（国际贸易学专业论文）中国对外直接投资对母国产业结构的影响效应分析.pdf

硕卜学位论文 摘要 2 0 世纪9 0 年代以来，随着经济全球化的日益深入，对外直接投资已经成为 推动世界经济发展的主导力量。利用对外直接投资进行生产要素和资源的优化组 合，已经成为各国形成国际竞争力的主要方式。一直以来，产业结构的调整和升 级是宏观经济发展的重要问题，通过资源配置结构的优化，可以提高国民经济的 整体效率和效益。在开放的经济条件下，尤其在经济全球化深入发展的今天，产 业结构调整可以通过国际问资源和要素的流动和转移来实现，进行对外直接投资 已经成为推动国家产业结构调整的重要和有效的途径。2 0 0 1 年，中国正式加入了 w t o ，这意味着中国已经不可逆转地融入到经济全球化的浪潮之中，而且随着中 国入世和国内产业竞争力的日趋增强，对外直接投资必将成为中国经济一个新的 增长点，对国内经济发挥越来越重要的作用，成为一条不可忽视的推动产业结构 升级的途径。在此背景下，如何抓住良好的发展机遇，利用对外直接投资提升中 国的产业结构，是值得深入探讨的问题。 本文以经济全球化为背景，从理论和实证两方面系统研究对外直接投资对中 国产业结构调整的影响。首先，阐述了国内外对外直接投资与投资国产业结构调 整的理论，一般性分析了对外直接投资对产业结构调整效应。然后，分别从不同 的调整效应和优化效应实证研究了我国对外直接投资对我国产业结构调整的影响 及其相关关系，研究表明：第一，中国的对外直接投资额与第一、第二、第三产 业在三次产业构成中所占比重的弹性系数为正数，说明中国的对外直接投资额与 第一、第二、第三产业在三次产业构成中所占比重呈现同方向变化。第二，表明 我国产业结构随着对外直接投资的增长，产业结构的合理度也在随之调整，三次 产业结构的合理度已经大有改观。第三，我国的产业结构高度化进程远远落后于 对外直接投资增长的速度。最后，基于以上实证分析的结果，本研究指出应当在 立足于自身经济发展的基础上，提出了对外直接投资的策略和途径，期望能产生 有助于优化中国产业结构的作用。 关键词：对外直接投资；产业结构；实证分析 u 中国对外直接投资对母国产业结构的影响效应分析 a b s t r a c t s i n c el9 9 0 s ，a st h eg l o b a l i z a t i o ng o i n gi n c r e a s i n g l yd e e p e r ，f d ih a sb e c o m ea m a j o rd r i v i n gf o r c ep u s h i n gf o r w a r dw o r l de c o n o m y u t i l i z i n gf d it os t r e 锄l i n e p r o d u c t i o ne l e m e n t sa n dr e s o u r c e sh a sb e c o m eam a j o rw a yt of o s t e fi n t e m a t i o n a l c o m p e t i t i v ee d g ef o re a c hc o u n t r y a d j u s t m e n ta n du p g r a d eo fi n d u s t r i a ls t r u c t u r ei s a nv i t a li s s u ef o rm a c r oe c o n o m i cd e v e l o p m e n t ， w h i c hm a yi m p r o v et h eo v e r a l l e m c i e n c ya n de a m i n gf o rn a t i o n a le c o n o m y u n d e ra no p e ne c o n o m i cs e t t i n g ，t h e a d j u s t m e n t o fi n d u s t r i a ls t f u c t u r ec a nb ea c h i e v e d b yf l o wa n dt r a n s f e ro f i n t e r n a t i o n a lr e s o u r c e sa n de l e m e n t s c h i n a se n t r yt ow t oi n2 0 0 1i n d i c a t e sc h i n a h a sb e e ni 盯e v e r s i b l yi n t e g r a t e di n t ot h et r e n do f g l o b a l i z a t i o n a sc h i n a si n d u s t r i a l c o m p e t i t i v e n e s sg e t t i n gi n c r e a s i n 9 1 ys t r o n g e r f d lw i l ld e 6 n i t e l yb e c