企业外部市场财务风险预警控制体系建设探讨.doc

企业外部市场财务风险预警控制体系建设探讨 一、外部市场财务风险预警控制的相关内涵 (一)财务风险的定义 1901年，美国威雷特在他的博士论文风险与保险的经济理论中第一次为风险下了定义。指出“风险是关于不愿发生的事件发生的不确定性之客观体现”。他的定义强调了两点。一是风险是客观存在的，不以意志为转移的。二是风险的不确定性。财务风险是指企业在各项生产经营活动中，受各种难以预计或无法控制的内外部环境影响。一定时期内企业的实际财务收益偏离预期财务收益。企业蒙受经济损失的可能性。可见，财务风险是企业风险的货币化表现。因此。财务风险形成的根本原因在于经营活动本身及其环境的复杂性和人们认识的滞后性以及财务管理可控范围的局限性。 (二)外部市场的特征 外部市场是指一个企业在生产经营注册地以外的地区(国内的非注册地或者国外)，通过对外直接投资和技术转让的方式，在其他地区设立分支机构或子公司。从事跨境生产和经营活动的组织。外部市场从事的对外直接投资的经营具有如下几个特点： 1外部市场在其他地区进行直接投资，即“所有权”投资。而不是间接的债权投资。如对外的债券投资。因此，它必须控制和参与分支机构或子公司的管理活动。外部市场投资的直接目的主要是获取廉价的原材料、劳动力、技术资源和占有外国市场，以取得高额利润。 2外部市场的对外投资不同于跨境商业贸易，它是区域之间的资金、技术和设备的转移。 3外部市场的对外直接投资除了面临本部投资相同的风险之外。还面临地区差异和组织规模扩大带来的更多风险。 (三)财务风险预警系统的含义及功能 财务风险预警系统主要是以财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据。利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析数学模型等方法确定预警指标和预警指标的相应标准，以发现企业存在的风险。并向经营者示警一个有效的财务预警系统。具体说来，财务风险预警系统主要具有以下三方面的功能： 1信息收集：它通过收集与企业经营相关的产业政策、企业本身的各类财务和生产经营状况信息，进行分析比较，判断是否应该发生警告。 2预知危机：经过对大量信息的分析。当出现可能危害企业财务状况的关键因素时，财务预警系统能预先发出警告，提醒经营者采取对策。避免潜在的风险演变成现实的损失。 3控制危机：当财务发生潜在的危机时。财务预警系统还能及时寻找导致财务状况恶化的根源。使经营者有的放矢，阻止财务状况的进一步恶化。 二、外部市场财务风险的来源 企业外部市场的财务风险，按其影响因素的来源，可分为系统性财务风险和非系统性财务风险： (一)系统性财务风险 系统性财务风险是指外部市场由于整个宏观环境的复杂性，特别是国外市场所处环境的复杂性及差异性所引起的财务风险，主要因素有政治因素、汇率因素、市场因素等。非系统性财务风险则是由企业本身的组织结构、管理体系和经营方法所引起的财务风险。 (二)非系统性财务风险的来源 企业作为一个经营活动的完整系统，财务风险在整个系统中是客观存在的。按照经营活动的具体内容，非系统性财务风险主要有制度型财务风险和操作型财务风险。前者包括由于组织结构不合理和规章制度不完善，造成内部管理关系混乱引起的财务风险。操作型财务风险是指与制度无关的，只是由于操作不当而引起的财务风险。可见。产生非系统性财务风险的潜在环节点有投资环节的决策、经营中的制度体系和管理措施、管理过程中财务人员的素质等。它们有如下的表现形式：决策失误、制度体系、管理办法、资金营运、财务人员等。 三、外部市场财务风险预警控制体系的原则 (一)整体性原则 外部市场财务风险预警控制不是外部市场自身能完成的管理活动，而是涉及相关部门共同为实现目标而进行的管理。因此。财务风险预警控制首先应遵循整体性原则，它包含两个方面的含义，一是全面性；二是全员性。 (二)协调配合原则 在财务风险预警控制体系中，涉及各项管理活动和各个成员，也必须要做到信息资源的充分共享和高度协调。 (三)分级分权管理原则 对财务风险的管理与控制要在本部统一领导的前提下，实行分级分权的管理办法。以企业现有的管理体制，按照财务风险控制点。分级管理和控制。 (四)成本效益原则 效益原则有两层含义：一是进行财务风险控制的成本应该低于不建立财务风险控制体系进行财务风险控制的预期损失。二是当这种预期损失过大时。建立财务风险控制体系，进行财务风险控制的预期收益应高于不建立财务风险控制的预期收益。 (五)预警规避原则 在分析了外部市场财务风险来源之后，可以较好地对外部市场财务风险进行预警分析。因此，必须建立健全对外部市场财务风险的识别系统，提前预警，从而有效规避风险。 四、建立外部市场财务风险预警控制体系 为有效减少财务风险损失，实现企业开拓外部市场利润最大的财务目标，可以依据外部市场财务风险预警控制的原则，把外部市场财务风险的来源作为控制点。建立外部市场财务风险预警控制体系。 产生财务危机的直接原因是财务风险处理不当。财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在外部市场甚重。因此，加强财务风险管理，建立和完善财务风险预警控制体系尤为必要。 第一，加强现金流量管理，建立资金预警系统。准确的现金流量预算，对应收、应付及相关流动资产进行监控，使经营者及早采取措施。首先建立资金预警报表系统，根据资金运行情况，在资金预算执行情况报表上设置正常、异常、危机三种不同的风险等级。在月份现金流量流动预算运行完毕后，针对现金流量运行过程中发现的各种问题进行详细分析，提出风险预警和管理建议。从而实现对外部市场的资金预警管理，规避现金风险。 第二，通过编制现金流量预算，建立短期财务预警系统。由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。建立短期财务风险预警系统，首先是编制现金流量预算。现金流量预算的编制主要是通过现金流量分析来完成。通过现金流量分析，可以将企业动态的现金流动情况全面地反映出来。当企业经营性应收项目或存货大幅度减少时。则表明企业货款回笼情况较好，产品积压少，企业具有较强的经营能力；相反。当企业经营活动产生的现金净流量小于净利润时。则应引起投资者的高度警惕，这种情况下，由于应收款项及存货的大幅度上升，将使企业经营能力下降，同时也易形成潜在损失。 应收款项、应付款项及存货项目中的任何一项失衡，均会引起企业危机，可将这三个项目作为短期财务风险的警源。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等。以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期。建立滚动式现金流量预算。因此，要根据预警信息权衡举债经营的财务风险。并确定合理的比率。 第三，建立长期财务预警系统，构建风险预警指标体系。从根本上讲。企业发生财务风险是由于举债等导致的，对企业而言。在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统。从综合评价企业的经济效益即获利能力，偿债能力，经济效率，发展潜力等方面入手防范