（工商管理专业论文）工行广西分行信贷结构调整的研究和思考.pdf

华中科技大学硕士学位论文 摘要 当前国有商业银行的主要利润来源是信贷业务，而信贷结构调整是信贷管理的 核心内容。一直以来，信贷结构调整深受国内外商业银行家的重视，银行家们已将 其上升到战略发展的高度来开展这项工作。 本文以中国工商银行股份有限公司广西分行为研究对象，从行业和银行的发展 情况出发，结合该行面临的经营转型和环境变化，提出了该行下一步实施信贷结构 调整的思路。首先，论文从分析工行广西分行信贷业务发展历程和信贷结构现状开 始，提出了研究的内容和思路。然后，运用s w o t 分析方法，根据工行广西分行当 前面临的内外部信贷资源环境、同业竞争形势、发展战略、经营理念以及市场定位， 结合自身的优劣势，提出了信贷结构如何调整，信贷市场如何拓展，采用何种方法 进行信贷结构调整等。最后，从促进信贷结构优化、保持银行经营的安全性、效益 性和流动性的角度，提出了该行信贷结构调整的相关配套措施，强调保持信贷业务 的快速增长和合理结构是工行广西分行经营发展的战略选择。 论文的重点在于信贷结构调整原则的制定、方法的选择，以及配合信贷结构调 整的一系列相关措施。当然信贷结构调整是顺应环境和形势变化而变化的，因而该 课题只适用于一段特定时期。随着客观环境和管理要求的变化，银行家们还应该不 断地调整信贷结构，以适应业务持续健康发展的需要。 关键词：信贷业务信贷结构调整银行经营管理s w o t 分析 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人 或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到，本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 日期：多鲥昭年妒月彩日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权 保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阎租借 阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进 行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 保密巳，在一年解密后适用本授权书。 本论文属于 不保密“ ( 请在以上方框内打“”) 学位论文作者签名 劾弋 日期：7 年v 月彩日 獬孙 日期：加二年毕月以f i _ 1 id叶，f 华中科技大学顽士学位论文 l 引言 本文以中国工商银行股份有限公司广西分行为研究对象，从信贷业务的发展和 信贷结构的现状出发，提出了信贷结构调整的思路和方法。引言综述了国内外对银 行信贷结构管理的研究状况，侧重介绍论文研究的目的、内容和意义。 1 1 研究的背景 银行是经营货币的特殊企业，正因为货币具有交易媒介、记账单位、价值储藏 这三大职能【1 1 ，社会经济运行的各个环节，如生产、销售、购买、消费、借贷绝大 多数都通过银行这一中介来进行，因此银行又被称之为社会经济运行的中心枢纽。 银行的业务种类有很多，业务发展也经过了不同的历程。总的说来，西方发达 国家商业银行的业务范围要比我国商业银行广泛，业务品种要丰富得多，在整个银 行资产中，信贷资产所占的比重相对较小。而国内商业银行目前由于实行的严格的 分业经营，不得从事证券、保险、信托等业务，因而除少量的债券投资外，信贷资 产占据了主要的资产比重( 如图1 1 所示) 。 图卜l 国际银行比较一信贷资产比重( ) ( 资料来源：根据t 行内部资料整理) 从收入结构上看，也有明疑的不同。主要体现在西方发达国家商业银行中间业 华中科技大学硕士学位论文 务收入占比很高，平均在3 0 4 0 ，有的甚至高达5 0 以上，而信贷业务收入占比 较低【2 】a 而与之有明显差异的是，现阶段中国国内商业银行的主要收入来源仍以信 贷利差收入为主，特别是西部欠发达地区的国有商业银行，信贷利息收入占整个收 入结构的9 0 以上 3 】( 见表1 一1 ) 。因此，当前乃至今后一段时期，信贷业务仍是当 前国内商业银行业务结构中最重要的组成部分，信贷管理仍是国有商业银行的最主 要工作之一。 表1 1 我国商业银行利息收入及其占比 净利息收入( 亿元) 占营业收入的比重 中国农业银行5 1 3 3 59 1 1 9 中国银行 8 4 9 8 58 1 1 4 中国工商银行 1 1 3 1 58 7 3 5 中国建设银行 1 0 0 2 9 69 0 4 2 招商银行1 1 5 29 0 上海浦东发展银行 8 8 88 9 _ 2 5 ( 资料来源：各行2 0 0 4 年年报，其中中国农业银行为2 0 0 3 年数据) 信贷结构调整是信贷管理的主线。对于每一家商业银行来说，保持合理的信贷 结构都是重要的研究课题。在不同的社会经济发展阶段，面对不同的外部经营环境， 商业银行需要不断地审视自身的信贷结构，顺应市场变化要求，主动调整信贷结构， 以求优化信贷资源配置，提升防范和控制信贷风险能力，实现信贷收益的最大化f 4 j 。 近两年来，随着金融体制改革不断深化，国内金融市场格局发生了巨大变化。