现代金融学基础知识考试

金融学考试（2010.1.4）一、 名词解释：1、无限法偿：指无限的法定支付能力，即法律规定不管是用本位币偿还债务或其他支付，也不管每次支付的本位币的数额大小，债权人和受款人都不得拒绝接受，否则视为违法。2、有限法偿：每次支付辅币的数量不能超过规定的额度。否则债权人或受款人有权拒收。3、格雷欣法则：即劣币驱逐良币的规律。在金属货币流通条件下，如果在同一地区同时流通两种货币，则价值相对低的劣币会把价值相对高的良币排挤出流通。4、商业汇票：是由债权人发给债务人，命令他在一定时期内向指定收款人或持票人支付一定款项的支付命令书。5、流动性陷阱：在货币供给相对确定的情况下，利率在很大程度上要受货币需求的影响，而当利率下降到一定水皮时，货币需求弹性将会变得无限大，即形成流动性陷阱。6、信托：即信任委托，指委托人依据契约的规定为自己或第三者的利益，将财产转给受托人，由受托人依据谨慎性原则，代委托人管理、运用和处理所托管的财产，并为受益人谋利的活动。7、票据发行便利:是指银行承诺帮助筹资人通过发行短期票据或CDs筹资。8、金融监管：是指一国或地区金融主管当局对金融机构、金融市场、金融业务进行审慎监督管理的制度、政策和措施的总和。9、短期融资券：是我国为解决货币市场工具短缺问题而推出的一种在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息的短期债券。 10、中央银行票据：中国人民银行发行的短期债券。 11、金融创新：金融领域内出现的，有别于既往的新业务、新技术、新工具、新机构、新市场与新制度安排的总称12、外汇：把一国货币兑换为另一国货币借以清偿国际间债权债务的金融活动。二、 选择：1、中国的货币史有3500多年，货币分为足值货币、表征货币、信用货币和电子货币。货币是商品；货币是一般等价物；货币是固定地充当一般等价物的商品；货币体现一定的生产关系。2、货币的职能：价值尺度（观念上的货币）、流通手段（现实中的货币）、贮藏手段（金属货币）、支付手段（随着赊账买卖的产生而出现）、世界货币。3、货币计量：IMF口径 M0=流通于银行体系外的现钞 M1=M0+商业银行的活期存款M2=M1+准货币（指银行的定期存款、储蓄存款、外币存款、各种短期信用工具等本身不是货币、但可以较容易转化为现实的货币。）4、货币制度及构成要素：货币制度又称币制，指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式.货币制度的构成:货币材料的确定;货币名称、货币单位和价格标准;本位币、辅币及其偿付能力;发行保证制度。5、商业信用：定义：厂商进行商品销售时，以延期付款即赊销形式对购买商品的企业提供的信用。特点：主体是厂商；客体是商品资本；与产业资本的动态一致，商业信用会随着产业资本的扩大而扩张，反之消减。6、银行信用：定义：由银行、货币资本所有者和其他专门的信用机构以贷款的形式提供给借款人的信用。特点：主体是信用机构和厂商、政府、居民等；客体是单一形态的货币资本；与产业资本的动态不完全一致；在产业周期的各个阶段，对银行信用与商业信用的需求不同。7、利率的期限结构理论：指不同期限的利率之间的关系，可用债券的回报率曲线来表示。债券的回报率曲线：把期限不同，但风险、流动性和其他条件相同的债券回报率连起来形成的一条曲线。预期假说：利率期限结构差异是由人们对未来利率水平的预期差异造成的。解释了利率的期限结构差异，但没能说明为什么回报率曲线通常向上倾斜。市场分割理论：能解释为什么回报率曲线通常向上倾斜，但不能解释为什么短期利率较低时，回报率曲线倾向于向上倾斜，短期利率较高时，回报率曲线倾向于向下倾斜.流动性报酬理论：既解释了为什么回报率曲线通常向上倾斜，又解释为什么短期利率较低时，回报率曲线倾向于向上倾斜，短期利率较高时，回报率曲线倾向于向下倾斜。8、巴塞尔协议：对银行资产和表外业务按信贷风险大小进行分类，并分别规定权重：最低风险全数为零（银行准备金和政府债券）第二低权数为20%（银行同业存款，政府机构发行的债券）第三低50%（市政债券和居民抵押贷款）最后100%（商业票据，商业贷款）加总计算出银行“经风险调整后的资产总额”。银行必须满足以下两种资本要求：（1）核心资本必须不低于经风险调整后的资产总额的4%。（2）总资本不能低于经风险调整后的资产总额的8%。