方利息理论的比较研究.pdf

马克思利息理论与西方利息理论的比较研究 摘要 利率市场化改革是市场经济发展的需要，也是我国金融体制改革的必然趋 势。利率作为一个重要的宏观经济变量，对一国宏观经济起着重要的调控作用。 由于目前我国正处于利率市场化改革过程中，必然会遇到各种新问题、新情况， 这就需要一个完整的理论来指导实践。因此，本文希望通过对马克思主义经济学 与西方经济学利息理论的比较研究，探索适用于我国利率市场化改革的理论依 据，从而更好的指导我国的利率市场化改革。 本文首先论述了马克思利息理论的基本内容，主要包括利息的产生、利息的 来源和本质、利息率的决定、利息率变动的影响因素以及利息率的经济作用；其 次，将西方利息理论的研究划分为早期西方利息理论、近现代西方利息理论和当 代西方利息理论的发展三个阶段，简要介绍和分析了三个阶段不同流派或个人的 利息理论的主要内容；再次，将马克思利息理论与西方利息理论进行比较研究， 具体包括：阶级立场和研究目的、研究角度、研究方法、理论基础和研究内容的 比较，通过比较，可以发现：从总体上来看，马克思利息理论和西方利息理论在 阶级立场和研究目的、研究角度、研究方法和理论基础等方面都存在明显的分歧， 二者是属于两个根本对立的理论体系；而在具体研究内容上，它们在利息的来源 与本质、利息率的决定、利息和利息率的作用以及利率政策效应等方面也存在着 分歧；但在现实的社会经济条件下，两种利息理论在市场利息率的决定、利率的 功能作用、利率结构、利率政策等方面的认识上又存在着某些共通之处。最后， 提出两种利息理论对我国利率市场化改革的理论意义，指出马克思的利息理论对 我国社会主义市场经济条件下的利息问题具有指导意义；而西方利息理论尽管具 有明显的缺陷，但它对我国经济生活仍具有一定的借鉴意义。因此，要建立适合 我国的科学的利息理论体系，应在坚持马克思主义为指导的前提下，紧密结合实 际，吸收和借鉴西方利息理论中的合理成分，不断地赋予马克思利息理论以新的 内容，从而更好的指导我国的利率市场化改革。 关键词：马克思利息理论；西方利息理论；比较研究；利息；利率 马克思利息理论与西方利息理论的比较研究 a c o m p a r a t i v es t u d yo fm a r x i s t i n t e r e s tt h e o r y a n dw e s t e r ni n t e r e s tt h e o r y a b s t r a c t t h em a r k e t i z a t i o no fi n t e r e s tr a t ei sam u s ti nt h ed e v e l o p m e n to fm a r k e t e c o n o m y , a n di s t h et r e n do fc h i n a sf i n a n c i a ls y s t e mr e f o r m a sa l li m p o r t a n t m a c r o e c o n o m i cv a r i a b l e ，i n t e r e s tr a t ee x e r t sah e a v y w e i g h tr e g u l a t i o ne f f e c to nt h e m a c r o e c o n o m yo fac o u n t r y g i v e nt h a tc h i n ai s i nt h em i d d l eo fi n t e r e s tr a t e m a r k e t i z a t i o n ，u n p r e c e d e n t e dp r o b l e m sa n dc h a l l e n g e sa r eq u i t el i k e l yt op o pu p ， w h i c hc a l l sf o rac o m p l e t et h e o r e t i c a lf r a m e w o r kt og u i d et h ea c t u a lp r a c t i c ed u r i n g t h em a r k e t i z a t i o n t h e r e f o r e ，t h i st h e s i sa t t e m p t st of i n do u tt h et h e o r e t i c a la n d p r a c t i c a lb a s i sf o rc h i n a si n t e r e s tr a t em a r k e t i z a t i o nt h r o u g hac o m p a r a t i v es t u d yo f m a r x i s ti n t e r e s tt h