外资 银行不断涌入，中小股份制银行快速崛起，资本市场迅速发展，金融脱媒化日趋明 显，以及国有商业银行正在实施的股份制改造，使得国有商业银行的信贷业务面临 更加复杂的经营环境，越来越多的国有商业银行不断调整信贷结构，以适应经营环 境的变化和股份制改造后的经营管理要求【5 】。 工行广西分行是中国工商银行股份有限公司下属的3 0 家一级分行之一。作为 广西区域内的四大国有商业银行之一，工行广西分行拥有较完善的机构网络，较好 华中科技大学硕士学位论文 的业务基础和较高的知名度。近年来工行广西分行大力改革创新，各项业务发展十 分迅速，经营效益持续提高，综合考核排名跨入了全国工行系统前十名，取得了斐 然的成绩，在同业市场上也占据着领先的位置。但是，由于市场环境、客户资源、 总行信贷管理政策等多种原因，为工行广西分行带来绝大部分利润的信贷业务，也 面临着结构不合理的问题。主要表现在： 1 ) 信贷客户过于集中 我们都知道“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里”的分散投资风险理论。工 行广西分行信贷客户过于集中，不仅增加了客户维系的成本和难度，也潜伏着贷款 的风险。 2 ) 产品期限不合理 工行广西分行大部分信贷产品是中长期的贷款，相当部分是1 0 年以上甚至2 0 年以上的贷款。而资金来源以短期资金为主。短存长贷的现象，造成资金来源与资 金运用在期限上的不匹配，对银行保持流动性提出了考验。 3 ) 经济资本耗用较高 工行广西分行的贷款产品主要是经济资本耗用系数较高的产品，而低资本消耗 的贷款产品开发或拓展不足，使得该行的经济资本占用水平较高，没有最大限度地 发挥经济资本的杠杆作用。 2 0 0 6 年是中国银彳j 二业对外开放时间表的最后一年。这意味着，到2 0 0 6 年底中 国银行业将在经营地域、金融产品上向外资银行全面开放，中外银行将在同一起跑 线上竞争。在“狼来了”的时候，国内银行也要学会狼的奔跑速度、觅食方式，也 就是要学习国外银行先进的经营管理模式，遵循国际银行监管准则，这样才能抵御 外来的业务浸透【6 】。正因为如此，除部分中小股份制银行已经上市并逐步改造其经 营管理体制外，按照国务院的部署，国有商业银行股份制改造也正在如火如荼地进 行。继建设银行、中国银行完成股改后，中国工商银行也于2 0 0 5 年底完成股份制 改造，引入了国际战略投资者，将上市日程初步圈定在2 0 0 6 年底。随着股份制改 造的完成并向i p o 努力，从2 0 0 5 年底开始中国工商业银行的经营管理模式发生了 一系列的重人变化，即以资本充足率、经济增加值( e 、，a ) 、风险调整经济资本回 华中科技大学硕士学位论文 报率作为对各分支机构的核心考核指标。管理手段和考核模式的变化，对工行广西 分行信贷业务的经营也提出了新的课题。在新的形势面前，我们不得不思考，如何 在广西区域特定的经济环境和客户资源下，结合总行信贷管理制度来定位自身的信 贷目标市场和客户，调整和优化自身的信贷结构，以促进今后业务的持续增长和经 营效益的持续提高。 1 1 2 研究目的及意义 信贷管理是现代商业银行业务管理中最重要的内容之一。本选题就工行广西分 行在当前面临的各种经营影响因素下，如何调整信贷结构进行分析与探讨，提出优 化信贷的产品结构、客户结构，准确定位目标市场，改进信贷管理配套措施的构想， 推动该行进一步提高信贷管理水平，增强核心竞争力，促进效益持续增长，保持在 同业中的领先地位，促进该行建成中西部省区一流银行战略目标的实现。 对于国有商业银行的分支机构来说，根据外部经营环境变化，不断调整和优化 信贷结构，对确保收入持续增长，防控信贷经营风险，保持合理的流动性具有十分 重要的意义，它有助于国有商业银行分支机构在坚持效益性、安全性、流动性三者 平衡统一的前提下，提高资源配置效率，保持稳健和持续的发展。因此，本文研究 的工行广西分行信贷结构调整的战略选择不仅对工行广西分行具有重要的意义，而 且其中运用的理论分析和实证分析方法，对其他地方国有商业银行的发展战略选择 也具有一定的借鉴意义。 1 3 论文研究的思路和内容 “工行广西分行信贷结构调整的研究和思考”课题是“工行广西分行十一五 战略规划”研究项目中重要的组成部分。 本文从现代商业银行经营管理、信贷管理的理沦出发，对信贷结构的内涵和特 征进行分析，研究了信贷结构调整的原则、手段和途径，总结了工行广西分行信贷 业务发展的历程和当前在信贷结构上存在的问题。以工行广西分行为例，运用 s w 0 t 分析法分析工行广西分行信贷业务经营的优势和劣势、机遇和威胁，提出了 华中科技大学硕士学位论文 工行广西分行信贷业务发展和结构调整应选择的战略途径。 本文共分五个部分： 第1 章分析了课题研究的背景，说明了课题研究的内容和意义。 第2 章在对现代商业银行管理理论和信贷管理研究成果进行综述的基础上，阐 述了信贷结构的类别、形成要素，分析了保持合理的银行信贷结构的基本要求，讨 论提出了相应的调整和优化途径。 第3 章回顾了工行广磋分行信贷业务发展的历史，分析了当前信贷结构的特点， 并对存在的潜在问题进行了充分剖析。 