新兴工业化国家金融制度.ppt

各国金融制度,第二章 新兴工业化国家（地区）金融制度,本章重点,韩国金融制度变革的过程、韩国 “管制金融”与“间接融资优势”特征的历史成因。 台湾地区金融制度的演变与发展、台湾地区双元性金融制度对台湾金融发展的影响。 新加坡金融制度的演变与特征。 香港地区金融制度的组织体系与特征、香港地区的联系汇率制。,第一节 韩国的金融制度,一、韩国金融制度的演变 （一）经济混乱与恢复时期的金融制度 （二）经济高速增长时期的金融制度 1.确立单一的政府主导型产业金融制度 2.转变多元的政府主导型产业金融体制 （三）经济调整和稳步发展时期金融制度,韩国金融制度演变的主要特征,政府始终居于金融制度演变的主导地位。政府自上而下强行推动，演变的内容、范围和程度取决于政府的意志。 金融发展和金融压抑并存于金融制度演变过程中。 金融制度的演变稳定性强。在各次转折中一直保持着金融协调、有序地进行，呈现出良好的稳定性和连续性,二、韩国的金融组织体系,中央银行-韩国银行 商业银行-市区银行、地方银行、外国银行分行 （一般银行） 外汇银行、中小企业银行 特殊银行-国民银行、住宅银行 非银行 开发机构-进出口银行、长期信用银行 金融机构-储蓄机构-相互信用金库、信托部门 投资机构-综合金融会社、投资信托会社 证券会社-证券金融会社 保险公司、国民投资基金组织 其他金融机构-设备租赁会社、风险资本会社 信用保证基金组织,三、韩国金融制度的特征,1.管制金融，即政府主导型金融机制：政府直接控制金融体系尤其是银行体系，并对所有金融机构进行保护，金融部门只是政府实现产业政策目标的工具而已，不是遵循金融原则而是按照非金融原则的行政旨意运行。其形成及内容为：,修改银行法，造成央行有名无实，既缺乏独立性，又没有制定和实施货币政策的自主权。 为实施重化工业治国，政府加强对所有银行的控制，同时为吸引场外资金成立了数家非银行金融机构，并培育国内资本市场。,主办银行制定形成过于紧密的银企关系。尽管主办银行与企业稳定的信用关系，便于企业融资，便于政府通过银行对企业集团的信贷进行控制，但由于政府干预过多，形成了政府、银行和企业之间的准内部关系，具有排他性、封闭型和不透明性，容易滋生腐败和形成银行道德风险。 80年代初，政府寻求经济自由化。,管制金融具有集中筹集和使用资金的优点，但其缺点也显而易见： 1）央行缺乏独立性，监管不力； 2）政府对银行贷款干预过多，致使银行风险增加； 3）贷款不均衡，导致经济发展不平衡。,2.间接融资优势,起于20世纪60年代的“间接融资优势”，目的是为了培育资本市场，但规模一直都很小。原因：企业的顾忌、政府的关照、贷款的难易程度、投资者的参与度。,第二节 台湾地区的金融制度,一、台湾地区金融制度的演变 1.接收整理阶段（1945-1949） 2.维持安定阶段（1950-1959） 3.发展阶段（1960-1974） 4.金融制度改革发展阶段（1975-1985）,5.金融业变革时期（1985年至今） 1）放松利率管制，实现利率市场化； 2）实施银行民营化； 3）放松外汇管制，推动金融业国际化； 4）整顿地下金融，规范金融业。,二、台湾地区的金融组织体系,“中央银行”-台湾“中央银行” 商业银行 -台湾一般银行、外国银行在台分行 其它货币机构 储蓄银行（各银行附设的储蓄）（其它吸收存款的 -专业银行- 输出入银行 金融机构） 基层合作金融机构 “中央信托局” 邮政储金汇业局 “中央存款保险公司” 其它银行- 信托投资机构 保险公司 票券金融公司 证券金融公司,三、台湾地区金融制度的特征,历史性特征。银行业大多由大陆迁台或新建的，中小机构则是战前的延续。 官营垄断的金融体制。 金融双元性。即有组织的金融体系之外存在大量的无组织民间借贷。源于当局对民间金融活动控制过严。 “中央银行”三权分立，独立性小。,金融管理机构多元化。即行政主管机关、业务主管机关、金融业务的检查机关。 银行业务综合性发展。过去采用分业经营的模式，尽管近年来银行体系一直朝综合化方向发展，但银行业与证券业仍然采用分离的原则。,第三节 新加坡的金融制度,一、新加坡金融制度的演变 1965年独立前，新加坡还是英国的殖民地，作为亚洲地区重要的商贸中心，其银行体系完全由外国银行支配。独立后，新加坡将金融服务业作为国民经济的重要产业给予大力扶持。具体措施包括：,成立货币委员会，收回货币发行权；成立金融管理局，行使央行职权。 放宽利率、外汇、银行业务的管制，形成四大银行集团。 极力促进证券市场的发展，逐步培育和完善资本市场。 组建独立的证券交易所。 