e o r ya n dw e s t e r ni n t e r e s tt h e o r y a tf i r s t ，t h i st h e s i ss k e t c h e so u tt h ee s s e n t i a l so fm a r x i s ti n t e r e s tt h e o r y , i n c l u d i n gt h ec a u s e so fi n t e r e s t ，t h es o u r c ea n dn a t u r eo fi n t e r e s t ，t h ef a c t o r sd e c i d i n g t h ev a r i a t i o no fi n t e r e s tr a t ea sw e l la st h ee c o n o m i cf u n c t i o n so fi n t e r e s tr a t e t h e na b r i e fi l l u s t r a t i o na n da n a l y s i sa r ep r e s e n t e do nd i f f e r e n ts c h o o l so fw e s t e r ni n t e r e s t t h e o r ya c r o s st h r e em a i np e r i o d s - - - - - e a r l yi n t e r e s tt h e o r y , m o d e r ni n t e r e s tt h e o r ya n d c o n t e m p o r a r yi n t e r e s tt h e o r y f o l l o w i n gt h a t ，ac o m p a r a t i v es t u d y i sc o n d u c t e d b e t w e e nm a r x i s ti n t e r e s tt h e o r ya n dw e s t e r ni n t e r e s tt h e o r y , s p e c i f i c a l l yi nt e r m so f c l a s ss t a n d ，r e s e a r c hp u r p o s e ，r e s e a r c hp e r s p e c t i v e ，r e s e a r c hm e t h o d ，t h e o r e t i c a lb a s i s a n dr e s e a r c ho b j e c t s t h ec o n c l u s i o nc a l ld r a w nt h a tt h et w ot h e o r i e sa r ed i s t i n c t l y c o n f l i c t i n gi nt e r m so fc l a s ss t a n d ，r e s e a r c hp u r p o s e ，r e s e a r c hp e r s p e c t i v e ，r e s e a r c h m e t h o da n dt h e o r e t i c a lb a s i s ，m a k i n gt h e mf u n d a m e n t a l l yc o n t r a d i c t o r ys y s t e m s h o w e v e r , w h e ni t c o m e st oc o n c r e t er e s e a r c ho b j e c t s ，t h et w ot h e o r i e ss h o w d i s c r e p a n c i e si nt h er e s p e c t ss u c ha st h es o u r c ea n dn a t u r eo fi n t e r e s t ，t h ed e c i s i o no f i n t e r e s tr a t e ，t h ef u n c t i o n so fi n t e r e s ta n di n t e r e s tr a t ea sw e l la st h ep o l i c ye f f e c to f i n t e r e s tr a t e d e s p i t eo fa l lt h e s ed i f f e r e n c e s ，s o m e t h i n gi nc o m m o ni sd i s c o v e r e d ， g i v e na na c t u a ls o c i o e c o