第4 章运用s w o t 分析法，对工行广西分行的外部经营环境、客户资源、客户 需求变化特点、竞争形势和该行信贷管理的政策掌握情况等作全面的分析，为工行 广西分行信贷结构调整战略模式的提出做铺垫。 第5 章探讨了工行广西分行信贷结构调整的主要原则、目标、途径和配套措施。 最后的结束语是对全文的研究进行总结和展望。 华中科技大学硕士学位论文 2 信贷结构调整的理论与方法 信贷管理策略是银行经营发展战略的重要组成部分。因此，要提高银行的经营 绩效必须强化信贷管理，保持合理的信贷结构。本章我们着重介绍信贷管理和信贷 结构调整的基本理论和方法。 2 1 信贷管理与信贷结构调整 2 1 1 信贷管理与信贷结构调整的发展历程 对于信贷资金运用及其管理，历史上已形成并不断发展着许多理论，如早期的 商业贷款理论、一次世界大战后的转换理论、二次世界大战后的预期收入理论、负 债管理理论和资产负债管理理论，其出发点都是为了保障银行资金的安全性、流动 性和收益性吲。1 9 7 4 年起国际清算银行成员国的中央银行发起达成的巴塞尔协 议，对银行信贷风险的控制提出了明确要求，形成国际银行业的监管标准和经营 指针。 国外经验已经证明，结合市场环境、客户需求的发展变化，积极细分信贷市场， 有意识地调整信贷投向，创新信贷产品，是商业银行保持信贷资金运用价值最大化 的主要手段。 在我国，国内商业银行的信贷管理经历了曲折的过程。在传统的计划经济体制 和“大一统”的银行体制下，银行信贷是国家集中和分配经济建设资金的计划工具 和重要渠道，贷款资金主要投向国有企业和集体企业，银行承担了相当部分财政资 金的职能，实际上是由国家调控银行信贷总量和信贷结构，基本谈不上信贷管理和 信贷结构调整的问题。二十世纪九十年代后，随着市场经济体制的逐步建立完善， 国有专业银行转换为国有商业银行，作为具有独立经济利益的企业法人，自主开展 金融业务，开始加强信贷风险管理，有意识地调整信贷结构，贷款产品逐渐增多、 贷款投放对象逐步扩大。但是，由于二十世纪九十年代初期出现的经济过热，再加 上内控管理制度不完善，导致在这一阶段国有商业银行产生了大量的不良贷款，背 上了沉重的经营包袱。二十世纪九十年代未以来，国有商业银行逐步转换经营机制， 华中科技大学硕士学位论文 提高经营管理水平，加上国内中小股份制商业银行快速崛起，外资银行随着国内金 融市场的逐步开放逐渐渗透入国内市场，使整个银行业的经营理念有了空前的提 高，信贷管理和风险防控水平也大幅提升。随着新的信贷产品不断开发和新的信贷 市场不断开拓，信贷结构调整顺理成章地成为这阶段银行业务经营的主线。2 0 0 4 年以后，我国加快国有商业银行改革，建行、中行、工行先后开展股份制改造并谋 求上市，业务经营行为逐步与国际惯例接轨，各家银行更加重视信贷管理，强化风 险控制，力求保持科学合理的信贷结构。 但是，与西方发达国家的商业银行相比，国内商业银行的信贷管理水平还有很 大差距，信贷产品的开发程度还比较低，信贷结构调整受国家宏观经济走向、产业 政策调整因素的影响很大。因此，现阶段国内商业银行仍然把信贷结构调整作为银 行经营管理的重要组成部分，根据经营环境的变化努力改善着自身的产品结构、客 户结构、收入结构，促进业务经营健康发展。 2 1 2 信贷结构调整的过程 信贷结构调髂是一个完整的系统，包括现状调查、问题甄别、制定措旋、实施 调整、效果反馈等五项重要活动。由于银行信贷经营环境和管理要求的变化性，上 述五项活动共同组成了一个信贷结构调整循环( 如图2 1 所示) 。有效的信贷结构调 整是一系列连续不断的信贷调整活动的循环过程，一个信贷结构调整的结束，就是 另一个信贷结构调整过程的开始。 图2 1 信贷结构调整循环图 华中科技大学硕士学位论文 信贷管理强调持续不断地进行，它是银行主管为了提高信贷资产质量、降低金 融风险、促进经营绩效目标完成而进行的过程。绩效管理既强调结果，又强调达成 目标的过程。信贷结构调整就是信贷管理的重要过程。银行主管根据安全性、效益 性和流动性的经营原则，通过对当前信贷经营环境进行分析，对银行经营现状进行 诊断，判断出银行的重点信贷投向是什么、警界线在哪里，从而反映到信贷管理中 制定的各项政策上来。对于已经出现的风险隐患，则通过必要的技术手段加以化解， 这也是信贷调整措施运用的充分反映。因此，信贷管理过程实际就是一个信贷结构 不断调整、优化和改进的过程。它是银行一项重要的管理活动，涵盖了计划、组织、 领导、控制等所有的管理职能，也是银行管理者日常工作的一项重要内容h ( 如图 2 2 所示) 。 原有结构 图2 2 信贷结构调整与优化 2 2 信贷结构的基本分类 2 2 1 产品结构 随着金融市场的不断发展以及客户需求的不断变化，银行贷款的种类也日益丰 富，要穷举银行的贷款产品种类显然不可能。但从国内商业银行的实际情况出发， 目前运用得比较多的贷款产品包括：流动资金贷款、项目贷款、住房贷款、个人消 费贷款和票据贴现。进一步细分还有流动资金循环贷款、搭桥贷款、法人账户透支、 项目临时周转贷款、住房丌发贷款、土地储备贷款、个人按揭贷款、住房装修贷款、 个人综合消费贷款、个人经营贷款、汽车消费贷款、大额耐用消费品贷款等等。还 华中科技大学硕士学位论文 有各种衍生的信贷工具，如银行承兑汇票、备用贷款等。