杨家才在2013年中国信托业年会上的讲话.doc

在2013年中国信托业年会上的讲话(2013年12月19日)杨家才今天召开这个信托业年会，主要是和大家一起讨论信托业稳健发展的问题。信托一直被视为金融的高端领域，尽管历经坎坷，但魅力不减，曾使许多金融精英、商业志士为之前赴后继，奋斗不止。我们这一代信托业人是这个辉煌历史的亲历者、见证者和创造者。这个阶段的信托至少有以下五大功绩。一是拓宽了人民群众的财产性收入渠道，二是舒缓了宏观经济调整的周期性波动，三是推动了人民币的利率市场化，四是繁荣了金融市场，五是树立了行业形象。这五大功绩体现了信托业的历史存在和社会价值。信托业取得这样的成就，主要得益于改革开放的英明政策，得益于党中央、国务院的正确领导，也与大家的艰苦努力、艰难创新和银监会，特别是刚刚卸职的蔡鄂生副主席的开明监管密不可分。在此我们向他表示衷心的感谢！这次党的十八届三中全会决定中关于全面改革总体目标的第二句话就是，推进国家治理体系和治理能力现代化。落实到信托业，就要从内部开始，研究完善信托业治理体系和现代治理能力建设。今天的会议，我将着重讲一下这个治理体系的建立完善问题，归纳起来主要是八项。一、公司治理机制。公司治理机制的灵魂是制衡，这是股份制的本质要求。从现在公司治理情况来看，首先要解决好“董监高”职责权限的勘疆定界问题。基本原则是，股东大会定章程、做决定，董事会定战略、做规划，监事会定规矩、做监督，经营层定绩效、做代理。基本职责边界定下来之后，重点就是各司其职，形成运行有效、制衡有效、激励有效、约束有效的良性机制。二、产品登记机制。要建立信托产品登记信息系统，这是信托业规范发展的基础，也是金融市场重要的基础设施建设。初步想，这个系统可以有四个功能：第一个功能，就是产品公示。每个信托公司开发的每一个信托产品，入市前都要先录入到这个系统里面去，监管部门可在系统上直接进行审查。第二个功能，就是信息披露。这个系统建起来后，所有信托产品的优缺点都在这个系统上写清楚，包括这个产品适合哪些投资者，钱投到哪去，有什么投资风险等等。只要通过系统把这些问题都说清楚了，就能从根子上缓解信息不对称和误导销售问题。第三个功能，就是要有确权功能。第四个功能，就是交易功能。大家都在讨论信托产品怎么盘活，怎么增强流动性，也可以通过这个系统逐步解决。信托以“信”立世，良心承托，应该最守信用。信托公司在销售时，把产品亮出来，明确写出这个产品有什么瑕疵，可能出现什么风险，有没有误导销售的问题，但事后因不可抗拒的客观因素导致收不回来的时候，你没有为富不仁，而是仗义疏财给客户赔了，这不也是最大的舍利取义吗？三、分类经营机制。这个机制的基本出发点是，有多大本事就让做多少事，促进差异化、特色化发展，让人尽其能、物尽其用。我们现有的68家信托公司要按照公司治理状况、风险管理水平、人才团队建设和软硬件支撑等情况，与不同的业务范围相对应，实行分级管理、分类经营，同时建立升降级制度。四、资本约束机制。市场经济条件下的每一个市场主体，都只能将本求利，有多大本钱就做多大生意。净资本管理就是这个原理，要做到每一项业务都要占用资本，当资本占用完了就不能再扩大生意规模，这是防止风险外溢的重要工具或手段，主要是解决单家机构经营失败之后可能产生的负外部性。净资本管理在信托行业是近几年才开始推行的，还要进一步完善，主要应把握三个核心。第一，要有合理明晰的分类资本计量方法。对每项业务怎么计量资本占用，要设置一套规则和公式。做每单业务都要有风险权重，其具体大小要根据业务的复杂程度和风险程度来确定。第二，要建立资本平仓制度。就是一有损失，就立即把它从资本中扣掉。比如，你本来有一个亿的资本，做了两个亿的业务，其中有两千万的损失要用资本来弥补，那净资本就只有八千万，只能以此来构造资产规模。