n o m i cc o n d i t i o n ，i nt h eu n d e r s t a n d i n ga st ot h ed e c i s i o no f m a r k e ti n t e r e s tr a t e ，f u n c t i o n so fi n t e r e s tr a t e ，s t r u c t u r eo fi n t e r e s tr a t ea n di n t e r e s t r a t ep o l i c y f i n a l l y , t h et h e o r e t i c a ls i g n i f i c a n c eo ft h et w oi n t e r e s tt h e o r i e si nt h e m a r k e t i z a t i o no fi n t e r e s tr a t ei se l a b o r a t e d ，p o i n t i n go u tt h a tm a r x i s ti n t e r e s tt h e o r y c a r r i e sag u i d i n gi m p l i c a t i o ni na d d r e s s i n gt h ei n t e r e s tr a t ei s s u e si nc h i n a ss o c i a l i s t e c o n o m i ce n v i r o n m e n t w h i l ei th a sa p p a r e n tl i m i t a t i o n s ，w e s t e r ni n t e r e s tt h e o r ys t i l l i i 马克思利息理论与西方利息理论的比较研究 p r o v i d e su sw i t hs o m ei n s p i r a t i o n s t h e r e f o r e ，w i t hav i e wt oe s t a b l i s h i n gas c i e n t i f i ca n dm o d e r n i z e di n t e r e s tt h e o r y t h a tm e e t sc h i n a sn e e d s ，ac o m b i n a t i o nw i t ht h ea b s o r b a b l ee l e m e n t si nw e s t e r n i n t e r e s tt h e o r yi sa d v i s e db a s e do na c t u a lp r a c t i c e s b yc o n s t a n t l yr e f r e s h i n gm a r x i s t i n t e r e s tt h e o r y , ab e t t e rt h e o r e t i c a lg u i d a n c ec o u l db es p u no u tt os e r v et h er e f o r mo f i n t e r e s tr a t em a r k e t i z a t i o n k e y w o r d s ：m a r x i s ti n t e r e s tt h e o r y ；w e s t e r ni n t e r e s tt h e o r y ；c o m p a r a t i v es t u d y ； i n t e r e s t ；i n t e r e s tr a t e 1 1 i 西北大学学位论文知识产权声明书 本人完全了解西北大学关于收集、保存、使用学位论文的规定。 学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版。 本人允许论文被查阅和借阅。本人授权西北大学可以将本学位论文的 全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存和汇编本学位论文。同时授权中国科学技术信息研 究所等机构将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库或其它 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，比上年加快了0 3 个百分点；居民消费价格总水平比上年上涨4 8 ，涨 幅比上年提高3 - 3 个百分点，并且1 2 月份居民消费价格水平同比上涨6 5 ；固 定资产投资比上年增长2 4 8 ，增幅比上年加快0 9 个百分点；外贸顺差达到2 6 2 2 亿美元，比上年增加8 4 7 3 亿美元。