不同信贷产品的功能和特 性不尽相同，可以满足客户不同的融资需求，不同产品的收益、风险、流动性、资 本耗用也存在差异，具体情况到后面再分析【9 】o 2 2 2 客户结构 按考察的不同角度，商业银行的贷款客户可按如下方法分类： 1 ) 所有制结构 客户按所有制类型，或者说经济性质不同，可以划分为国有企业、集体企业、 民营企业、股份制企业、私营企业、个体工商户、居民个人等类别。在经济发展的 不同历史阶段，同一阶段不同经济发展水平的区域，银行贷款对象有明显的不同。 在计划体制下，国有银行主要贷款对象是国有企业和集体企业。随着市场经济的发 展，国有经济成份逐渐退出，国有企业在银行贷款中的比重越来越低。在国内沿海 经济发达省份，民营经济占据主导地位，商业银行的贷款对象9 0 以上是民营企业。 2 ) 行业结构 客户所处的行业不同，构成了银行信贷的一种结构类型。大的方面分类有工业、 农业、商业、能源、交通、建筑、房地产、金融、科技、咨询等等。细的分类就数 不胜数了，目前国民经济统计指标对社会行业的分类多达几百种。随着社会经济的 深入发展，还将衍生出越来越多的细分行业。银行对上述不同行业的贷款支持和投 入程度不一，形成了银行信贷的行业结构。 3 ) 信用等级结构 贷款还可按客户的信用等级分类。客户的信用等级是银行或专业评级机构根据 客户的经营实力、经营者素质、发展潜力、信誉状况等指标，对其进行的评判和分 类。国际上公认最重要、最权威的评级机构是标准普尔、穆迪和惠誉。以标准普尔 为例，评级标准划分为a a a 、a a 、a 、b b b 、b b 、b 、c c c 、c c 、r 、s d d 等几 种类型，信用级别和偿债能 x 华中科技大学硕士学位论文 不同。国际上对银行信贷管理的整体要求，也包含了信贷结构的基本要求，也就是 说，银行信贷结构必须适应国际上通行的银行经营管理准则。 2 3 1 资本充足率 银行资本金是决定其经营实力和支付能力的一个重要标志，资本充足率的高低 代表着银行应付金融风险能力的强弱【1 l 】。新巴塞尔协议规定商业银行资本充足率不 应低于8 ，其中核心资本充足率不低于4 【1 2 】。 长期以来我国国有商业银行的资本充足率相对偏低。2 0 0 4 年以来，中央汇金公 司先后向建行、中行和工行注资，同时三家国有银行通过发行股票、次级债和引入 战略投资者，大大增强了资本实力，提高了资本充足率【1 3 】。商业银行核心资本充足 率的对比情况见图2 3 ： 图2 3 国际银行比较一核心资本充足率( ) ( 资料米源：根据工行内部资料整理) 资本充足率管理要求商业银行根据其资本金大小，决定其信贷规模和风险资产 规模的大小，防止商业银行无限度地发放贷款，使风险无限放大【“l 。由于每一项贷 款业务都会有模拟的经济资本核算，不同的贷款品种由于风险程度不同，耗用经济 资本也不同。比如中国工商银行对各种贷款产品的经济资本分配系数如表2 1 所示： 华中科技大学硕士学位论文 2 3 3 风险约束 商业银行的资产扩张必须注重风险约束。贷款资产作为高风险业务，面临着较 大的市场风险和信用风险，需要提取拨各予以覆盖。按照国际通行的拨备覆盖率水 平，正常类贷款按1 、关注类按2 、次级类按2 0 、可疑和损失类分别按5 0 和1 0 0 计提风险拨备。以目前国内的存、贷款利率测算，一笔贷款去掉资金成本 后，最多赚两个百分点，正常贷款再把拨备扣掉后，就最多赚一个百分点，要变成 关注类贷款就不赚钱，变次级后，就亏了。 举例说，若银行贷款的平均实收利率水平为4 6 9 ，资金成本为1 3 1 ，发放 1 0 0 亿的贷款，正常状态时，需提取1 亿的拨备，可得2 3 8 亿的毛利润：如果是关 注状态，需提取2 亿的拨备，只有1 3 8 亿的毛利润；如果是次级状态，需提取2 0 亿的拨备，就要亏损1 6 6 2 亿；如果是可疑状态，需提取5 0 亿的拨备，就要亏损 4 6 6 2 亿；如果是损失状态，需提取1 0 0 亿的拨备，就要亏损9 6 6 2 亿。 风险约束告诉我们，贷款扩张，风险资产增加，提取拨各的数量就要相应增加， 利润就要随之减少甚至出现亏损。因此，发展资产业务必须以质量控制为前提，信 贷结构调整的思路也应该是以安全性为导向【”。 2 3 4 经济增加值 经济增加值( e 、a ) 是目前国际先进商业银行广泛采用的一种评价手段，它通 过引入经济资本的概念，对经营利润进行财务成本、风险成本扣除，可以更加科学 准确地衡量银行的实际价值贡献。与单纯的利润指标相比，考核经济增加值的优点 在于，它可以引导和促使银 在国内建立起来，改革开放的东风吹遍了全 国各地，股份制改造、开发区热、边贸热成为国民经济运行中的热点。伴随着经济 华中科技大学硕士学位论文 2 4 商业银行信贷结构调整的主要渠道和方式 信贷结构调整是商业银行信贷管理的难点和重点。如何选择适当的信贷结构调 调整方法关系到银行经营的流动性、效益性和安全性。我们认为，选择调整方法必 须和商业银行所处的外部环境、经营实际以及自身的信贷管理政策和发展战略目标 相适应。 从信贷结构调整的手段来看，有很多种方法，但大体可以分为两大类别。 2 1 4 1 市场和客户调整 市场与客户调整，是商业银行根据自身信贷投放的区域、客户状况进行分析的 基础上，对投放对象进行调整的过程。银行在每一个经营时期，都会对信贷市场和 客户类别进行分析，寻找收益回报高、相对安全的放贷目标。