9、中央银行的职能：宏观调控职能、金融管理职能、金融服务职能。10、金融市场的功能：a微观层面：价格发现；提供流动性；减少搜寻成本和信息成本；b宏观层面：实现储蓄-投资的转化；资源配置；宏观调控11、金融期货合约：是约定在未来特定日期、按既定的价格买卖某种金融资产的标准化合约。12、金融期权合约：又叫金融选择权，指其持有者在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利。（执行价格以5美元为间距设立交易品种）13、货币当局投放基础货币的渠道主要有：直接发放通货、变动黄金外汇储备、实行货币政策。14、中央银行选择货币政策中介目标的主要标准：可测性、可控性、相关性。15、国际收支平衡表包括的内容按交易性质分为：经常项目、资本项目、平衡或结算项目。三、 计算：1、 利息计算：I为利息额，P为本金，n借贷期限，S为本金与利息之和a单利法仅按本金和时间的长短来计算利息，本金所生利息不加入本金重复计算。I=PrN S=P（1+rn）b复利法计算利息时，可将上一期本金所生利息计入本金，一并计算下一期利息。 I=S-P 例如，一笔期限为3年，年利率为6%的100万元的贷款 按单利法计算，利息总额和本利和 I=*6%*3= S=*（1+3*6%）= 按复利法计算 I=*（1+6%）3= S=-=2、名义利率与实际利率计算：r代表实际利率i代表名义利率p代表通货膨胀率。a、 r=(1+i/1+p)-1多用于核算成本，实际收益。b、 r=i-p 估算成本、收益及理论阐述3、转贴现:实付贴现金额=汇票金额-贴现利息 贴现利息=汇票金额*贴现天数*（月贴现率/30天）4、费雪的现金交易说：MVPT ，式中，M为货币数量；V为货币流通速度；P为一般物价水平；T为商品与劳务的交易量。该式表示出售商品和劳务所得的货币总额等于货币存量和流通速度的乘积。四、 简答：1、信用货币的基本特征：a由中央银行发行的信用货币是由中央银行代表国家发行的纸制本位货币，是一种价值符号；b信用货币是债务货币；c信用货币具有强制性的特征；d国家可以通过银行来控制和管理信用货币流通，把货币政策作为实现国家宏观经济目标的重要手段。2、纸币本位制的特点：a纸币本位币是以国家信用为基础的信用货币,无论是现金还是存款，都是国家对货币持有者的一种债务关系。b纸币本位制不规定含金量，不能兑换黄金，不建立金准备制度，它只是流通中商品价值的符号。c纸币本位制通过银行信贷程序实现发行和回笼。d纸币本位币是没有内在价值的价值符号，不能自发适应经济运行的需要。e从世界范围看，纸币本位制下的存款货币、电子货币流通广泛发展，而现金货币流通则呈现日渐缩小的趋势。3、信用的形式:高利贷信用、商业信用、银行信用、国家信用、消费信用和国家信用。4、商业银行的业务：负债业务、资产业务以及中间业务与表外业务。5、商业银行的经营原则：a流动性。银行具有随时以适当的价格取得可用资金，随时满足存款人提取存款和满足客户合理的贷款需求的能力。通过资产和负债两种途径实现。b安全性。银行具有控制风险、弥补损失、保证银行稳健经营的能力。C盈利性。商业银行在稳健经营的前提下，尽可能提高银行的盈利能力，力求获取最大利润，以实现银行的价值最大化目标。6、商业性贷款理论：由于主要资金来源是活期存款，故银行只应发放短期、以真实的商业票据为抵押的、与商品的生产周转相联系的工商企业贷款7、中央银行产生的原因:a统一发行银行券的需要.b统一票据交换和清算的需要.c充当最后贷款人的需要.d统一金融监管的需要.e政府融资的需要8、中央银行应对政府保持一定的独立性原因：(1)中央银行是特殊的行政机构，其业务活动必须符合金融运行的客观规律，具有较强的专业性和技术性。 (2)中央银行与政府所处的地位、行为目标、利益需求及制约因素有所不同。(3)能使中央银行与政府其他部门之间的政策形成一个互补和制约关系，增加政策的综合效力和稳定性。(4)使各级央行少受地方政府的干预，保证货币政策决策与实施的统一，增加中央银行宏观调控的时效性，提高中央银行运作的效率。9、中央银行在现代经济中的作用：a现代经济发展的推动机b国家调节宏观经济的工具c社会经济和金融运行的稳定器d提高经济、金融运转效率的推进器10、可转让定期存单市场特点：a规定的面额b可以在二级市场上转让c利率通常高于同期限的定期存款利率，并可浮动计息d不可提前支取，只可在二级市场上通过转手变现 e发行人通常是资力雄厚的大银行f享受存款保险制度11、金融创新的类型：金融产品和服务创新、金融机构创新、金融制度和市场创新12、收入政策：1强制性的工资-价格管理2资源的工资-价格指导线3以税收为手段的收入政策。