可见，利率政策的连续使用对我国宏观经济 的影响甚微。由于目前我国正处于利率市场化改革过程中，必然会遇到各种新问 题、新情况，这就需要一个完整的理论来指导实践。正是基于此。本文希望通过 对马克思主义经济学与西方经济学利息理论的比较研究，探索适用于我国利率市 场化改革的理论依据，从而更好的指导我国的利率市场化改革。 1 2 文献综述 1 2 1 国外文献回顾 西方经济学说史上关于利息问题的研究最早可以追溯到古希腊时期，那时出 现了一些有关利息问题的经济思想，是随着早期高利贷贷款放息行为的产生而产 马克思利息理论l j 西方利息理论的比较研究 生的。西方学者将利息问题作为理论问题进行大量阐述则是从古典学派开始的， 之后通过对前人理论的批判、修正、补充和发展，从不同角度提出了各自的利息 理论，至今已经发展成为一套完整的利息理论体系。这方面的内容在论文正文中 专门作为一部分来详细论述，这里先不涉及。 国外马克思主义者关于马克思经济思想的研究很多，但专门针对马克思的利 息理论进行研究的文献则很少，而且大多集中在对马克思利息理论赖以建立的理 论基础劳动价值论和一般情况下利率水平的决定因素平均利润率的研 究上。1 9 世纪末2 0 世纪初西方爆发了关于马克思劳动价值论的大论战，马克思 主义的反对派庞巴维克( b 6 h m b a w e r k ，e ) 和伯恩施坦( b c r n s t e i n ，e ) 等与西 方马克思主义经济学家之间展开了激烈的争论。庞巴维克认为，马克思只是以一 种纯逻辑的方法来证明价值的本质，但并没有提供任何经验上的或心理上的证 明。伯恩施坦认为马克思的劳动价值论中“价值就失去了任何衡量性，成了纯粹 的思维的构想”，他否定了马克思的劳动价值论，并试图对其进行“修正”。对此， 西方马克思主义者对其进行了猛烈的批判。卢森堡( l u x e m b o u r g ，r ) 指出伯恩 施坦根本不懂得马克思对劳动价值论的“抽象”是存在于商品经济中的、一种“现 实的社会存在”。考茨基( k a u t s k y , k ) 则指出伯恩施坦是背离唯物史观和辩证 法的基本原理和基本法则来理解劳动价值论的本质规定性的，他强调决定性的是 方法而不是结论。希法亭( h i l f e r d i n g ，r ) 在他的驳庞巴维克对马克思的批判 ( 1 9 0 4 ) 一书中反驳了庞巴维克对马克思价值范畴内涵的“责难，对马克思价 值范畴的内在规定性做了阐释，并且系统的批判了边际效用价值论，将其看作是 一种主观主义的价值理论。二次大战之后，国外马克思主义者对利润率下降规 律进行了探讨。斯威齐( s w e e z y , e ) 和布劳格( b l a u g ，m ) 对马克思的利润率 下降规律提出质疑，指出存在着一些压低或抬高利润率的因素，利润率的变动趋 势要受这些因素的共同影响。2 0 世纪5 0 年代末6 0 年代初西方经济学家集中对 利润率下降规律进行了研究。迪金森( d i c k i n s o n ，h d ) 和米克( m e e k ，r ) 首 先对利润率下降规律提出批评，他们认为利润率的变动依赖于有机构成、劳动生 产力和剥削率之间的关系，他们断言利润率在开始下降之前，会在相当长的时期 内呈上升趋势。萨缪尔森( s a m u e l s o n ，e ) 和日本经济学家置盐信雄( o k i s h i o ，n ) 则指出技术进步引起利润率下降的情况只有同时在实际工资上升时才会出现。对 此，美国学者吉尔曼( g i l l m a n ，j ) 根据官方的统计资料对马克思利润率下降规 律进行了验证，得出美国的平均利润率在某些年份存在下降趋势；而英国学者罗 松( r o w t h o r n ，b ) 主张用资本产出率代替马克思所说的技术构成的概念，也对 其进行了统计验证。除此之外，还有一些学者在对马克思的货币理论研究中涉 程思富马克思主义经济思想史：欧美卷【m 】卜：海：东方出版中心，2 0 0 6 p p 2 7 3 3 岛程恩富马克思主义经济思想史：欧美卷【m 】上海：东方出版中心，2 0 0 6 p p l l 5 1 3 2 2 马克思利息理论与西方利息理论的比较研究 及到利息问题的研究，n e o d o r ep ：l i a n o s ( 1 9 8 7 ) 通过对马克思在资本论中 关于利息率的观点进行综合阐述，探究了利润率、企业利润率和利息率之间的关 系，并尝试将马克思关于货币资本的需求和供给的论述统一在一个框架下，通过 这个框架将利率的变动与收入和产量的变动相联系。 国外关于马克思利息理论与西方利息理论比较研究方面的文献也很少，并且 主要是从货币理论的角度对马克思和凯恩斯的利息理论进行比较。