在某一个阶段，一家 商业银行制定的信贷政策，往往具有行业和客户的倾向性，规定哪些行业为重点支 持类，哪些是适度支持类，哪些是谨慎支持类，哪些是严禁进入或退出类。对于客 户的选择也是一样，客户的所有制类型、经营范围、所处行业、规模大小、信用等 级高低、产品种类的不同，银行支持的程度也会有非常大的差异。 总的来说，商业银行应该避免将过多的信贷资金投入某一个行业或某一类型客 户，因为这样容易受到行业周期波动和客户经营状况的影响，因此，应该定期或不 定期地审视自身的信贷投向是否过于集中，如果是，则应该实施相应的调整。商业 银行在进行市场和客户调整时应该考虑如下因素： 1 ) 国民经济运行特点 国民经济运行中有许多因素会影响银行的信贷经营，比如国家货币政策和财政 政策的变动，资本市场、债券市场的发展，货币汇率的变动以及通胀或紧缩等等。 银行必须关注国民经济运行特点来制定信贷政策，采取加大投放或谨慎投入的态 度，同时有意识地调整信贷结构，保持利润的平稳增长和经营安全。 2 ) 行业发展周期 研究行业发展周期变动对银行信贷经营是十分重要的，特别是对于行业信贷投 向相对集中的银行来说，行业的兴衰会在很大程度上影响银行的信贷资产质量。在 华中科技大学硕士学位论文 国民经济高速发展时期，基础设施建设投入会比较大，钢铁、水泥、机械、电力等 行业的经营效益会比较好，但是，行业进入者过多，就会造成竞争加剧，改变市场 供需格局，使得产能过剩、销售紧张、产品价格下跌，企业利润变薄甚至亏损。因 此，银行调整信贷结构必须以行业发展为导向，密切关注国家产业政策，将信贷资 金投入到成长性好、风险小、安全稳定的行业中去。 3 ) 当地经济资源 每个银行的经营活动都脱离不开当地的资源环境，特别是在一个区域经济发展 很不平衡的国家里。因此银行实旌信贷结构调整必须考虑当地的经济环境。当地的 经济类型是外向型经济还是内向型经济? 是以出口加工为主还是以生产制造为 主? 农、工、商、服务业的经济发达程度如何? 居民消费能力水平怎样? 当地有何 地理位置或自然资源上的优越性? 社会文化和人文环境是否有助于当地银行信贷 业务的发展等等，这些都是银行信贷结构调整需要考虑的问题。 4 ) 区域客户资源 客户资源对于银行来说就更为重要。银行经营区域内有哪些优质客户，这些客 户处于同行业中的何种地位，其产品处于行业生命周期的哪一阶段，市场前景如何， 其经营特点是什么，对银行信贷资金的依赖程度怎样，银行都要进行认真地分析， 从中确定自己的目标客户群。随着国民经济发展周期、行业生产周期和当地经济发 展状况的改变，客户的质量好坏也在变化。因而需要对客户进行动态的监控和筛选， 以确保信贷资金投入效益高、潜力大、成长性好、信用佳的客户。 5 ) 经营发展目标 作为一家银行的分支机构，还必须得执行总行制定的各项管理制度和信贷政 策，完成下达的考核目标。还要结合自身的资金实力、资本资源来确定自己的发展 目标和实现措施。每家银行的经营者还有一定的管理偏好，比如对效益性、安全性、 流动性的不同重视程度，是只考虑短期利益、实现当期考核还是注重长期持续发展 等。这些都会影响银行信贷结构调整的手段选择和进行程度【1 8 】。 华中科技大学硕士学位论文 2 4 2 产品调整 所谓产品调整，是指针对现有贷款结构上的不足，有意识开发和拓展期限长短、 流动性能或经济资本耗用不同的贷款产品，或通过技术性手段改变原有贷款产品的 期限或流动性，达到信贷结构调整的目的。产品调整的手段主要有以下几个方面： 1 ) 结构化融资 ( 1 ) 结构化融资的定义 结构化融资实际上是针对原有贷款产品种类单一，期限不合理，流动性、收益 性、安全性不高的情况，通过开发和运用新的融资产品，或通过现有产品的组合搭 配，达到降低风险、增强流动性、释放经济资本的目的。 ( 2 ) 结构化融资采用的手段 实际上，现代商业银行的贷款产品或贷款衍生产品是相当多的，只不过由于 市场开发程度和客户需求引导不足，或者是由于这些新生产品有可能比传统产品收 益低，国内商业银行的贷款运用还是相对保守和单一。除了传统的一般流动资金贷 款、中长期项目贷款、房地产贷款、个人消费贷款和票据贴现外，其他产品运用得 并不多。结构化融资可以运用的产品包括但绝不仅仅限于以下几类： 流动资金循环贷款。指在一定期限内( 通常是一年) ，给客户一个授信额度， 客户可以在额度和期限内随时申请、偿还贷款，不需要逐笔签订贷款合同。循环贷 款给予客户在资金使用上具有更大的灵活性和便利性。 法人账户透支。指银行给予企业户头一个透支额度，如果企业当天资金支付过 多导致存款余额不足，可以在银行给予的额度内进行透支。这样的好处是在企业急 需求资金时，不需逐笔申报贷款，规避了繁琐的贷款审查手续，提高了融资效率， 给予企业很大的灵活性。当然透支的额度根据企业的信用状况核定，通常不会太高。 买方付息票据。是银行承兑汇票的另一种形式。即约定在卖方发出货物并收到 买方开出的银行承兑汇票后，拿到银行进行贴现，贴现的利息由买方承担的业务。 买方付息票据对于卖方而言卜分有利，卖方可以在不损失票据到期前利息的情况 下，得到全额货款。 华中科技大学硕士学位论文 保理。保理是指企业将其应收账款债权转让给银行，从而取得贸易融资的业务。 保理业务根据委托者权益让渡程度的不同，可分为卖断型和回购型两种。