o m ean e w g r o w t hp o i n to fc h i n a se c o n o m y ，a n di tw i l lp l a ya ni n c r e a s i n g l yi m p o r t a n tr o l ei n d o m e s t i ce c o n o m ya n ds e r v ea saw a yt od r i v ef 0 r w a r dt h eu p g r a d eo fi n d u s t r i a l s t r u c t u r e t h e r e f o r e ，h o wt os e i z et h eo p p o r t u n i t yt oi m p r o v ec h i n a si n d u s t r i a l s t r u c t u r eb ym e a n so ff d ii sa ni s s u ew o n hf u r t h e rd i s c u s s i o n t h et h e s i ss y s t e m a t i c a l l ys t u d i e sf d i si n f l u e n c et oc h i n a si n d u s t r i a ls t r u c t u r e f r o mt h e o r e t i c a la n de m p i r i c a lp e r s p e c t i v e s i n i t i a l l y ，t h et h e s i se l a b o r a t e so nt h e o r i e s o ff d ia n da d j u s t m e n to fi n d u s t r i a ls t r u c t u r eb o t ha th o m ea n da b r o a d ，i ta n a l v z e st h e f d i se f f e c tt ot h ea d j u s t m e n to fi n d u s t r i a ls t 九l c t u r e t h e n ，t h et h e s i ss t u d i e sf d i s i n n u e n c eo nc h i n a si n d u s t r i a ls t r u c t u r ea d j u s t m e n ta n dt h e i rr e l a t i o n s h i pf r o mt h e a s p e c t so fa d j u s t m e n te f f e c ta n do p t i m i z a t i o ne f l f e c t t h es t u d ys h o w st h a t ，f i r s t l y ， c h i n a sf d ia m o u n tc h a n g e se q u a l l ya st h er a t eo fp r i m a r y ，s e c o n d a r ya n dt e r t i a r y i n d u s t r i e st ot h et o t a l d o e s ；s e c o n d l y ； i ts h o w st h a tt h er a t i o n a l i t yo fi n d u s t r i a l s t r u c t u r ea d j u s t sa sc h i n a sf d i g r o w s ；t h i r d l y c h i n a sp r o g r e s so fi n d u s t r i a ls t r u c t u r e l a g sf a rb e h i n df d i sg r o w t hr a t e ；l a s t l y b a s e do na b o v ee m p i r i c a ls t u d y ，t h et h e s i s p r o p o s e ss t r a t e g ya n dc h a n n e lf o rc h i n a sf d i ，w h i c hw i l lb eh e l p f u lt ot h e o p t i m i z a t i o no fc h i n a si n d u s t r i a ls t 九l c t u r eo nt h eb a s i so fe c o n o m i cd e v e l o p m e n to f c h i n a k e yw o r d s ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ；i n d u s t r i a ls t r u c t u r e ；e m p i r i c a la