f a nh u n g ( 1 9 3 9 ) 用代数公式比较了就业、利息和货币通论与资本论中关于货币 和利息等理论，从利息率的决定的角度进行分析，认为马克思对恐慌时期利息率 的分析，在利息率大多由货币的供需决定这一方面与凯恩斯有相同的见解；而马 克思对商业循环中的利息率变动的分析则与罗伯森( r o b e r t s o n ，d h ) 教授更为 接近，认为利息率由可贷的货币的供需决定。他强调马克思的利息理论超出新古 典主义经济学家的一点，是他开始就把利息率当作是货币利息率，利息率的决定 是一个特殊的货币问题。他还指出马克思利息理论中最可贵的一点在于阐明了 “负债”和货币的关系。最后，他还指出由于引起资本家恐慌的原因很多，因此 资本的圆滑生产不能通过将利息率降到零点来实现。s s 砧e x a n d e r ( 1 9 4 0 ) 指出 通过建议采取零利率导致资本主义的可能的灭亡表明了凯恩斯和马克思的观点 上的分歧，而导致这些分歧的原因则在于经济体系的基本运作上的不一致，马克 思主义的观点是当利润趋于零时，由利润推动的体系则无法良好运作。2 0 世纪 8 0 年代，凯恩斯主义者迪拉德( d i l l a r d ，d ) ( 1 9 8 4 ) 将马克思和凯恩斯的主要成 就重新表述，为将货币理论整合进一般经济分析。 1 2 2 国内文献回顾 国内关于西方利息理论和马克思利息理论的文献比较多，一些学者在关于经 济学说史的著作中对某一学者或某一学派的利息理论进行了简要介绍，如胡代光 ( 1 9 8 3 ) 的当代资产经济学主要流派，刘絮敖的国外货币金融学说( 1 9 8 3 ) ， 陈岱孙等的国际金融学说史( 1 9 9 1 ) ，晏智杰的亚当斯密以前的经济学 ( 1 9 9 6 ) 等。还有些学者发表了关于利息理论的学术专著，如曾康霖、邓映翎的 利息论( 1 9 9 0 ) 是我国第一部系统论述利息理论的专著，郑先炳的利息导 论( 1 9 9 1 ) ，胡维熊的利率理论与政策( 2 0 0 1 ) ，闫素仙利息理论与利率政 策研究( 2 0 0 2 ) 等等，这些著作主要是对马克思的利息理论和西方利息理论的 内容进行了详细的介绍，并进一步探讨了我国的利息理论和利率政策的改革。还 有一些学者在其学术论文中对利息理论进行评述，如肖文发的关于西方利息率 理论和马克思利息率理论( 1 9 8 6 ) ，姚壬元的马克思论借贷资本与利息( 2 0 0 4 ) ， 王继祖的现代西方利率理论浅探( 1 9 9 4 ) ，丁孜山古典学派利息性质分析理 论及评述( 1 9 9 8 ) 等等。这些著作和学术论文主要是对西方利息理论和马克思 马克思利息理论与两方利息理论的比较研究 利息理论内容的评介，而对二者进行比较分析的则很少。 国内针对西方利息理论和马克思利息理论比较研究的文献主要是将马克思 的利息理论与凯恩斯的利息理论进行比较，从利息的来源和本质、利息的理论基 础、利率的决定等方面分析它们的区别和联系。姬亚岚( 1 9 9 9 ) 从利率对国民经 济的作用和利率决定方面对凯恩斯主义的利率理论与马克思的利率理论进行比 较，认为马克思与凯恩斯对利率与国民经济的描述是一致的，但过程和作用机理 却不相同，分歧在于他们对二者因果关系的看法不同。刘义圣( 2 0 0 0 ) 通过对凯 恩斯利息理论和马克思利息理论的比较，分析二者对中国经济的适用性问题，得 出结论：认为马克思的利息理论更切合我国经济的现实与需要，应成为我国利率 体制改革的理论基础，而凯恩斯在其利息理论中对利率作用于宏观经济机理的某 些论述，以及把利率作为货币政策的重要工具等某些方面的研究具有可鉴之处， 并提出我国利率体制改革的政策思维。王晓博( 2 0 0 2 ) 认为，马克思利率理论的 科学性在于生产利率取决于借贷资本的供求关系，但马克思没有考虑国家干预经 济对利率的影响，需要补充完善。闫素仙( 2 0 0 2 ) 认为马克思利息理论和西方利 息理论在本质上属于两种根本不同的对立的思想体系，指出对于马克思利息理论 中关于利息的来源和利息率的形成等问题上要加以继承、丰富和发展，而对于西 方利息理论则要全面对待，批判其非科学的成分，还应注意学习它的预测分析方 法和定量分析方法，从而不断完善和发展马克思利息理论。赵兰芳( 2 0 0 4 ) 从马 克思和凯恩斯的利息理论的概述中分析二者在利息的来源和本质、利率的决定、 利率的作用、利率的政策效应方面存在的差异，并指出二者不同的原因在于理论 基础、研究问题的出发点和角度以及立场的不同。他还分析了两种利息理论对我 国利率市场化改革的指导意义，指出凯恩斯利息理论并不能有效地解释我国的现 实情况，而应将马克思的利息理论作为我国利率市场化改革的指导理论，并在批 判地吸收和借鉴西方理论的基础上丰富和发展马克思理论。王云中( 2 0 0 5 ) 通过 马克思利率理论与凯恩斯和萨缪尔森利率理论的比较，分析出二者在利息和利率 的产生或形成机制、决定或调节机制、研究目的和动机等方面存在着一般区别或 本质不同，并且发现二者在市场利率由借贷资会决定和调节、利率具有经济变量 功能等方面又具有某些相通之处。