回购型保 理约定在应收账款债权到期，如果银行不能如期收回，由企业等额回购，银行拥有 追索权。卖断型保理则是在应收账款不能如期收回时，银行无权向企业追索。保理 业务使企业能够将暂时未到期的应收账款权利让渡给银行，从而获得短期资金融 通，银行实际上给予了企业流动资金的支持。通常保理业务期限最长不超过1 8 个 月。 委托贷款。是指银行作为受托人，将委托人的资金贷款给借款人，银行承担相 关贷款管理和协助收回的业务。通过委托贷款，银行可以将社会上的闲置资金聚集 起来，贷给需要资金的企业，使有闲置资金的企业获得比银行存款更高的收益，又 能满足其他企业的融资需求，而银行从中可以收取一定手续费。委托贷款实际上是 一种中间业务，银行不需提供信贷资金，不需承担贷款责任，可以利用现成的信息 资源和客户资源，为双方客户牵线搭桥即可。 搭桥贷款。又称过桥贷款，是一种过渡性的贷款。通常是指在企业安排较为复 杂的长期融资以前，银行为企业的正常运转提供所需资金的短期融资，是为解决企 业临时性资金需要而提供的一种流动资金贷款【。 ( 3 ) 结构化融资的运用 结构化融资通常的理解是为企业的某个项目建设或某项资金需求而设计，目 的是为了降低企业财务成本，增强银行在同业问的市场竞争力，更多的是一种不得 己而为之的被动选择。但是，从缓解贷款品种过于单一、风险集中度过高、资产流 动性不足的角度出发，商业银行完成可以主动地调整自己的产品结构，通过多样化 的产品组合来达到上述目的。 2 ) 银团贷款 ( 1 ) 银团贷款的定义 银团贷款是指获准经营信贷业务的多家银行或其他金融机构组成银团，基于相 同的贷款条件，采用同一贷款协议，向同一借款人提供的贷款或其它授信唧j 。银团 贷款是国际金融市场最重要的融资方式之一，是大额和长期的项目融资普遍采用的 形式。主要运用于基础建设项目、合 x 华中科技大学硕士学位论文 团贷款由主牵头行( 安排行) 接受客户委托负责牵头筹组，其方式可以有全额包销 ( f u l l vu n d e 州r i t t e n ) 、部分包销( p a i t l vu n d e 御r i t t e n ) 和尽力推销( b e s te 勖r t s v n d i c a t i o n ) 三种类型。银团贷款通常由多家参贷行承贷，贷款法律文件签署之后， 由代理行负责合同执行和贷款管理。银团参与各方的关系见图2 - 4 。 r 一一一 二一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一一j 图2 4 银团贷款参与各方关系 银团贷款的筹组程序相对复杂，通常包括五个步骤，需要1 - 3 个月的时间， 最常见的时间为6 周左右( 见图2 5 ) 。 发现分析贷款机会，与客户初步协商( 多家银行竞争) 向客户提交贷款安排建议书，拟订营销策略 获得客户委托。聘请律师事务所，准各信息备忘录，邀请函 发出贷款邀请及信息各忘录ll 起草贷款协议书 被邀请行认购贷款 _ _ 。_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 。_ - _ - _ _ _ 一 皇 贷款二次分销 与借款人、各成员行商讨协议 条款并指示律师修改 签约仪式 代理行跟进 图2 5 银团贷款的筹组程序 华中科技大学硕士学位论文 ( 3 ) 银团贷款对信贷结构调整的作用 银团贷款在国际上之所以被普遍采用是因为银行越来越对分散投资风险和保 持资产流动性的重视。首先银团贷款可以让牵头行决定采取何种分销方式，如果是 部分包销方式，牵头行可以自主决定留贷份额( 当然为了使参贷行增强信心，通常 有一个适当的留贷比例) 。国际上也不乏多见银团牵头行把绝大部分贷款份额分销 出去，以赚取银团安排手续为主要目的。其次，如果牵头行对贷款管理不再采取“一 旦发放或购买则持有到成熟期( b u y a n d - h o l d ) ”的政策，它可以通过日益发达的银 团贷款二级市场主动放弃其所持有的银团贷款。因此，采取银团贷款方式，安排行 可以在保证借款人大额融资需求的前提下，将贷款分销或二级市场转让，既分散了 贷款风险，又可保持资产的流动性。 ( 4 ) 国际银团贷款的发展趋势 从国际银团贷款的发展看，大致经历了三个大的发展阶段【2 2 j ： 第一阶段，以支持基础设旌为主的项目融资阶段( 二十世纪六十年代一八十年 代中期) 。早期的银团贷款是以发展中国家和欧洲国家的公路、电力、石化和通讯 等基础设施建设为代表的项目融资为主。 第二阶段，以并购杠杆交易推动银团贷款业务进入第二个发展高潮( 二十世纪 八十年代中期一九十年代末) 。二十世纪八十年代初期，由于一系列杠杆融资活动 的出现，美国国内的银团贷款市场异常火爆。二十世纪九十年代中期，美国在杠杆 融资领域快速增长，特别是并购融资成了二十世纪九十年代末期市场的主流。 第三阶段，以资产证券化和贷款交易二级市场为主的金融创新促进银团贷款市 场与资本市场的融合( 二十世纪九十年代末至今) 。 根据c 叩i t a ld a t a 提供的数据，全球银团贷款金额从1 9 9 5 年的1 4 万亿美元左 右已发展到2 0 0 3 年的1 9 万亿美元左右，其中：2 0 0 3 年美国市场银团贷款总额为 9 7 9 6 亿美元；欧洲银团贷款总额为6 1 0 0 亿美元左右。