n a l y s i s i u 硕一l ：学位论文 插图索引 图2 i对外直接投资对产业结构调整的影响机制7 图2 2 对外直接投资通过影响自然资源供给优化母国产业结构8 图2 3对外直接投资通过影响技术水平优化母国产业结构9 图2 4 对外直接投资通过投资收益的增加优化母国产业结构1 0 图2 5对外直接投资通过产业关联效应优化母国产业结构1 1 图2 6 对外直接投资通过转移边际产业优化母国产业结构1 2 图3 12 0 0 5 2 0 0 8 年中国对外直接投资存量情况1 5 图3 22 0 0 8 年中国与主要发达国家对外直接投资额占全球投资流量比例1 5 图3 32 0 0 6 2 0 0 8 年对外直接投资流量的产业分布1 6 图3 42 0 0 8 年对外直接投资存量的产业分布1 7 图3 51 9 7 8 2 0 0 7 年我国三次产业结构变动图1 8 v i 中国对外直接投资对母国产业结构的影响效应分析 附表索引 表3 119 9 1 1 9 9 7 年中国企业非贸易性境外企业及其投资额1 4 表3 2 三次产业占g d p 比重的结构变动1 8 表3 3 三次产业就业人数和组成结构的变化趋势2 0 表4 1我国1 9 7 8 2 0 0 8 年对外直接投资原始数据及其标准化2 1 表4 2 我国1 9 7 8 2 0 0 8 年三次产业构成指数2 2 表4 3各变量的原序列和一阶差分序列的单整检验结果2 3 表4 4j o h a n s e n 协整关系检验结果2 4 表4 5中国f d i 对三次产业结构影响的回归结果2 5 表4 6各变量之间的长期因果关系检验结果2 6 表5 1中国产业合理化程度总体分析3 3 表5 22 0 0 3 一一2 0 0 8 年三次产业结构的合理化指数分析3 4 表5 3对外直接投资与三次产业的合理化指数回归分析3 4 表5 4 我国1 9 9 5 2 0 0 8 年的产业结构高度值3 9 表5 5相关关系法判别的计算结果4 0 v l i 硕上学位论文 第1 章绪论 1 1 选题背景及研究意义 产业结构合理是国民经济健康发展的前提，而产业结构的升级则是国民经济 迅速发展的必由之路。改革开放以来，随着产业结构调整和产业发展进程的加快， 我国的产业结构总体水平呈现出超前发展的特征。产业的资本有机构成、主导产 业优势、区域特色、产业的竞争力都有所提高，但在中国产业调整和产业发展过 程中仍存在诸多严重问题，制约经济快速发展和整体经济实力的增强。 进入2 1 世纪后，经济已进入了新一轮的产业结构调整和升级时期。截至2 0 0 8 年4 月底，中国的外汇储备已经增加到1 7 6 万亿美元，中国社科院世界经济与政 治研究所所长余永定( 2 0 0 8 ) 指出，这个数字已经超过了世界主要7 大工业国( 包 括美国、日本、英国、德国、法国、加拿大、意大利，简称g 7 ) 的总和。高居全 球榜首的储备规模，不仅有巨大的机会成本，会影响我国宏观调控和货币政策的 有效性，更会加大人民币升值的压力，造成汇兑损失。韩国、台湾和日本的成功 经验已经证明了对外直接投资是一项不应忽视的推动产业结构升级的途径，而且 随着中国入世和国内产业竞争力的日趋增强，对外直接投资必将成为中国经济一 个新的增长点。我国作为发展中国家，应通过对外直接投资来加强技术创新与积 累，通过发挥资源补缺、传统产业转移、新兴产业促长、产业关联和辐射、海外 投资收益等方面的效应有力的带动投资国的产业结构调整和升级，以优化国内产 业结构。 因此，对外直接投资的发展是世界经济全球化和中国进一步改革开放的必然 要求，也是顺利实现产业结构优化升级的重要途径。但与快速发展的对外直接投 资相比，对中国对外直接投资的研究尚处于起步阶段，而已有的有限的研究也仅 限于对外资直接投资的动机、区位选择、产业选择和贸易效应等方面。基于中国 对外直接投资的发展现状和动机，探讨对外直接投资影响产业结构的机理，实证 分析对外直接投资对产业结构调整的效应，探究其具体的影响渠道并提出相应的 对策，这样的研究可谓兼具理论意义和实用价值，因为它不仅可以丰富国内外对 于发展中国家的理论研究，也可以为中国更好的开展对外直接投资提出相应的政 策建议。循着这一思路，本文根据纵向考察与横向比较相结合、规范研究与实证 研究相结合、理论研究与对策研究相结合的研究方法，对在如何作好对外直接投 。h t t p ：n e w s x i n h u a n e t c o m f o r t u n e 2 0 0 8 - 0 6 0 3 ，c o n t e n t - 8 3 0 3 6 6 9 h t m ，2 0 0 8 年6 月3 日，来源于中国经济 网 中国对外直接投资对母罔产业结构的影响效应分析 资产业及区位选择的基础上，如何提升投资国的产业结构，中国应该如何抓住良 好的发展机遇，积极利用对外直接投资为国内的产业结构调整服务等问题展开研 究，希望对对外直接投资的良性发展提供理论支持。 