石晶莹、姚芊( 2 0 0 6 ) 通过对马克思利息理论 与凯恩斯利息理论全方位的比较研究，指出二者在利息的来源和本质、利率的决 定、利率对经济的调节作用等方面存在差异，并指出二者各自的优缺点。石晶莹 ( 2 0 0 7 ) 又通过将二者的比较放在更大的经济背景下即人类历史上货币制度的变 化方面进行分析，指出马克思的“利率决定于借贷资本的供求”是关于利率决定 的本质阐述，而凯恩斯的“利率决定于货币的供求”则是关于利率决定的现象描 述，从而指出马克思的观点在今天仍具有科学性。 4 马克思利息理论与西方利息理论的比较研究 中，g 代表利息，即使用货币资本的报酬。这是生息资本本身所表现的运动的 一般过程，表示为咖。然而在生息资本的运动过程中，一切都表现为表面 的东西，所看到的只是货币的贷出和偿还，是生产更多货币的货币，是自行增殖 的价值，完全掩盖了生息资本整个运动中最本质的内容即利息的真正来源。马克 思则指出生息资本是资本关系所取得的最表面、最富有拜物教性质的产物，从而 揭示了利息的真正来源和本质。 马克思指出，“贷出者和借入者双方都是把同一货币额作为资本支出的。但 它只有在后者手中才执行资本的职能。同一货币额作为资本对两个人来说取得了 双重的存在，这并不会使利润增加一倍，它所以能以双方都作为资本执行职能， 只是由于利润的分割，其中归贷出者的部分叫作利息。 “利息最初表现为、 最初是、并且实际上始终不外是利润即剩余价值的一部分，。事实上，只有 资本家分为货币资本家和产业资本家，才使一部分利润转化为利息，一般地说， 才创造出利息的范畴；。”固因此，“利息不外是一部分利润的特别名称， 特别项目 。 而这里所说的“利润的特别项目 ，则是指平均利润。利息“即 平均利润中不是留在执行职能的资本家手中，而是落在货币资本家手中的部 分 。马克思通过对利息的来源的考察，进一步揭示了利息的本质。他认为， 利息本质上是剩余价值的转化形式，是产业资本家为了取得货币资本能够带来利 润的权利而支付给借贷资本家的报酬，它是平均利润一部分。马克思关于利息的 本质的论述，体现了资本主义社会中借贷资本家和职能资本家共同占有剩余价值 的实质，揭示了资本家对工人阶级的剥削关系。 2 3 利息率及其决定因素 2 3 1 利息和利息率的界限 马克思不仅从质的方面分析了利息的本质和来源，还进一步分析了利息的量 的方面即利息率。他首先分析了利息的界限问题。由于货币资本的使用权和所有 权的分离，职能资本家必须将平均利润的一部分作为利息交付给借贷资本家，而 平均利润的剩余的一部分则作为企业利润留给自己，这样平均利润就分割为利息 和企业利润两部分，“所以，利润本身就成为利息的最高界限，达到这个最高界 限，归执行职能的资本家的部分就会= 0 。”但由于这里的利润指的是平均利润， 。( 英) 凯恩斯劝说集【m 】谢受西译北京：商务日j 书馆，1 9 6 2 p p 2 4 4 2 4 5 马克思资本论：第三卷【m 】中共中央马克思恩格斯列宁斯大林著作编译局译北京：人民f i i 版社， 1 9 7 5 p 4 1 5 马克思资本论：第三卷【m 】中共中央马克思恩格斯列宁斯大林著作编译局译北京：人民出版社， 1 9 7 5 p 3 7 9 马克思资本论：第三卷【m 】中共中央马克思恩格斯列宁斯人林著作编译局译北京：人民出版社， 1 9 7 5 p 3 9 2 马克思资奉论：第三卷【m 】中共中央马克思恩格斯列宁斯火林著作编译局译北京：人民出版社， 1 9 7 5 p 4 0 1 7 马克思利息理论与两方利息理论的比较研究 利息是平均利润的一部分，因此平均利润是利息的最高界限，职能资本家向借贷 资本家支付的利息一般不可能超过平均利润或等于平均利润，因为这样职能资本 家将无利可图。“利息的最低界限则完全无法规定。它可以下降到任何程度。 但利息的最低界限不可能降低到零，因为当利息为零时，借贷资本家则会无利可 图。因此，利息在平均利润以内和零以上之间变动。 马克思在利息变动的界限基础上，进一步分析了利息率及其决定，必须注意 的是，这里对利息率的分析只限于借贷资本家与职能资本家之间的借贷关系。 “在马克思那里，利息率有两种含义：一种是利息与生息资本在数量上的比例关 系，另一种是由利息与总利润的比例关系所表明的利润率，或者说利息率是总利 润中的一定比例。后一种表述用数学公式表示为：利息率= 利润率利息在总利 润中的比例。 “从后一种含义上去理解利息率，表明利息是利润的一部分。”圆 由于利润的分割，使得利息在平均利润和零之间变动，因此利息率也在平均利润 率和零之间变动，但是也不排除利息率超过平均利润率或事实上为负数的情况。 2 3 2 利息率的决定 在利息率的决定上，一般来说，利息率随着平均利润率的变动而变动。“利 息率总是由一般利润率决定，而不是由可能在某个特殊产业部门内占统治地位的 特殊利润率决定，更不是由某个资本家可能在某个特殊营业部门内获得的额外利 润决定。” 在其它条件不变的情况下，平均利润率越高，利息率就越高；反之， 利息率则越低。