根据汤姆森财务公司( t h o m s o n f i n a n c j a l ) 统计，从1 9 9 5 年到2 0 0 3 年，银团贷款己大大超过债券和股票融资。以 2 0 0 0 年全球资本市场发行为例：银团贷款2 3 万亿美元，约为公开市场债券( 1 2 6 亿美元) 的1 8 倍，公开市场股票发行( 7 0 1 0 亿美元) 的3 3 倍。根据有关资料显 华中科技大学硕士学位论文 资产或债权均质化：包括标准化的契约，易于把握还款条件与还款期限的资产； 资产达到一定的信用质量标准，即资产的呆帐风险低或有高质量的担保品作抵 押，呆帐损失可以合理地估算；资产规模大，整个资产组合中的资产应尽可能具 有分散的特性；稳定的本利分期偿付【2 7 1 。资产证券化根据资产性质的不同，通常 可分为住房抵押贷款支持证券( m b s ) 和其他资产支持证券( a b s ) 。 ( 2 ) 资产证券化对信贷结构调整的作用 通过长期信贷资产证券化，能够增强银行资产的流动性；通过信贷资产的真实 出售，将信贷资产转移到资产负债表之外，能够提高资本充足率水平：通过长期信 贷资产证券化，有利于调整信贷资产结构：将兑现的资金进行新的投资，并通过担 当资产管理人的角色，增加收益水平和渠道：资产证券化还能够继续维护同原始债 务人之间的关系【2 8 】。具体地来说，长期信贷资产证券化对促进商业银行竞争力的提 高主要体现在下述几个方面： 一是释放风险资本金。长期信贷资产证券化的使用可以使银行将商业贷款组合 出售出去而释放部分资本金。然后，银行可以利用这些资本金去获取利润，如持有 收益率更高、风险权重更小的资产等。例如，某家银行有1 0 亿元的公路项目贷款， 按照8 的资本充足率要求，该银行要用8 0 0 0 万的资本金作为这1 0 亿风险资产的 风险资本金。如果该银行可以在保持资产负债表平衡的前提下，利用长期信贷资产 证券化的方法将这1 0 亿商业贷款组合出售出去的话，那么它就能释放8 0 0 0 万的资 本金。这部分资本金可以用在银行的其他方面，如用来发放或购买另一个1 0 亿元 的商业贷款组合，或被用来发放一个2 0 亿元的、风险权重为5 0 的贷款等。 二是提高资金的周转和利用率。通过长期信贷资产证券化交易，商业银行不仅 可以释放资本金，而且可以释放现金( 出售贷款的收入) ，这加速了银行资金的周 转和利用率。银行可以利用这些资金来发放新的商业贷款，或者投资于其它高收益 ，低风险权重的资产，或者实现银行的其他经营目标。长期信贷资产证券化方法无疑 为银行开辟了一条颇具吸引力的融资渠道，从而提高了银行的放贷能力。 三是提高资产收益率( r o a ) 。由于各地区经济发展的不均衡和不同区域的商 业银行经营情况的差异，对于某个区域的商业银行来讲，属于收益相对较差的项目， 华中科技大学硕士学位论文 。 ：骂 卜代表现金流方向一卜代表中介机构在证券化中的作用 图2 - 6 资产证券化操作流程 ( 4 ) 资产证券化在中国的发展实践 我国自1 9 9 7 年起就开始对资产证券化产品进行研究讨论，但由于法规的限制 和相关配套制度的欠缺，推进速度非常缓慢。自2 0 0 5 年起在金融领域市场化改革 的大背景下，我国资产证券化进程变得突飞猛进。2 0 0 5 年4 月2 0 日中国人民银行 和银监会正式公布信贷资产证券化试点管理办法将信贷资产证券化纳入规范化 发展轨道【3 1 】。 企业实施资产证券化是从1 9 9 2 年海南三亚首先尝试的房地产证券化运作。之 后，1 9 9 6 年广深珠高速公路等基础设施进行资产证券化试验；1 9 9 7 年中国远洋运 输公司( c o s c 0 ) 以北美航运应收款为支撑进行票据证券化；2 0 0 5 年8 月中国联 通以c d m a 网络租赁费为支撑发行了3 2 亿元的资产收益计划。随着相关法规的逐 步完善，资产证券化将会成为企业筹措资金重要渠道。2 0 0 5 年中国证监会资产证券 化领导小组组长胡冰表示，未来每年企业资产证券化的融资额度将会超过2 0 0 0 亿 元，资产证券化融资方式很可能在未来和股权融资、债券融资、银行贷款等企业融 资方式并驾齐驱。 会融机构实施资产证券化相对晚些。2 0 0 3 年华融资产管理公司将1 3 2 亿元不 良资产通过信托进行证券化处置：2 0 0 3 年中国工商银行宁波分行对账面价值2 6 亿 元的不良资产进行证券化处置；2 0 0 5 年9 月困家丌发银行发行4 1 8 亿元的开元信 华降唰盛毒鬟别是雾壬1 望娶 簌釜警喜| 埘；掣墨罐鉴霁鏊烈载髭蛘矗曼胬髫基。露骤眨荔商坠名踞算萎卿聋 名耀径裂醒翟再矜律彳旱；朔荷拍囊酉个个a 任房抵押贷款证券化产昌蚕茅；问u 鞋 弘射删鞠蹁舀特鳓疆j 霾触幕傺老举j 型蛙赐瓣磐配翳誓药学。 j l | 行筛选出了娶 鬟羁鞠器菊羹辑站裂移元丽芥人符；骄确种韩稚翰筛辩印鲚翮黥硐矩鞠衍圳孤 酿羽她。硝即j 璜裟基亡读开当缎藉箭西稀丽简建滔崭俺澎连淄? 强滗簿蔗荐憾 强淄爨。