1 2 文献综述 一 ，一 1 2 1 对外直接投资对产业结构影响效应的理论研究 国夕p 学者f r a n ka n df r e e m a n ( 1 9 9 9 ) 【，e l i p s e ya n dw e i s s ( 1 9 8 1 ) 【2 1 等指 出海外生产对对外投资有替代效应、引致效应和反向的进口效应。当对外投资引 致效应和对外投资替代效应之和高于反方向的进口效应时，对贸易收支产生正面 效应，反之，产生反面效应。同时，随着这几种效应的相互影响，投资国的贸易 结构必将发生改变，母国将不断减少生产技术要求低、利润率低的产品对外投资， 而把生产转向技术要求高的产业，这样也会改变本国的要素禀赋、比较优势，进 而改变本国的产业结构。m a r kh i l e y ( 2 0 0 2 ) 【3 】认为，对外直接投资帮助日本衰退纺 织业向外转移，同时又促进生产要素从纺织业转移到新的产业中去。 r o b e r e l i p s e y ( 2 0 0 0 ) 【4 】指出母国企业通过转移国内部分传统产业，使一部分生产 要素转移到新兴产业，从而调整产业结构，同时，通过对外直接投资，母国企业 会趋向于在国内生产资本密集型及技术密集型产品，而在目标国生产技术要求低 的产品，这样不仅能提高本国产品的竞争力，同时通过技术溢出，还可能导致产 业原有比较优势的转变。 国内部分学者也对这方面进行过深入研究。聂名华( 2 0 0 0 ) 【5 】认为比较优势 理论是我国对外直接投资的理论依据，提出在对外直接投资中应充分利用比较优 势参与国际竞争。徐莺燕( 2 0 0 3 ) 【6 】认为，从中国的产业结构调整的需求来看， 中国既需要进行边际产业的对外直接投资以转移国内的剩余生产能力和对外投资 竞争力下降的低附加值产业或产品，以促进产品结构向高附加值发展；同时，也 需要积极发展技术寻求型、资源开发型以及生产服务类型的对外直接投资，积极 利用国外的先进技术资金和稀缺资源等，为推动国内的产业结构调整服务。付建， 樊倩( 2 0 0 3 ) 【7 】认为，与对外直接投资相关的产业升级的途径主要有以下几种情 况：第一，通过对外直接投资，获得了先进的技术，以促进产业内各企业的技术 改造和升级，从而使得原先拥有比较优势的产业升级，保持竞争力。第二，通过 对外直接投资，将本国趋于劣势的产业转移到具有显在或潜在比较优势的东道国， 从而扩大本国的对外投资，而国内有限的资源可以用来发展本国更具竞争优势的 产业。第三，通过产业内企业的对外直接投资，不断积累技术和经验，为新兴产 业的发展创造技术和管理方面的基础。但是，对外直接投资对投资国的影响并不 是一刀切的，对外直接投资促进产业结构升级的作用还要受其国内产业结构和内 2 硕士学位论文 在技术创新能力的影响。发展中国家产业的特点和经济发展水平决定了它们在利 用对外直接投资促进国内产业结构优化调整和升级时，必须进行必要的产业选择。 汪琦( 2 0 0 4 ) 【8 】认为，对外直接投资对投资国的产业结构调整有明显的正负两方 面效应。一方面，对外直接投资通过发挥资源补缺、传统产业转移、新兴产业促 长、产业关联和辐射、海外投资收益等方面的效应有力的带动投资国的产业结构 调整和升级；另一方面，对外直接投资又通过加剧东道国和投资国重合产业间的 竞争，对投资国的就业、国际收支平衡等方面带来负面效应并据此影响投资国的 产业结构调整。蒋家胜( 2 0 0 6 ) 【9 】认为，发展中国家要想在经济全球化中占据有 利地位，就必须在高新技术领域占有一席之地，把高新技术产业作为主导产业， 从而促进高新技术产业群的形成和发展，逐步实现产业结构的升级换代，并指出 2 1 世纪前1 0 年，我国的主导产业群应该是：机械、信息、石化、汽车、建筑等。 陈雨柯( 2 0 0 8 ) 【1 0 】认为，开放经济条件下，我国的产业结构调整定位为：在稳定 和加强农业基础地位的同时，继续搞好农业产业结构调整；把传统产业改造与高 新技术产业、新兴产业发展结合起来，加快结构升级，培植优势产业群；全方位 开放和发展房地产业、交通运输和邮电通信业等第三产业；借助跨国公司的渠道， 发展我国的跨国经营；积极参与全球和区域产业合作。郭志仪、郑钢( 2 0 0 7 ) i l l j 主要从境外直接投资对发展中国家产业结构升级影响的角度出发，分析了发展中 国家传统产业结构升级模式陷入困境及其面临的挑战，指出境外直接投资是促进 发展中国家产业结构优化和升级的有效途径，并通过借鉴发展中国家境外直接投 资促进产业升级的理论，阐述了其作用机理。李敬( 2 0 0 8 ) 【屹】认为：中国企业对 外直接投资绩效不佳的直接原因在于投资规模太小、投资波动性太大、融资渠道 不畅、投资风险太高、投资经验欠缺。其深层原因是制度安排不当、投资主体错 位和政府行为失当。由于这些问题的存在，从微观上造成对外直接投资企业经营 机制不活，微观绩效不佳；从宏观上导致企业对外直接投资与国内宏观经济运行 不能形成联动机制，宏观绩效低下。 1 2 2 对外直接投资对产业结构影响效应的实证研究 实证方面，国外学者m a g n u sb l o m s t r o m ( 2 0 0 0 ) 【1 3 】等以数据模型验证了日本 对外投资有助于日本企业维持其在海外的市场份额及有助于调整日本的经济结构 实现产业结构升级。