但是，利息率的变化并不完全依赖于利润率的变动。一方面，由 于食利者阶级的增大，形成资本的贷放大于对资本的需求；另一方面，由于信用 制度的发展，银行的媒介功能不断增大，使得各阶层的货币储蓄都集中在银行， 起着压低利息率的作用。因此，“利息率也可以完全不以利润率的变动为转移而 具有下降的趋势”。 马克思还引用了拉姆赛的话来分析利息率的决定。他指出，一般情况下，利 息率取决于平均利润率，但它也“部分地取决于总利润分为利息和企业主收入的 比例”。也就是说，在平均利润率不变的条件下，总利润在职能资本家和借贷资 本家之问的分割，如果利息所占的比例较大，利息率就高；反之，利息率就低。 而这一分割比例又“取决于资本的贷出者和借入者之间的竞争”固，即借贷资本 家和职能资本家之间的竞争。在借贷资本市场上，借贷资本家和职能资本家之间 回马克思资本论：第三卷【m 】中共中央马克思恩格斯列宁斯大林著作编译局译北京：人民 l 版社， 1 9 7 5 p 4 0 1 嘻曾康霖，邓映翎利息论【m 】四川：西南财经大学出版社，1 9 9 0 p p 5 4 5 5 马克思资本论：第三卷【m 】中共中央马克思恩格斯列宁斯大林著作编译局译北京：人民出版社， 1 9 7 5 p 4 0 9 马克思资本论：第三卷【m 】中共中央马克思恩格斯列宁斯大林著作编译局译北京：人民f | j 版社， 1 9 7 5 p 4 0 5 马克思资本论：第三卷【m 】中共中央马克思恩格斯列宁斯大林著作编译局译北京：人民 版社， 1 9 7 5 p p 4 0 5 - 4 0 6 8 马克思利息理论与西方利息理论的比较研究 资本主义的经济周期可以划分为萧条、复苏、繁荣、危机四个阶段，马克思 对这四个阶段里利息率的变动情况分别进行了分析，归纳如下表2 1 所示： 表2 1 利率在经济周期中的变动情况 ( 注：转引自曾康霖邓映翎利息论【m 】四川：两南财经大学出版社，1 9 9 0 p 6 1 ) 在萧条阶段，由于上一轮经济危机所造成的影响还未消除，产业资本家对扩 大再生产还持观望态度，对借贷资本的需求很少，而由于生产萎缩使得一部分产 业资本游离出来形成借贷资本，使得借贷资本的供给增加，借贷资本供给明显大 于需求，因而利率水平最低。进入复苏阶段，对商品的需求增加，促使了生产的 扩大，对借贷资本的需求增加，但由于这时产业资本家主要是利用自有资本和商 业信用，因此利率会有所提高，但仍然偏低。到了繁荣阶段，生产显著扩大，对 借贷资本的需求大大增加，而此时借贷资本的供给却略有不足，利率提高到平均 水平。到了危机阶段，利息率达到最高水平，“因为这时人们不得不以任何代价 借钱来应付支付的需要”。总之，“低利息率多数与繁荣时期或有额外利润的 时期相适应，利息的提高与繁荣到周期的下一阶段的过渡相适应，而达到高利贷 极限程度的最高利息则与危机相适应。”“另一方面，低的利息可能和停滞结合 在一起，稳步提高的利息可能和逐渐活跃结合在一起。 这里，马克思论述了 利息率和经济周期的关系，他指出资本主义国家的经济周期根源于资本主义社会 的基本矛盾即生产社会化和资本主义私人占有之间的矛盾，而经济周期的波动必 然会相应引起利息率的变动，因此，他将利息率的变动看作是经济周期变动的结 果，在他看来，通过改变利率并不能平抑经济的波动，这一点与凯恩斯的观点是 不同的。 2 4 2 贷款风险和贷款期限的影响 。借贷资本家将货币资本贷放给职能资本家，一般会存在贷款风险，借贷资本 家的利益可能会受损。因此，为了保证最终能顺利收回本金和利息，通常要由借 款人提供担保品，当借款人无力偿还贷款时，借贷资本家可以合法地处理他们的 担保品来补偿贷款本息。这样，借款人提供的担保品就成为借贷资本家确定贷款 马克思资本论：第三卷【m 】中共中央马克思恩格斯列宁斯大林著作编译局译北京：人民出版社， 1 9 7 5 p 4 0 4 罾马克思资本论：第三卷【m 】中共中央马克思恩格斯列宁斯大林著作编译局译北京：人民出版社， 1 9 7 5 p 4 0 4 1 0 马克思利息理论与西方利息理论的比较研究 3 西方利息理论的主要内容 西方经济学说史上关于利息理论的研究大致可以分为三个阶段：早期的利息 理论，近现代利息理论和当代利息理论的发展。其中，早期的利息理论主要包括 古典学派之前有关利息的经济思想和古典学派的利息理论，近现代的利息理论包 括1 9 世纪3 0 年代开始到2 0 世纪7 0 年代之间西方利息理论研究的主要内容，当 代利息理论则是指2 0 世纪7 0 年代之后西方利息理论的发展。总的来说，这三个 阶段利息理论的研究各有其特点，但由于每一阶段利息理论的研究都是在前一阶 段或是前人研究的基础上通过不断地批判、修正、补充和发展起来的，它们之间 又存在着必然的联系。因此，西方的利息理论从整体上来说已经形成了一套完整 的利息理论体系。下面，我们简要介绍一下三个阶段利息理论研究的主要内容。 