豁豁蚌曲鞘坛社差差i 副翼每，蝴晦阮斟酬糍聊莎瘴i 匿蠢l 凹l 溜掰忑 华中科技大学硕士学位论文 在科技水平方面，中国工商银行在国内金融同业中也处于领先位置，该行拥有 中国最完善的银行计算机网络，在北京、上海建立了两家大型数据中心，可以实时 处理全行经营数据；该行在中国银行业中第一家投产基于数据仓库的客户关系管理 系统，也建立了中国银行业第一个信贷综合管理系统及企业信用评级系统；电子银 行企业客户数、个人客户数、业务交易额均位居市场第一。 中国工商银行在国际上具有很大的影响力。1 9 9 8 年至2 0 0 4 年，英国银行家 杂志连续7 年评选中国工商银行为全球1 0 0 0 家大银行之一，2 0 0 4 年度，名次居全 球1 0 0 0 家大银行的第2 5 位，并授予“中国最佳银行”称号及“全球最佳银行网站”称 号；1 9 9 9 年至2 0 0 5 年，美国权威杂志财富连续6 年评选中国工商银行为“世界 5 0 0 强”企业之一；2 0 0 0 年至2 0 0 4 年，英国欧洲货币杂志连续3 年授予中国工 商银行“中国最佳银行”称号；2 0 0 1 年至2 0 0 5 年，美国环球金融杂志连续5 年 授予中国工商银行“中国最佳银行”称号；2 0 0 2 年，美国远东经济评论杂志评选 中国工商银行为中国内地十强之四；2 0 0 2 年至2 0 0 5 年，新加坡亚洲银行家杂 志连续3 年授予中国工商银行“中国最佳零售银行”称号( 见图3 2 ) 。 图3 2 中国工商银行近年来取得国际荣誉称号情况 ( 资料来源：根据t 行内部资料整理) 华中科技大学硕士学位论文 2 0 0 5 年，中国工商银行继中国建设银行、中国银行之后实施股份制改造。1 0 月2 8 日，中国工商银行股份制有限公司正式挂牌成立，注册资本2 4 8 0 亿元，中央 汇金公司和财政部作为发起人各持股5 0 。之后，中国工商银行陆续引入高盛、安 联保险、美国运通作为战略投资者，新一批战略投资者还在洽谈当中，预计引入战 略投资者之后资本金将达到3 5 0 亿美元，位居全球银行前十位。目前，中国工商银 行正按照国际商业银行标准实施内部组织架构和管理制度的改造，并择机在海外或 国内上市。 3 1 2 中国工商银行广西分行简介 工行广西分行是中国工商银行股份有限公司辖属3 0 家一级分行之一。截止2 0 0 5 年底，全行总资产9 7 8 亿元；本外币各项存款余额9 1 7 亿元，同业排位第二；各项 贷款5 9 7 亿元，同业排位第二。工行广西分行下辖一个营业部( 南宁) ，7 个二级分 行( 柳州、挂林、玉林、梧州、北海、河池、百色) ，有1 1 0 个支行，近5 0 0 个营 业网点，员工1 1 3 0 0 人。2 0 0 5 年全行实现经营利润1 3 2 亿元，账面利润7 6 亿元， 在全国工行系统排第7 位；不良贷款率2 2 7 ，比全国平均水平低2 1 6 个百分点， 在全国工行系统中排位第4 。2 0 0 5 年工行广西分行综合经营绩效考评在全国工行系 统排第8 位，跨入了全国先进省行的行列。 2 0 0 6 年，工行广西分行提出了要牢固树立“质量、创新、效益”的经营理念， 坚持以人为本，创新发展模式，提高发展质量，加快推进经营模式和增长方式转变 步伐，力争把工行广西分行建设成为中国工商银行在中西部省区中的一流分行。 3 2 工行广西分行信贷业务发展历程 工行广西分行信贷业务的发展历程，是国有商业银行信贷业务发展的一个缩 影，具有明显的时代特征和烙印。总结回顾起来，可以分为三个阶段。 3 2 1 第一阶段( 1 9 8 x 华中科技大学硕士学位论文 区分行和二级分行的信贷管理部都设立专门的贷后管理中心，负责督促落实贷 款后的检查工作，不定期开展客户信贷业务操作风险检查和依法合规大检查，对新 发生不良贷款进行责任认定和追究等。 6 ) 建立了强大的管理信息系统以实现信贷管理和监控的要求 工商银行从总行到支行都建立强大的信贷审批系统，所有的客户资料、会计报 表都必须登录信贷管理台账，随时可以调出查看；每一笔信贷业务都必须通过计算 机系统逐级上报，贷款调查意见、每个信贷审查人的意见都可查询：每个信贷审查 人的权限、每个客户的授信额度都在电脑里面设置好，任何人不得突破。通过强大 的管理信息系统，使贷款业务流程相对透明、公开，又有刚性约束，能够有效地控 制人为操作风险。 3 3 工行广西分行信贷结构现状及特点 到2 0 0 5 年底，工行广西分行全部本外币贷款余额合计5 9 7 亿元，信贷资产占 全行资产的6 1 。2 0 0 5 年贷款利息收入为3 0 亿元，占全部收入的8 0 。说明当前 信贷业务是工行广西分行主要的资产业务和最重要的利润来源。 工行广西分行信贷结构分析如下： 3 3 1 品种结构分析 工行广西分行目前将贷款品种划分为公司贷款、住房贷款、个人消费贷款和票 据贴现四大类型。其中公司贷款包括流动资金贷款、项目贷款；住房贷款包括个人 住房贷款( 主要是按揭) 、房地产开发贷款。各大类贷款产品金额及占比如下： 1 ) 公司贷款4 1 0 亿元，占全部贷款的5 9 。其中流动资金贷款余额1 4 5 亿元， 占2 5 ；项目贷款余额2 6 6 亿元，占4 j 4 。 2 ) 住房贷款1 7 3 亿元，占2 9 。其中个人住房按揭贷款1 2 6 亿元，占2 1 ： 住房开发贷款4 7 亿元，占8 。 3 ) 个人消费贷款4 7 亿元，占0 8 。 4 ) 票据贴现9 ，5 亿元，占1 6 。 从上面分析可以看出，工行广西分行的贷款以项目贷