公司理财学（第9章流动资产管理 ）ppt课件

公司理财学,第九章 流动资产管理,本章内容,9.1现金管理,9.2应收账款管理,9.3存货管理,了解持有现金的动机与成本，掌握最佳现金持有量的确定方法及现金的日常管理；了解应收账款的产生原因与成本，掌握应收账款成本的计算、应收账款信用政策的制定，了解信用的调查和评估方法以及应收账款的日常管理；了解存货的功能与成本，掌握经济订货量基本模型及其拓展，了解存货的ABC分类管理法与现代控制方法。,本章学习目标,持有现金的动机与成本 持有现金的动机 交易性动机 预防性动机 投机性动机 持有现金的成本 管理成本 机会成本 短缺成本 转换成本,9.1 现金管理,应收账款和信用 商业竞争促使应收账款形成 公司通过赊销向客户提供商业信用可以扩大销售、加快存货周转、节约存货成本 应收账款成本 机会成本 因资金投放在应收账款上而丧失的用于其他投资所获得的收益 公式 应收账款的机会成本赊销业务所需资金资金成本率 赊销业务所需资金应收账款平均余额变动成本率 应收账款平均余额平均每日赊销额平均收账天数,9.2 应收账款管理,应收账款成本 管理成本 对应收账款进行日常管理所发生的支出 坏账成本 因赊购客户破产、解散、财务状况恶化等原因导致应收账款无法收回而给公司带来的损失,9.2 应收账款管理,信用政策 信用标准 同行业竞争对手的情况 企业承担风险的能力 客户的资信程度 信用条件 内容包括信用期限、折扣期限及现金折扣 基本形式是“2/10，n/30” 收账政策 客户未在规定的信用期限内付款时，公司为催收欠款而采取的收账策略与措施 内容包括收账程序、收账方式 收账政策严厉或宽松的优缺点,9.2 应收账款管理,信用调查与评估 信用调查 目的:为评估客户的资信程度提供真实、可靠、充分的资料 方式:直接调查、间接调查 信用评估 含义:使用专家判断或数学分析方法，对客户的资信程度进行全面评价并表达 方法：5C评估法、信用评分法,9.2 应收账款管理,应收账款的日常管理 应收账款的监控 考虑三因素:公司的信用标准、公司对客户信用的评价、应收账款的走向 方法:账龄分析法 应收账款催收 程序包括信函通知；电话催收；派员面谈；法律行动 根据具体原因制定科学策略,9.2 应收账款管理,存货与存货管理 存货定义:公司在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，包括原材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、商品等 存货管理的目的及储存存货的好处 存货占用的成本 取得成本( ):包括订货成本、购置成本 储存成本( ):包括固定成本、变动成本 缺货成本( ):因存货不能满足生产或销售的需要而造成的损失,9.3 存货管理,经济订货量模型及其拓展 经济订货量基本模型七种假设 企业能够及时补充存货，即需要订货时可以立即取得所需货物。 集中到货，而不是陆续入库。 不允许缺货，即无缺货成本，TC为零。 需求量稳定，且能事先预测，即D为已知常量。 存货单价不变，不考虑现金折扣，即U为已知常量。 企业现金充足，不会因为资金短缺而影响进货。 所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他。,9.3 存货管理,经济订货量模型及其拓展 经济订购量模型的拓展 对经济订货量基本模型适当放宽假设条件 订货提前期 存货陆续供应和使用 保险储备,9.3 存货管理,存货ABC分类管理法 根据各种存货在全部存货中的重要程度对存货进行分类、排队，分等级、有重点的管理和控制存货的一种方法。 一般程序 计算每种存货在一定时期（通常是1年）内的资金占用额。 计算每种存货所占用的资金占全部存货资金占用额的比重，并按大小顺序排列。 根据事先确定的标准，将全部存货分为A、B、C三类。 针对不同类别的存货，实行不同的管理。,9.3 存货管理,现代存货的控制方法 JIT 基本原理:以需定供，以需求做为拉动生产的动力。 JIT发挥作用的要求:提高企业适应市场需求及其变化的能力、加强与客户的紧密联系、与供应商的信息互动以及企业内部各部门间的协作等。 MRP 定义:在MRP（material requirement planning，物资需求计划）基础上发展起来的以计算机为核心的闭环管理系统。 优势