13货币政策的目标：稳定物价；充分就业；经济增长；国际收支平衡。14我国的外汇范围：中华人民共和国外汇管理条例规定，外汇是指下列以外币表示的、可用作国际清偿的支付手段和资产：(1)外国货币，包括纸币、铸币；(2)外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；(3)外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； (4)特别提款权、欧洲货币单位；(5)其他外汇资产15、汇率的标价：a直接标价法：以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法，即以本国货币表示外国货币的价格。b间接标价法：它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。即以外国货币表示本国货币的价格。五、 论述：1、决定利率水平的因素：a平均利润率。利率通常在平均利润率和0之间波动;b借贷资金的供求关系。当借贷资金供大于求时，利率水平就会下降，反之提高，甚至高于平均利润率；c预期通货膨胀率。当预期通货膨胀率提高时，债权人会要求提高贷款利率，反之，利率也会相应的下调；d国际收支状况。收支平衡，不会变动利率，持续逆差，提高利率，持续顺差，降低利率。e2、通货膨胀的成因和治理：a需求拉动型通货膨胀.成因：1）大量资源闲置时，总需求增加不会导致物价上涨2）接近充分就业，货币供给使总需求和物价上升3）充分就业时，过度总需求导致物价等比例上升。 治理对策：1)宏观紧缩政策紧缩性货币政策：通过公开市场业务出售政府债券，减少货币存量；提高再贴现率；提高商业银行法定准备率等。紧缩性财政政策：削减政府支出，增加税收等。2)增加有效供给政策在没有达到充分就业的情况下，通过降低边际税率、提高折旧率、取消政府对工商界不必要的管制等措施刺激投资，增加产出。b成本推动型通货膨胀成因：1）工资推动型通货膨胀：过度的工资上涨导致生产成本上升，从而推动总供给曲线上移、物价水平升高而形成的通货膨胀。2）利润推动型通货膨胀：指垄断企业凭借其垄断地位，通过提高垄断产品的价格来获得垄断利润，使得总供给曲线上移、物价水平升高，从而引起的通货膨胀。治理1）针对工资推进的成因，治理对策是紧缩性的收入政策。2）利润推动通货膨胀，其前提条件是存在物品和服务销售的不完全竞争市场，即有垄断现象。通常国家采取限制垄断高价的价格政策，如制定反托拉斯法。C结构性通货膨胀与输入型通货膨胀3通货膨胀的社会经济后果：a从对个人的影响角度：收入分配效应b从对家庭的影响角度：资产结构调整效应c从对经济集团的影响角度：比价的变动与各经济集团利益的调整d从对社会的影响角度：强制储蓄效应；通货膨胀与就业的替代理论与滞胀；通货膨胀与经济成长（产出效应）；恶性通货膨胀与经济社会。促进论：通货膨胀具有正的产出效应，能促进经济增长。促退论：通货膨胀具有负的产出效益，会降低效率，阻碍经济成长。中性论：通货膨胀对产出、对经济成长既无正效应也无负效应4、一般性货币政策工具：包括存款准备金政策；再贴现政策；公开市场业务特点：（1）具有强制性的影响。法定存款准备金比率具有法律上的强制性，因此，一经调整，任何存款金融机构都必须执行。（2）政策效果显著。法定准备金率是通过货币乘数来影响货币供给的，因此，即使法定准备率调整很小，也会引起货币供应量的巨大波动。（3）具有较强的告示效应。法定存款准备金率的升降，是央行货币政策的预示器，且是公开行为，所以告示效应强，明确表示央行货币政策取向。（4）局限性。缺乏应有的弹性；存款准备金对各类银行的影响不同，对小银行的冲击远大于大银行，这显然不利于维持一个较为合理的金融机构体系5、汇率的决定及影响因素： 固定汇率制度下：a金币本位制下的固定汇率制度；汇率以各国货币的铸币平价为基础；汇率受外汇供求的影响上下波动；汇率的波动受黄金输送点的限制.b纸币制度下的固定汇率制度: 先确定美元的法定含金量，即黄金平价;各国货币通过与美元法定含金量的对比确定对美元的汇率，即按金平价确定中心汇率;各国