3 1 早期西方利息理论 3 1 1 古典学派以前有关利息的经济思想 利息作为一种重要的经济范畴，早在资产阶级古典学派产生之前即早在古希 腊时期就已经进行过探讨和研究，它最初是与货币的借贷和实物的借贷相联系 的，人们常将这种经济行为称为“放债取息 ，而当时的“放债取息”活动主要 是高利贷活动，因此，利息的最早形式就表现为高利贷利息。古典学派之前关于 利息问题的研究主要是围绕高利贷是否应该存在、借贷货币是否应该收取利息这 一问题而展开讨论的。 古希腊哲学家、伦理学家和政治家柏拉图( p l a t o ) 主张禁止放款取息，尤其 是反对高利贷，并认为偿付利息规定的存在是对保持一国的和平和社会团结的主 要威胁。柏拉图的学生亚里士多德( a r i s t o t l e ) 也反对利息，尤其反对高利贷， 但他主要是从货币职能的角度出发反对贷款取息。在他看来，人们是为了交换的 方便才使用货币，而贷放者却强使货币做父亲以进行增殖，像父亲生子一样由货 币产生利息( 希腊称利息为“子息”) ，正是以“货币产生货币 ，这是对货币 职能的歪曲。他认为以货币追求货币在高利贷上表现最为突出，最为可憎，在一 切营利方法中是最不自然的。 在欧洲中世纪时期，早期教会也强烈谴责大商业和高利贷，反对贷款取息。 随着商品货币关系的不断发展，教会自身也大量放债取息，利息问题成为西欧封 建社会中发生争论的一个重要经济问题。中世纪经院学说的集大成者托马斯- 阿 奎那( a q u i n a s ，s a i n tt h o m a s ) 在其最为著名的神学大全一书中论及了利息 问题。他认为贷款取息本身是不公正的，但是他又认为在为了弥补损失和承担风 险的情况下是可以收取利息。这里，阿奎那已经认识到放款取息的合理性，这在 当时是重要的进步。随着商品货币经济的发展，商业及其他经济活动要求借贷资 马克思利息理论与西方利息理论的比较研究 来，从而在西方经济思想史上第一次阐明了利息的实质，“不止一次地明白指出， 利息由于一般说来代表剩余价值，始终只是从利润中派生的形式 。重农学派 的创始人弗朗斯瓦魁奈( q u e s n a y , e ) 对利息性质的认识有其独到之处。一方面， 他肯定贷出货币取得收入即利息是纯产品的一部分，实际上说明了利息是剩余价 值的一部分；但另一方面，他又把专门放债为生的食利者的收入称为“没有任何 基础的假收入”，认为只有土地带来的收入才是“真收入”。这里，魁奈认为利 息收入是“假收入”的观点是不j 下确的，作为重农学派的代表人物，魁奈的认识 具有其局限性，还不了解利息是对剩余价值的分割，也就认识不到利息收入与土 地带来的收入之间只有多少之分，而没有真假之分。 ( 三) 古典学派关于利息率决定因素的分析 关于利息率的决定，古典学派的分析是比较充分的。配第指出，利息的高低 取决于两个因素：一是地租的高低即利息至少要等于用该货币购买土地所获得的 地租；二是流通中货币量的多少即由货币供求关系决定，当货币供过于求时，利 息就低，反之利息就要高。配第的追随者洛克也认为利率由货币供求关系决定， 他还提出存在着“自然利率 ，自然利率应适应于居民债务需要和贸易情况，任 由货币的供求关系去调节，不主张人为地强行干预利息，否则供求关系仍会支配 借贷双方按“自然利率 行事，即“自然利率”是市场利息率的基础，市场利息 率围绕“自然利率”波动。诺思则指出利息率的高低取决于借贷资本的供求量。 除此之外，他还指出利息率的高低还应取决于借贷的条件和贷款的风险。坎蒂隆 也认为一国的利率决定于贷款人数与借款人数的比例，即借贷资本供求，并反对 国家人为地规定利息率。马西最早将利润作为独立范畴与利息相联系，认为利息 是利润的一部分，因此“这个利息总是要由这个利润决定”圆，利息的降低是由 资本积累以及由此引起的利润下降造成的。与马西同时代的休谟明确指出，“利 息率并不取决于贵金属数量的多寡”，他认为利息高低有三个方面的原因：一 是借贷需求的大小；二是满足这种需求的财富的多少；三是经商利润的高低。这 里，休谟也认为利息和利润之间存在着相互关系，但他反对马西关于利润决定利 息的观点，认为二者之间并不存在因果关系，在这一点上他实际比马西退步了。 斯密同马西关于利润决定利息的观点一致，但他比马西的论述更加全面、更加系 统。他认为由于利息是利润的一部分，利息是随着利润的变动而变动的，利息率 的高低取决于利润率的高低并成正比例变化，并且随着资本积累和国民财富的增 长，利润率在不断下降，利息率也有下降趋势。他还主张由市场自由竞争决定利 润和利息，反对人为垄断和干预。大卫李嘉图( r i c a r d o ，d ) 继承了斯密的理论 马克思恩格斯全集：第2 6 卷i 【m 】北京：人民m 版利：，1 9 7 2 p 5 6 0 ( 英 马西论决定自然利息牢的原【m 】马克思恩格斯伞集：第2 6 卷i 【m 】北京：人民出版社，1 9 7 2 p 4 0 3 ( 英) 休漠休谟经济论文选【m 】陈玮译北京：商务印书馆，1 9