第三，要有补仓制度。如果老的股东都没钱补，就通过新股东补，必须保证资本能对冲负外部风险。五、社会责任机制。信托的社会责任机制，是下一步机制建设的重点。信托实行“买者自负”，这就要求信托公司更应该负起社会责任，不要把次品卖给人家，也不要欺骗人家，出现了损失还要关心人家。因为社会责任告诉我们，任何一个行业一个企业，都必须要兼顾所有者、劳动者和客户等利益相关者的利益。社会责任，首先是对利益相关者负责，第二是对社会大众负责。虽然信托业是纯市场经济的产物，本来就是在金融市场中起润滑剂作用，但是必须履行社会责任，要通过公众意志和自己的良心来审慎从事。看一家信托公司或者一支产品是否履行了社会责任，主要有三步曲：一是把公司社会责任约束的原则和具体条款公布出来，清楚表明该承担哪些社会责任，想承担哪些社会责任。二是每年发布社会责任报告，评估自己履行社会责任的情况。三是在产品信息披露中写明，每一支产品与公司履行社会责任的具体承诺，有哪些冲突和不一致的情形。对这些要求，可以不做行政强制，但信托公司必须在产品说明书和登记系统上写出来，让大家来评说，引入市场约束。六、恢复与处置机制。这个机制是在国际金融危机之后，针对“大而不能倒”银行制定的风险化解机制。这个机制也叫生前遗嘱，在出生之前或者活得好的时候，就把遗嘱写好。第一，激励性薪酬怎么样回扣回来。所谓激励性薪酬，就是超额奖金。只要你能力强，业务做得好，可以拿高额年薪，谁都不能眼红。但是当你的业务或者这个机构出了问题，你必须给吐回来，用于对冲风险损失。第二，红利回拨或限制分红制度。就是要写清楚在什么情况下，股东要减少分红或者不分红，甚至将前3年、5年的分红收益返回公司承担风险。第三，业务的分割与恢复安排。就是说你要有业务分割机制，某些业务出现问题之后，要把这部分砍掉或者托管出去，以免影响整体。还有就是，如果公司不行了，怎样让好的业务继续经营下去。第四，机构的处置与处理。要事先写好这个机构真要是不行了怎么办，是股东救助，还是兼并重组，谁来出资，谁来主持，都要写清楚，让后人照做就行了，不至于忙乱，产生更大的风险。七、行业稳定机制。市场法则告诉我们，市场竞争肯定是优胜劣汰，肯定有生有死。怎么样使被淘汰掉的部分不至于影响到整体，怎么样做到个体竞争、群体稳定，这既是每个单一机构的行业责任，也是市场监管的理想目标。对于机构监管者来说，要达到“生的欢乐，活的快乐，死的安乐”。机构获批开张的时候，可以张灯结彩、敲锣打鼓；机构存续的时候，要经营正常，运行稳健；机构破产的时候，要减少阵痛，没有传染，不殃及他人。这就需要一个行业稳定机制。这方面，保险已经有了保险保障基金，证券有了投资者保护基金，银行也在酝酿存款保险基金。信托业也可以探索建立一个“信托稳定基金”。如果某家公司出现流动性问题，或者需要兼并重组，先通过基金接盘，把股东的钱全部平仓，按照生前遗嘱把该补的钱补起来。之后，如果老股东还想要这个公司，就再注资；如果无能为力了，就由基金进行托管重整，经营稳定以后再重新增资扩股并转让出去。只有这样，信托行业才真正站得住。八、监管评价机制。要加强信托监管，促进优化发展，监管就必须做好一件事，这就是监管评价。由各监管部门通过监管工具、监管指标、监管手段，对信托公司的公司治理、内控体系、专业队伍、生前遗嘱、风险状况、高管服从监管等方面，进行全面评价，并由此做出机构分类，同时形成一个阶梯式的升级模式，引导信托走上稳健的发展道路。做这件事情，就要强调属地监管、权责对等。总的原则是，还权于市场，属于信托公司自己该管的事情，监管部门不必再管，让公司自我约束；让权于社会，信托业的行业约束和保护等事项由信托业协会组织来实施；分权于基层，属于监管者要做的事情，按法人原则下放