创立了“亚洲美元市场”。,二、新加坡的金融组织体系,行使中央银行职能 金融管理局 的政府金融机构 货币局 政府金融机构 - 其它政府 投资局 金融机构 中央公积金局 全面执照银行、限制性执照银行 银行- 离岸银行 证券银行 其它金融机构- 金融公司 货币经纪人公司 代理融资公司,（一）行使央行职能的政府金融机构,1.新加坡金融管理局：根据国家的经济发展状况，制定和实施金融货币政策；接受政府存款，代理发行政府债券，管理国债和国家外汇储备；负责银行和其它金融机构的设立、撤并和监督；管理金融市场；为银行和其它金融机构开立账户，接受存款，并向其融通资金；代表新加坡政府参加国际金融活动。,金融管理局不具有中央银行地位，但从职责上看，除货币发行外，它履行几乎全部的中央银行职责，被认为是“实际上的中央银行”和“不发行货币的央行”。 2.新加坡货币委员会和货币局承担货币发行的职责，货币局是其常设机构。,（二）其他政府金融机构,1.新加坡投资局，职责是管理金融管理局和货币发行局聚集的资产，投资于股票、证券、黄金、地产等方面，以获取利润。 2.中央公积金局，是新加坡推行强制性的中央储金制度的产物，聚集的资金主要用于购买各种有价证券，或由会员购买自用住房。,（三）银行,全面执照银行，经营商业银行全部银行业务 限制性执照银行，在业务上受较大限制，如不准吸收往来存款、储蓄存款，不准设立分支机构，但允许经营外汇业务等； 离岸银行（Off-Shore Banks），主要业务限于银行同业与其它金融机构范围内，但不得吸收居民存款，对本地居民的贷款数额收到限制。,（四）其他金融机构,证券银行，从事证券发行包销、公司合并重组、组织大型银团贷款等投资银行业务； 金融公司，主要从事住房贷款、消费信贷、融资租赁和设备贷款等业务。 货币经纪人公司，在银行同业间充当中介。 4.代理融资公司，是以购买贸易公司书面债权的形式，向贸易公司融通资金。,三、新加坡金融制度的特征,独特的金融管理体制。由金融管理局、货币局、投资局分担对银行、货币、外汇的管理职能，三者共同发挥着央行的职能。 外资银行占有重要地位，本地银行近年发展较快 高度开放的金融市场。通过税收等优惠政策，鼓励外资银行和金融机构到新加坡从事离岸金融业务，创立了亚洲美元市场和国际金融期货市场。,第四节 香港地区的金融制度,一、香港地区金融制度的演变 19世纪中叶银行业主要为转口贸易服务。 60年代初步规范了银行业。 70年代，香港的金融业发展迅猛。 80年代，取消了外资来港的限制，内地的改革开放等原因，金融业发展进入新阶段。 90年代对金融业监管也进一步加强，国际金融中心得到进一步巩固。,二、香港地区的金融组织体系,财金事务科 财经事务及库务局 库务科 银行业拓展部 银行业政策部 行政长官-财政司-金融管理局-银行业监理部 货币管理及 金融基建部 储备管理部 保险业监理处 联交所 证监会- 期货交易所,香港地区没有“中央银行”，实行自由经济政策，为保证金融业的稳定，通过立法、银行业的自律及相关机构的监管，形成独特的金融管理机构。 香港金融管理机构：第一层次是行政长官会同行政局；第二层次为财政司；第三层次是财经事务及库务局、金融管理局和保险业监理处。,（一）行使中央银行职能的机构,香港地区没有“中央银行”，相应的职能（货币发行、管理金库、金融监管）是由财政司（金融管理局和金融事务科）、外汇基金、银行公会及几家大型商业银行共同承担的。,（二）香港的银行,香港的三级银行制度。即持牌银行、有限制牌照银行和注册接受存款公司三级。 香港银行的分类。分为六个主要的集团：英资银行（汇丰银行、渣打银行）、中银集团（宝生银行、集友银行、中国银行、华侨银行等）、恒生银行（香港本地注册的第二大银行集团）、美资银行（万国宝通银行、大同银行等）、日资银行和其它银行。,（三）香港的其他金融机构,单位信托基金 保险公司,三、香港地区金融制度的特征,独特的金融管理制度。官方和商业银行共同承担央行职能。金融管理局集中了货币政策、金融监管及支付体系管理等“中央银行”的基本管理职能，成为香港地区行使“中央银行”职能的基础和核心。 三级银行制度 联系汇率制及货币局制度,银行业的国际化。银行业是香港国际金融中心最重要的组成部分，以外汇收支进行的业务占全部银行业务的70%。 金融市场蓬勃发展。香港地区的金融市场比较齐备，股票市场、外汇市场、黄金市场、保险市场、期货市场等共同繁荣且高度国际化。香港外汇市场日交易量居世界第六，是仅次于伦敦、纽约、苏黎世的世界第四大金市。香港衍生产品日交易量居世界第七位。,本章小结,韩国金融制度的演变是由政府自上而下强行启动的，其