m a l c 0 1 md o w l i n g ( 2 0 0 0 ) 【】等检验了亚洲经济体的贸易和对外 直接投资形式是否能支持“雁行模式”的发展方式。结果证明在比较优势下，赶 超型国家在工业化进程中，产业结构的变化和贸易结构及对外直接投资方式的变 化有密切的联系。亚洲四小龙的经济结构和对外直接投资的相互关系比亚洲四小 虎要显著，特别是新加坡和韩国。同时指出如果政府保护那些夕阳产业和成本低 效率产业，这些产业将不会进行区域转移。 中国对外直接投资对母国产业结构的影响效应分析 国内学者对该主题进行过研究：石柱鲜( 1 9 9 9 ) 【”】等人对韩国企业8 0 年代 末以来进行的大量直接投资作了研究。他用计量法研究了韩国企业对外直接投资 与其产业结构比之间的相关关系，得出对外直接投资的增加使国内的制造业的产 业结构比减少，而批发等服务业的产业结构比增加。夏英祝、陈艳( 2 0 0 1 ) 【1 6 】从加 速实现国内产业结构调整目标的角度出发，得出中国当前对外直接投资的产业选 择应以资源开发为主转向制造业为主，而重点应放在生产能力过剩、拥有成熟的 适用技术或小规模生产技术的制造业，同时，为促进中国产业结构高度化，应以 第三产业和高技术产业为未来对外直接投资的重点发展方向。赵春明( 2 0 0 3 ) 【1 7 】根 据西方对外直接投资相关理论和各国对外直接投资的实践，得到对外直接投资产 业选择的四项基准：边际产业基准，产业相对优势基准，对国内相关产业的辐射 效应基准，产业结构高度同质化基准。李优树、杨环( 2 0 0 3 ) 【1 8 】指出对外直接投 资是提升投资国产业国际竞争力的重要途径。对外直接投资可以带动本国本地区 产业结构的调整，以新的国际分工强化自己的竞争力。发展对外直接投资，有助 于利用比较优势实现国内产业的优化与升级。汪琦( 2 0 0 4 ) 【1 9 】指出对外直接投资 对投资国的产业结构调整有明显的正负两方面效应。对外直接投资通过影响投资 国的投入要素、需求结构和资源转换方式等因素把这些效应传导给本国产业结构 调整过程并进而影响本国产业升级的速度和效率。宋伟良( 2 0 0 5 ) 【2 0 】通过对中国 对外直接投资产业选择的现状分析，结合我国社会经济发展的需要及我国产业国 际竞争力的现实条件，认为中国在对外直接投资中可以重点支持资源开发业、劳 动密集型和成熟适用技术产业、服务业和高科技产业的境外投资。胡曼( 2 0 0 5 ) 1 2 l j 借鉴发达国家通过对外直接投资来促进本国产业结构升级的经验来看，应将中 国对外直接投资和国家产业政策结合起来，并通过对外直接投资来促进产业结构 重组和优化。王林( 2 0 0 6 ) 【2 2 】通过分析中国对外直接投资产业现状，提出中国目 前的对外直接投资应以优势型产业对外投资为主，学习型对外投资为辅，并逐渐 加大学习型对外投资的比重。曹秋菊( 2 0 0 6 ) 2 3 】对国际直接投资对一国产业结构 的作用和调整机制进行了一般性分析，并结合中国实际探讨国际直接投资对中国 产业结构调整和优化的作用。范欢欢、王相宁( 2 0 0 6 ) 【2 4 】利用自回归分布滞后模 型，分析对外直接投资对我国产业结构的影响，发现对外直接投资与第三产业结 构比正相关，与第一、二产业无关，在与美、日、韩对外投资规模和产业结构的 比较的基础上，得出我国对外直接投资不能提升我国产业结构的结论。董蓉蓉、 臧新( 2 0 0 6 ) 【n 列运用g r a n g e r 因果检验和建立韩国对外直接投资与产业结构的定 量模型，验证韩国产业升级战略与其大规模对外直接投资关联的设想是否吻合。 得出韩国产业结构调整促进了对外直接投资的扩大，其中，第三产业的发展对韩 国对外直接投资影响程度最大。 4 硕1 j 学位论文 1 2 3 文献述评 对外直接投资对母国产业结构的影响已有的国内外研究成果对于我们进一步 的研究具有重要的理论借鉴意义，对于实践有重要的指导意义，上述理论在说明 对外直接投资与母国产业结构调整的关系方面的贡献在于：这些理论都说明了对 外直接投资是推动投资国产业结构调整的一项可行和重要的途径，日本、美国和 新兴工业化国家和地区的成功经验也说明了理论的合理性。从理沦分析可以看到， 对外直接投资对产业结构调整的作用一方面在于转移边际产业或具有比较优势的 成熟行业，延长产品或行业的生命周期，同时在对外直接投资后，投资国的企业 向原来所在产业的上游或下游部门转移，或向新的产业转移，降低产业结构调整 的成本。另一方面对外直接投资也承担着为投资国国内的经济建设和产业结构调 整取得资金、技术和管理经验等的作用，正如邓宁教授在5 0 年代末期美国对英 国制造业的投资一文中提出：通过对外直接投资，引进新的生产和活动或帮助 国内更新现有的经济活动，使资本的投资国和东道国的经济都发生调整。这强调 的就是东道国与投资国通过国际直接投资建立起的资源、技术或要素之间的互动 关系。但是这些理论也有一定的局限性：首先，维农、小岛清研究的都是从产业 结构相对较高的国家或地区流向产业结构较低的国家的直接投资，维农研究的是 拥有垄断技术的美国跨国公司的投资行为，而日本学派则强调边际产业转移至产 业结构相对落后的国家。这虽然是目前国际直接投资的主要流向，但是却忽视了 呈逐渐上升趋势的一些发展中国家对发达国家进行的对外直接投资。当然这种局 限性是与这些理论的形成时期密切相关的，因为当时的发展中国家对外直接投资 微不足道。国外学者的研究多着眼于世界范围或研究者本国的对外直接投资问题， 缺乏针对性；国内对对外直接投资对母国产业结构的研究成果虽多，但研究远没 做到完善和成熟，尤其是有影响力的成果不多见，这主要表现在以下方面：( 1 ) 研究的视角还相对狭窄。( 2 ) 关于对外直接投资促进母国产业结构升级与优化的 评估标准研究不够，而这项工作正是研究深入程度的标志性内容之一。( 3 ) 对于 产业结构合理化本质的揭示不够充分，有待我们深入探索。( 4 ) 政府规制的研究 停留在宏观层面，未深入到优势产业本身。( 5 ) 理论分析相对比较抽象，要研究 对外直接投资与投资国产业结构调整的关系，得到对中国实践有指导意义的结论， 还应该以实证分析做补充，以具体说明产业的选择以及对外直接投资对投资国产 业结构调整的作用机制。这需要我们在以后的研究中根据实际情况不断充实、提 高，加以类总和更加系统化的凝练。 1 3 研究思路与创新点 文章的研究路径如下：以对外直接投资的理论和效应研究为本文的依据，总 中罔对外直接投资对母罔产业绐构的影响效j 衄分析 结前人关于发展中国家对外直接投资的研究成果及其不足之处，在综合分析和归 纳出我国对外直接投资发展状况、对外直接投资的意义以及影响我国对外直接投 资经济效应发挥的主要因素的基础上，用实证检验的办法，对我国对外直接投资 在产业结构等方面的效应进行分析。其次，本文对我国对外直接投资在产业结构 的效应问题，采用时间序列数据等方法研究这些时间序列数据本身的规律，寻找 对外直接投资与产业结构的效应关系。最后，根据理论探讨和实证分析的结果， 提出政策建议。 本文的创新点有以下两点： 第一，建立了适宜的计量模型，对中国对外直接投资对于产业结构调整效应 和优化效应进行了实证分析，以检验中国对外直接投资对于产业结构调整的作用。 第二，为中国进一步提升对外直接投资对于产业结构优化的促进作用提出基 于实证分析结果的政策建议。 1 4 论文研究的内容 第一章，绪论。本章介绍了研究我国对外直接投资经济效应的背景、目的、 意义以及研究的思路和方法，为以后各章的分析提供了一个基础和前提准备。 第二章，机制研究。本章主要是在借鉴了发达国家和发展中国家对外直接投 资的相关理论的基础上，分析了对外直接投资对产业结构的机制效应，为后面的 实证研究奠定理论基础。 第三章，现状研究。本章回顾了中国对外直接投资的发展历程，并对中国对 外直接投资的产业布局和三次产业结构的发展现状进行了描述与分析。 第四章，调整效应的实证研究。在理论阐述对外直接投资的基础上，使用时 间序列数据和横截面数据，就对外直接投资对母国产业结构影响效应进行了实证 分析。 第五章，优化效应的实证研究。在第四章的基础上，进一步探讨和研究对外 直接投资是否提升中国的产业结构的合理化和高度化状况。 第六章，对策研究。本章针对前文的分析，探讨如何利用我国对外直接投资 提升中国的产业结构，并提出有效发挥对外直接投资经济效应的政策建议。 6 硕上学位论文 第2 章对外直接投资对母国产业结构影响机制的分析 2 1 影响母国产业结构调整的总机制 本章从对外直接投资的目的和产业结构调整的影响因素出发，分析对外直接 投资对产业结构调整的影响机制。用图2 1 来建立两者之间的联系，分析对外直 接投资对产业结构调整的作用总机制，然后再具体分析对外直接投资是如何通过 各条路径来影响产业结构调整的。 图2 1对外直接投资对产业结构调整的影响机制 2 2 通过影响自然资源供给优化母国产业结构 任何一个国家经济的发展，其产业结构的调整，都会受到关键性资源短缺的 制约，成为经济发展的瓶颈。当在本国获取资源成本太大或者根本无法获取， 而通过进口贸易又受到国际供求关系和市场价格的影响时，则可以通过对外直 接投资来获取这些资源以克服本国自然资源不足，使之成为推进国内产业结构 调整的有力保障。当以对外直接投资为依托，获取必要的资源，使国内产业逐 步由厚、重、大型向轻、薄、小型转变后，国内经济的发展减少了对自然资源 7 中国对外直接投资对母同产业结构的影响效廊分析 的依赖，产业结构调整就回避了自身自然禀赋不足的缺陷，而另一方面，在充 分发挥技术、管理知识等软资源的优势后，资源瓶颈逐步消失，产业结构能进 一步向高级化方向发展，形成经济发展与产业结构调整互动的良性循环。自然 资源的供给是制约产业结构发展的重要因素之一。各个国家都是在某些自然资 源上富有，但同时又缺乏其它自然资源。资源分布的不平衡决定了各国应该通 过资源国际流动来扬长补短。以获取自然资源为目的的对外直接投资会促使母 国国内自然资源供给和需求结构向更合理的方向变化，从而减少产业结构调整 中资源瓶颈效应，促进产业结构优化。首先，以获取自然资源为目的的对外直 接投资，直接从海外获取到国内某些短缺的资源，而且有些资源是通过直接的 国际贸易不易获得的，企业把这些获得的自然资源返销到母国国内，可使母国 国内的短缺资源供给增加；其次，以获取自然资源为目的的对外直接投资，必 然要到国外进行生产开发，从而把需要这些短缺资源的某些企业的生产转移到 了国外，自然会相对减少国内此项自然资源的需求，使短缺的自然资源释放， 国内其它产业便可以相对充分的使用这些自然资源；最后，以获取自然资源为 目的对外直接投资，还可以降低通过市场转移资源的交易成本，也有利于规避 世界市场资源的价格风险。整个作用机制可以用图2 2 表示。 图2 2对外直接投资通过影响自然资源供给优化母国产业结构 2 3 通过影响技术水平优化母国产业结构 以寻求技术为目的的对外直接投资是基于弥补技术缺口的对外直接投资，它 与吸引外国直接投资相反，是一种“逆向型”的外国直接投资。对外直接投资通 过汲取国外先进的产业技术和管理经验等生产要素，带动国内产业升级，创造新 的比较优势。具体说，以寻求技术为目的的对外直接投资从海外获得先进生产要 素，通过反向技术溢出效应和关联效应反馈到母国，母国吸收消化后，国内产业 技术水平提高，从而产业竞争力提高。同时母国技术的进步，会减少国内对自然 硕j ：学位论文 资源要素的依赖性，改善产业的资源供给状况，这对于一些依靠稀缺资源生产的 产业来说效果更明显。另外，先进技术反馈到国内后，由于各个产业的消化吸收 能力不同，以及与先进技术关联性不同，各个产业的技术发展速度受到这种技术 的影响效应会不同，这就会导致各产业的发展速度出现分化，打破原来的产业平 衡，而平衡的打破是出现新兴产业的重要推动因素。这种以寻求技术为目的的对 外直接投资正是通过这些反向效应，对母国的产业产生影响，并最终促进母国产 业结构调整优化。整个作用机制可以用图2 3 表示出。以技术寻求为动机的对外直 接投资，在新兴的研发密集度高的行业更加明显，例如生物制药、电子、化工、自 动化控制等行业。因为在这些研发投入较大的行业，如果能获得技术领先企业的技 术外溢，将会大大地降低技术落后企业的资金投入，节省时间成本，提高研发速度 和效率。我国在积极利用对外直接投资弥补国内技术缺口的过程中，更多是依靠吸 引外资，依靠外国企业的溢出效应获取技术优势。这种溢出效应所溢出的大都是一 些成熟和标准化的技术，因为发达国家对先进技术的输出一直都有严格的限制，向 外转移的一般都是过时或已标准化的技术。对于我国企业来说，若要掌握更多、更 先进的高端技术，则要通过反向的技术溢出效应来转移，在技术相对发达的国家 和地区进行直接投资，使东道国的技术向我国的跨国公司溢出，使我国跨国公司 的技术水平得到提高，从而影响国内的产业技术水平，优化国内产业结构。 i 蕊技术管瑾永平和经营理念l 岛 获 刀三兰蓁三三承平 卜 技 术 国 譬 得 反内 寻 海 淘吸 求 抖 溢收 技 先出消 术 进 效化 目 技 应 妁 术 对自然瓷源依赖性减少 产业竞争力挺商 新兴产业出现 改善资源供给 图2 3 对外直接投资通过影响技术水平优化母国产业结构 9 产 业 结 构 调 整 优 化 中罔对外直接投资对母国产业结构的影响效应分析 2 4 通过增加投资收益优化母国产业结构 到海外进行对外直接投资可以开拓海外市场，获得更大的发展空间，同时又 绕过贸易关税，一般的投资收益都要高于国内投资收益。企业的投资收益增加将 有更加充足的资金支撑企业的持续发展，宽裕的物质保证可以满足企业研究和丌 发新产品、新技术和开拓新市场的财力需求，从而提高企业的整体竞争力；企业 投资收益的增加会提高企业员工的工资，员工工资增加后，会影响到员工的消费 水平和结构；投资收益汇回到母国国内，增加母国的价值盈余和物质财富，有利 于母国保持充裕的资金和外汇以支持国内生产和提高国民收入，带动国内对投资 品和消费品的需求，并引导需求层次的提高，进而促进产业结构调整；有利于提 高投资国国家政府部门的产业结构调整能力，为产业结构优化创造良好的国内政 策环境。所以以增加投资收益为目的的对外直接投资，是通过员工、企业、政府 之间的相互配合，形成宏观政策的引导、市场需求的变化和微观主体行为的互动 等场景，由此推动产业结构调整优化。整个作用机制可以用图2 4 表示出。 图2 4对外直接投资通过投资收益的增加优化母国产业结构 2 5 通过产业关联效应优化母国产业结构 关联度大的产业对外直接投资后，会对国内产业产生供求关联、技术关联、 竞争关联效应，从而优化国内产业结构。供求关联效应表现为：对外直接投资后， 海外子公司会不断从母国进口零部件或其它原材料，其对母国生产设备、中间产 品和辅助产品等类似产品的需求，可导致母国出口的增加，这样可以促进相关产 l o 硕l j 学位论文 业的发展；为了使对外直接投资持续发展，母国国内必为其提供相关的投入要素 和配套服务产业，提高自身的技术和服务水平，从而提高国内整体产业技术水平： 对外直接投资产业得到发展后反馈到国内，会带动母国国内依赖对外直接投资产 业发展的相关产业进一步发展。由此引发波及效应，会促进母国产业结构的优化。 竞争关联和技术关联效应表现为：我国的企业特别是跨国经营企业，总体上 竞争力还不够强，跨国经营的经验还不够丰富，利用对外直接投资的机会，企业 可以在世界市场的竞争中锻炼成长。技术进步会导致原材料消耗水平的降低、资 源利用率提高，引起产业中间需求率和中间投入率的变化，而这种情形又可同时 发生在多种产业中，其波及效果甚至会影响到整个产业系统的供求关系和竞争关 系，从而促进整个产业技术水平的提高和产业的升级。整个作用机制可以用图2 5 表示出。发达国家第三产业领域对外直接投资是体现这种产业关联效应的有效途 径之一。这一领域的对外投资主要有金融服务、运输服务等。例如，日本的服务 业对外直接投资许多都是专业为日本的海外用户提供服务。日本的制造业对外直 接投资将通过作用于制造业的对外直接投资而对国内的产业结构升级，尤其是制 造业内部的产业升级起推动的作用，促进了日本制造业的总体竞争力的提高。 图2 5 对外直接投资通过产业关联效应优化母国产业结构 2 6 通过转移边际产业优化母国产业结构 随着产业结构的调整升级，各国不同阶段在不断有新兴产业兴起的同时也会 不断出现衰退产业，这些衰退产业被视为边际产业。边际产业表现为出口竞争力 的下降、对经济的贡献度下降、就业和产业增加值的下降等。所以必须对这些边 际产业进行改造、升级或直接使其退出本国产业结构。这时可以选择把边际产业 转变到国内经济发展中的相邻产业，但是这种做法存在一定的缺点。比如，如果 国内经济发展水平和速度都不高时，整个消化完成过程往往就会比较长，这样整 个转移效率就会比较差。这时利用转移边际产业到其它国家，通过国外子公司与 母国总公司的相互联系进行改造会成为一个不错的选择。以转移边际产业为目的 中罔对外直接投资对母国产业结构的影响效虑分析 的对外直接投资，影响母国产业结构调整的机制主要体现为：可以释放投资国国 内生产要素，增加新兴产业发展的机会，同时留存产业也会得到更大的发展空间， 产业结构得到调整优化；边际产业把在母国国内应该退出的产业转移到国外，使 这些失去优势的产业在国外得到继续生存，延长产品的生命周期，使产业结构调 整变得平缓，减少因产业结构突然调整对母国国内经济发展的不利影响；边际产 业f d i 可以把边际产业中的技术、设备等具体物质资源进行国际转移( 劳动力资 源因转移成本相对高而大多转移到国内其他产业) ，可以减少资源的浪费，降低产 业结构调整的成本。因为边际产业直接退出的话，这些物质资源很多会因被淘汰 而报废。可见，以转移边际产业为目的的对外直接投资即可使某个产业内部结构 向上游发展，又会促进新兴产业的发展，促使整个产业结构调整优化。整个作用 机制可以用图2 6 表示出。 边 际 产 业 转 移 壅 塑 匐 g 释放投资国 国内生产要 索 产器生命 周期延长 新兴产业得到发展 鳕存产业得剃发展 产业结构调整平稳，降 低产业结构调整成本 图2 6 对外直接投姿通过转移边际产业优化母国产业结构 1 2 产 业 结 构 调 整 优 化 硕十学位论文 第3 章中国对外直接投资与产业结构现状描述 3 1 中国对外直接投资的发展背景及历程 过去2 0 多年来，中国对外直接投资的发展趋势呈波浪型，特别是进入2 0 世 纪9 0 年代以来，由于国家宏观经济政策调整，对外直接投资波动较大。在党中央 提出“走出去开放战略和积极鼓励境外加工贸易的政策下，从1 9 9 2 年开始至今， 我国对外直接投资大幅增加。回顾中国企业对外直接投资的发展历程，认真总结 现状，将有助于当前和下一阶段的对外直接投资的产业选择。中国的对外直接投 资始于1 9 7 9 年。1 9 7 9 年8 月1 3 日，国务院提出了十五项经济改革措施，其中第 十三项明确提出：要出国办企业。这是新中国在经过3 0 年的建设历程后，政府第 一次把发展对外直接投资作为政策确定下来。这项政策的确立，为中国企业的跨 国投资开辟了道路。改革开放以来，中国对外直接投资大体经历了四个阶段。 1 起步阶段( 1 9 7 9 1 9 8 5 年) 这一阶段对外直接投资的特点是由中央和地方外贸专业公司先在海外开设海 外办事处或海外贸易公司。此外，各省市国际经济技术合作公司也利用其外经外 援传统，从事国际劳务合作和国际工程承包，并开办海外合资企业。值得注意的 是在这一阶段，上述各类中国企业较普遍地利用垄断的进出口权和其他经贸权从 事贸易性的海外投资，建立海外贸易和办事机构。在这期间，中国的非贸易性对 外直接投资并不多。 2 迅速发展阶段( 1 9 8 6 1 9 9 0 年) 1 9 8 5 年原外经贸部根据国务院的指示精神，制定了在国外开办非贸易企业的 审批管理办法。新规定指出：“只要是经济实体，有资金来源，具有一定的技术水 平和业务专长，有合作对象，均可申请到国外开设合资经营企业。”在这5 年间， 中国企业的新增非贸易性海外企业的年均家数为1 2 2 家，年均直接投资额为1 7 亿美元。海外企业己遍布9 0 多个国家和地区，其中亚洲有2 4 0 多家，非洲有8 0 余家，欧洲有5 0 多家，大洋洲有4 0 多家，北美和拉美各2 0 多家，中国企业的对 外直接投资的行业跨度己由原来集中于服务业向资源开发、工农业生产、加工装 配、交通运输、医疗卫生等2 0 多个行业拓展。1 9 8 9 1 9 9 0 年问，由于西方国家 对我国实行制裁以及我国实行治理整顿，所以中国企业的对外直接投资额有所减 少，并于1 9 8 9